T REET O P G L O B A L BALANCED

Transcriptie

1 T REET O P G L O B A L BALANCED C o m p a r t i m e n t v a n T r e e T o p G l o b a l S I C A V B e h e e r d d o o r T r e e T o p A s s e t M a n a g e m e n t S. A., V e n n o o t s c h a p v o o r v e r m o g e n s b e h e e r n a a r L u x e m b u r g s r e c h t KWARTAALVERSLAG 3Q 2016 Dit kwartaalverslag biedt op zich alleen geen volledige informatie over de bevek en moet vóór elke belegging samen worden gelezen met de Essentiële Beleggersinformatie (EBi), het prospectus, alsook het recentste jaar-/halfjaarverslag van de bevek. Technische Fiche Algemene Inlichtingen Naam van het compartiment Rechtsvorm Producttype Productduur Valuta Beleggingsdoel Aandelenklasse Beheerders Netto-activa (op 30/09/16) Aanbevolen houdperiode TreeTop Global Balanced, een compartiment van TreeTop Global SICAV Compartiment van een BEVEK naar Luxemburgs recht Instellingen voor collectieve belegging Onbepaald EUR Het compartiment streeft ernaar de waarde van uw belegging op lange termijn te verhogen via het actieve beheer van een gediversifieerde portefeuille die verschillende activaklassen omvat. In normale marktomstandigheden belegt het compartiment in een gediversifieerde portefeuille die voornamelijk bestaat uit aandelen, warrants of callopties op aandelen enerzijds, en obligaties en andere vastrentende instrumenten, waaronder bankdeposito's, anderzijds. Het compartiment kan ook derivaten gebruiken voor beleggingsdoeleinden of om beleggingsrisico's te beperken (afdekking). Het compartiment kan beleggen in effecten van emittenten uit de hele wereld, inclusief uit opkomende markten. De blootstelling van het compartiment aan aandelen zal niet meer bedragen dan 60%. Met als doelstelling de rendementsbronnen te diversifiëren, wordt het compartiment beheerd door verschillende fondsbeheerders van TreeTop Asset Management, die elk hun eigen globale actieve beheerbenadering hebben. Het grootste deel van de blootstelling van het compartiment aan het valutarisico is afgedekt in de referentievaluta van de aandelencategorie. Klasse Dividendbeleid Oprichtingsdatum ISIN Code A EUR Kapitalisatie 15/11/2011 LU D EUR Distributie 15/11/2011 LU Jacques Berghmans, Hubert d'ansembourg, Peter Robson en Andrew Dalrymple 22 miljoen Meer dan 4 jaar Beheer en Distributie Beheervennootschap Depositobank Financiële Dienst (België) Financiële Dienst (Luxemburg) Externe auditor Berekeningsfrequentie NIW overleg Initiële minimuminvestering TreeTop Asset Management S.A., Vennootschap voor vermogensbeheer naar Luxemburgs recht Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. Banque Degroof Petercam S.A. Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A. PricewaterhouseCoopers Dagelijks NIW gepubliceerd in l'echo en De Tijd 250 1

2 Sluiting van de ontvangst van orders Goedgekeurd door Documenten 11:00 België en Luxemburg De EBi, de prospectus en het laatste verslag in het Nederlands, Frans, en Engels, zijn op eenvoudig verzoek en zonder kosten te verkrijgen bij TreeTop Asset Management S.A. 12 rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg, of bij de instelling die de financiële dienst waarneemt in België: Banque Degroof Petercam NV, Nijverheidsstraat 44, B-1040 Brussel of op Kosten en belastingen Toetredingskosten Max. 1% vrij onderhandelbaar Uitstapkosten Niet van toepassing Lopende kosten (31/12/15) A: 1.34% ; D: 1.35% Prestatievergoeding 12% van meer dan 50% van de opbrengst van de Duitse overheidsobligaties op 5 jaar Taks op beursverrichtingen Klasse A : 1.32% max ; Klasse D : Niet van toepassing Belgische bronbelasting bij 27% bij de terugkoop (zie art. 19bis WIB) terugbetaling Belgische roerende Klasse A : Niet van toepassing ; Klasse D : 27% op de dividenden voorheffing De fiscale regelgeving geldt voor de gemiddelde retail klant in de hoedanigheid van een natuurlijk persoon en Belgisch ingezetene. Risico- en opbrengstprofiel Juridische Informatie Het risicoprofiel van het compartiment weerspiegelt de volgende factoren: 1) tot 60% van het compartiment kan belegd worden in aandelen, 2) zij kan een deel van zijn portefeuille beleggen in warrants of callopties op aandelen die volatieler zijn dan aandelen en hun waarde op de vervaldatum kunnen verliezen en, 3) zij kan bepaalde economische sectoren of regio's bevoordelen, inclusief opkomende markten. Daarnaast is het compartiment blootgesteld aan andere risico's: liquiditeits- (converteerbare obligaties kunnen moeilijk gewaardeerd of moeilijk verkocht worden op een gewenst tijdstip tegen een gewenste prijs), wanbetaling (de obligaties van een emittent kunnen waardeloos worden als deze niet in staat is zijn schulden terug te betalen), tegenpartij- (het compartiment kan geld verliezen als een entiteit waarmee het zaken doet niet bereid is, of niet in staat is, om haar verplichtingen tegenover het compartiment na te komen) en wettelijke en fiscale risico s (het compartiment kan beïnvloed worden door buitenlandse wettelijke en fiscale wijzigingen, waarvan sommige met terugwerkende kracht kunnen zijn). De cijfers in het kwartaalverslag werden niet geauditeerd. Daarnaast is het kwartaalverslag geen beleggingsadvies beschouwd mogen worden. Richt uw klacht schriftelijk aan de "Compliance officer" op het volgende adres: TreeTop Asset Management Belgium, Frankenstraat 79 in 1040 Brussel. We sturen u binnen de 5 werkdagen een ontvangstbevestiging. We zullen uw klacht analyseren en u een gedetailleerd antwoord bezorgen binnen de maand na de ontvangst ervan, op voorwaarde dat de klacht volledig en precies is. Als u meent geen voldoende antwoord ontvangen te hebben van onze kant, kunt u voor een klacht rond beleggingsproducten en -diensten contact opnemen met de Ombudsman voor de financiële sector: Bemiddelingsdienst Banken Krediet Beleggingen, Ombudsfin, North Gate II, Koning Albert II-laan 8 in B-1000 Brussel (internetsite: en adres: ombudsman@ombudsfin.be). De bemiddelingsdienst kan dan oplossingen suggereren om uw geschil te regelen. Bij gebrek aan akkoord over de voorgestelde oplossingen kan elke partij het geschil voor een bevoegde rechtbank brengen. 2

3 Prestatie van TreeTop Global Balanced A EUR op 30 September 2016 Evolutie van de NIW van TreeTop Global Balanced A EUR Jaarlijkse prestatie van TreeTop Global Balanced A EUR 1 sinds 2012 Prestaties op 30 September % 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 11.7% 15.7% 1.9% 0.4% TreeTop Global Balanced A Cumultieve rendementen 1 maand -0.2% 3 maanden 5.1% YTD -2.6% 1 jaar 0.0% Actuariële rendementen op jaarbasis 3 jaar 1.7% Sinds begin 4.9% Bronnen: Banque Degroof Petercam Luxembourg (basis 100 sinds begin: 15/11/2011). In het verleden behaalde resultaten en de evolutie van de NIW van de bevek zijn geen garantie voor de toekomst. De rendementen zijn berekend in de basisvaluta (EUR), omvatten niet de instapvergoedingen of de belastingen die een Belgische natuurlijke persoon mogelijks moet betalen. 1 Een andere aandelenklasse bestaat (D EUR), en de gegevens zijn kosteloos beschikbaar op aanvraag bij TreeTop Asset Management en staan eveneens ook op de site 3

4 Structuur van de Portefeuille op 30 September 2016 Sectorale verdeling 0% 10% 20% 30% 40% Geografische verdeling Cash, deposito & oblig. Financiën Duurzame Cons. Technologie Industrie Materialen Gezondheidszorg Niet-duurzame Cons. Energie Nutsbedrijven Telecom Type effecten waarvan: India 8.5% China 8.3% Hong Kong 1.7% Pacific 22.6% Portefeuilleverdeling Amerika 22.5% waarvan: VS 19.7% Canada 1.6% Europa 54.9% waarvan: België 6.8% Frankrijk 6.2% VK 2.0% Cash & deposito 31.9% Staatsobligaties 4.4% 36.3% 0.3% Callopties Aandelen Cash, bankdeposito & oblig. 36.3% Converteerbare obligaties (CB) 6.8% J. Berghmans & H. D'Ansembourg 27.3% 56.6% Converteerbare obligaties (CO) 6.8% Cash, bankdeposito & obligaties (uit CO) P. Robson 14.9% Belangrijkste posities van de portefeuille A. Dalrymple 14.7% Roer. Waard. Emittent Onderliggende Sector Land % NIW Converterb. Obligatie FORTIS BANK LIB+2.0% (perp) AGEAS "cashes" FINANCIËN BELGIË 7% Aandelen VIPSHOP HOLDING VIPSHOP HOLDING DUURZAME CONS. CHINA 3% Aandelen ALLIANCE DATA ALLIANCE DATA TECHNOLOGIE VS 3% Aandelen SAFRAN SAFRAN INDUSTRIE FRANKRIJK 3% Warrant MERRILL LYNCH 2019 INDIABULLS H.F. FINANCIËN INDIA 3% Staatsobligatie ITALIAN GVT BOND 4.75% STAATSOBLIGATIE ITALIË 2% Staatsobligatie ITALIAN GVT BOND 5.5% STAATSOBLIGATIE ITALIË 2% Warrant JP MORGAN 2018 UPL MATERIALEN INDIA 2% Aandelen FUFENG GROUP FUFENG GROUP MATERIALEN CHINA 1% Aandelen BAIDU INC BAIDU INC TECHNOLOGIE CHINA 1% TOTAAL 27% Bron: TreeTop Asset Management 4

5 Samenstelling van de Portefeuille op 30 September 2016 (1/3) Onderliggende waarde Regio % portf Sector Type effecten ABIOMED INC AMER/VS 0.36 GEZONDHEITSZORG Aandelen ACTIVISION BLIZZARD INC AMER/VS 0.53 TECHNOLOGIE Aandelen ACUITY BRANDS INC AMER/VS 0.45 INDUSTRIE Aandelen ADECOAGRO SA AMER/ARGENTINIË 0.23 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen ADOBE SYSTEMS INC AMER/VS 0.44 TECHNOLOGIE Aandelen AGEAS / FORTIS BANK SA/NV FRP EUROPA 6.79 FINANCIËN Converteerbare Oblig. AIRBUS GROUP NV EUROPA 1.15 INDUSTRIE Aandelen ALIBABA GROUP HOLDING ADR PAC/CHINA 0.37 DUURZAME CONS. Aandelen ALIMENTATION COUCHE-TARD -B AMER/CANADA 1.30 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP AMER/VS 2.79 TECHNOLOGIE Aandelen ALPHABET INC AMER/VS 0.27 TECHNOLOGIE Aandelen AMAZON.COM INC AMER/VS 0.45 DUURZAME CONS. Aandelen AMPLIFY SNACK BRANDS INC AMER/VS 0.19 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen ANADARKO PETROLEUM CORP AMER/VS 0.16 ENERGIE Aandelen AURELIUS SE & CO KGAA EUROPA 0.31 FINANCIËN Aandelen BAIDU INC SPON ADR PAC/CHINA 1.38 TECHNOLOGIE Aandelen BANCO MACRO SA ADR AMER/ARGENTINIË 0.26 FINANCIËN Aandelen BECTON DICKINSON AND CO AMER/VS 0.43 GEZONDHEITSZORG Aandelen BREMBO SPA EUROPA 0.45 DUURZAME CONS. Aandelen CAR INC PAC/CHINA 0.24 DUURZAME CONS. Aandelen CEBU AIR INC PAC/FILIPPIJNEN 0.35 INDUSTRIE Aandelen CELGENE CORP AMER/VS 0.19 GEZONDHEITSZORG Aandelen CHINA EVERBRIGHT PAC/HK 0.23 FINANCIËN Aandelen CHUBB LTD AMER/VS 0.32 FINANCIËN Aandelen CITIC TELECOM INTERNATIONAL PAC/HK 0.23 TELECOM Aandelen CITIGROUP INC AMER/VS 0.45 FINANCIËN Aandelen COMMERZBANK AG EUROPA 0.22 FINANCIËN Aandelen CTRIP.COM INTERNATIONAL-ADR PAC/CHINA 0.46 DUURZAME CONS. Aandelen DEXCOM INC AMER/VS 0.77 GEZONDHEITSZORG Aandelen DULUTH HOLDINGS INC - CL B AMER/VS 0.30 DUURZAME CONS. Aandelen EICHER MOTORS WRT (ML) PAC/INDIA 0.56 INDUSTRIE Aandelen FACEBOOK INC-A AMER/VS 0.49 TECHNOLOGIE Aandelen FIRST REPUBLIC BANK/CA AMER/VS 0.45 FINANCIËN Aandelen FLIR SYSTEMS INC AMER/VS 0.27 INDUSTRIE Aandelen FPT CORP WRT (JP) PAC/VIETNAM 0.28 TECHNOLOGIE Aandelen FUFENG GROUP LTD PAC/CHINA 1.43 MATERIALEN Aandelen FUJITSU LTD PAC/JAPAN 0.41 TECHNOLOGIE Aandelen G8 EDUCATION LTD PAC/AUSTRALIË 0.14 DUURZAME CONS. Aandelen Bron: TreeTop Asset Management 5

6 Samenstelling van de Portefeuille op 30 September 2016 (2/3) Onderliggende waarde Regio % portf Sector Type effecten GCL-POLY ENERGY HOLDINGS PAC/HK 0.18 ENERGIE Aandelen GLANBIA PLC EUROPA 0.30 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENT AMER/VS 0.40 INDUSTRIE Aandelen HILL & SMITH HOLDINGS PLC EUROPA 0.35 MATERIALEN Aandelen HORNBACH HOLDING AG & CO KGA EUROPA 0.23 DUURZAME CONS. Aandelen HYPOPORT AG EUROPA 0.39 FINANCIËN Aandelen INC RESEARCH HOLDINGS AMER/VS 0.89 GEZONDHEITSZORG Aandelen INDIABULLS HOUSING FINANCIËN WRT (CLSA) PAC/INDIA 1.18 FINANCIËN Aandelen INDIABULLS HOUSING FINANCIËN WRT (DB) PAC/INDIA 0.24 FINANCIËN Aandelen INDIABULLS HOUSING FINANCIËN WRT (ML) PAC/INDIA 2.52 FINANCIËN Aandelen INVESCO LTD AMER/VS 0.18 FINANCIËN Aandelen ITALIAN GOVT BOND 4.75% 05/01/17 EUROPA 2.39 GOV BOND Staatsobligatie ITALIAN GOVT BOND 5.5% 01/11/22 EUROPA 2.00 GOV BOND Staatsobligatie JACANA MINERALS LTD PAC/AUSTRALIË 0.00 MATERIALEN Aandelen JOHN BEAN TECHNOLOGIES CORP AMER/VS 0.37 INDUSTRIE Aandelen JPMORGAN CHASE & CO AMER/VS 0.18 FINANCIËN Aandelen KEPCO WRT (ML) PAC/KOREA 1.14 NUTSBEDRIJVEN Aandelen KEYCORP AMER/VS 0.27 FINANCIËN Aandelen KORIAN-MEDICA EUROPA 0.60 GEZONDHEITSZORG Aandelen KUMIAI CHEMICAL INDUSTRY PAC/JAPAN 0.10 MATERIALEN Aandelen LAZARD LTD-CL A AMER/VS 0.98 FINANCIËN Aandelen LEKOIL LTD EUROPA 0.16 ENERGIE Aandelen LITTELFUSE INC AMER/VS 0.31 INDUSTRIE Aandelen LIVANOVA PLC AMER/VS 0.41 GEZONDHEITSZORG Aandelen MAN WAH HOLDINGS LTD PAC/HK 1.05 DUURZAME CONS. Aandelen MARKETAXESS HOLDINGS INC AMER/VS 0.45 FINANCIËN Aandelen MARUI CO LTD JP PAC/JAPAN 0.26 DUURZAME CONS. Aandelen MIDDLEBY CORP AMER/VS 0.31 INDUSTRIE Aandelen MOBILEYE NV AMER/VS 0.22 TECHNOLOGIE Aandelen MODEC INC PAC/JAPAN 0.42 ENERGIE Aandelen MONSANTO CO AMER/VS 0.10 MATERIALEN Aandelen NETEASE.COM INC-ADR PAC/CHINA 0.46 TECHNOLOGIE Aandelen NEXITY EUROPA 0.32 FINANCIËN Aandelen NORDIC SEMICONDUCTOR ASA EUROPA 0.27 TECHNOLOGIE Aandelen NOW INC AMER/VS 0.32 ENERGIE Aandelen ONO PHARMACEUTICAL CO LTD PAC/JAPAN 0.11 GEZONDHEITSZORG Aandelen ORBCOMM INC AMER/VS 0.40 TELECOM Aandelen O'REILLY AUTOMOTIVE INC AMER/VS 0.37 DUURZAME CONS. Aandelen Bron: TreeTop Asset Management 6

7 Samenstelling van de Portefeuille op 30 September 2016 (3/3) Onderliggende waarde Regio % portf Sector Type effecten PAMPA ENERGIA SA ADR AMER/ARGENTINIË 0.22 NUTSBEDRIJVEN Aandelen PARTNERS GROUP HOLDING EUROPA 0.36 FINANCIËN Aandelen PIAGGIO & C SPA EUROPA 0.21 DUURZAME CONS. Aandelen POLARIS INDUSTRIES INC AMER/VS 0.46 DUURZAME CONS. Aandelen POOL CORP AMER/VS 0.38 DUURZAME CONS. Aandelen PRESTIGE ESTATES PROJECTS WRT (CLSA) PAC/INDIA 0.30 FINANCIËN Aandelen PRICELINE GROUP INC/THE AMER/VS 0.39 DUURZAME CONS. Aandelen PRIMAX ELECTRONICS LTD PAC/TAIWAN 0.31 TECHNOLOGIE Aandelen REGUS GROUP PLC EUROPA 0.96 INDUSTRIE Aandelen RESTORATION HARDWARE HOLDING AMER/VS 0.23 DUURZAME CONS. Aandelen ROTHSCHILD & CO EUROPA 0.93 FINANCIËN Aandelen SAFRAN 26/09/16 OPTION (SG) EUROPA 0.28 INDUSTRIE Option SAFRAN SA EUROPA 2.61 INDUSTRIE Aandelen SAGA PLC EUROPA 0.13 DUURZAME CONS. Aandelen SBM OFFSHORE NV EUROPA 0.42 ENERGIE Aandelen SHOPIFY INC - CLASS A AMER/CANADA 0.32 TECHNOLOGIE Aandelen SILVER SPRING NETWORKS INC AMER/VS 0.19 TECHNOLOGIE Aandelen SKECHERS VS INC CL A AMER/VS 0.67 DUURZAME CONS. Aandelen SOLAREDGE TECHNOLOGIES AMER/VS 0.21 TECHNOLOGIE Aandelen SONAE EUROPA 0.18 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen SOUTHWESTERN ENERGY CO AMER/VS 0.24 ENERGIE Aandelen SPORTS DIRECT INTERNATIONAL EUROPA 0.43 DUURZAME CONS. Aandelen SUEZ ENVIRONNEMENT CO EUROPA 0.31 NUTSBEDRIJVEN Aandelen SYRAH RESOURCES LTD PAC/AUSTRALIË 0.31 MATERIALEN Aandelen TAIHEIYO CEMENT CORP PAC/JAPAN 0.25 MATERIALEN Aandelen TAL EDUCATION GROUP ADR PAC/CHINA 0.08 DUURZAME CONS. Aandelen TATA MOTORS ADR PAC/INDIA 1.30 DUURZAME CONS. Aandelen TECH MAHINDRA LTD WRT (CLSA) PAC/INDIA 0.09 TECHNOLOGIE Aandelen TECH MAHINDRA LTD WRT (JP) PAC/INDIA 0.18 TECHNOLOGIE Aandelen TECH MAHINDRA LTD WRT (ML) PAC/INDIA 0.58 TECHNOLOGIE Aandelen TENCENT HOLDINGS LTD PAC/CHINA 0.66 TECHNOLOGIE Aandelen THU DUC HOUSING DEVELOPMENT WRT (JP) PAC/VIETNAM 0.08 FINANCIËN Aandelen UNITED RENTALS AMER/VS 1.23 INDUSTRIE Aandelen UPL LTD WRT (JP) PAC/INDIA 1.55 MATERIALEN Aandelen VIPSHOP HOLDING LTD ADR PAC/CHINA 3.18 DUURZAME CONS. Aandelen VISA INC-CLASS A SHARES AMER/VS 0.39 TECHNOLOGIE Aandelen WHOLE FOODS MARKET INC AMER/VS 0.26 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen X5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR EMEA/RUSLAND 0.32 NIET-DUURZAME CONS. Aandelen TOTAAL Bron: TreeTop Asset Management 7

8 LEXICON DUURZAME CONSUMPTIESECTOR: omvat de bedrijven waarvan de activiteiten conjunctuurgevoelig zijn (auto-mobiel, duurzame huishoudartikelen, kledij, hotels, restaurants, vrije tijd, media en detailhandel). NIET-DUURZAME CONSUMPTIESECTOR: omvat de bedrijven waarvan de activiteiten minder conjunctuur-gevoelig zijn (voeding, drank en tabak, niet-duurzame huishoudartikelen, verzorgingsproducten, farmacie en supermarkten). 8