Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni 2013 Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht R.C.S. Luxembourg B 149 251 De Nederlandse versie is een nauwgezette vertaling van de Franse versie. Bij verschil tussen de Franse en de Nederlandse versie geldt de Franse versie. Geen enkele inschrijving mag worden ontvangen op basis van de financiële verslagen. Inschrijvingen zijn enkel geldig indien ze geschieden op basis van het geldende prospectus en het Essentiële Beleggersinformatie ("EBI"), samen met het inschrijvingsbulletin, het laatste beschikbare jaarverslag en met het laatste halfjaarbericht, indien dit recenter is dan het jaarverslag.
KBL EPB Equity Fund Inhoud Organisatie...2 Algemene informatie...4 Geconsolideerde staat van het vermogen...7 Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...8 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO...9 Staat van het vermogen...9 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...10 Statistieken...11 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...12 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...13 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe...14 Staat van het vermogen...14 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...15 Statistieken...16 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...17 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...19 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest...20 Staat van het vermogen...20 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...21 Statistieken...22 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...23 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...25 KBL EPB Equity Fund - North America Value...26 Staat van het vermogen...26 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...27 Statistieken...28 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...29 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...30 KBL EPB Equity Fund - Japan Value...31 Staat van het vermogen...31 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...32 Statistieken...33 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...34 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...36 KBL EPB Equity Fund - Europe Value...37 Staat van het vermogen...37 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief...38 Statistieken...39 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva...40 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille...42 Toelichtingen bij de financiële rekeningen...43 1
KBL EPB Equity Fund Organisatie Maatschappelijke zetel 11, rue Aldringen L-1118 LUXEMBURG Raad van Bestuur Voorzitter Rafik FISCHER Bestuurders Serge D ORAZIO Wouter GESQUIERE Head of Global Investor Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Head of Investment Funds & Global Custody Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Managing Director KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Beheersmaatschappij KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Raad van Bestuur van de Beheersmaatschappij Voorzitter Olivier de JAMBLINNE de MEUX Bestuurders Rafik FISCHER Wouter GESQUIERE Franck SARRE Management van de Beheersmaatschappij Wouter GESQUIERE Jean-Philippe VANDERBORGHT Domiciliërings-, administratief, transferagent en registerhouder KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG 2
KBL EPB Equity Fund Organisatie (vervolg) Depothoudende bank en voornaamste betaalkantoor KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Erkend bedrijfsrevisor DELOITTE AUDIT Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG Distributie-agent in het Groothertogdom Luxemburg KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Financiële dienst in België PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS S.A. 46, Herrmann Debrouxlaan B-1160 BRUSSEL Distributieagent in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. Calle Estafeta 6, La Moraleja E-28109 MADRID Correspondent in Frankrijk CM-CIC SECURITIES 6, avenue de Provence F-75009 PARIJS Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland KBL (SWITZERLAND) LTD 7, boulevard Georges-Favon CH-1211 GENÈVE 11 3
KBL EPB Equity Fund Algemene informatie KBL EPB Equity Fund (de "Sicav") is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht, met meerdere compartimenten, die op 10 november 2009 is opgericht voor onbepaalde duur. De Sicav is onderworpen aan Deel I van de gewijzigde Wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging ("ICB's") zoals omschreven in de Europese Richtlijn 2009/65/EG zoals gewijzigd. Op de datum van afsluiting van dit verslag zijn de volgende compartimenten geopend: - KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO in EUR - KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe in EUR - KBL EPB Equity Fund - Luxinvest in EUR - KBL EPB Equity Fund - North America Value in USD - KBL EPB Equity Fund - Japan Value in JPY - KBL EPB Equity Fund - Europe Value in EUR Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De netto-inventariswaarde ("NIW") per aandeel, de uitgiftekoers, de terugkoopkoers en de conversiekoers worden iedere waarderingsdag op de hoofdzetel van de Sicav bekendgemaakt. Het volledige prospectus, het document Essentiële Beleggersinformatie (EBI of KIID) en de financiële verslagen van de Sicav worden kosteloos ter beschikking gehouden voor het publiek op het hoofdkantoor van de Sicav te Luxemburg. 4
KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg) Aanvullende informatie voor de aandeelhouders van de Sicav in Duitsland 1. Recht op commercialisatie in Duitsland KBL EPB Equity Fund heeft aan de Duitse Federale Toezichthouder van de Financiële Diensten (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zijn voornemen bekendgemaakt om de aandelen van de Sicav in het openbaar in Duitsland te verspreiden en heeft na afloop van de kennisgevingprocedure toestemming gekregen voor de openbare verspreiding. 2. De betaalagent in Duitsland MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D-80333 MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van betaalagent aanvaard. De verzoeken tot terugkoop of omruil van de aandelen van de Sicav kunnen worden gedeponeerd bij de Duitse betaalagent, die deze zal doen toekomen aan KBL EPB Equity Fund. De aandeelhouders in Duitsland kunnen al hun verzoeken tot betaling (opbrengsten van terugkoop, eventuele uitkeringen of andere betalingen) indienen via de Duitse betaalagent. 3. De inlichtingendienst in Duitsland MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D-80333 MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van informatiekantoor aanvaard. Het volledige en het vereenvoudigde prospectus, de statuten alsmede de gecontroleerde jaarverslagen en de niet-gecontroleerde halfjaarverslagen van de Sicav kunnen kosteloos, in papieren versie, bij de Duitse informatiedienst verkregen worden. De lijst met de wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de periode waarop het verslag betrekking heeft, kan op aanvraag, kosteloos worden verkregen bij de betaalagent en informatiedienst in Duitsland. Verder kunnen de overeenkomsten inzake het beleggingsbeheer, de Beheersmaatschappij, de hoofdbetaalagent, de algemeen verdeler, de depositobank, de registratie-, overdrachts- en administratief agent en de overeenkomst met de marketingconsultant, tijdens de gebruikelijke kantooruren, op bankwerkdagen, worden geraadpleegd bij het informatiekantoor in Duitsland. Bovendien zijn de uitgifte-, de terugkoop- en de conversiekoersen, de tussentijdse winsten ("Zwischengewinne") en de aan de dividenden gelijkgestelde inkomsten ("ausschüttungsgleiche Erträge") van de aandelen van de Sicav beschikbaar bij de informatie-agent. 4. Publicaties De uitgifte- en terugkoopkoers zullen, net als alle andere publicaties voor de aandeelhouders van het KBL EPB Equity Fund, worden gepubliceerd op "www.kbl.lu". Compartimenten die toegelaten zijn tot de Duitse markt: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund - Europe Value. Aanvullende informatie voor de beleggers in België De financiële dienst van de Sicav wordt, in België waargenomen door PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS N.V., waarvan de hoofdzetel gelegen is aan: Herrmann Debrouxlaan 46, B-1160 BRUSSEL. 5
KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg) De Sicav publiceert in België alle informatie die is gepubliceerd in het land van oorsprong van de Sicav. De statuten van de Sicav, het prospectus, de overeenkomst inzake de financiële dienst en de jaarverslagen en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van wijzigingen die zijn doorgevoerd in de samenstelling van de effectenportefeuille, liggen ter beschikking van het publiek bij de instelling die de financiële dienstverlening verzorgt. Aanvullende informatie voor de beleggers in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. is aangesteld als distributie-agent in Spanje. Compartimenten die toegelaten zijn tot de Spaanse markt: Alle compartimenten, met uitzondering van KBL EPB Equity Fund Luxinvest, hebben toestemming om in Spanje op de markt te worden gebracht. Aanvullende informatie voor de beleggers in Frankrijk CM-CIC SECURITIES is aangewezen als centraal correspondent in Frankrijk. Aanvullende informatie voor de beleggers in Zwitserland 1. Distributeur en Zwitserland De Federale Autoriteit voor het toezicht op de financiële markten (FINMA) heeft aan KBL (SWITZERLAND) LTD toestemming verleend om de aandelen van de Sicav in of vanuit Zwitserland aan te bieden en te verspreiden overeenkomstig artikel 120 van de Federale Wet van 23 juni 2006 inzake de gemeenschappelijke beleggingen van kapitalen. De Sicav is in Zwitserland toegelaten als buitenlands beleggingsfonds in overeenstemming met de EU-richtlijn 2009/65/EG (UCITS IV-richtlijn) zoals gewijzigd. 2. Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland KBL (SWITZERLAND) LTD, gevestigd aan 7, boulevard Georges-Favon, CH-1211 GENÈVE 11, is aangewezen als vertegenwoordiger van de Sicav in Zwitserland en belast met de betaaldiensten voor rekening van de Sicav. Het prospectus van de Sicav, het document "EBI" (ofwel "KIID"), de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van de door de Sicav verrichte aan- en verkopen, kunnen kosteloos verkregen worden bij de hiervoor genoemde vertegenwoordiger in Zwitserland en op de hoofdzetel van de Sicav. Aanvullende informatie voor de beleggers in Nederland THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. is aangewezen als vertegenwoordiger en betaalagent in Nederland. Overeenkomstig de geldende wetten en voorschriften is THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. gerechtigd om de aandelen in Nederland te verspreiden. Compartimenten die toestemming hebben om in Nederland op de markt gebracht te worden: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund Europe Value. 6
KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille 166.583.861,63 Banktegoeden 7.228.534,38 Oprichtingskosten, netto 3.030,63 Te ontvangen op verkoop effecten 3.680.429,80 Te ontvangen op uitgifte van aandelen 3.996,00 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 248.446,39 Te ontvangen bankinteresten 40,89 Voorafbetaalde kosten 23.058,46 Totaal van de activa 177.771.398,18 Passiva Bankschulden 5.621.587,54 Te betalen op aankoop effecten 3.110.773,39 Te betalen op thesaurieverrichtingen 24.705,15 Te betalen op wederinkoop van aandelen 106.691,21 Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn 21.382,43 Te betalen kosten en bankinteresten 674.266,06 Totaal van de passiva 9.559.405,78 Nettoactief op het einde van de periode 168.211.992,40 7
KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 3.526.213,62 Bankinteresten 296,32 Ontvangen commissies 36.953,96 Totaal van de inkomsten 3.563.463,90 Kosten Beheerscommissie 1.322.302,49 Depothoudende bank 44.305,87 Bankkosten en andere commissies 22.486,38 Transactiekosten 643.928,01 Kosten centrale administratie 160.946,93 Beroepskosten 16.579,94 Andere administratiekosten 146.201,80 Abonnementstaks 43.869,34 Andere belastingen 3.008,63 Betaalde bankinteresten 2.426,28 Andere kosten 13.436,20 Totaal van de kosten 2.419.491,87 Netto beleggingsinkomsten 1.143.972,03 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille 12.303.145,20 - op termijncontracten -17.467,88 - op wisselverrichtingen op termijn -30.443,75 - op deviezen -224.637,05 Gerealiseerd resultaat 13.174.568,55 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille -4.793.093,34 - op termijncontracten 21.600,00 - op wisselverrichtingen op termijn -17.269,10 Resultaat van de verrichtingen 8.385.806,11 Inschrijvingen 24.709.036,41 Terugkopen -29.791.325,53 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief 3.303.516,99 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 166.159.663,31 Herwaarderingsverschil -1.251.187,90 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 168.211.992,40 8
KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille 16.878.106,86 Banktegoeden 389.790,55 Oprichtingskosten, netto 1.515,31 Voorafbetaalde kosten 2.261,87 Totaal van de activa 17.271.674,59 Passiva Te betalen kosten en bankinteresten 62.760,20 Totaal van de passiva 62.760,20 Nettoactief op het einde van de periode 17.208.914,39 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 37.264,459 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 461,81 9
KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 556.271,00 Bankinteresten 20,55 Ontvangen commissies 7.297,41 Totaal van de inkomsten 563.588,96 Kosten Beheerscommissie 127.563,34 Depothoudende bank 4.151,75 Bankkosten en andere commissies 2.682,23 Transactiekosten 52.552,98 Kosten centrale administratie 17.702,09 Beroepskosten 647,38 Andere administratiekosten 20.122,88 Abonnementstaks 4.118,80 Andere belastingen 25,42 Betaalde bankinteresten 77,02 Andere kosten 1.624,35 Totaal van de kosten 231.268,24 Netto beleggingsinkomsten 332.320,72 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille 668.795,46 - op termijncontracten 29.210,00 Gerealiseerd resultaat 1.030.326,18 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille -777.458,84 - op termijncontracten 21.600,00 Resultaat van de verrichtingen 274.467,34 Inschrijvingen 3.069.421,20 Terugkopen -2.227.679,76 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief 1.116.208,78 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 16.092.705,61 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 17.208.914,39 10
KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op 30.06.2013 17.208.914,39 - op 31.12.2012 16.092.705,61 - op 31.12.2011 23.661.195,17 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op 30.06.2013 183,49 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode 35.450,667 - inschrijvingen 6.507,141 - terugkopen -4.693,349 - in omloop aan het einde van de periode 37.264,459 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op 30.06.2013 461,81 - op 31.12.2012 453,95 - op 31.12.2011 422,77 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op 30.06.2013 2,20 11
KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR 5.392 Allianz SE Reg 617.660,99 605.252,00 3,52 EUR 4.866 BASF SE Reg 327.500,41 333.953,58 1,94 EUR 4.290 Bayer AG Reg 255.167,57 351.479,70 2,04 EUR 20.468 Belgacom SA 447.708,58 352.765,98 2,05 EUR 4.299 BIC SA 389.713,01 331.023,00 1,92 EUR 4.739 Bilfinger SE 347.009,42 335.284,25 1,95 EUR 4.601 Casino Guichard Perrachon 324.412,16 331.133,97 1,92 EUR 53.049 CNP Assurances 613.699,77 584.865,23 3,40 EUR 10.630 Deutsche Euroshop AG Reg 329.494,93 325.012,25 1,89 EUR 137.235 EDP-Energias de Portugal SA Reg 303.450,21 339.656,63 1,97 EUR 23.094 Elisa Corp 371.253,52 346.640,94 2,02 EUR 18.207 Enagas SA 288.305,13 345.659,90 2,01 EUR 5.985 Groupe Bruxelles Lambert SA 330.740,98 345.992,85 2,01 EUR 7.483 Hugo Boss AG Reg 646.482,43 633.061,80 3,68 EUR 16.138 Lagardère SCA Reg 422.291,11 345.353,20 2,01 EUR 9.620 Legrand Holding SA 273.034,22 342.856,80 1,99 EUR 2.705 LVMH Moët Hennessy L Vuitton 366.085,97 336.772,50 1,96 EUR 4.882 Michelin SA B Reg 343.769,67 335.393,40 1,95 EUR 2.384 Munich Reinsurance Co Rest Transferability 273.079,49 337.097,60 1,96 EUR 11.417 Nokian Tyres Oyj 339.265,79 357.466,27 2,08 EUR 10.426 Nutreco NV 336.677,16 340.408,90 1,98 EUR 9.474 OMV AG 232.788,85 328.747,80 1,91 EUR 13.719 Raiffeisen Bank Intl AG 360.404,65 307.305,60 1,79 EUR 14.207 Red Electrica Corporacion SA 536.795,20 600.245,75 3,49 EUR 27.787 Reed Elsevier NV 336.539,43 355.673,60 2,07 EUR 16.347 Rheinmetall AG 625.836,43 585.304,34 3,40 EUR 16.239 Royal Philips NV 368.505,31 340.125,86 1,98 EUR 13.269 Rubis SA 611.290,53 627.092,94 3,64 EUR 25.890 SCOR SE 546.175,41 610.356,75 3,55 EUR 27.530 SES SA FDR repr 1 Reg Sh A 588.223,66 605.660,00 3,52 EUR 4.213 Siemens AG Reg 327.550,45 327.139,45 1,90 EUR 95.135 Snam SpA 333.574,17 332.972,50 1,93 EUR 5.122 Sodexo 345.873,60 327.808,00 1,90 EUR 3.245 Solvay SA 362.987,89 326.771,50 1,90 EUR 13.340 Suedzucker AG 403.012,03 317.425,30 1,84 EUR 11.350 Symrise AG 365.606,41 353.098,50 2,05 EUR 9.700 Tecnicas Reunidas SA 315.794,21 342.361,50 1,99 EUR 9.316 Total SA 346.064,32 349.396,58 2,03 EUR 8.766 Vinci SA 320.505,48 337.973,13 1,96 EUR 36.494 Wolters Kluwer NV 531.591,40 593.209,97 3,45 15.805.921,95 15.925.799,82 92,55 GBP 22.112 CRH Plc 371.756,67 344.557,16 2,00 Totaal aandelen 16.177.678,62 16.270.356,98 94,55 Gesloten beleggingsfondsen EUR 20.071 Klepierre 524.997,82 607.749,88 3,53 Totaal gesloten beleggingsfondsen 524.997,82 607.749,88 3,53 Totaal effectenportefeuille 16.702.676,44 16.878.106,86 98,08 Banktegoeden 389.790,55 2,27 Andere nettoactiva/(-passiva) -58.983,02-0,35 Totaal 17.208.914,39 100,00 12
KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Uitrusting 15,20% Verzekeringen 12,43% Materieel 9,93% Openbare diensten 9,40% Media 9,04% Consumptiegoederen en kleding 7,62% Energie 7,58% Telecommunicatie 4,07% Voertuigen en auto-onderdelen 4,03% Voeding, drank en tabak 3,82% Vastgoedfondsen 3,53% Diverse financiële diensten 2,01% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 1,92% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 1,92% Hotel, restaurant en vrije tijd 1,90% Vastgoed 1,89% Banken 1,79% Totaal 98,08% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 31,76% Duitsland 26,17% Nederland 9,48% Spanje 7,49% België 5,96% Finland 4,10% Oostenrijk 3,70% Groothertogdom Luxemburg 3,52% Ierland 2,00% Portugal 1,97% Italië 1,93% Totaal 98,08% 13
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille 26.263.798,60 Banktegoeden 201.960,87 Oprichtingskosten, netto 1.515,32 Te ontvangen op uitgifte van aandelen 3.996,00 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 46.041,65 Voorafbetaalde kosten 3.644,83 Totaal van de activa 26.520.957,27 Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen 28.126,85 Te betalen kosten en bankinteresten 107.784,86 Totaal van de passiva 135.911,71 Nettoactief op het einde van de periode 26.385.045,56 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 53.068,739 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 497,19 14
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 626.383,46 Bankinteresten 145,55 Ontvangen commissies 7.911,81 Totaal van de inkomsten 634.440,82 Kosten Beheerscommissie 204.831,52 Depothoudende bank 6.924,31 Bankkosten en andere commissies 3.357,40 Transactiekosten 93.280,34 Kosten centrale administratie 27.968,58 Beroepskosten 1.585,32 Andere administratiekosten 19.536,74 Abonnementstaks 6.801,17 Andere belastingen 4,01 Betaalde bankinteresten 287,12 Andere kosten 2.388,03 Totaal van de kosten 366.964,54 Netto beleggingsinkomsten 267.476,28 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille 1.193.185,09 - op termijncontracten -50.139,95 - op deviezen -13.456,33 Gerealiseerd resultaat 1.397.065,09 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille -509.045,65 Resultaat van de verrichtingen 888.019,44 Inschrijvingen 11.526.533,69 Terugkopen -5.873.149,27 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief 6.541.403,86 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 19.843.641,70 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 26.385.045,56 15
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op 30.06.2013 26.385.045,56 - op 31.12.2012 19.843.641,70 - op 31.12.2011 33.932.622,61 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op 30.06.2013 158,93 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode 41.558,807 - inschrijvingen 23.032,100 - terugkopen -11.522,168 - in omloop aan het einde van de periode 53.068,739 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op 30.06.2013 497,19 - op 31.12.2012 477,48 - op 31.12.2011 453,81 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op 30.06.2013 2,10 16
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen CHF 11.944 Adecco SA Reg 475.745,94 522.775,72 1,98 CHF 11.358 Cie Financière Richemont SA 596.434,96 771.308,69 2,92 CHF 14.498 Novartis AG Reg 679.592,86 790.697,79 3,00 CHF 4.645 Roche Holding AG B de jouis Pref 702.953,05 887.224,42 3,36 CHF 996 Swisscom SA Reg 308.979,54 334.826,46 1,27 CHF 61.579 UBS AG Reg 715.101,79 804.819,67 3,05 3.478.808,14 4.111.652,75 15,58 EUR 23.674 Accor SA 624.786,15 640.026,59 2,43 EUR 4.588 Air Liquide SA 414.784,48 435.263,56 1,65 EUR 14.332 Alstom 437.903,63 360.593,12 1,37 EUR 1.532 ASML Holding NV 78.741,69 92.869,84 0,35 EUR 55.170 Axa SA 737.350,57 832.791,15 3,16 EUR 8.980 BASF SE Reg 613.608,93 616.297,40 2,34 EUR 19.675 BNP Paribas SA 836.985,11 825.858,13 3,13 EUR 9.557 Boskalis Westminster NV 262.196,30 267.739,36 1,01 EUR 5.270 Cap Gemini SA 170.910,87 196.834,50 0,75 EUR 27.395 Carrefour SA 552.613,70 578.856,35 2,19 EUR 12.801 Danone 723.448,53 738.105,66 2,80 EUR 18.888 Deutsche Bank AG Reg 637.343,66 607.343,64 2,30 EUR 29.646 Deutsche Post AG Reg 433.511,82 566.090,37 2,15 EUR 19.558 Edenred SA 445.679,70 459.613,00 1,74 EUR 12.182 Enagas SA 203.419,04 231.275,27 0,88 EUR 20.141 Fortum Oyj 286.933,12 290.030,40 1,10 EUR 8.629 Heineken NV 458.805,45 422.389,55 1,60 EUR 448.462 Intesa Sanpaolo SpA 582.653,21 552.056,72 2,09 EUR 10.503 K+S Aktiengesellschaft Reg 370.011,51 298.337,72 1,13 EUR 3.087 Kering 364.426,10 482.035,05 1,83 EUR 5.310 L'Oréal SA 562.897,46 670.387,50 2,54 EUR 5.418 Munich Reinsurance Co Rest Transferability 590.919,83 766.105,20 2,90 EUR 31.446 Repsol SA 539.595,73 509.739,66 1,93 EUR 28.507 Royal Philips NV 537.340,15 597.079,12 2,26 EUR 8.867 Rémy Cointreau SA 773.113,69 722.837,84 2,74 EUR 20.926 Sampo Plc A 451.639,63 626.524,44 2,37 EUR 7.675 Sanofi 494.107,17 611.083,50 2,32 EUR 4.595 SAP AG 278.889,59 258.514,70 0,98 EUR 119.229 Snam SpA 432.684,53 417.301,50 1,58 EUR 31.347 Tenaris SA Reg 447.119,62 483.057,27 1,83 EUR 12.035 Vinci SA 442.087,04 464.009,43 1,76 EUR 4.336 Volkswagen AG Pref 696.827,42 674.464,80 2,56 15.483.335,43 16.295.512,34 61,77 GBP 14.489 AstraZeneca Plc 521.990,43 526.803,26 2,00 GBP 48.933 BG Group Plc 748.558,77 638.836,65 2,42 GBP 38.740 GlaxoSmithKline Plc 652.951,59 745.193,08 2,82 GBP 24.009 Imperial Tobacco Group Plc 672.227,73 638.941,22 2,42 GBP 21.742 Rio Tinto Plc 855.273,97 680.882,47 2,58 GBP 21.571 Royal Dutch Shell Plc A 574.464,65 528.739,26 2,00 GBP 46.821 Standard Chartered Plc 883.807,48 779.860,00 2,96 GBP 291.281 Vodafone Group Plc 600.724,53 638.668,28 2,42 5.509.999,15 5.177.924,22 19,62 NOK 21.932 Statoil ASA 428.389,57 346.584,15 1,31 SEK 63.637 TeliaSonera AB 337.373,46 317.264,50 1,20 Totaal aandelen 25.237.905,75 26.248.937,96 99,48 17
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Warranten en andere rechten EUR 34.721 Repsol SA Droits d'attribut 04.07.2013 0,00 14.860,59 0,06 Totaal warranten en andere rechten 0,00 14.860,59 0,06 Andere roerende waarden Aandelen EUR 47 GDF Suez Strip VVPR 0,00 0,05 0,00 Totaal aandelen 0,00 0,05 0,00 Totaal effectenportefeuille 25.237.905,75 26.263.798,60 99,54 Banktegoeden 201.960,87 0,77 Andere nettoactiva/(-passiva) -80.713,91-0,31 Totaal 26.385.045,56 100,00 18
KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Banken 13,53% Farmaceutische producten en biotechnologie 13,50% Voeding, drank en tabak 9,56% Energie 9,55% Verzekeringen 8,43% Materieel 7,70% Uitrusting 5,88% Consumptiegoederen en kleding 5,18% Telecommunicatie 4,89% Openbare diensten 3,56% Voertuigen en auto-onderdelen 2,56% Huishoudartikelen en verzorging 2,54% Hotel, restaurant en vrije tijd 2,43% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 2,19% Transport 2,15% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 1,98% Kleinhandel 1,83% Software en diensten 1,73% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 0,35% Totaal 99,54% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 30,41% Verenigd Koninkrijk 19,62% Zwitserland 15,58% Duitsland 14,36% Nederland 5,22% Italië 3,67% Finland 3,47% Spanje 2,87% Groothertogdom Luxemburg 1,83% Noorwegen 1,31% Zweden 1,20% Totaal 99,54% 19
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille 7.533.633,44 Banktegoeden 83.015,48 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 6.112,82 Voorafbetaalde kosten 1.202,21 Totaal van de activa 7.623.963,95 Passiva Te betalen kosten en bankinteresten 18.240,65 Totaal van de passiva 18.240,65 Nettoactief op het einde van de periode 7.605.723,30 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 18.220,351 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 417,43 20
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 226.237,44 Ontvangen commissies 2.333,68 Totaal van de inkomsten 228.571,12 Kosten Beheerscommissie 47.206,46 Depothoudende bank 2.119,82 Bankkosten en andere commissies 1.490,07 Transactiekosten 10.588,13 Kosten centrale administratie 17.281,41 Beroepskosten 599,88 Andere administratiekosten 16.666,57 Abonnementstaks 1.994,57 Andere belastingen 158,94 Betaalde bankinteresten 15,01 Andere kosten 557,82 Totaal van de kosten 98.678,68 Netto beleggingsinkomsten 129.892,44 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille -87.287,11 - op deviezen -0,38 Gerealiseerd resultaat 42.604,95 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille -130.684,11 Resultaat van de verrichtingen -88.079,16 Inschrijvingen - Terugkopen -1.132.144,75 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief -1.220.223,91 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 8.825.947,21 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 7.605.723,30 21
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Statistieken (in EUR) Totaal van het nettoactief - op 30.06.2013 7.605.723,30 - op 31.12.2012 8.825.947,21 - op 31.12.2011 6.912.061,26 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op 30.06.2013 38,76 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode 20.805,894 - inschrijvingen 0,000 - terugkopen -2.585,543 - in omloop aan het einde van de periode 18.220,351 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op 30.06.2013 417,43 - op 31.12.2012 424,20 - op 31.12.2011 381,57 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op 30.06.2013 2,08 22
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR 1.122 Air Liquide SA 98.747,52 106.444,14 1,40 EUR 1.517 Allianz SE Reg 142.575,17 170.283,25 2,24 EUR 2.349 Anheuser-Busch InBev SA 109.258,32 160.648,11 2,11 EUR 10.381 Aperam SA 196.388,32 86.619,06 1,14 EUR 34.148 ArcelorMittal SA 672.229,40 292.784,95 3,85 EUR 618 ASML Holding NV 29.295,17 37.463,16 0,49 EUR 5.196 Assicurazioni Generali SpA 75.709,26 69.730,32 0,92 EUR 8.174 Axa SA 121.524,74 123.386,53 1,62 EUR 19.489 Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg 172.981,35 125.606,61 1,65 EUR 37.394 Banco Santander SA 292.654,89 183.305,39 2,41 EUR 3.384 BASF SE Reg 192.040,28 232.243,92 3,05 EUR 2.917 Bayer AG Reg 172.661,80 238.989,81 3,14 EUR 846 Bayerische Motorenwerke AG 52.016,18 56.834,28 0,75 EUR 881 BIP Investment Partners SA 43.619,46 45.803,19 0,60 EUR 4.777 BNP Paribas SA 233.071,23 200.514,58 2,64 EUR 807 Boskalis Westminster NV 22.018,64 22.608,11 0,30 EUR 1.518 Carrefour SA 35.534,03 32.075,34 0,42 EUR 900 Cie de Saint-Gobain SA 29.977,34 27.990,00 0,37 EUR 2.729 CRH Plc 40.634,73 42.435,95 0,56 EUR 3.155 Daimler AG Reg 118.852,42 146.660,18 1,93 EUR 2.334 Danone 115.787,65 134.578,44 1,77 EUR 3.686 Deutsche Bank AG Reg 161.136,10 118.523,33 1,56 EUR 1.981 Deutsche Post AG Reg 29.576,84 37.827,20 0,50 EUR 11.149 Deutsche Telekom AG Reg 102.402,37 99.939,64 1,31 EUR 5.534 E.ON SE 96.748,00 69.783,74 0,92 EUR 16.911 ENEL SpA 62.938,97 40.755,51 0,54 EUR 10.747 ENI SpA 182.799,23 169.587,66 2,23 EUR 642 Essilor Intl SA 49.857,78 52.477,08 0,69 EUR 1.476 Eur Aero Defence and Space NV 60.226,48 60.611,94 0,80 EUR 479 Foyer SA 20.929,22 24.429,00 0,32 EUR 5.000 GDF Suez 104.073,43 75.225,00 0,99 EUR 17.568 Iberdrola SA 79.016,63 71.255,81 0,94 EUR 648 Industria de Diseno Textil SA 52.738,76 61.456,32 0,81 EUR 12.187 ING Groep NV Certif 88.330,61 85.309,00 1,12 EUR 65.863 Intesa Sanpaolo SpA 111.734,29 81.077,35 1,07 EUR 7.658 KBC Group SA 170.681,48 219.057,09 2,88 EUR 703 L'Oréal SA 64.600,28 88.753,75 1,17 EUR 3.036 Luxempart SA 73.675,45 85.008,00 1,12 EUR 876 LVMH Moët Hennessy L Vuitton 99.063,25 109.062,00 1,43 EUR 725 Munich Reinsurance Co Rest Transferability 79.347,42 102.515,00 1,35 EUR 2.894 Orange 33.930,67 21.033,59 0,28 EUR 29.549 Reinet Investments SCA 372.475,90 405.116,79 5,33 EUR 3.402 Repsol SA 56.371,74 55.146,42 0,72 EUR 1.581 Royal Dutch Shell Plc A 40.569,93 38.805,65 0,51 EUR 3.722 Royal Philips NV 78.852,37 77.957,29 1,02 EUR 3.406 RTL Group SA 222.375,79 213.964,92 2,81 EUR 777 RWE AG A 36.602,80 19.052,04 0,25 EUR 474 Rémy Cointreau SA 37.278,14 38.640,48 0,51 EUR 4.533 Sanofi 265.444,28 360.917,46 4,75 EUR 2.480 SAP AG 113.497,02 139.524,80 1,83 EUR 1.586 Schneider Electric SA 75.163,23 88.387,78 1,16 EUR 19.496 SES SA FDR repr 1 Reg Sh A 373.734,38 428.912,00 5,64 EUR 3.077 Siemens AG Reg 230.497,04 238.929,05 3,14 EUR 9.524 Snam SpA 34.612,48 33.334,00 0,44 EUR 2.094 SOCFINAF SA 35.907,20 42.089,40 0,55 EUR 1.789 Socfinasia Holding SA 52.582,55 53.473,21 0,70 EUR 3.025 Société Générale A 99.155,85 79.860,00 1,05 EUR 15.011 Telefonica SA 227.435,23 147.783,30 1,94 EUR 1.394 Tenaris SA Reg 20.292,63 21.481,54 0,28 23
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief EUR 8.893 Total SA 334.452,92 333.531,97 4,38 EUR 21.673 Unicredit SpA Post Raggruppamento 146.146,28 77.979,45 1,02 EUR 5.480 Unilever NV Certif of Shares 138.280,41 165.797,40 2,18 EUR 1.555 Vinci SA 59.210,39 59.953,03 0,79 EUR 3.381 Vivendi 61.266,42 49.193,55 0,65 EUR 662 Volkswagen AG Pref 96.587,91 102.974,10 1,35 7.900.178,05 7.483.498,96 98,39 GBP 76 CRH Plc 1.397,19 1.184,26 0,02 Totaal aandelen 7.901.575,24 7.484.683,22 98,41 Gesloten beleggingsfondsen EUR 264 Unibail-Rodamco SE 34.855,00 47.256,00 0,62 Totaal gesloten beleggingsfondsen 34.855,00 47.256,00 0,62 Warranten en andere rechten EUR 3.958 Repsol SA Droits d'attribut 04.07.2013 0,00 1.694,02 0,02 Totaal warranten en andere rechten 0,00 1.694,02 0,02 Andere roerende waarden Aandelen EUR 199 GDF Suez Strip VVPR 0,10 0,20 0,00 Totaal aandelen 0,10 0,20 0,00 Totaal effectenportefeuille 7.936.430,34 7.533.633,44 99,05 Banktegoeden 83.015,48 1,09 Andere nettoactiva/(-passiva) -10.925,62-0,14 Totaal 7.605.723,30 100,00 24
KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Materieel 13,16% Banken 11,40% Diverse financiële diensten 9,33% Media 9,10% Energie 8,14% Voeding, drank en tabak 7,82% Uitrusting 6,56% Verzekeringen 6,45% Farmaceutische producten en biotechnologie 4,75% Openbare diensten 4,08% Voertuigen en auto-onderdelen 4,03% Telecommunicatie 3,53% Consumptiegoederen en kleding 3,26% Software en diensten 1,83% Investeringsmaatschappijen 1,72% Huishoudartikelen en verzorging 1,17% Gezondheid - uitrusting en diensten 0,69% Vastgoedfondsen 0,62% Transport 0,50% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 0,49% Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken 0,42% Totaal 99,05% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk 26,69% Duitsland 23,32% Groothertogdom Luxemburg 22,34% Spanje 8,49% Italië 6,22% Nederland 5,91% België 4,99% Ierland 0,58% Verenigd Koninkrijk 0,51% Totaal 99,05% 25
KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van het vermogen (in USD) Activa Effectenportefeuille 37.158.964,52 Banktegoeden 51.508,29 Te ontvangen op verkoop effecten 4.783.822,65 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 29.484,33 Voorafbetaalde kosten 5.243,40 Totaal van de activa 42.029.023,19 Passiva Te betalen op aankoop effecten 4.043.383,25 Te betalen op wederinkoop van aandelen 25.996,19 Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn 27.792,88 Te betalen kosten en bankinteresten 158.655,05 Totaal van de passiva 4.255.827,37 Nettoactief op het einde van de periode 37.773.195,82 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 32.673,480 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 1.049,18 Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR in omloop 3.851,513 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR EUR 697,72 26
KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in USD) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 278.228,17 Bankinteresten 9,82 Totaal van de inkomsten 278.237,99 Kosten Beheerscommissie 317.559,29 Depothoudende bank 10.486,03 Bankkosten en andere commissies 3.235,92 Transactiekosten 122.752,61 Kosten centrale administratie 36.862,25 Beroepskosten 4.553,62 Andere administratiekosten 30.765,70 Abonnementstaks 10.479,68 Andere belastingen 728,62 Betaalde bankinteresten 93,58 Andere kosten 2.803,09 Totaal van de kosten 540.320,39 Netto beleggingsverlies -262.082,40 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille 3.272.051,88 - op termijncontracten 4.500,00 - op wisselverrichtingen op termijn -39.570,78 - op deviezen -6.451,10 Gerealiseerd resultaat 2.968.447,60 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille 1.869.203,19 - op wisselverrichtingen op termijn -22.446,37 Resultaat van de verrichtingen 4.815.204,42 Inschrijvingen 4.605.653,89 Terugkopen -10.518.552,75 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief -1.097.694,44 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 38.870.890,26 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 37.773.195,82 27
KBL EPB Equity Fund - North America Value Statistieken (in USD) Totaal van het nettoactief - op 30.06.2013 37.773.195,82 - op 31.12.2012 38.870.890,26 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op 30.06.2013 217,46 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode 37.590,161 - inschrijvingen 4.529,139 - terugkopen -9.445,820 - in omloop aan het einde van de periode 32.673,480 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op 30.06.2013 1.049,18 - op 31.12.2012 934,78 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op 30.06.2013 * 2,00 * geannualiseerd Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR - in omloop aan het begin van de periode 4.540,352 - inschrijvingen 110,278 - terugkopen -799,117 - in omloop aan het einde van de periode 3.851,513 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR - op 30.06.2013 EUR 697,72 - op 31.12.2012 EUR 623,30 TER per kaptialisatie-aandeel in EUR (in %) - op 30.06.2013 * 2,00 * geannualiseerd 28
KBL EPB Equity Fund - North America Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in USD) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen USD 8.500 ACE Ltd Reg 767.944,89 760.580,00 2,01 USD 13.178 Aflac Inc 577.712,05 765.905,36 2,03 USD 7.980 Amgen Inc 777.564,63 787.306,80 2,08 USD 2.006 Apple Inc 1.054.243,08 794.536,48 2,10 USD 8.275 Baker Hughes Inc 378.119,47 381.725,75 1,01 USD 11.355 Bed Bath and Beyond Inc 785.772,22 805.069,50 2,13 USD 3.012 BlackRock Inc 523.205,83 773.632,20 2,05 USD 11.299 Brown-Forman Corp B Non voting 592.619,67 763.247,45 2,02 USD 4.630 Caterpillar Inc 501.172,16 381.928,70 1,01 USD 3.206 Celgene Corp 236.896,24 374.813,46 0,99 USD 9.717 Chevron Corp 1.007.453,63 1.149.909,78 3,04 USD 32.073 Cisco Systems Inc 584.027,97 779.694,63 2,06 USD 13.363 Coach Inc 759.406,41 762.893,67 2,02 USD 11.300 Cognizant Tec Solutions Corp 721.435,51 707.493,00 1,87 USD 51.399 Corning Inc 684.976,92 731.407,77 1,94 USD 7.309 Cummins Inc 837.999,66 792.734,14 2,10 USD 5.602 Diamond Offshore Drilling Inc 385.971,81 385.361,58 1,02 USD 15.745 Discover Financial Services 615.270,84 750.091,80 1,99 USD 15.353 Dollar Tree Inc 619.806,67 780.546,52 2,07 USD 11.734 Dow Chemical Co 378.030,47 377.482,78 1,00 USD 16.843 Fastenal Co 773.007,58 772.251,55 2,04 USD 29.487 Flir Systems Inc 698.086,09 795.264,39 2,11 USD 10.483 Garmin Ltd Reg 346.075,24 379.065,28 1,00 USD 36.000 Genworth Financial Inc Ser A 358.337,29 410.760,00 1,09 USD 5.176 Goldman Sachs Group Inc 760.669,34 782.870,00 2,07 USD 9.857 Halliburton Co (Hg Co) 338.241,54 411.234,04 1,09 USD 17.875 Hasbro Inc 791.583,76 801.336,25 2,12 USD 20.486 Hormel Foods Corp 614.419,92 790.349,88 2,09 USD 11.356 Illinois Tool Works Inc 718.471,38 785.494,52 2,08 USD 31.000 Intel Corp 773.583,48 750.820,00 1,99 USD 1.573 Intuitive Surgical Inc 757.808,20 796.850,34 2,11 USD 14.407 JPMorgan Chase & Co 601.993,28 760.545,53 2,01 USD 13.726 KLA-Tencor Corp 709.590,02 764.949,98 2,03 USD 8.200 Kohl's Corp 422.060,85 414.182,00 1,10 USD 30.622 Leucadia Natl Corp 815.798,99 802.908,84 2,13 USD 17.566 Mattel Inc 794.926,59 795.915,46 2,11 USD 22.818 Microsoft Corp 689.033,69 787.905,54 2,09 USD 14.683 Mosaic Co (The) 842.145,80 790.092,23 2,09 USD 11.207 National Oilwell Varco Inc 784.832,17 772.162,30 2,04 USD 6.510 Nike Inc B 312.710,25 414.556,80 1,10 USD 8.611 Nucor Corp 338.464,95 373.028,52 0,99 USD 54.772 NVIDIA Corp 690.862,40 768.451,16 2,03 USD 20.504 Patterson Companies Inc 712.176,90 770.950,40 2,04 USD 492 Priceline.com Inc 304.919,05 406.947,96 1,08 USD 18.730 Qualcomm Inc 1.110.289,93 1.144.028,40 3,03 USD 29.586 Quanta Services Inc 838.036,27 782.845,56 2,07 USD 31.013 Robert Half Intl Inc 978.822,85 1.030.561,99 2,73 USD 8.525 Snap-On Inc 669.391,01 761.964,50 2,02 USD 12.206 Stryker Corp 615.600,61 789.484,08 2,09 USD 32.592 Total System Serv Inc 763.519,01 797.852,16 2,11 USD 10.848 Valero Energy Corp 377.864,95 377.184,96 1,00 USD 19.426 Wells Fargo & Co New 649.802,23 801.711,02 2,12 USD 19.391 Xilinx Inc 600.454,09 768.077,51 2,03 Totaal effectenportefeuille 34.343.209,84 37.158.964,52 98,37 Banktegoeden 51.508,29 0,14 Andere nettoactiva/(-passiva) 562.723,01 1,49 Totaal 37.773.195,82 100,00 29
KBL EPB Equity Fund - North America Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Informatica - Materieel en uitrusting 14,27% Diverse financiële diensten 10,25% Consumptiegoederen en kleding 9,37% Energie 9,20% Kleinhandel 8,42% Gezondheid - uitrusting en diensten 6,24% Software en diensten 6,07% Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders 6,05% Uitrusting 5,19% Verzekeringen 5,13% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 4,80% Voeding, drank en tabak 4,11% Materieel 4,08% Farmaceutische producten en biotechnologie 3,07% Banken 2,12% Totaal 98,37% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Verenigde Staten van Amerika 95,36% Zwitserland 3,01% Totaal 98,37% 30
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van het vermogen (in JPY) Activa Effectenportefeuille 1.957.644.008 Banktegoeden 49.821.290 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 4.173.591 Te ontvangen bankinteresten 847 Voorafbetaalde kosten 274.770 Totaal van de activa 2.011.914.506 Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen 532.380 Te betalen kosten en bankinteresten 7.545.945 Totaal van de passiva 8.078.325 Nettoactief op het einde van de periode 2.003.836.181 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 109.236,927 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 18.344 31
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in JPY) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013 Inkomsten Dividenden, netto 19.257.925 Totaal van de inkomsten 19.257.925 Kosten Beheerscommissie 14.770.878 Depothoudende bank 487.939 Bankkosten en andere commissies 385.992 Transactiekosten 4.958.493 Kosten centrale administratie 2.206.158 Beroepskosten 201.310 Andere administratiekosten 1.991.059 Abonnementstaks 520.461 Andere belastingen 47.684 Betaalde bankinteresten 10.608 Andere kosten 127.908 Totaal van de kosten 25.708.490 Netto beleggingsverlies -6.450.565 Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille 306.524.820 - op deviezen 44.199 Gerealiseerd resultaat 300.118.454 Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille 137.838.724 Resultaat van de verrichtingen 437.957.178 Inschrijvingen 4.470.540 Terugkopen -86.790.362 Totaal van de wijzigingen in het nettoactief 355.637.356 Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode 1.648.198.825 Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode 2.003.836.181 32
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Statistieken (in JPY) Totaal van het nettoactief - op 30.06.2013 2.003.836.181 - op 31.12.2012 1.648.198.825 Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag) - op 30.06.2013 221,12 Aantal kapitalisatie-aandelen - in omloop aan het begin van de periode 114.032,927 - inschrijvingen 260,000 - terugkopen -5.056,000 - in omloop aan het einde van de periode 109.236,927 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel - op 30.06.2013 18.344 - op 31.12.2012 14.454 TER per kapitalisatie-aandeel (in %) - op 30.06.2013 * 2,18 * geannualiseerd 33
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen JPY 20.276 Ajinomoto Co Inc 21.831.216 29.521.856 1,47 JPY 13.900 Azbil Corp 25.117.489 29.593.100 1,48 JPY 62.000 Bank of Yokohama Ltd 24.953.418 31.744.000 1,58 JPY 8.828 Canon Inc 30.659.944 28.558.580 1,43 JPY 37.500 Canon Marketing Japan Inc 49.469.255 49.762.500 2,48 JPY 17.300 Capcom Co Ltd 28.526.648 27.766.500 1,39 JPY 46.000 Chiba Bank Ltd 23.648.820 31.096.000 1,55 JPY 11.700 Chiyoda Co Ltd 32.869.850 29.706.300 1,48 JPY 23.600 Comsys Hgs Corp 29.193.298 29.901.200 1,49 JPY 36.703 Daicel Corp 19.036.254 31.894.907 1,59 JPY 105.800 Daikyo Inc 24.909.077 31.422.600 1,57 JPY 17.700 Daiseki 23.186.532 30.727.200 1,53 JPY 21.900 DTS Corp 30.197.924 31.601.700 1,58 JPY 12.133 Exedy Corp 25.510.916 30.283.968 1,51 JPY 2.000 Fanuc Corp 26.189.804 28.760.000 1,44 JPY 1.500 Fast Retailing Holdings Co Ltd 45.830.062 50.175.000 2,50 JPY 13.068 FCC Co Ltd 22.287.102 30.631.392 1,53 JPY 23.775 Goldcrest Co Ltd 37.603.430 54.563.625 2,72 JPY 30.500 Gurunavi Inc 37.812.055 30.530.500 1,52 JPY 14.376 Hamamatsu Photonics KK 45.110.287 51.537.960 2,57 JPY 19.500 Hitachi Chemical 28.945.816 30.283.500 1,51 JPY 37.000 Hitachi Koki Co Ltd 22.629.912 29.341.000 1,46 JPY 18.857 House Foods Corp 28.047.345 30.548.340 1,52 JPY 14.600 Hoya Pentax HD Corp 28.753.830 29.915.400 1,49 JPY 45.639 Ines Corp 26.474.899 29.574.072 1,48 JPY 7.100 Japan Petroleum Explor Co Ltd 28.908.591 28.577.500 1,43 JPY 15.010 JSR Corp 21.054.525 30.110.060 1,50 JPY 6.000 KDDI Corp 17.902.851 30.960.000 1,55 JPY 32.400 Kinden Corp 19.783.999 27.604.800 1,38 JPY 21.214 Kuraray Co Ltd 23.176.349 29.529.888 1,47 JPY 14.200 Kurita Water Industries Ltd 25.815.204 29.834.200 1,49 JPY 25.000 Kyowa Hakko Kirin Co Ltd 22.291.882 28.050.000 1,40 JPY 17.028 Lintec Corp 27.581.491 30.497.148 1,52 JPY 20.400 Macnica Inc 47.600.755 45.900.000 2,29 JPY 21.700 Megachips Corp 37.416.333 29.490.300 1,47 JPY 78.900 Mitsubishi UFJ Fin Group Inc 35.869.458 48.286.800 2,41 JPY 18.700 Namco Bandai Holdings Inc 33.625.241 30.107.000 1,50 JPY 8.241 Nihon Kohden Corp 20.068.098 31.233.390 1,56 JPY 197 NTT DoCoMo Inc 27.040.402 30.357.700 1,52 JPY 40.000 Okuma Corp 30.678.171 29.960.000 1,50 JPY 48.000 PanaHome Corp 35.304.216 30.720.000 1,53 JPY 3 Point Inc 9.989 14.295 0,00 JPY 63.300 Resona Holdings Inc 32.783.370 30.573.900 1,53 JPY 4.400 Rinnai Corp 32.168.374 31.064.000 1,55 JPY 3.391 Ryohin Keikaku Co Ltd 14.462.854 27.602.740 1,38 JPY 20.000 Sekisui House Ltd 16.263.137 28.680.000 1,43 JPY 2.507 Shimamura Corp 21.351.237 30.209.350 1,51 JPY 15.000 Shionogi & Co Ltd 29.526.580 31.050.000 1,55 JPY 48.000 Shizuoka Bank (The) Ltd 51.425.837 51.312.000 2,56 JPY 57.176 Sintokogio Ltd 40.633.582 47.055.848 2,35 JPY 16.275 Stanley Electric Co Ltd 20.524.613 31.443.300 1,57 JPY 6.700 Sumitomo Mitsui Fin Group Inc 26.981.134 30.485.000 1,52 JPY 5.690 Sumitomo Real Est Sales Co Ltd 23.777.785 31.351.900 1,56 JPY 23.100 T&D Holdings Inc 33.229.650 30.815.400 1,54 JPY 13.200 Tamron Co Ltd 33.450.313 27.390.000 1,37 JPY 9.300 Tokio Marine Holdings Inc 31.908.242 29.248.500 1,46 JPY 55.000 Tokyo Gas Co Ltd 29.145.915 30.140.000 1,50 JPY 19.000 Toshiba Plant Syst & Serv Corp 18.163.276 28.234.000 1,41 JPY 19 Totetsu Kogyo Co Ltd 13.064 33.801 0,00 34
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) (vervolg) Munt Nominale waarde/ Hoeveelheid Benaming Aanschaffingsprijs Evaluatiewaarde % van het nettoactief JPY 53.763 Tsugami Corp 25.040.814 30.967.488 1,55 JPY 10.100 Tsumura & Co 26.662.657 29.532.400 1,47 JPY 609 Yahoo Japan Corp 15.191.205 29.780.100 1,49 Totaal effectenportefeuille 1.715.626.377 1.957.644.008 97,69 Banktegoeden 49.821.290 2,49 Andere nettoactiva/(-passiva) -3.629.117-0,18 Totaal 2.003.836.181 100,00 35
KBL EPB Equity Fund - Japan Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Consumptiegoederen en kleding 15,91% Uitrusting 14,15% Banken 9,62% Informatica - Materieel en uitrusting 9,24% Software en diensten 7,46% Materieel 4,62% Diensten aan ondernemingen en benodigdheden 4,52% Farmaceutische producten en biotechnologie 4,42% Vastgoed 4,28% Kleinhandel 3,86% Telecommunicatie 3,07% Gezondheid - uitrusting en diensten 3,05% Voertuigen en auto-onderdelen 3,04% Verzekeringen 3,00% Voeding, drank en tabak 2,99% Investeringsmaatschappijen 1,53% Openbare diensten 1,50% Energie 1,43% Totaal 97,69% Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Japan 97,69% Totaal 97,69% 36
KBL EPB Equity Fund - Europe Value Staat van het vermogen (in EUR) Activa Effectenportefeuille 72.155.108,98 Banktegoeden 6.128.196,26 Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille 141.277,23 Te ontvangen bankinteresten 34,33 Voorafbetaalde kosten 9.787,02 Totaal van de activa 78.434.403,82 Passiva Bankschulden 5.621.587,54 Te betalen op thesaurieverrichtingen 24.705,15 Te betalen op wederinkoop van aandelen 54.440,10 Te betalen kosten en bankinteresten 304.964,15 Totaal van de passiva 6.005.696,94 Nettoactief op het einde van de periode 72.428.706,88 Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop 118.887,785 Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel 609,22 37