Verder zien. Meer weten. 1

EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2

De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld Nadruk op risicobeheersing en voorkomen van verliezen Spreiding over markten en strategieën Profiteren van kansen in stijgende en dalende markten Eenvoudig te kopen en te verkopen via de beurs 3

Minder risico door spreiding Beleggen in 10 tot 15 Legends Bestrijkt de financiële markten over haar hele breedte Zowel long als short Geen risicofactor overheerst Lage gevoeligheid voor marktbewegingen 6

Door een investering in Legends Fund wordt toegang verkregen tot een groep gerenommeerde beleggers, die op langere termijn, onder wisselende marktomstandigheden, goede resultaten hebben weten te realiseren met een solide risicobeheersing. Rolly van Rappard Advisory Board Theta Capital Management 7

RESULTATEN Een superieur langetermijn rendement 8

Maandelijks rendement (%) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec Year 2015 1.19 2.46 0.95 - - - - - - - - - 4.67 2014-0.33 2.39-0.1-2.03 1.28 1.37-0.90 1.65 0.92-1.39 1.53 0.99 5.08 2013 2.47 0.01 2.41 1.57 0.91-1.84 2.33-2.14 0.72 1.75 1.51 1.56 11.72 2012 3.03 2.05 0.48-0.27-2.98-0.34 0.75 0.98 1.74-1.36 1.22 0.98 6.33 2011-0.60 1.46-0.86 1.39-2.63-3.48 0.25-4.14-5.23 2.12-0.61-1.22-13.01 2010-0.43 0.03 2.91 1.52-5.67-2.64 1.77-0.54 5.19 2.53 0.47 4.58 9.62 2009 1.59 0.23 1.07 2.56 3.53 0.43 2.08 1.34 2.04-0.34 1.82 1.48 19.30 2008 1.40 3.54-1.31-0.28 2.20 0.21-2.60 0.41-4.20-2.23 0.26-0.09-2.92 2007 2.97 2.66 1.13 2.34 2.83 1.53 1.84-167 3.55 4.73-0.34 0.93 24.79 2006 4.12 0.85 1.45 1.90-2.52-0.22 0.48 1.12 0.61 2.55 2.18 2.50 15.96 2005 0.96 2.15 0.88-0.87 1.47 2.46 2.57 0.84 1.79-2.29 2.13 2.14 15.07 2004 3.17 1.87 0.15-0.69 0.36 0.71-0.39 0.50 2.06 1.23 5.28 2.75 18.21 * Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering. 9

Koers van het Legends Fund* vergeleken met wereldwijde aandelen en wereldwijde obligaties. * Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering. 10

Lange termijn risico-rendement profiel * Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering. 11

Historisch risico-rendement sinds 1997 * Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering. 12

Het behoud van kapitaal is voor Legends Fund* het startpunt. Dit blijkt uit de resultaten in de moeilijkste maanden voor aandelenmarkten. * Tot 1 februari 2010: koers op basis van prestaties van de individuele onderliggende fondsen gecorrigeerd voor Legends Fund fees; van 1 februari 2010 tot 1 maart 2011; koers van Theta Legends Fund, zelfde mandaat maar zonder beursnotering. 13

Investeringsvoorwaarden Doelstelling Beleggingsstrategie Inschrijvingen Onttrekkingen Verhandelbaarheid Beheervergoeding Prestatievergoeding Valuta Minimum investement Lock-up Juridische struktuur Netto jaarrendement van Euribor + 5%. Lage correlatie met aandelen en obligatie markten Global Macro, Long/Short Equity, Relative Value, Event Driven Dagelijks op NAV Maandelijkse op NAV met 90 dagen notificatie Dagelijks op Euronext Amsterdam 0.625% per jaar 5%, met eeuwigdurende high watermark EUR - alle niet EUR beleggingen worden gehedged naar EUR EUR 100 op Euronext Amsterdam, EUR 100.000 direct in het fonds Geen Fonds voor gemene rekening, onder AIFMD vergunning van de Autoriteit Financiële Markten 14

BY THETA CAPITAL Onafhankelijke investeringsboetiek Opgericht in 2001 Gespecialiseerd in hedge fund portefeuilles Eerste klas infrastructuur en zeer transparant Unieke research overeenkomst met Banque Privée Edmond de Rothschild 15

BY THETA CAPITAL Produkt Beleggingsstijl Doelrendement Verhandel baarheid Beheer vergoeding Prestatie vergoeding Legends Fund (sinds 2010) Geconcentreerde portefeuille van legendarische fondsbeheerders. Euribor + 5% Dagelijks 0.625% 5% Theta Individuele Account Portefeuilles (sinds 2001) Maatportefeuilles voor hedge fund beleggers op basis van individuële wensen ten aanzien van o.a. risico, liquiditeit, strategieën. Minimale investering EUR 5 miljoen 16

DE MANAGERS De beheerders achter Legends Fund 17

Long-short equity Landsdowne Dev. Markets Strategie: Thematisch long en short beleggen in wereldwijde aandelen Startdatum: augustus 2001 Beheerd vermogen: > USD 10 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders Landsdowne Dev. Mkts Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 13.7% 6.6% 4.8% Jaarlijkse Volatiliteit 10.8% 16.2% 2.9% Upmarket capture 61% 100% 0.0% Downmarket capture 18% 100% -15% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 18

Long-short equity Egerton long-short Strategie: Long en short aandelen selectie, wereldwijd Startdatum: 1 december 1994 Beheerd vermogen: > USD 5 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders Egerton Long-Short Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 14.5% 7.6% 5.9% Jaarlijkse Volatiliteit 9.8% 15.6% 2.9% Upmarket capture 63% 100% 13% Downmarket capture 16% 100% -14% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 19

Event Driven Pershing Square Strategie: Geconcentreerde activistische aandelen strategie Startdatum: januari 2004 Beheerd vermogen : > USD 15 miljard Een derde van het vermogen is permanent en genoteerd op Euronext Pershing Square Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 20.7% 7.7% 4.5% Jaarlijkse Volatiliteit 15.0% 15.9% 2.7% Upmarket capture 77% 100% 20% Downmarket capture 4% 100% -10% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 20

Event Driven Paulson Enhanced Fund Strategie: Long en short beleggingen rond fusies en overnames Startdatum: juli 1994 (Enhanced profiel sinds mei 2001) Beheerd vermogen: > USD 10 miljard 60% van beheerd vermogen is kapitaal van John Paulson Paulson Enhanced Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 20.0% 6.0% 4.9% Jaarlijkse Volatiliteit 16.1% 16.1% 2.9% Upmarket capture 78% 100% 8% Downmarket capture 6% 100% -15% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 21

Event Driven Glenview Capital Partners Strategie: Long en short beleggingen in aandelen en bedrijfsobligaties Startdatum: Januari 2001 Beheerd vermogen: > 10 miljard 20 procent van beheerd vermogen is vermogen van de partners Glenview Capital Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 14.8% 5.4% 4.9% Jaarlijkse Volatiliteit 16.3% 16.3% 2.8% Upmarket capture 91% 100% 8% Downmarket capture 47% 100% -15% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 22

Global Macro Moore Global Investors Strategie: belegt wereldwijd in valuta, rentemarkten, grondstoffen en aandelen Startdatum: Januari 1990 Beheerd vermogen: > 5 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders Moore Global Investors Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 17.3% 7.0% 6.4% Jaarlijkse Volatiliteit 11.6% 15.4% 3.1% Upmarket capture 58% 100% 16% Downmarket capture -7% 100% -13% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 23

Global Macro Brevan Howard Strategie: belegt wereldwijd in valuta, rentemarkten en grondstoffen Startdatum: april 2003 Beheerd vermogen: > USD 20 miljard Minimale investering: USD 20 miljoen Brevan Howard Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 10.0% 10.4% 4.4% Jaarlijkse Volatiliteit 6.7% 15.8% 2.8% Upmarket capture 18% 100% 8% Downmarket capture -31% 100% -13% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 24

Global Macro Transtrend DTP - Enhanced Strategie: systematische trend volger Startdatum: juni 1992 Beheerd vermogen: > USD 5 miljard Transtrend is de enige Nederlandse Legend Transtrend DTP Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 13.6% 7.6% 5.9% Jaarlijkse Volatiliteit 13.7% 15.6% 2.9% Upmarket capture 44% 100% 13% Downmarket capture -7% 100% -14% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 25

Relative Value King Street Capital Strategie: belegt long en short in obligatiemarkten Startdatum: april 1995 Beheerd vermogen: > USD 20 miljard Fonds is gesloten voor nieuwe investeerders King Street Capital Aandelen Obligaties Jaarlijks Rendement 11.6% 7.5% 5.8% Jaarlijkse Volatiliteit 4.3% 15.7% 2.9% Upmarket capture 36% 100% 12% Downmarket capture -9% 100% -14% Aandelen: MSCI World All Country Total Return Index. Obligaties: Citi WorldBIG Index in locale valuta Upmarket capture geeft aan welk percentage het fonds behaalde van het rendement op aandelen in posiiieve maanden voor de MSCI World. Downmarket capture geeft aan hoeveel het fonds behaalde van het rendement in aandelen in negatieve maanden voor de MSCI World. Een negatieve Downmarket capture betekent dat het fonds geld heeft verdiend in negatieve maanden voor de MSCI World. 26