IG&H Hypotheekupdate Q2 2015 Regiepartijen hebben 10% van hypotheekomzet in handen IG&H Consulting & Interim houdt u graag op de hoogte van de ontwikkelingen in de hypotheekmarkt. In deze hypotheekupdate informeren wij u over het 2e kwartaal van 2015, waarin de omzet en aantallen wederom fors zijn gestegen. Opvallend dit kwartaal is de toetreding van MUNT Hypotheken in de top 10 van aanbieders en de sterke groei van de ABN AMRO Holding, waardoor ze nu de grootste holding in de Nederlandse hypotheekmarkt is. Verder in deze update aandacht voor de rol en impact van de sterk groeiende regiepartijen in de keten, nu al goed voor ruim 10% van hypotheekproductie. Regiepartijen maken het voor investeerders mogelijk om rechtstreeks in de Nederlandse hypotheekmarkt te investeren. Wij wensen u veel leesplezier met onze update en nodigen u van harte uit te reageren. Met vriendelijke groet, Michiel Elich, partner bij IG&H Consulting & Interim E: m.elich@igh.nl T: 030 2040 900 Auteurs IG&H Hypotheekupdate: Floris Mantz, senior consultant bij IG&H Consulting & Interim (f.mantz@igh.nl) Wouter Walraven, senior consultant bij IG&H Consulting & Interim (w.walraven@igh.nl)
Omzet, aantallen en prijsontwikkelingen: flinke groei op jaarbasis én op kwartaalbasis De hypotheekmarkt groeit met 31% op jaarbasis en met 19% op kwartaalbasis. Toenemend aantal oversluiters draagt hier aan bij. Hypotheekomzet In het 2e kwartaal van 2015 komt de hypotheekomzet uit op 14,2 miljard. Dit is een stijging van 31% ten opzichte van een jaar geleden en van 19% ten opzichte van het vorige kwartaal. Er is een duidelijke piek zichtbaar in juni van mensen die nog wilden profiteren van de oude regelgeving. Per 1 juli 2015 is het maximale leenbedrag verminderd door scherpere financieringslastpercentages. Deze piek zal naar verwachting ook in Q3 nog impact hebben op de omzet, aangezien de verscherpte regelgeving betrekking had op de offertedatum en niet op de passeerdatum. Als we inzoomen op de aankoopmarkt, dan zien we een groei van 26% op jaarbasis en 19% op kwartaalbasis. De groei in verkochte woningen vindt nu ook buiten de Randstad en grotere steden plaats, waarmee de inhaalslag op uitgestelde verhuizingen nu dus ook hier op gang komt. Het herstel van de hypotheekmarkt lijkt daarmee een nieuwe, duurzamere fase in te gaan. De oversluitmarkt is zelfs helemaal op stoom met een groei van 52% op jaarbasis. Dit cijfer is wel vertekend door het absolute dieptepunt van de oversluitmarkt vorig jaar, waardoor bescheiden omzetten (in historisch perspectief) toch leiden tot hoge groeicijfers. De groei op kwartaalbasis bedraagt echter ook 18%, dus de toename zet wel door. De groei in de oversluitmarkt komt vooral door de huidige lage hypotheekrente, het relatief grote aantal aflopende rentevastperiodes, het verbeterde productaanbod voor hypotheken die onder water staan en de toenemende aandacht van aanbieders voor deze markt.
Aantal hypotheken Het aantal verkochte hypotheken in het 2e kwartaal van 2015 komt uit op bijna 59 duizend. Dit is een stijging van 14% op jaarbasis en van 16% op kwartaalbasis. In aantallen stijgt de markt dus minder hard dan in omzet door een toename van de gemiddelde hypotheeksom. In de aankoopmarkt komt het 2e kwartaal met 46 duizend hypotheken op plek 3 van de beste kwartalen na 2008. Alleen de kwartalen in de 2de helft van 2014 presteerden beter. De aankoopmarkt groeit met 10% op jaarbasis en met 15% op kwartaalbasis. Het aantal oversluiters komt in het 2e kwartaal uit op 12.700. Dit is een stijging van 36% op jaarbasis en van 19% op kwartaalbasis. Hiermee is dit het één-na-beste kwartaal in de afgelopen 2,5 jaar. Alleen het 4de kwartaal 2014 had een licht hoger aantal oversluiters. Het aandeel oversluiters in het totaal aantal verstrekte hypotheken in de markt blijft hierdoor stijgen. In het 2e kwartaal maken oversluiters 22% uit van het totaal aantal verkochte hypotheken, wat een stuk hoger is dan het dieptepunt van 17% van nog geen jaar geleden. Om het in perspectief te zetten, in 2006 was oversluitmarkt nog goed voor ongeveer de helft van de hypotheekmarkt. Prijsontwikkeling De WOX van Calcasa laat een stijging van huizenprijzen zien van 3,8% op jaarbasis, waarmee de stijging hoger is dan vorig kwartaal (+3,3%). Dit blijkt ook uit de prijsstijging op kwartaalbasis van 1,6%, terwijl die vorig kwartaal slechts 0,3% was. Er zijn duidelijke verschillen in de prijsontwikkeling: Appartementen stegen op jaarbasis al sneller in waarde dan eengezinswoningen, maar het verschil is afgelopen kwartaal verder toegenomen. Appartementen stijgen in het 2e kwartaal met 5,9% (Q1: 4,4%), terwijl eengezinswoningen met 3,3% (Q1: 3,0%) stijgen. In alle prijsklassen zijn de huizenprijzen meer gestegen op jaarbasis dan in het vorige kwartaal. Dure woningen (> 500.000) zijn met 6,0% het meest in waarde gestegen op jaarbasis. Woningen tot 250 duizend euro zijn het minst in waarde gestegen (~3,3%). Woningen in de prijsklasse 250-500 duizend euro zijn ongeveer 4,3% meer waard geworden op jaarbasis. De prijsstijging is net als vorig kwartaal het grootst in Noord-Holland (+5,7%), daarna gevolgd door de provincies Zuid-Holland (5,2%) en Flevoland (+4,5%). In de provincies Friesland (1,7%) en Overijssel (1,6%) steeg de gemiddelde woningwaarde het minst. In de provincie Groningen daalde de gemiddelde woningwaarde zelfs (-1,6%). Calcasa verwacht dat de huizenprijzen in het 3e kwartaal van 2015 3,4% hoger zullen zijn dan in het 3e kwartaal van 2014. Wederom met een soortgelijk verschil in prijsontwikkelingen, zoals hierboven omschreven. Volgens Calcasa is het aanbod van te koop staande woningen met 7,8% op jaarbasis gedaald als gevolg van toename in woningverkopen.
De gemiddelde hypotheeksom is nu al 4 kwartalen op rij (sterk) gestegen. Op jaarbasis is de stijging 14% en is daarmee een belangrijke verklarende factor van de stijgende hypotheekomzet. De gemiddelde waarde van een hypotheek van 242 duizend euro is bijna gelijk aan de gemiddelde waarde in 2011. De stijgende hypotheeksom komt door een mix van factoren, namelijk de huizenprijsstijging, een toename in de verkoop van duurdere woningen en een afnemend aandeel van schenkingen. Bron: Kadaster, Calcasa en IG&H Consulting & Interim
Marktaandelen: MUNT Hypotheken nu al in top 10 MUNT Hypotheken treedt in 3e actieve kwartaal in hypotheekmarkt al toe tot top 10 en is grootste stijger in marktaandeel in het 2de kwartaal 4% Stijgers Dalers 2% 1,8% 1,2% 1,1% 1,0% 0,9% 0% -0,6% -0,7% -0,9% -1,2% -2% -2,6% -4% Munt Hypotheken Hypotrust ABN AMRO Nationale Nederlanden ABN AMRO Florius NIBC Lloyds Bank HQ Hypotheken Obvion Bank Ontwikkeling absoluut marktaandeel Q2 2015 t.o.v. Q1 2015 Achmea Hypotheekbank Dit kwartaal zijn er duidelijk meer verschuivingen in marktaandelen dan vorig kwartaal en zijn er ook een paar opvallende zaken. Grootste stijger dit kwartaal is nieuwkomer MUNT Hypotheken (+1,8%), die in de 3 actieve kwartalen in de Nederlandse hypotheekmarkt sterk stijgt. Daarnaast staat de ABN AMRO holding drie keer bij de vijf grootste stijgers, één keer via Hypotrust en twee keer met eigen label. Hypotrust ABN AMRO (+1,2%) stijgt het meest, dit betreft geld dat ABN AMRO uitzet in hypotheken via de regiepartij Hypotrust. Zie voor meer informatie over hoe dit werkt ook het hoofdstuk over regiepartijen elders in deze hypotheekupdate. Daarnaast stijgen hun eigen labels ABN AMRO Bank en Florius ook flink dit kwartaal. Door deze stijgers heeft ABN AMRO Holding bijna haar hoogste marktaandeel ooit geëvenaard sinds de start van de meting in 2006 en is ABN AMRO Holding dit kwartaal groter dan de Rabobank Holding. Het is pas de 3e keer dat ABN AMRO Holding groter is dan Rabobank Holding sinds de start van de meting, waarbij de laatste keer in het 1e kwartaal 2014 was. Het marktaandeel van Rabobank Holding (Rabobank, Obvion en FGH) is gedaald afgelopen kwartaal, maar ligt wel in lijn met het marktaandeel van de afgelopen 1,5 jaar. Tussen 2006 en 2013 was het marktaandeel van Rabobank Holding gemiddeld genomen over de jaren heen nog anderhalf tot twee keer zo groot dan dat van de ABN AMRO Holding. Bij de dalers valt op dat de 3 grootste dalers van dit kwartaal, vorig kwartaal juist in de top 5 van stijgers stonden. Achmea Hypotheekbank is de grootste daler (-2,6%), gevolgd door Obvion (-1,2%) en HQ Hypotheken (-0,9%). Alle drie dalen ze dit kwartaal meer dan dat ze vorig kwartaal zijn gestegen. Overige dalers zijn NIBC en Lloyds Bank.
Top 10 van totale Nederlandse hypotheekmarkt 2015 2015 2015 2015 Hypotheekverstrekker Q2 Q1 Q2 Q1 Hypotheekverstrekker 1 (1) Rabobank 6 (8) Nationale Nederlanden 2 (2) ABN AMRO Bank 7 (6) Obvion 3 (3) ING Bank 8 (7) Achmea Hypotheekbank 4 (4) Aegon 9 (16) Munt Hypotheken 5 (5) Florius 10 (9) Argenta Spaarbank Meest opvallend dit kwartaal is de entree van MUNT Hypotheken in de top 10. MUNT Hypotheken is pas 3 kwartalen actief op de hypotheekmarkt en heeft hierin zeer snel marktaandeel veroverd, zoals blijkt uit het feit dat ze dit kwartaal de grootste stijger zijn in marktaandeel. De top 5 is al drie kwartalen ongewijzigd. Een situatie die we de afgelopen jaren eigenlijk nooit zijn tegenkomen, er was altijd sprake van meer dynamiek. Nationale Nederlanden stijgt door een goed 2e kwartaal naar een zesde plaats ten koste van Obvion en Achmea Hypotheekbank, die beiden een plaatsje zakken. NIBC staat niet langer in de top 10 na een daling in marktaandeel in dit kwartaal. Verschuivingen in het aanbiederslandschap Categorie Overig niet opgenomen in de grafiek
Dit kwartaal staan we weer stil bij de verschuiving in marktaandelen van bepaalde type aanbieders, waarbij we kijken naar de ontwikkelingen in de 1e helft van 2015. In bovenstaande grafiek zien we dat de dalende trend van de afgelopen jaren voor de top 3 banken (inclusief dochters) is gestopt. In de eerste helft van 2015 is er sprake van een lichte groei in de top 3 door groei binnen de ABN AMRO Holding. De groei bij verzekeraars en pensioenfondsen zet weer fors door in eerste helft 2015, mede door de flinke groei van MUNT Hypotheken. Buitenlandse partijen en kleinere banken dalen juist licht in deze periode. Net als in Q4 2014 zijn er dit kwartaal 18 aanbieders met een marktaandeel boven de 0,8%. Het aantal lag voorheen altijd zo rond de 15 aanbieders. Een duidelijk teken van de toegenomen concurrentie, want ook vlak daarachter volgt nog een aantal partijen. En een aantal partijen is net gestart of staat op het punt om te starten als nieuwe aanbieder in de markt, zoals ook blijkt uit ons hoofdstuk over regiepartijen. Aanbieders worden aangetrokken door het lage risicoprofiel van Nederlandse huizenbezitters en door de gunstige marges ten opzichte van alternatieve beleggingen. Het wordt interessant om te volgen of deze partijen in staat zijn om net zo snel als MUNT Hypotheken de markt te veroveren. Bron: Kadaster, IG&H Consulting & Interim
De visie van IG&H: regiepartijen zetten concurrentie in hypotheekmarkt op scherp Regiepartijen verschaffen investeerders een marktentree in de Nederlandse hypotheekmarkt. De investeerder levert kapitaal, zij doen de rest Regiepartijen zetten concurrentie in hypotheekmarkt op scherp Regiepartijen verschaffen investeerders een marktentree in de Nederlandse hypotheekmarkt. De investeerder levert kapitaal, zij doen de rest. Door de sterke groei van deze partijen is de concurrentie op de hypotheekmarkt aanzienlijk toegenomen. Wij spraken met een aantal van deze partijen over hun ambities, toekomstperspectief en hun impact op de Nederlandse hypotheekmarkt. Regiepartijen zijn sterk in opkomst, en zullen de komende tijd verder stijgen in marktaandeel De afgelopen twee jaar hebben we de opkomst gezien van nieuwe partijen in deze markt (MUNT Hypotheken, Aegon Dutch Mortgage Fund, Dynamic Credit, CMIS Group) en zijn al langer bestaande partijen sterk gegroeid (Hypotrust, Syntrus Achmea, HQ Hypotheken), onder andere door nieuwe labels te introduceren (bijvoorbeeld Hypotrust met Elan Hypotheek en Syntrus Achmea met Tellius Hypotheken). Regiepartijen zijn inmiddels goed voor ruim 10% marktaandeel bij nieuwe productie 1. Q2 2015 10% 4% 62% 20% Regiepartij Buitenland Verzekeraar Bank Categorie Overig niet opgenomen in de grafiek 1 Het berekenen van het marktaandeel van de regiepartijen was alleen mogelijk met behulp van data van de regiepartijen zelf
De belangrijkste reden voor de grote interesse bij investeerders om in de NL hypothekenmarkt te stappen is de gunstige marge, met nog steeds een laag risico. Het rendement op investeringen met een vergelijkbaar risicoprofiel (m.n. staatobligaties) is al lange tijd erg laag. Een ander punt is dat de marktomstandigheden nu stabieler zijn geworden. Michel van den Akker van Hypotrust: De Nederlandse hypotheekmarkt is sinds vorig jaar het laagste punt ruimschoots voorbij: er is duidelijkheid over het fiscale hypotheekstelsel, huizenprijzen stijgen weer en er worden meer woningen verkocht. Bovendien zijn binnen de huidige producten aflossingen ingebouwd, waardoor het risico voor een verstrekker al snel minder wordt. En natuurlijk is het belangrijk dat regiepartijen voor de investeerders een snelle en eenvoudige markttoegang mogelijk maken, doordat ze de hele keten, van distributienetwerk tot operationele servicing, al hebben staan. Naar verwachting zet de groei de komende periode door. Hypotheken gaan structureel een groter aandeel zijn van de beleggingsportfolio van pensioenfondsen en verzekeraars, aldus Hugo Ouwehand van Syntrus Achmea. Jeroen Looman van Munt: Ik schat in dat 25% van de totale hypotheekportefeuille op termijn van alternatieve funding zal komen (via regiepartijen). Ook Bouwe Kuik van Dynamic Credit, een partij die dit jaar nog met een eigen merk de markt zal betreden als hypotheekaanbieder, ziet nog voldoende groeikansen: Wij hebben de ambitie om binnen 1 jaar in de top 10 van hypotheekverstrekkers te komen. De opkomst van regiepartijen zorgt nu al voor stevige concurrentie op standaard hypotheken, maar ook andere doelgroepen worden interessant Via regiepartijen is de afgelopen periode veel kapitaal de hypotheekmarkt ingestroomd, en ook in de komende jaren verwachten we dat deze trend sterker zal stijgen dan de groei van de hypotheekmarkt. Met als gevolg een toegenomen concurrentie en druk op de marges. De focus van veel regiepartijen is daarbij hoofdzakelijk gericht op standaard hypotheken: veel NHG of een gunstige LTV, veel starters met de eenvoudige nieuwe productvormen. Hier zorgt de sterke concurrentie voor scherpe prijzen. De eerste reactie van buitenlandse investeerders bij verkenning van de Nederlandse hypotheekmarkt is vooral een focus op NHG. Hierbij zijn ze zich veelal niet bewust van voorwaarden zoals boetevrij aflossen of een verhuisregeling, zaken die toch echt in een goed product thuishoren, aldus Cor Zwaan van CMIS Group. Door het drukke concurrentieveld in de standaard doelgroepen verwachten we dat andere aanbieders meer de nadruk gaan leggen op doelgroepen die eerder onderbelicht bleven. Een voorbeeld daarvan is de recent door Hypotrust (i.s.m. Dynamic Credit) gelanceerde Elan Hypotheek die expliciet gericht is op doorstromers en oversluiters in het niet-nhg segment. Maar ook diverse andere doelgroep gerichte initiatieven hangen boven de markt. Doorontwikkeling van de regiepartijen zal de concurrentie voor de klassieke partijen verder verscherpen
Naast andere doelgroepen ontwikkelen deze partijen zich ook op andere terreinen verder door, bijvoorbeeld op het vlak van distributie. Wij komen zowel met een indirect als met een direct aanbod in de markt, aldus Bouwe Kuik van Dynamic Credit, en ook bij het directe aanbod kan de klant straks kiezen voor advies, dat dan via de webcam plaatsvindt. Een andere ontwikkeling die we verwachten is het bieden van een echt white label aanbod een marktpartij die onder eigen label en merkbeleving een hypotheekaanbod in de markt wil zetten, kan dat dan ook gaan doen met behulp van de regiepartijen. En nu al zijn er financiële dienstverleners die, naast hypotheken via hun eigen organisatie, ook via bijvoorbeeld Hypotrust hypotheken in de markt zetten. Ze zetten deze route in om beleggings- of portefeuilledoelstellingen te realiseren, marktbereik te vergroten, een andere doelgroep aan te spreken met andere voorwaarden en prijsbeleid of hun eigen operatie niet te belasten met extra volume. Tijd voor een strategische herbezinning? Het speelveld op de hypothekenmarkt is sterk in beweging door de opkomst van de regiepartijen. De vraag is hoe dat verder ontwikkelt, en welke impact dit heeft op uw eigen speelveld en rol in markt. Als u hypotheekverstrekker bent betekent het in ieder geval dat de sterke concurrentie op mainstream hypotheken de komende tijd waarschijnlijk alleen maar verder toeneemt. Daarbij zult u zicht ongetwijfeld vragen stellen als: Hoe profiteer ik van / anticipeer ik op de opkomst van regiepartijen en nieuwe investeerders? Hoe kan ik mij onderscheiden van de andere (nieuwe) partijen in de markt? Hoe houd ik mijn marge op peil in de toenemende concurrentiestrijd? En waar liggen kansen voor gunstige risico / rendement profielen? Een keer over doorpraten? Neem contact op met Michiel Elich / Joppe Smit
Karakteristieken regiepartijen Onderstaande tabel geeft overzicht van de regiepartijen in Nederland 2 (zie volgende pagina voor grotere weergave). Partijen via wie beleggers direct in de Nederlandse hypotheekmarkt kunnen investeren. Partij Hypotrust Syntrus Achmea De Hypotheker Aegon MUNT Hypotheken CMIS Group Dynamic Credit Actief sinds 1993 1996 2008 2013 2014 Q2 2015 Q4 2015 Soorten proposities 2. Generiek label met meerdere funders 3. Uniek label voor één funder 1. Generiek label via investeringsfonds 2. Generiek label met meerdere funders (mee bezig) 3. Uniek label voor één funder 2. Generiek label met meerdere funders 1. Generiek label via investeringsfonds 2. Generiek label met meerdere funders 2. Generiek label met meerdere funders (mee bezig) 3. Uniek label voor één funder 2. Generiek label met meerdere funders Labels Hypotrust Comfort Hypotheek Hypotrust Woon Bewust Hypotheek Hypotrust Goede Start Hypotheek Hypotrust OK Hypotheek Hypotrust Elan Hypotheek Hypotrust Trend Hypotheek Syntrus Achmea Hypotheken Tellius Toekomstvast Hypotheken HQ Hypotheken (Solide Koers Product) Aegon Munt Hypotheken Selectief Hypotheken Merknaam nog geheim Ranking productie Q2 2015 8e positie (labels samen) 11e positie (labels samen) 18e positie onbekend 10e positie Nvt; start productie in Q3 Nvt; start productie in Q4 Type investeerder Herkomst investeerder 60% verzekeraars 30% banken 10% inv. maatschappijen 65% Nederland 35% buitenland 95% pensioenfondsen 5% verzekeraars 100% banken onbekend 100% pensioenfondsen 100% Nederland 100% Nederland onbekend 100% Nederland 60% verzekeraars 20% banken 15% pensioenfondsen 5% inv. maatschappijen 30% Nederland 70% buitenland onbekend 100% Nederland Servicing Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Uitbesteed Eigen beheer Uitbesteed Distributie Indirect Direct (mee bezig) Indirect Direct via De Hypotheker Indirect Indirect Indirect Direct (mee bezig) Indirect Direct Soort organisatie Onderdeel van bredere Blauwtrust groep actief in servicen van hypotheken en consumptief krediet (Quion) en eigenaar van adviesketen (De Hypotheker) Onderdeel van breder concern Achmea, dat o.a. actief is in verzekeren, bankieren, pensioenbeheer en assetmanagement Onderdeel van bredere Blauwtrust groep actief in servicen van hypotheken en consumptief krediet (Quion) en eigenaar van adviesketen (De Hypotheker) Onderdeel van breder concern Aegon, dat o.a. actief is in verzekeren, bankieren en assetmanagement Pure hypotheekpartij Onderdeel van bredere groep Onderdeel van bredere groep actief in waardering portefeuilles; actief in servicen van verder actief als hypotheken en consumptief Mandaatmanager voor krediet (Adaxio) en eigenaar van hypotheken en hierdoor actief aantal adviesketens (o.a. De betrokken bij aantal labels van Hypotheekshop) Hypotrust (o.a. Hypotrust Elan Hypotheek) 2 Alle partijen zijn geïnterviewd, behalve AEGON.
Partij Hypotrust Syntrus Achmea De Hypotheker Aegon MUNT Hypotheken CMIS Group Dynamic Credit Actief sinds 1993 1996 2008 2013 2014 Q2 2015 Q4 2015 Soorten proposities 2. Generiek label met meerdere funders 3. Uniek label voor één funder 1. Generiek label via investeringsfonds 2. Generiek label met meerdere funders (mee bezig) 3. Uniek label voor één funder 2. Generiek label met meerdere funders 1. Generiek label via investeringsfonds 2. Generiek label met meerdere funders 2. Generiek label met meerdere funders (mee bezig) 3. Uniek label voor één funder 2. Generiek label met meerdere funders Labels Hypotrust Comfort Hypotheek Hypotrust Woon Bewust Hypotheek Hypotrust Goede Start Hypotheek Hypotrust OK Hypotheek Hypotrust Elan Hypotheek Hypotrust Trend Hypotheek Syntrus Achmea Hypotheken Tellius Toekomstvast Hypotheken HQ Hypotheken (Solide Koers Product) Aegon Munt Hypotheken Selectief Hypotheken Merknaam nog geheim Ranking productie Q2 2015 8e positie (labels samen) 11e positie (labels samen) 18e positie onbekend 10e positie Nvt; start productie in Q3 Nvt; start productie in Q4 Type investeerder Herkomst investeerder 60% verzekeraars 30% banken 10% inv. maatschappijen 65% Nederland 35% buitenland 95% pensioenfondsen 5% verzekeraars 100% banken onbekend 100% pensioenfondsen 100% Nederland 100% Nederland onbekend 100% Nederland 60% verzekeraars 20% banken 15% pensioenfondsen 5% inv. maatschappijen 30% Nederland 70% buitenland onbekend 100% Nederland Servicing Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Eigen beheer Uitbesteed Eigen beheer Uitbesteed Distributie Indirect Direct (mee bezig) Indirect Direct via De Hypotheker Indirect Indirect Indirect Direct (mee bezig) Indirect Direct Soort organisatie Onderdeel van bredere Blauwtrust groep actief in servicen van hypotheken en consumptief krediet (Quion) en eigenaar van adviesketen (De Hypotheker) Onderdeel van breder concern Achmea, dat o.a. actief is in verzekeren, bankieren, pensioenbeheer en assetmanagement Onderdeel van bredere Blauwtrust groep actief in servicen van hypotheken en consumptief krediet (Quion) en eigenaar van adviesketen (De Hypotheker) Onderdeel van breder concern Aegon, dat o.a. actief is in verzekeren, bankieren en assetmanagement Pure hypotheekpartij Onderdeel van bredere groep actief in servicen van hypotheken en consumptief krediet (Adaxio) en eigenaar van aantal adviesketens (o.a. De Hypotheekshop) Onderdeel van bredere groep actief in waardering portefeuilles; verder actief als Mandaatmanager voor hypotheken en hierdoor actief betrokken bij aantal labels van Hypotrust (o.a. Hypotrust Elan Hypotheek)
Aanbod Er zijn globaal 3 proposities die de partijen kunnen aanbieden: 1. Generiek label via investeringsfonds, waarbij hypotheken worden verstrekt via een fonds en niet één-op-één worden toegewezen aan een specifieke funder. Vooral een voordeel voor kleinere investeerders die het risico zo kunnen spreiden. 2. Generiek label voor meerdere funders, waarbij elke verstrekte hypotheek specifiek wordt toegewezen aan één van de funders. Vooral geschikt voor grotere investeerders. 3. Uniek label voor één funder, waarbij alle hypotheken onder dat label voor één specifieke funder zijn. Vooral geschikt voor grotere investeerders. Diverse partijen zijn bezig hun dienstenpallet uit te breiden met andere proposities. Volume Kenmerkend is dat de omvang van deze regiepartijen niet altijd goed zichtbaar is in het Kadaster (en daarmee ook niet in de IG&H Hypotheekupdate), omdat ze soms meerdere labels voeren of omdat productie via een regiepartij soms wordt opgeteld bij de normale productie van een aanbieder. In deze special over regiepartijen hebben wij echter alle productie die via een regiepartij loopt opgeteld. Hierdoor is het goed zichtbaar dat deze partijen al belangrijke spelers in de hypotheekmarkt zijn en dat deze partijen gezamenlijk in Q2 goed zijn voor ruim 10% van totale productie. Gezien de uitgesproken ambities van alle (nieuwe) partijen zal dit percentage naar verwachting snel hoger komen te liggen. Aanzienlijke verschillen zijn zichtbaar in type investeerder dat ze binnenhalen en uit welk land deze komt. Servicing en distributie De meeste partijen hebben de servicing van hypotheken in eigen beheer, maar het is ook steeds eenvoudiger om dit uit te besteden, zoals MUNT Hypotheken en Dynamic Credit ook doen. Alle partijen maken gebruik van indirecte distributie via het intermediaire kanaal, waarbij De Hypotheker alleen via eigen kantoren verstrekt. Dynamic Credit is eind dit jaar de enige partij die ook directe distributie aanbiedt via online, waarbij zowel execution-only als advies mogelijk is. Een aantal partijen is wel bezig om directe distributie aan te gaan bieden op iets langere termijn. Organisatie De omvang van de partijen verschilt flink. Sommige partijen zijn onderdeel van een groot financieel conglomeraat, terwijl bijvoorbeeld MUNT Hypotheken en Dynamic Credit veel kleinere bedrijven zijn. Twee partijen zijn al heel lang actief als regiepartij, namelijk Hypotrust en Syntrus Achmea. De overige partijen zijn van recentere aard en vooral van de laatste 2 jaar. Hondiuslaan 102 3528 AC Utrecht T 030 2040 900 E info@igh.nl