Het Nedlloyd Pensioenfonds van nu en in de toekomst Jaarvergadering DNP 25 maart 2015 Frans Dooren, directeur 1
Agenda - Even voorstellen - Terugblik 2014 - Organisatie, Dekkingsgraad, Rente, Verplichtingen, Inflatie - Financiële markten, beleggingsportefeuille, rendementen - Nieuwe IDC regeling (Maersk, Svitzer) - Agenda 2015 - Pensioencommunicatie - Code Pensioenfondsen - Nieuwe fiscale regels - Nieuw Financieel Toetsingskader en indexatieregels - Toekomst - Pensioendialoog - Algemeen Pensioenfonds 2
Voorstellen Frans Dooren, directeur NPF Carrière - Erasmus Universiteit (Researcher) - Aon Consulting (Hoofd Investment Consulting) - Stork Pensioenfonds (Chief Financial Officer) - Nedlloyd Pensioenfonds (Directeur) Nevenfuncties - Commissie Vermogensbeheer- Pensioenfederatie - Adviseur beleggingscommissie PMA - Bestuurslid - Instituut voor Pensioeneducatie (IVP) 3
Terugblik 2014 - Organisatie 4
Ontwikkeling dekkingsgraad Dekkingsgraad 2014 2013 2012 2011 2010 DNB 115,2% 107,3% 104,6% 105,3% 112,1% DNB nieuw 111,3% Markt 109,6% 106,9% 103,4% 103,0% 112,1% In 2015 nieuwe definitie DNB DG = Beleidsdekkingsgraad 5
Lange termijn renteontwikkeling Rente Renteontwikkeling 2010-2014 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% dec-10 dec-14 looptijd 6
Impact rente op verplichtingen Ontwikkeling vermogen en verplichtingen 1.400 1.350 1.300 1.250 1.200 1.150 1.100 1.050 1.000 2010 2011 2012 2013 2014 Vermogen Verplichtingen Rente (RHS) 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% Het vermogen en de verplichtingen volgen vergelijkbare trend, door ontwikkeling rente en het rentebeleid van het fonds. 7
Ontwikkeling dekkingsgraad in 2014 (in mln.) dec-13 dec-14 verschil Pensioenvermogen (PV) 1.182 1.365 183 Pensioenverplichtingen (TV) 1.106 1.246 140 Dekkingsgraad 106,9% 109,6% 2,7% Verandering Pensioenverplichtingen (in mln.) Verandering TV actuarieel -56 Verandering TV door rente 195 Totaal 140 - Stijging verplichtingen door lagere rente: 195 miljoen! - Gemiddelde rente van 2,5% naar 1,2% in 2014. 8
Verplichtingen en inflatie Kasstromen (31 december 2014, in mln.) 80 70 60 50 40 Inflatie heeft op lange termijn grote invloed op koopkracht. 30 20 10 0 0 10 20 30 40 50 60 70 nominaal inflatie 100% 90% 80% 70% 60% 50% Indexatie nodig voor behoud koopkracht 40% 30% 20% 10% 0% 0 10 20 30 40 50 60 70 Nominaal Inflatie Nominaal 9
Financiële markten 2014 - Rente Rente Renteontwikkeling (Markt RTS) in 2014 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% looptijd dec-13 daling stijging dec-14 10
Financiële markten 2014 - Aandelen 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Aandelenindices 2014 EUROPE USA EM (EMERGING MARKETS) MSCI YTD 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 EUROPE 2,1% 6,2% 7,0% 6,8% USA 1,7% 7,5% 17,5% 28,3% EM (EMERGING MARKETS) -0,5% 6,8% 11,7% 11,4% TOTAAL 2014 1,3% 7,0% 12,9% 17,4% 11
Financiële markten 2014 - Valuta 120 115 110 105 100 95 90 Valuta (dec 2013=100) USD Stijging dollar positief voor het fonds, omdat valutarisico niet meer wordt afgedekt. 12
Beleggingsportefeuille 2014 Bijna 70% van de opbrengst door afdekking renterisico! 13
Rendementen in 2014 Rendementen 2014 Categorie Behaald Benchmark Verschil Aandelen 17,2% 17,4% -0,2% Vastgoed 5,8% 5,8% 0,0% Private Equity 31,5% 6,2% 25,3% Credits -0,8% 0,3% -1,2% Returnportefeuille 11,7% 7,9% 3,8% Matchingportefeuille 23,4% 23,4% 0,0% Matchingptf incl. derivaten 36,7% 36,7% 0,0% Risicomanagementportefeuille 35,3% 35,3% 0,0% Totaal 21,8% 19,5% 2,2% 14
Aandelenrendement in 2014 NPF Aandelenportefeuille Periode tot 31-12-2014 Jaarlijks rendement portefeuille Jaarlijks rendement benchmark Jaarlijkse outperformance 1 jaar 17,2% 17,4% -0,2% 2 jaar 17,9% 16,4% 1,5% 3 jaar 17,9% 16,4% 1,6% 5 jaar 14,9% 13,0% 1,9% Actief beheer levert, op lange termijn, extra rendement op. 15
Nieuwe Individuele DC regeling Werkgever Beschikbare premie Beschikbare premie (DC) kapitaal Beleggingsrek. deelnemer (DB) aanspraak Pensioenaanspraak Pensioenaanspraak 16
Nieuwe wet pensioencommunicatie Algemene eisen aan pensioencommunicatie - Kwalificaties voor alle verstrekte informatie: Correct, duidelijk, evenwichtig en tijdig. Moet leiden tot: - overzicht en inzicht, - brengt consequenties van de feitelijke situatie aan het licht, - en biedt handelingsperspectief. 17
Pensioencommunicatie - Pensioenfederatie en Verbond van Verzekeraars: Pensioen 1-2-3 - Iconen set Waardeoverdracht Waardevast Echtscheiding Hoog/Laag 18
Pensioencommunicatie - Pensioenkrant, Nieuwsbrief - UPO, Startbrief - Website NPF - Voorlichtingsbijeenkomsten - Deelnemerspanel(s) 19
Code Pensioenfondsen - Door Pensioenfederatie en STAR (Stichting van de Arbeid). - Normen voor goed pensioenfondsbestuur. - Per 1 januari 2014 in werking en wettelijk verankerd. - Pas-toe-of-leg-uit principe. - Taken en werkwijze (1-44) - Diversiteit (65-71) - Beloningsbeleid (77-81) 20
2015 Nieuwe fiscale regels Wet verlaging maximumopbouwen premiepercentages pensioen en maximering pensioengevend inkomen - Beperking fiscale ruimte. - Verlaging opbouw percentage van 2,15% naar 1,875% - Aftopping 100.000,- voor omkeerregel. - Leeftijd 67 jaar 21
Nieuw Financieel Toetsingskader (nftk) - Aanpassing FTK per 1 januari 2015 - Introductie Beleidsdekkingsgraad - Verzwaring Vereist Eigen Vermogen (VEV). - compleet contract vooraf duidelijkheid over toeslagenbeleid en kortingenbeleid. - Expliciete regels voor indexatie. - Kortingen meer spreiden. - Haalbaarheidstoets ambitie, risicohouding, pensioenresultaat. 22
nftk en indexatie - Beleidsdekkingsgraad - 111,3% (eind 2014). - Vereist eigen vermogen (VEV) wordt +/-119%. - Herstel binnen 10 jaar, of korter (bij vergrijsd deelnemersbestand), met onderbouwing. - Indexatie verboden als dekkingsgraad onder 110%. - Indexatie moet toekomstbestendig zijn (1% als DG=120%). - Mogelijkheid kortingen meer te spreiden (gepensioneerden minder hard geraakt door financiële schokken). - Voor 1 juli 2015: Vaststellen risicohouding, ambitie, indexatiebeleid en omgang met financiële schokken door bestuur. 23
De Pensioendialoog in 2014 - Initiatief Staatssecretaris Kleinsma. - Dialoog over beleidsrichtingen voor pensioenstelsel 21 e eeuw. - Sleutelbegrippen: Keuzevrijheid, solidariteit, collectiviteit, verantwoordelijkheid. - SER (Sociaal Economische Raad). - Voor de zomer een Hoofdlijnennotitie. 24
Het Algemeen Pensioenfonds (APF) - Past binnen toekomstscenario s Nedlloyd Pensioenfonds. - Mogelijkheid pensioenregelingen te bundelen met behoud van de identiteit en solidariteit van de eigen collectiviteitkring. - Vergunning DNB vereist. - Bestuur onderzoekt de mogelijkheden. 25
Dank voor uw aandacht. 26