Workshop Sparen of beleggen? Karel Mercx en Hildo Laman Redacteuren Beleggers Belangen
Voorstellen Karel Mercx Hildo Laman Begonnen in de internetzeepbel Begonnen in de optiehandel
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassingbeleggingsportefeuille Beleggingstips Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom
Voor & nadelen van sparen Nadeel: Rente islaag omdat centrale banken niet willen dat u spaart Voordeel: Als de beurs weer een keer hard onderuit gaat, kunt u tegen lage prijzen aandelen kopen
Inflatieangst Zwakke positie werknemer Bedrijfsinvesteringen op laag niveau Faillissementen Minder grote hefboom banken Economieën die afkoelen Maarpas op voorspaarranglijsten!
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips Vragen zijn tijdens de presentatie meer dan welkom
Absoluut rendement 1. Je kunt de toekomst niet voorspellen 2. Je moet altijd geld kunnen verdienen, ongeacht de situatie
Toekomst niet te voorspellen Wat is zeker, of behoorlijk zeker? Meest aannemelijke scenario? Bijpassende strategie Plan B?
Δ Hedgen en Delta δ δ Hedgen: soort verzekeren Hoeveel risico hedgen? Δ Risico in kaart brengen: delta Δ δ Δ δ Δ δ Δ δ
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips
De waardering van de beurs
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille Beleggingstips
Belangrijkste drijfveer aandelen In een schuldencrisis is dat de ontwikkeling van schulden
Credit Default Swaps De obligatiebeleggers gg zagen het in 2007 al niet meer zitten
Prijs verzekering Spanje stijgt De beleggers in Credit Default Swaps zijn de hele dag bezig met het doorrekenen van balansen
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassing beleggingsportefeuille g Beleggingstips
Vraag Wie van u heeft tussen de top van de markt in 2007 en de bodem van de markt in 2009 meer dan 50% verloren op zijn aandelenposities?
Voorkomen verlies belangrijkste
Blijven beleggen? Beurzen zijn niet goedkoop Krediet zet nieuwe dieptepunten neer Putopties zijn duur en beurzen kunnen nog jaren stijgen
Gratis verzekering is beter! Verkoop een calloptie (AEX 330 junvoor 1,45) Koop een putoptie p (AEX 260 jun voor 1,45) De investering i is nul
Voordelen Collar In twee maanden maximaal 6 % verdienen met aandelen In twee maanden maximaal 16% verliezen met aandelen Positie kan na een daling worden opgezet
Nadelen Collar? Winst opgeven als AEX meer dan 6% stijgt in twee maanden. De kans is groot als er net een grote daling is geweest De kans is veel kleiner als dat niet gebeurd dis
Wat nu?
Sleutelen bij een grote daling De AEX zakt snel naar 240 punten Verkoop dan bijvoorbeeld de AEX 220 putoptie en koop bijvoorbeeld de calloptie AEX 280 Wachten tot het einde van de looptijd en dan opnieuween een Collar innemen. Statistiek is van toepassing; winst vooral lange termijn
Helaas?! Voorsprong is verloren gegaan, maar de rit was wel rustiger geweest
Programma Voor & nadelen van sparen Op weg naar een absoluut rendement Is de aandelenbeurs goedkoop of juist duur? De belangrijkste drijfveer voor de beurs Noodzakelijke aanpassingbeleggingsportefeuille Beleggingstips g p
Altijd geld verdienen Geen grote verliezen Laat de statistieken werken
Tips Short Euro Short Franse staatsschuld Putspread (als volatiliteit niet hoog is) Cash en derivaten ButterflyB
Inspelen eurocrisis Short Italiaanse staatsobligaties via eenturbo short Ervaren beleggers kunnen via futures short gaan op Franse staatsobligaties
Scenario`s eurocrisis Economische groei Rente omhoog Economische krimp Rente omhoog Doormodderen Rente niet omlaag Opkopen Inflatie Rente omhoog
Tips Short Euro Short Franse staatsschuld Putspread (als volatiliteit niet hoog is) Cash en callspread Butterfly
Beleggingstips Dagelijkse nieuwtjes Links naar interessante artikelen Bloomberggrafieken Leren van onbekende maar interessante beleggers twitter.com/karelmercx twitter.com/hildolaman
AEX dec. 12 280 240 200 put butterfly 4000 Waarde op Expiratie 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 260 270 280 290 300 310 320