ING (L) Société d'investissement à Capital Variable. Halfjaarverslag en niet-gereviseerde jaarrekeningen. R.C.S. Luxembourg N B

Transcriptie

1 Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen LUXEMBOURG

2 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: ING Investment Management P.O. Box LL The Hague The Netherlands Tel fundinfo@ingim.com of ING INVESTMENT MANAGEMENT

3 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Waarschuwing Geen enkele inschrijving mag aanvaard worden op grond van de financiële verslagen alleen. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze uitgevoerd worden op basis van het courante prospectus samen met het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, wanneer dit later gepubliceerd werd. Het prospectus, de statuten, de jaarverslagen en de halfjaarverslagen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders aan de loketten van de depositobank en op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap, alsook bij de instelling die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van de Vennootschap. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. De gegevens in dit verslag dienen enkel als referentie. Zij zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten. ING INVESTMENT MANAGEMENT

4 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Organisatie 13 Gecombineerde jaarcijfers Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro Statistische gegevens 18 Jaarrekening 19 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Index Linked Fund Protected Mix 70 Statistische gegevens 21 Jaarrekening 22 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Index Linked Fund Protected Mix 80 Statistische gegevens 24 Jaarrekening 25 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Index Linked Fund Protected Mix 90 Statistische gegevens 27 Jaarrekening 28 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Alternative Beta Statistische gegevens 30 Jaarrekening 32 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Banking & Insurance ING INVESTMENT MANAGEMENT 1

5 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Statistische gegevens 34 Jaarrekening 36 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Commodity Enhanced Statistische gegevens 39 Jaarrekening 40 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Consumer Goods Statistische gegevens 42 Jaarrekening 43 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Emerging Europe Statistische gegevens 46 Jaarrekening 47 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Emerging Markets Statistische gegevens 50 Jaarrekening 51 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Emerging Markets High Dividend Statistische gegevens 56 Jaarrekening 57 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Energy 2 ING INVESTMENT MANAGEMENT

6 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Statistische gegevens 60 Jaarrekening 62 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest EURO Equity Statistische gegevens 65 Jaarrekening 66 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Euro High Dividend Statistische gegevens 68 Jaarrekening 69 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Euro Income Statistische gegevens 71 Jaarrekening 72 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Europe High Dividend Statistische gegevens 75 Jaarrekening 76 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Europe Opportunities Statistische gegevens 79 Jaarrekening 80 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest European Equity ING INVESTMENT MANAGEMENT 3

7 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Statistische gegevens 82 Jaarrekening 83 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest European Real Estate Statistische gegevens 86 Jaarrekening 87 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Food & Beverages Statistische gegevens 89 Jaarrekening 90 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global High Dividend Statistische gegevens 93 Jaarrekening 95 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global Opportunities Statistische gegevens 98 Jaarrekening 100 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Global Real Estate Statistische gegevens 104 Jaarrekening 105 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT

8 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Financiële derivaten per 31/03/ Invest Greater China Statistische gegevens 108 Jaarrekening 109 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Health Care Statistische gegevens 112 Jaarrekening 113 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest India Focus Statistische gegevens 116 Jaarrekening 117 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Industrials Statistische gegevens 119 Jaarrekening 120 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Information Technology Statistische gegevens 122 Jaarrekening 124 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Japan Statistische gegevens 127 Jaarrekening 129 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 5

9 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Japanese Small & Mid Caps Statistische gegevens 132 Jaarrekening 133 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Latin America Statistische gegevens 136 Jaarrekening 137 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Materials Statistische gegevens 140 Jaarrekening 142 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Middle East & North Africa Statistische gegevens 145 Jaarrekening 146 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest New Asia Statistische gegevens 149 Jaarrekening 150 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest Prestige & Luxe Statistische gegevens ING INVESTMENT MANAGEMENT

10 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Jaarrekening 154 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Sustainable Equity Statistische gegevens 156 Jaarrekening 157 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Telecom Statistische gegevens 160 Jaarrekening 162 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US (Enhanced Core Concentrated) Statistische gegevens 165 Jaarrekening 167 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US Enhanced Core Large Cap Statistische gegevens 173 Jaarrekening 174 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest US Growth Statistische gegevens 180 Jaarrekening 181 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US High Dividend Statistische gegevens 184 Jaarrekening 186 ING INVESTMENT MANAGEMENT 7

11 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest US Research Advantage Statistische gegevens 189 Jaarrekening 190 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Invest Utilities Statistische gegevens 192 Jaarrekening 193 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Invest World Statistische gegevens 195 Jaarrekening 196 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Asian Debt (Hard Currency) Statistische gegevens 200 Jaarrekening 201 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Asian Debt (Local Bond) Statistische gegevens 205 Jaarrekening 206 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Belgian Government Euro Statistische gegevens ING INVESTMENT MANAGEMENT

12 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Jaarrekening 210 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Dollar Statistische gegevens 212 Jaarrekening 213 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Corporate Debt Statistische gegevens 217 Jaarrekening 218 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Hard Currency) Statistische gegevens 224 Jaarrekening 226 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Bond) Statistische gegevens 233 Jaarrekening 234 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Emerging Markets Debt (Local Currency) Statistische gegevens 239 Jaarrekening 241 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 9

13 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Renta Fund Euro Statistische gegevens 247 Jaarrekening 248 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Covered Bonds Statistische gegevens 253 Jaarrekening 254 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Credit Sustainable Statistische gegevens 258 Jaarrekening 259 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Inflation Linked Statistische gegevens 263 Jaarrekening 264 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Liquidity Statistische gegevens 266 Jaarrekening 267 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Renta Fund Euro Long Duration Statistische gegevens 269 Jaarrekening 270 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT

14 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euro Short Duration Statistische gegevens 274 Jaarrekening 275 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Renta Fund Eurocredit Statistische gegevens 277 Jaarrekening 278 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Euromix Bond Statistische gegevens 284 Jaarrekening 285 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Europe High Yield Statistische gegevens 288 Jaarrekening 289 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund FX Alpha Statistische gegevens 293 Jaarrekening 294 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund Global High Yield Statistische gegevens 297 Jaarrekening 299 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ ING INVESTMENT MANAGEMENT 11

15 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Inhoud Pagina Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund US Credit Statistische gegevens 310 Jaarrekening 311 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Renta Fund World Statistische gegevens 315 Jaarrekening 317 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Toelichtingen bij de jaarrekenning ING INVESTMENT MANAGEMENT

16 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Organisatie Maatschappelijke zetel Raad van Bestuur 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Voorzitter Michel van Elk (tot 31/10/2011), Chief Executive Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Andre van den Heuvel (sinds 01/11/2011), Chief Marketing and Sales Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Bestuurders Jan Straatman (tot 01/12/2011), Global Chief Investment Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Maaike van Meer, Head of Legal & Compliance, ING Investment Management (Europe) B.V. Georges Wolff (tot 01/11/2011), Country Manager, ING Investment Management Luxembourg S.A. Edith Magyarics (tot 01/11/2011), Chief Operating Officer, ING Investment Management Luxembourg S.A. David Suetens (tot 29/03/2012), Chief Risk Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Dirk Buggenhout, Chief Operating Officer, ING Investment Management (Europe) B.V. Beheerder ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg ING INVESTMENT MANAGEMENT 13

17 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Organisatie Beleggingsbeheerders ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg afgevaardigd aan CBRE Clarion Securities L.L.C., 201, King of Prussia Road, Suite 600, Radnor ING Asset Management B.V., 65, Schenkkade, The Hague ING Investment Management Co., 230, Park Avenue, New York ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., Level 81, International Commerce Centre, 1, Austin Road West, Kowloon, HongKong ING Mutual Funds Management Company (Japan) Ltd., New Otani Garden Court 21F, 41 Kioicho, ChiyodaKu, Tokyo ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 9, Raffles Place #2308 Republic Plaza, Singapore ING Investment Management (Middle East) Ltd., Office N 3, Level 9, Al Fattam Currency House Building, Dubai International Financial Centre, Dubai ING Investment Management Limited, Level 21, 83 Clarence Street, Sydney Bewaarder Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Effectenleningsagent Goldman Sachs Europe, Peterborough Court, 133 Fleet Street, London Hedgingagent State Street Bank Europe Limited, 20 Churchill Place, Canary Wharf, London E14 5HJ 14 ING INVESTMENT MANAGEMENT

18 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Organisatie Administratief agent, registratieagent en transferagent ING Investment Management Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, Luxembourg afgevaardigd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A, 28, avenue Charles de Gaulle, Luxembourg Bedrijfsrevisor onafhankelijk Ernst & Young S.A., 7, rue Gabriel Lippmann, Parc d'activité Syrdall 2, Munsbach Instellingen voor financiële dienstverlening Oostenrijk België Tsjechië Finland Frankrijk Duitsland Griekenland Hongkong Hongarije Italië ING Bank N.V.Vienna branch, Ungargasse 6466/305, Wien ING Belgium S.A., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Bank N.V., Organizačni složka, Nádražni 344/25, Praha Danske Capital Finland Oy, Aleksanterinkatu 44, 7 krs, Helsinki CACEIS Bank, 1/3, Place Valhubert, Paris BHFBANK Aktiengesellschaft, Bockenheimer Landstraße 10, Frankfurt am Main ING Management Company S.A., 38, Vassileos Konstantinou Avenue, Athens ING Investment Management Asia Pacific (Hong Kong) Ltd., Level 81, International Commerce Centre, 1, Austin Road West, Kowloon, HongKong ING Bank Rt., Dózsa György út 84/B, Budapest ING Investment Management Italy Sim, Via Paleocapa 5, Milano ING INVESTMENT MANAGEMENT 15

19 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Organisatie Luxemburg ING Luxembourg S.A., 52, route d'esch, Luxembourg Noorwegen ING Bank Norway, Statminister Michelsenvei 36, Paradis, Bergen Singapore ING Investment Management Asia Pacific (Singapore) Ltd., 9, Raffles Place #2308 Republic Plaza, Singapore Slowakije ING Bank N.V., Póbočka zahraničnej banky, Jesenského 4/C, Bratislava Spanje en Portugal Zwitserland ING Investment Management Spain, Génova 27 4a Planta, Madrid ING Investment Management (Switzerland) Ltd. (Zwitserse vertegenwoordiger), Seefeldstrasse 69, Zurich New Private Bank Ltd. (Zwitserse betaalkantoor), Limmatquai 1/am Bellevue, Zurich Taiwan ING Securities Investment Management Taiwan Limited, 30F N 7 SEC 5, Xin Yi Road, Taipei Nederland ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam 16 ING INVESTMENT MANAGEMENT

20 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 13,883,477, Aandelen 7,610,530, Instelling voor collectieve belegging 120,211, Obligaties en overige schuldinstrumenten 5,786,300, Geldmarktinstrumenten 355,628, Leningen 10,806, Totaal financiële derivaten 34,510, Credit default swaps 18, Valutaswaps 1,159, Renteswaps 212, Total return swaps 5,123, Valutatermijncontracten 11,408, Opties 1,550, Termijncontracten 2,303, Warrants en rechten 12,732, Banktegoeden 1,048,320, Waarborgdeponeringen 13,551, Overige activa 4 849,833, Totaal activa 15,829,692, Rekeningcourantkredieten (488,253.99) Opvorderbare passiva 4 (741,401,834.97) Totaal financiële derivaten (22,527,671.66) Grondstoffenswaps (1,901,576.51) Credit default swaps (2,934,801.74) Renteswaps (10,426,817.91) Valutatermijncontracten (4,189,568.58) Termijncontracten (3,074,906.92) Totaal passiva (764,417,760.62) Nettovermogen aan het einde van de periode 15,065,274, Gecombineerde jaarcijfers (Uitgedrukt in EUR) ING INVESTMENT MANAGEMENT 17

21 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro (Uitgedrukt in EUR) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 EUR 70,335, EUR 78,706, EUR Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 2,430,368 2,717,145 Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER omvat niet de proportionele TER van de onderliggende fondsen als gevolg van het feit dat het onmogelijk is om een synthetische TER te bereken voor dat deel van beleggingen. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. 18 ING INVESTMENT MANAGEMENT

22 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro (Uitgedrukt in EUR) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 68,310, Instelling voor collectieve belegging 62,605, Obligaties en overige schuldinstrumenten 5,705, Totaal financiële derivaten 28, Opties 28, Banktegoeden 1,909, Overige activa 4 222, Totaal activa 70,470, Opvorderbare passiva 4 (134,750.83) Totaal passiva (134,750.83) Nettovermogen aan het einde van de periode 70,335, ING INVESTMENT MANAGEMENT 19

23 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Continuous Click Fund Euro (Uitgedrukt in EUR) Effectenportefeuille per 31/03/2012 in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Obligaties en overige schuldinstrumenten Duitsland 5,700,000 BUNDESOBLIGATION 4.000% 13/04/2012 EUR 5,705, ,705, ,705, Andere effecten en geldmarktinstrumenten Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg 111 ING INTERNATIONAL CMF EURO SHORT TERM DEPOSITS EUR 12,038, ING INTERNATIONAL CMF EURO SHORT EUR 8,861, TERM GOVERNMENTS 2,650 RENTA FUND EURO LIQUIDITY S CAP EUR 13,984, ,135 LIQUID EUR AC CAP EUR 13,813, ,600 LIQUID EURO GOVERNMENTS EUR 13,908, ,605, ,605, Totaal van de effectenportefeuille 68,310, Financiële derivaten per 31/03/2012 Hoeveelheid Optie Munt Verbintenissen in EUR Marktwaarde in EUR 150 CALL SX5E INDEX 21/12/ EUR 28, , Totaal financiële derivaten 28, Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 68,310, Totaal financiële derivaten 28, Banktegoeden 1,909, Andere activa en passiva 87, Totaal van het nettovermogen 70,335, ING INVESTMENT MANAGEMENT

24 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 70 (Uitgedrukt in EUR) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 EUR 33,831, EUR 38,536, EUR Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 1,442,619 1,659,526 Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER omvat niet de proportionele TER van de onderliggende fondsen als gevolg van het feit dat het onmogelijk is om een synthetische TER te bereken voor dat deel van beleggingen. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 21

25 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 70 (Uitgedrukt in EUR) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 31,560, Instelling voor collectieve belegging 6,598, Obligaties en overige schuldinstrumenten 24,962, Totaal financiële derivaten 11, Opties 11, Banktegoeden 1,353, Waarborgdeponeringen 889, Overige activa 4 443, Totaal activa 34,258, Opvorderbare passiva 4 (222,293.50) Totaal financiële derivaten (204,930.00) Termijncontracten (204,930.00) Totaal passiva (427,223.50) Nettovermogen aan het einde van de 33,831, periode 22 ING INVESTMENT MANAGEMENT

26 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 70 (Uitgedrukt in EUR) Effectenportefeuille per 31/03/2012 in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Financiële derivaten per 31/03/2012 Optie Munt Verbintenissen in EUR Marktwaarde in EUR 285 PUT SX5E 15/06/ EUR 11, , Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 1,400,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.000% 25/04/2012 7,000,000 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 0.750% 20/09/2012 Nederland 3,900,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.250% 15/07/2013 3,900,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 5.000% 15/07/2012 België 5,000,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.000% 28/03/2013 Duitsland 1,000,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.500% 15/03/2013 EUR 1,403, EUR 7,019, ,423, EUR 4,101, EUR 3,953, ,054, EUR 5,165, ,165, EUR 1,012, ,012, ,655, Effecten en geldmarktinstrumenten verhandeld op een andere gereglementeerde markt Munt Future op aandelenindex Verbintenissen in EUR 207 EURO STOXX 50 15/06/2012 EUR 4,986, (204,930.00) 4,986, Hoeveelheid Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (204,930.00) Totaal financiële derivaten (193,245.00) Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 31,560, Totaal financiële derivaten (193,245.00) (0.57) Banktegoeden 1,353, Andere activa en passiva 1,110, Totaal van het nettovermogen 33,831, Obligaties en overige schuldinstrumenten Duitsland 2,300,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.750% 14/09/2012 EUR 2,306, Andere effecten en geldmarktinstrumenten 2,306, ,306, Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg 4,617 LIQUID EUR AC CAP EUR 5,727, LIQUID EURO GOVERNMENTS EUR 870, ,598, ,598, Totaal van de effectenportefeuille 31,560, ING INVESTMENT MANAGEMENT 23

27 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 80 (Uitgedrukt in EUR) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 EUR 52,589, EUR 61,070, EUR Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 2,042,987 2,389,975 Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER omvat niet de proportionele TER van de onderliggende fondsen als gevolg van het feit dat het onmogelijk is om een synthetische TER te bereken voor dat deel van beleggingen. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. 24 ING INVESTMENT MANAGEMENT

28 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 80 (Uitgedrukt in EUR) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 49,426, Instelling voor collectieve belegging 10,404, Obligaties en overige schuldinstrumenten 39,022, Totaal financiële derivaten 14, Opties 14, Banktegoeden 2,300, Waarborgdeponeringen 742, Overige activa 4 583, Totaal activa 53,067, Opvorderbare passiva 4 (252,696.75) Totaal financiële derivaten (225,720.00) Termijncontracten (225,720.00) Totaal passiva (478,416.75) Nettovermogen aan het einde van de periode 52,589, ING INVESTMENT MANAGEMENT 25

29 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 80 (Uitgedrukt in EUR) Effectenportefeuille per 31/03/2012 in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Financiële derivaten per 31/03/2012 Optie Munt Verbintenissen in EUR Marktwaarde in EUR 350 PUT SX5E 15/06/ EUR 14, , Obligaties en overige schuldinstrumenten Nederland 5,800,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.250% 15/07/2013 6,400,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 5.000% 15/07/2012 Frankrijk 1,600,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.000% 25/04/2012 9,500,000 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 0.750% 20/09/2012 België 8,000,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.000% 28/03/2013 Duitsland 2,000,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.500% 15/03/2013 EUR 6,098, EUR 6,487, ,586, EUR 1,604, EUR 9,526, ,131, EUR 8,264, ,264, EUR 2,025, ,025, ,007, Effecten en geldmarktinstrumenten verhandeld op een andere gereglementeerde markt Munt Future op aandelenindex Verbintenissen in EUR 228 EURO STOXX 50 15/06/2012 EUR 5,492, (225,720.00) 5,492, Hoeveelheid Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (225,720.00) Totaal financiële derivaten (211,370.00) Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 49,426, Totaal financiële derivaten (211,370.00) (0.40) Banktegoeden 2,300, Andere activa en passiva 1,073, Totaal van het nettovermogen 52,589, Obligaties en overige schuldinstrumenten Duitsland 5,000,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.750% 14/09/2012 EUR 5,014, Andere effecten en geldmarktinstrumenten 5,014, ,014, Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg 6,933 LIQUID EUR AC CAP EUR 8,600, ,764 LIQUID EURO GOVERNMENTS EUR 1,803, ,404, ,404, Totaal van de effectenportefeuille 49,426, ING INVESTMENT MANAGEMENT

30 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 90 (Uitgedrukt in EUR) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 EUR 52,489, EUR 68,639, EUR Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 1,906,087 2,505,389 Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/2012 (15.18%) * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER omvat niet de proportionele TER van de onderliggende fondsen als gevolg van het feit dat het onmogelijk is om een synthetische TER te bereken voor dat deel van beleggingen. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 27

31 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 90 (Uitgedrukt in EUR) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 49,421, Instelling voor collectieve belegging 9,151, Obligaties en overige schuldinstrumenten 40,270, Totaal financiële derivaten 11, Opties 11, Banktegoeden 2,395, Waarborgdeponeringen 481, Overige activa 4 667, Totaal activa 52,978, Opvorderbare passiva 4 (339,968.92) Totaal financiële derivaten (148,500.00) Termijncontracten (148,500.00) Totaal passiva (488,468.92) Nettovermogen aan het einde van de 52,489, periode 28 ING INVESTMENT MANAGEMENT

32 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Index Linked Fund Protected Mix 90 (Uitgedrukt in EUR) Effectenportefeuille per 31/03/2012 in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Financiële derivaten per 31/03/2012 Optie Munt Verbintenissen in EUR Marktwaarde in EUR 270 PUT SX5E 15/06/ EUR 11, , Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 3,700,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.000% 25/04/2012 EUR 3,709, ,000,000 FRANCE 4.750% 25/10/2012 EUR 3,076, ,000,000 FRENCH TREASURY NOTE BTAN 0.750% EUR 7,019, /09/ ,806, Nederland 4,800,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.250% EUR 5,047, /07/2013 6,000,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 5.000% EUR 6,082, /07/ ,129, België 8,000,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.000% EUR 8,264, /03/2013 8,264, Duitsland 5,000,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 1.500% EUR 5,064, /03/2013 5,064, ,264, Effecten en geldmarktinstrumenten verhandeld op een andere gereglementeerde markt Munt Future op aandelenindex Verbintenissen in EUR 150 EURO STOXX 50 15/06/2012 EUR 3,613, (148,500.00) 3,613, Hoeveelheid Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (148,500.00) Totaal financiële derivaten (137,430.00) Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 49,421, Totaal financiële derivaten (137,430.00) (0.26) Banktegoeden 2,395, Andere activa en passiva 809, Totaal van het nettovermogen 52,489, Obligaties en overige schuldinstrumenten Duitsland 2,000,000 BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.750% 14/09/2012 EUR 2,005, Andere effecten en geldmarktinstrumenten 2,005, ,005, Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg 5,790 LIQUID EUR AC CAP EUR 7,182, ,925 LIQUID EURO GOVERNMENTS EUR 1,968, ,151, ,151, Totaal van de effectenportefeuille 49,421, ING INVESTMENT MANAGEMENT 29

33 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 USD 176,023, USD 64,299, USD 94,552, Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation I (EUR) 31/03/2012 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation I (USD) 31/03/2012 USD 5, USD 4, USD 4, Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/2012 CHF 5, CHF 4, CHF Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/2012 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2012 USD USD USD Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2012 USD USD USD Capitalisation X Hedged (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation I (USD) 31/03/2012 6,050 4,267 6,895 Aantal aandelen Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/ Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ ,236 4,038 5,240 Capitalisation P (EUR) 31/03/ ,980 21,528 10,650 Capitalisation P (USD) 31/03/2012 4, Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2012 5,429 8,810 33,796 Capitalisation X (EUR) 31/03/2012 6,004 7,738 8,791 Capitalisation X (USD) 31/03/2012 4,025 5,147 3,022 Capitalisation X Hedged (EUR) 31/03/ Total Expense Ratio (TER) in %* Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation I (USD) 31/03/ % Capitalisation I Hedged (CHF) 31/03/ % Capitalisation I Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (USD) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (EUR) 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. 30 ING INVESTMENT MANAGEMENT

34 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Turnover van de portefeuille in %* 31/03/2012 (367.24%) * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 31

35 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 9,315, Instelling voor collectieve belegging 9,315, Totaal financiële derivaten 811, Valutatermijncontracten 811, Banktegoeden 158,263, Overige activa 4 77,190, Totaal activa 245,581, Opvorderbare passiva 4 (68,694,045.72) Totaal financiële derivaten (863,270.99) Termijncontracten (863,270.99) Totaal passiva (69,557,316.71) Nettovermogen aan het einde van de 176,023, periode 32 ING INVESTMENT MANAGEMENT

36 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Alternative Beta (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2012 Andere effecten en geldmarktinstrumenten Instelling voor collectieve belegging Luxemburg in USD NIW 7,815 LIQUID USD A CAP USD 9,315, ,315, ,315, Totaal van de effectenportefeuille 9,315, Financiële derivaten per 31/03/2012 Te ontvangen Te betalen Verbintenissen in USD Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD Hoeveelheid Munt Verbintenissen Niet in USD gerealiseerde meer of minderwaarden in USD 34,626 NDUEEGF 11/06/2012 USD 14,092, (257,160.37) (102) RUSSELL 2000 MINI 15/06/2012 USD 8,442, , ,874, (863,270.99) Totaal financiële derivaten (52,250.80) Overzicht van de nettoactiva per 31/03/2012 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 9,315, Totaal financiële derivaten (52,250.80) (0.03) Banktegoeden 158,263, Andere activa en passiva 8,496, Totaal van het nettovermogen 176,023, Valutatermijncontracten 40,088, EUR 52,605, USD 16/04/ ,605, , ,018, CHF 2,196, USD 16/04/2012 2,196, , ,664, EUR 2,183, USD 16/04/2012 2,183, , , CHF 102, USD 16/04/ , , USD 209, EUR 16/04/ , , EUR 10, USD 16/04/ , , EUR 9, USD 16/04/2012 9, EUR USD 16/04/ EUR USD 02/04/ USD 3.37 EUR 16/04/ (0.07) 16, USD 12, EUR 16/04/ , (34.46) 22, USD 20, CHF 16/04/ , (371.46) 26, USD 24, CHF 16/04/ , (436.42) 31, USD 24, EUR 16/04/ , (471.38) 740, USD 564, EUR 16/04/ , (11,057.63) 57,699, EUR 76,873, USD 16/04/ ,873, (29,859.98) 135,097, , Munt Verbintenissen in USD Futures op aandelenindexen Vervaldatum Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in USD (182) CBOE VIX FUTURE 17/04/2012 USD 3,057, , ,293 DJUBS 04/10/ /04/2012 USD 11,819, (293,341.28) 92,645 DJUBS 10/04/2012 USD 13,146, (326,276.73) 147 DOLLAR INDEX 18/06/2012 USD 11,633, (119,009.52) 38,532 NDUEEGF 11/06/2012 USD 15,682, (286,169.46) ING INVESTMENT MANAGEMENT 33

37 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2012 USD 159,558, USD 109,336, USD 101,815, Nettoinventariswaarde per aandeel Capitalisation I (EUR) 31/03/2012 EUR 4, EUR 3, EUR Capitalisation I (USD) 31/03/2012 USD USD USD Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation P (USD) 31/03/2012 USD USD USD Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Capitalisation X (USD) 31/03/2012 USD USD USD Capitalisation Z (USD) 31/03/2012 USD 5, USD USD Distribution P (USD) 31/03/2012 USD 1, USD 1, USD 1, Distribution P Hedged (EUR) 31/03/2012 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation P (EUR) 31/03/2012 3,051 7,037 6,192 Capitalisation P (USD) 31/03/ ,542 59,981 86,442 Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ , ,208 Capitalisation X (EUR) 31/03/2012 4,824 3, Capitalisation X (USD) 31/03/2012 4,236 4,232 3,405 Capitalisation Z (USD) 31/03/2012 1,762 Distribution P (USD) 31/03/ Distribution P Hedged (EUR) 31/03/ ,874 13,890 Dividend Distribution P (USD) 14/12/2011 USD 5.65 Distribution P (USD) 14/12/2010 USD 7.00 Distribution P (USD) 05/01/2010 USD Distribution P Hedged (EUR) 14/12/2011 EUR 2.50 Aantal aandelen Capitalisation I (EUR) 31/03/ Capitalisation I (USD) 31/03/ , , ,981 * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. 34 ING INVESTMENT MANAGEMENT

38 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Total Expense Ratio (TER) in %* Invest Banking & Insurance Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation I (USD) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (USD) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (USD) 31/03/ % Capitalisation Z (USD) 31/03/ % Distribution P (USD) 31/03/ % Distribution P Hedged (EUR) 31/03/ % (Uitgedrukt in USD) Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor op jaarbasis wordt alleen gegeven voor perioden van langer dan een jaar. ING INVESTMENT MANAGEMENT 35

39 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Jaarrekening Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2012 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 153,252, Aandelen 153,252, Totaal financiële derivaten 108, Valutatermijncontracten 108, Banktegoeden 5,513, Overige activa 4 1,854, Totaal activa 160,728, Opvorderbare passiva 4 (1,170,838.31) Totaal passiva (1,170,838.31) Nettovermogen aan het einde van de periode 159,558, ING INVESTMENT MANAGEMENT

40 Halfjaarverslag en nietgereviseerde jaarrekeningen Invest Banking & Insurance (Uitgedrukt in USD) Effectenportefeuille per 31/03/2012 in USD NIW in USD NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen Verenigde Staten 7,000 AFFILIATED MANAGERS GROUP INC USD 782, ,900 AFLAC INC USD 1,191, ,663 AMERICAN EXPRESS CO USD 1,832, ,499 BANK OF AMERICA CORP USD 2,033, ,403 BANK OF NEW YORK MELLON CORP USD 1,192, ,052 BERKSHIRE HATHAWAY INC USD 2,601, ,891 BOSTON PROPERTIES INC USD 1,773, ,830 CITIGROUP INC USD 7,340, ,323 GOLDMAN SACHS GROUP INC USD 2,030, ,713 HIGHWOODS PROPERTIES INC USD 723, ,500 HOST HOTELS & RESORTS INC USD 796, ,547 JPMORGAN CHASE & CO USD 9,359, ,267 LEUCADIA NATIONAL CORP USD 816, ,300 MARSH & MCLENNAN COS INC USD 927, ,476 MASTERCARD INC USD 620, ,221 METLIFE INC USD 4,191, ,328 PROLOGIS INC USD 1,380, ,200 REGIONS FINANCIAL CORP USD 1,938, ,000 SIMON PROPERTY GROUP INC USD 1,165, ,700 UNUM GROUP USD 1,608, ,100 VENTAS INC USD 919, ,834 WELLS FARGO & CO USD 8,358, ,582, Verenigd Koninkrijk 571,968 BARCLAYS PLC GBP 2,149, ,524 HSBC HOLDINGS PLC GBP 7,725, ,807 LAND SECURITIES GROUP PLC GBP 1,833, ,153,329 MONITISE PLC GBP 709, ,288 OLD MUTUAL PLC GBP 1,097, ,855 PRUDENTIAL PLC GBP 3,545, ,061, Japan 144,000 CHIBA BANK LTD JPY 927, ,000 MITSUBISHI ESTATE CO LTD JPY 2,188, ,000 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 3,472, ,800 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC JPY 2,889, ,100 TOKIO MARINE HOLDINGS INC JPY 1,673, ,151, Zwitserland 16,000 ACE LTD USD 1,171, ,642 JULIUS BAER GROUP LTD CHF 832, ,312 PARTNERS GROUP HOLDING AG CHF 1,619, ,544 SWISS RE AG CHF 2,330, ,338 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG CHF 4,116, ,070, Australië 154,640 AMP LTD AUD 692, ,513 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING AUD 2,183, GROUP LTD 258,047 STOCKLAND AUD 786, ,869 WESTFIELD GROUP AUD 1,401, ,169 WESTPAC BANKING CORP AUD 4,498, ,563, Canada 28,835 CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE/CANADA CAD 2,199, ,157 FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD CAD 2,077, ,100 NATIONAL BANK OF CANADA CAD 1,357, ,576 TORONTODOMINION BANK CAD 3,013, ,648, Nederland 174,990 AEGON NV EUR 970, ,840 BINCKBANK NV EUR 1,537, ,520 CORIO NV EUR 1,028, ,479 ING GROEP NV EUR 3,431, ,847 VASTNED RETAIL NV EUR 830, ,798, Duitsland 14,635 ALLIANZ SE EUR 1,743, ,056 DEUTSCHE BANK AG EUR 2,685, ,797 DEUTSCHE BOERSE AG EUR 2,070, ,499, Hongkong 452,800 AIA GROUP LTD HKD 1,662, ,000 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD HKD 855, ,489 HANG LUNG PROPERTIES LTD HKD 811, ,000 LINK REIT HKD 904, ,234, Frankrijk 84,779 AXA SA EUR 1,403, ,427 BNP PARIBAS SA EUR 2,815, ,218, Noorwegen 243,943 DNB NOR ASA NOK 3,130, ,130, Spanje 151,037 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA EUR 1,200, ,576 BANCO SANTANDER SA EUR 1,886, ,087, Oostenrijk 298,507 IMMOFINANZ AG EUR 1,082, ,206 VIENNA INSURANCE GROUP AG WIENER EUR 1,066, VERSICHERUNG GRUPPE 2,148, Singapore 1,208,000 CAPITAMALL TRUST SGD 1,733, ,733, Zweden 29,641 SVENSKA HANDELSBANKEN AB SEK 942, ,464 SWEDBANK AB SEK 766, ,708, ING INVESTMENT MANAGEMENT 37