NN (L) PATRIMONIAL. Société d'investissement à Capital Variable. Halfjaarverslag en niet-gereviseerde rekeningen. R.C.S. Luxembourg N B

Transcriptie

1 NN (L) PATRIMONIAL Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen LUXEMBOURG

2 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: NN Investment Partners P.O. Box Schenkkade LL The Hague The Netherlands Tel info@nnip.com of

3 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Waarschuwing Geen enkele inschrijving mag aanvaard worden op grond van de rekeningen alleen. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze uitgevoerd worden op basis van het courante prospectus samen met het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, wanneer dit later gepubliceerd werd. Het prospectus, de statuten, de jaar en de halfjaarverslagen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders bij de bewaarbank en op de maatschappelijke zetel van de vennootschap, evenals bij de lokale verkoopkantoren of bij de contactpersonen die instaan voor de financiële dienstverlening en die in dit rapport worden vermeld. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. De gegevens in dit verslag dienen enkel als referentie. Zij zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.

4 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL Inhoud Pagina Organisatie 2 Geconsolideerd overzicht Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/ NN (L) Patrimonial Aggressive Statistische gegevens 6 Rekeningen 8 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ NN (L) Patrimonial Balanced Statistische gegevens 10 Rekeningen 11 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Statistische gegevens 13 Rekeningen 15 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ NN (L) Patrimonial Defensive Statistische gegevens 22 Rekeningen 23 Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Effectenportefeuille per 31/03/ Financiële derivaten per 31/03/ Overzicht van het nettovermogen per 31/03/ Toelichtingen bij de rekeningen 25 Overige informatie aan de aandeelhouders 32 1

5 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie Maatschappelijke zetel Raad van Bestuur Voorzitter Bestuurders 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Dirk Buggenhout, Chief Operating Officer, NN Investment Partners (de "Groep ) Benoît De Belder, Head of Investment Risk, NN Investment Partners (de "Groep ) Sophie Mosnier, Independent Director Beheersmaatschappij Beleggingsbeheerder NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg gedelegeerd aan NN Investment Partners B.V., 65, Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Administratief, registratie, transfer en betaalagent NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg gedelegeerd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L1470 Luxembourg Bewaarder Onafhankelijk accountant Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L1470 Luxembourg KPMG Luxembourg, Société coopérative, 39, Avenue John F. Kennedy, L1855 Luxembourg 2

6 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL Organisatie (vervolg) Lokale verkoopkantoren of voornaamste contactpunten voor klantenservice Alle andere landen NN Investment Partners B.V. (Global Distributor except for the Italian Branch), 65 Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands België NN Investment Partners Belgium, 23, Marnixlaan, 1000 Brussels, Belgium Tsjechië/Slowakije NN Investment Partners C.R., a.s., Bozděchova 344/2, Prague 5, Czech Republic Frankrijk Griekenland NN Investment Partners B.V. French Branch, 5256, rue de la Victoire, Paris, France 3K Investment Partners M.F.M.C. S.A. (Business Contributor), 2529 Karneadou Str. GR Athens, Greece Duitsland NN Investment Partners B.V. Germany Branch, Westhafenplatz 1, Frankfurt am Main, Germany Italië/Oostenrijk Luxemburg NN Investment Partners Luxembourg S.A. Italian Branch, Via Santa Maria Segreta, 7/ Milan, Italy NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L2350 Luxembourg Roemenië Spanje/Portugal NN Investment Partners B.V. Romania Branch, Str. Costache Negri Nr. 15 Opera Center I, Bucuresti , Romania NN Investment Partners B.V. Spanish Branch, Pº de la Castellana 141, 19th floor Madrid, Spain Verenigd Koninkrijk NN Investment Partners UK Branch, 25, Old Broad Street, London EC2N 1HQ, United Kingdom 3

7 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen Organisatie (vervolg) Tegenpartijen in onderhandse financiële derivaten Tegenpartijen in valutatermijncontracten HSBC Bank Plc, 8, Canada Square, London E14 5HQ, United Kingdom JPMorgan Chase Bank, 25, Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP, United Kingdom State Street Global Markets Currency, One Lincoln Street, Boston MA , United States 4

8 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 2,158,648, Aandelen 145,362, Instelling voor collectieve belegging 1,880,541, Obligaties en overige schuldinstrumenten 132,744, Totaal financiële derivaten 865, Futures 865, Banktegoeden 34,348, Waarborgdeponeringen 13,037, Overige activa 4,13 9,135, Totaal activa 2,216,035, Opvorderbare passiva 4 (8,812,161.37) Totaal financiële derivaten (3,377,494.84) Valutatermijncontracten (182,135.70) Futures (3,195,359.14) Totaal passiva (12,189,656.21) Nettovermogen aan het einde van de periode 2,203,845, Geconsolideerd overzicht De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 5

9 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Aggressive Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2018 EUR 280,525, EUR 215,709, EUR 148,622, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation I (EUR) 31/03/2018 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation P (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation R (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/2018 CZK 11, CZK 12, CZK 11, Capitalisation Z (EUR) 31/03/2018 EUR 4, EUR EUR Distribution P (EUR) 31/03/2018 EUR 2, EUR 2, EUR 2, Distribution R (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Distribution X (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation I (EUR) 31/03/2018 2,190 2,305 2,481 Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,998 Capitalisation R (EUR) 31/03/ Aantal aandelen Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,789 14,726 13,998 Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ ,746 45,418 40,272 Capitalisation Z (EUR) 31/03/ ,838 Distribution P (EUR) 31/03/ ,017 11,583 7,188 Distribution R (EUR) 31/03/ Distribution X (EUR) 31/03/2018 2,385 2,370 1,931 Dividend Distribution P (EUR) 14/12/2017 EUR Distribution X (EUR) 14/12/2017 EUR 0.85 Lopende kosten in %* Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation R (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ % Capitalisation Z (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution R (EUR) 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/ % * De omloopsnelheid van de portefeuille werd berekend door de administratief agent in overeenstemming met circulaire 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003 (Zie toelichting 14). Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie ("KIID") op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten (indien van toepassing). Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 6

10 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Aggressive Statistische gegevens (vervolg) Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De omloopsnelheid van de portefeuille werd berekend door de administratief agent in overeenstemming met circulaire 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003 (Zie toelichting 14). Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie ("KIID") op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten (indien van toepassing). Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 7

11 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Aggressive Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 274,901, Instelling voor collectieve belegging 274,901, Totaal financiële derivaten 856, Futures 856, Banktegoeden 3,714, Waarborgdeponeringen 1,642, Overige activa 4,13 797, Totaal activa 281,912, Opvorderbare passiva 4 (1,253,973.08) Totaal financiële derivaten (132,786.32) Valutatermijncontracten (132,786.32) Totaal passiva (1,386,759.40) Nettovermogen aan het einde van de periode 280,525, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 8

12 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Aggressive Effectenportefeuille per 31/03/2018 Aantal/ Nominaal Instellingen voor collectieve belegging Open beleggingsfondsen Luxemburg Munt Marktwaarde % in EUR NIW 20,975 NN (L) BANKING & INSURANCE I CAP USD USD 15,209, ,943 NN (L) CONSUMER GOODS I CAP USD USD 8,491, ,591 NN (L) EURO CREDIT I CAP EUR EUR 11,456, ,131 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR EUR 19,448, ,332 NN (L) EUROPEAN SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR 28,815, EUR 631 NN (L) FIRST CLASS YIELD OPPORTUNITIES I CAP EUR 3,262, EUR 3,094 NN (L) FOOD & BEVERAGES I CAP USD USD 6,137, NN (L) GLOBAL CONVERTIBLE OPPORTUNITIES Z EUR 2,799, CAP EUR (HEDGED I) 65,441 NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND I CAP EUR EUR 31,147, NN (L) GLOBAL REAL ESTATE I CAP EUR EUR 5,755, ,394 NN (L) GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR EUR 54,142, ,031 NN (L) HEALTH CARE I CAP USD USD 5,185, ,223 NN (L) INDUSTRIALS I CAP EUR EUR 9,886, ,423 NN (L) INFORMATION TECHNOLOGY I CAP USD USD 10,748, NN (L) JAPAN EQUITY Z CAP EUR EUR 4,880, ,851 NN (L) US ENHANCED CORE CONCENTRATED EUR 54,412, EQUITY I CAP EUR 4,100 NN (L) UTILITIES I CAP USD USD 3,120, ,901, ,901, Totaal van de effectenportefeuille 274,901, Financiële derivaten per 31/03/2018 Hoeveelheid Munt Verbintenissen Niet in EUR gerealiseerde meer of minderwaarden in EUR 208 MSCI EMERGING MARKET NT EUR 8,369, (232,798.20) 15/06/ MSCI ENERGY INDEX 15/06/2018 USD 9,170, , (62) MSCI HEALTH CARE 15/06/2018 USD 1,507, , MSCI INDUSTRIALS 15/06/2018 USD 4,016, (102,690.57) (650) MSCI WORLD TELECOM 15/06/2018 USD 6,303, , (442) MSCI WORLD UTILITIES 15/06/2018 USD 8,081, (139,696.22) (148) S&P500 EMINI FUTURE 15/06/2018 USD 15,902, , Rentefutures 71,825, , EUROBUND FUTURE 07/06/2018 EUR 11,638, , EUROSCHATZ FUTURE 07/06/2018 EUR 8,398, , (42) US 10YR NOTE (CBT) 20/06/2018 USD 4,137, (47,397.83) 24,173, , Totaal financiële derivaten 723, Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 274,901, Totaal financiële derivaten 723, Banktegoeden 3,714, Andere activa en passiva 1,186, Totaal van het nettovermogen 280,525, Te ontvangen Te betalen Vervaldatum Verbintenissen in EUR Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR Valutatermijncontracten 594,893, CZK 23,405, EUR 10/04/ ,405, , ,566, EUR 39,900, CZK 10/04/2018 1,566, (4,969.52) 18,084, EUR 22,500, USD 16/05/ ,084, (153,985.86) 43,056, (132,786.32) Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (264) EURO STOXX 50 15/06/2018 EUR 8,661, , (123) FTSE 100 INDEX FUTURE 15/06/2018 GBP 9,811, , De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 9

13 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2018 EUR 941,013, EUR 778,417, EUR 603,142, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation I (EUR) 31/03/2018 EUR 5, EUR 5, EUR 5, Capitalisation P (EUR) 31/03/2018 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Capitalisation R (EUR) 31/03/2018 EUR 1, EUR EUR Capitalisation X (EUR) 31/03/2018 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Capitalisation Z (EUR) 31/03/2018 EUR 4, EUR EUR Distribution P (EUR) 31/03/2018 EUR 1, EUR 1, EUR 1, Distribution R (EUR) 31/03/2018 EUR 1, EUR EUR Distribution X (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation I (EUR) 31/03/2018 1,719 2,129 1,770 Capitalisation P (EUR) 31/03/ , , ,074 Aantal aandelen Capitalisation Z (EUR) 31/03/ ,057 Distribution P (EUR) 31/03/ , , ,325 Distribution R (EUR) 31/03/2018 1,405 Distribution X (EUR) 31/03/ ,811 11,892 17,120 Dividend Distribution P (EUR) 14/12/2017 EUR 6.80 Distribution X (EUR) 14/12/2017 EUR 1.43 Lopende kosten in %* Capitalisation I (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation R (EUR) 31/03/ % Capitalisation X (EUR) 31/03/ % Capitalisation Z (EUR) 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution R (EUR) 31/03/ % Distribution X (EUR) 31/03/ % Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % Capitalisation R (EUR) 31/03/ Capitalisation X (EUR) 31/03/ ,726 24,883 34,469 * De omloopsnelheid van de portefeuille werd berekend door de administratief agent in overeenstemming met circulaire 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003 (Zie toelichting 14). Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie ("KIID") op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten (indien van toepassing). Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 10

14 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 919,330, Instelling voor collectieve belegging 919,330, Banktegoeden 15,506, Waarborgdeponeringen 7,126, Overige activa 4 3,678, Totaal activa 945,642, Opvorderbare passiva 4 (2,533,079.53) Totaal financiële derivaten (2,095,754.90) Futures (2,095,754.90) Totaal passiva (4,628,834.43) Nettovermogen aan het einde van de periode 941,013, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 11

15 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced Effectenportefeuille per 31/03/2018 Aantal/ Nominaal Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg Open beleggingsfondsen Munt Marktwaarde % in EUR NIW 30,193 NN (L) BANKING & INSURANCE I CAP USD USD 21,892, NN (L) CONSUMER GOODS I CAP USD USD 909, ,771 NN (L) EURO CREDIT I CAP EUR EUR 63,053, ,470 NN (L) EURO FIXED INCOME I CAP EUR EUR 185,183, ,583 NN (L) EURO LONG DURATION BOND I CAP EUR EUR 80,826, ,062 NN (L) EURO SHORT DURATION I CAP EUR EUR 59,670, ,039 NN (L) EUROMIX BOND I CAP EUR EUR 68,990, ,243 NN (L) EUROPEAN SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR EUR 54,830, ,060 NN (L) FIRST CLASS YIELD OPPORTUNITIES I CAP EUR EUR 15,821, ,767 NN (L) GLOBAL CONVERTIBLE OPPORTUNITIES Z CAP EUR (HEDGED I) EUR 9,795, ,047 NN (L) GLOBAL HIGH DIVIDEND I CAP EUR EUR 69,512, ,079 NN (L) GLOBAL REAL ESTATE I CAP EUR EUR 7,961, ,511 NN (L) GLOBAL SUSTAINABLE EQUITY I CAP EUR EUR 129,068, ,845 NN (L) INDUSTRIALS I CAP EUR EUR 5,453, ,553 NN (L) INFORMATION TECHNOLOGY I CAP USD USD 10,936, ,424 NN (L) JAPAN EQUITY Z CAP EUR EUR 20,646, ,145 NN (L) US ENHANCED CORE CONCENTRATED EQUITY I CAP EUR EUR 113,793, ,290 NN (L) UTILITIES I CAP USD USD 981, ,330, Hoeveelheid Munt Verbintenissen Niet in EUR gerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (149) US 10YR NOTE (CBT) 20/06/2018 USD 14,676, (168,149.43) 58,200, (946,199.43) Totaal financiële derivaten (2,095,754.90) Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 919,330, Totaal financiële derivaten (2,095,754.90) (0.22) Banktegoeden 15,506, Andere activa en passiva 8,272, Totaal van het nettovermogen 941,013, ,330, Totaal van de effectenportefeuille 919,330, Financiële derivaten per 31/03/2018 Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR (180) FTSE 100 INDEX FUTURE 15/06/2018 GBP 14,358, , MSCI EMERGING MARKET NT EUR 24,868, (657,492.60) 15/06/ MSCI ENERGY INDEX 15/06/2018 USD 18,341, , (200) MSCI HEALTH CARE 15/06/2018 USD 4,864, , MSCI INDUSTRIALS 15/06/2018 USD 11,475, (293,401.63) (2,000) MSCI WORLD TELECOM 15/06/2018 USD 19,393, , (1,100) MSCI WORLD UTILITIES 15/06/2018 USD 20,111, (347,660.28) 292 S&P500 EMINI FUTURE 15/06/2018 USD 31,376, (898,071.46) Rentefutures 144,789, (1,149,555.47) (273) EUROBUND FUTURE 07/06/2018 EUR 43,524, (778,050.00) De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 12

16 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Statistische gegevens Nettovermogen 31/03/2018 EUR 287,605, EUR 193,221, EUR 100,176, Nettoinventariswaarde per aandeel** Capitalisation N (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation P (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation R Hedged (ii) (EUR) 31/03/2018 EUR EUR EUR Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/2018 CZK 8, CZK 8, CZK 8, Capitalisation X Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/2018 EUR EUR EUR Distribution P (EUR) 31/03/2018 EUR 2, EUR 2, EUR Distribution P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/2018 EUR 2, EUR 2, EUR 2, Distribution R Hedged (ii) (EUR) 31/03/2018 EUR 2, EUR EUR Aantal aandelen Capitalisation N (EUR) 31/03/2018 3,221 1,392 Capitalisation P (EUR) 31/03/ Capitalisation P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/ , , ,257 Aantal aandelen Capitalisation R Hedged (ii) (EUR) 31/03/2018 2,728 Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ ,718 9,752 6,564 Capitalisation X Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/2018 5,895 5,213 5,384 Distribution P (EUR) 31/03/ Distribution P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/ ,050 36,115 10,983 Distribution R Hedged (ii) (EUR) 31/03/ Dividend Distribution P (EUR) 14/12/2017 EUR 5.52 Distribution P Hedged (ii) (EUR)*** Lopende kosten in %* 14/12/2017 EUR Capitalisation N (EUR) 31/03/ % Capitalisation P (EUR) 31/03/ % Capitalisation P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/ % Capitalisation R Hedged (ii) (EUR) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (i) (CZK) 31/03/ % Capitalisation X Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/ % Distribution P (EUR) 31/03/ % Distribution P Hedged (ii) (EUR)*** 31/03/ % Distribution R Hedged (ii) (EUR) 31/03/ % * De omloopsnelheid van de portefeuille werd berekend door de administratief agent in overeenstemming met circulaire 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003 (Zie toelichting 14). Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie ("KIID") op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten (indien van toepassing). Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. *** Na de naamsverandering van het compartiment en de implementatie van de rubriek Beleggingsdoelstelling en beleid met ingang van 15 december 2016 zijn bestaande aandelenklassen op dezelfde datum omgezet in gehedgede aandelenklassen. 13

17 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Statistische gegevens (vervolg) Turnover van de portefeuille in %* 31/03/ % * De omloopsnelheid van de portefeuille werd berekend door de administratief agent in overeenstemming met circulaire 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003 (Zie toelichting 14). Het cijfer van de lopende kosten komt overeen met dat dat wordt vermeld in de recentste document met de Essentiële Beleggersinformatie ("KIID") op de datum van het onderhavige verslag. De transactiekosten worden opgenomen in de aan en verkoopprijzen van de effecten (indien van toepassing). Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de lopende kosten. De lopende kosten en de omloopfactor worden berekend voor de afgelopen twaalf maanden. Voor periodes van minder dan één jaar worden de lopende kosten geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. ** Officiële nettoinventariswaarde per aandeel, met swingpricingaanpassing, indien van toepassing. 14

18 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 31/03/2018 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 278,106, Aandelen 145,362, Obligaties en overige schuldinstrumenten 132,744, Totaal financiële derivaten 9, Futures 9, Banktegoeden 6,754, Waarborgdeponeringen 448, Overige activa 4 3,903, Totaal activa 289,222, Opvorderbare passiva 4 (1,566,890.93) Totaal financiële derivaten (49,349.38) Valutatermijncontracten (49,349.38) Totaal passiva (1,616,240.31) Nettovermogen aan het einde van de periode 287,605, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 15

19 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Effectenportefeuille per 31/03/2018 Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs en/of die worden verhandeld op een andere gereglementeerde markt Verenigd Koninkrijk Aandelen 182,114 BUNZL PLC GBP 4,351, ,386 CLINIGEN GROUP PLC GBP 2,578, ,938 CVS GROUP PLC GBP 2,171, ,252 DECHRA PHARMACEUTICALS PLC GBP 3,125, ,655 INFORMA PLC GBP 2,161, ,569 JOHNSON MATTHEY PLC GBP 4,148, ,103 PRUDENTIAL PLC GBP 4,891, ,820 RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 5,149, ,034 SSE PLC GBP 2,984, ,794 3I GROUP PLC GBP 3,936, ,497, Duitsland 14,098 CONTINENTAL AG EUR 3,162, ,935 DEUTSCHE TELEKOM AG REG EUR 4,066, ,651 FRESENIUS SE & CO KGAA EUR 2,646, ,551 GERRESHEIMER AG EUR 1,369, ,778 LINDE AG TENDER EUR 3,555, ,839 SIEMENS AG REG EUR 4,434, ,616 STRATEC BIOMEDICAL AG EUR 2,834, ,431 UNITED INTERNET AG REG EUR 2,934, ,515 WIRECARD AG EUR 3,790, ,555 ZALANDO SE EUR 3,257, ,051, Nederland 117,051 ASR NEDERLAND NV EUR 4,064, ,357 KONINKLIJKE DSM NV EUR 2,367, ,665 UNILEVER NV CVA EUR 6,544, ,975, Spanje 191,096 CELLNEX TELECOM SA EUR 4,144, ,805 GRUPO CATALANA OCCIDENTE SA EUR 1,940, ,483 REPSOL SA EUR 2,544, ,949 SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY SA EUR 2,630, ,259, Frankrijk 47,929 AMUNDI SA EUR 3,127, ,760 CRITEO SA ADR USD 1,696, ,691 ESSILOR INTERNATIONAL CIE GENERALE D'OPTIQUE SA EUR 3,034, ,947 SARTORIUS STEDIM BIOTECH EUR 2,273, ,132, Noorwegen 490,977 ORKLA ASA NOK 4,278, ,439 STATOIL ASA NOK 1,194, ,066 YARA INTERNATIONAL ASA NOK 2,539, ,012, Zwitserland 4,436 DORMAKABA HOLDING AG REG CHF 2,815, ,344 LANDIS+GYR GROUP AG CHF 2,784, ,572 STRAUMANN HOLDING AG REG CHF 1,825, ,425, Denemarken 71,475 NOVO NORDISK A/S B DKK 2,852, ,960 NOVOZYMES A/S B DKK 2,806, ,658, Italië 1,138,936 INTESA SANPAOLO SPA EUR 3,363, ,335 REPLY SPA EUR 1,718, ,082, Faeröer 96,614 BAKKAFROST P/F NOK 4,292, ,292, Verenigde Staten 2,433 BOOKING HOLDINGS INC USD 4,115, ,115, Zweden 176,201 INTRUM JUSTITIA AB SEK 4,049, ,049, Ierland 695,561 AIB GROUP PLC EUR 3,401, ,401, Israël 18,912 FRUTAROM INDUSTRIES LTD ILS 1,406, ,406, ,362, Obligaties en overige schuldinstrumenten Frankrijk 3,000,000 AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT 0.125% 15/11/2023 EUR 2,975, ,200,000 AGENCE FRANCAISE DE DEVELOPPEMENT 1.375% 17/09/2024 EUR 1,272, ,000 APRR SA 1.125% 15/01/2021 EUR 307, ,000 APRR SA 1.625% 13/01/2032 EUR 199, ,000 ARKEMA SA 1.500% 20/04/2027 EUR 203, ,000 ARKEMA SA 3.125% 06/12/2023 EUR 221, ,000 AXA SA FRN PERP EUR 107, ,000 AXA SA 28/05/2049 FRN EUR 174, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 0.250% 14/06/2019 EUR 402, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 0.750% 17/07/2025 EUR 293, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 2.625% 18/03/2024 EUR 110, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 3.000% 21/05/2024 EUR 218, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 3.000% 28/11/2023 EUR 112, ,000 BANQUE FEDERATIVE DU CREDIT MUTUEL SA 4.125% 20/07/2020 EUR 109, ,000 BPCE SA 0.375% 05/10/2023 EUR 98, ,000 BPCE SA 08/07/2026 FRN EUR 105, ,000 BPCE SA 1.375% 23/03/2026 EUR 99, ,000 BPCE SA 30/11/2027 FRN EUR 213, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 16

20 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Effectenportefeuille per 31/03/2018 (vervolg) Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW 200,000 CAISSE DES DEPOTS ET CONSIGNATIONS 0.200% 01/03/2022 EUR 202, ,000 CASINO GUICHARD PERRACHON SA 5.731% 12/11/2018 EUR 309, ,000 CREDIT AGRICOLE ASSURANCES SA 29/01/2048 FRN EUR 95, ,000 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 0.750% 01/12/2022 EUR 202, ,000 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 1.250% 14/04/2026 EUR 100, ,000 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 1.375% 13/03/2025 EUR 101, ,000 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 1.875% 20/12/2026 EUR 103, ,000 CREDIT AGRICOLE SA/LONDON 3.125% 17/07/2023 EUR 225, ,000 EUTELSAT SA 1.125% 23/06/2021 EUR 410, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.500% 25/05/2025 EUR 332, ,882 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.500% 25/05/2026 EUR 649, ,379,408 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.500% 25/11/2019 EUR 1,403, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.000% 25/11/2025 EUR 315, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.250% 25/05/2036 EUR 254, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.750% 25/05/2023 EUR 515, ,581 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.750% 25/11/2024 EUR 376, ,926 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 2.000% 25/05/2048 EUR 213, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 2.500% 25/05/2030 EUR 737, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 2.750% 25/10/2027 EUR 404, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.000% 25/04/2022 EUR 932, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.250% 25/05/2045 EUR 261, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.250% 25/10/2021 EUR 627, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.500% 25/04/2026 EUR 509, ,400 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.750% 25/04/2021 EUR 644, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.000% 25/04/2060 EUR 495, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.000% 25/10/2038 EUR 404, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.250% 25/10/2023 EUR 720, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.500% 25/04/2041 EUR 388, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.750% 25/04/2035 EUR 309, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.500% 25/04/2029 EUR 435, ,000 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 5.750% 25/10/2032 EUR 353, ,000 FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.250% 25/11/2020 EUR 813, ,000 IMERYS SA 1.500% 15/01/2027 EUR 100, ,000 ITALCEMENTI FINANCE SA 5.375% 19/03/2020 EUR 220, ,000 KERING SA 0.875% 28/03/2022 EUR 509, ,000 ORANGE SA 1.375% 16/01/2030 EUR 97, ,000 ORANGE SA 1.375% 20/03/2028 EUR 199, ,000 PERNOD RICARD SA 2.125% 27/09/2024 EUR 430, ,000 PSA BANQUE FRANCE SA 0.625% 10/10/2022 EUR 230, ,000 RCI BANQUE SA 0.250% 12/07/2021 EUR 199, ,000 RCI BANQUE SA 0.750% 26/09/2022 EUR 110, ,000 RCI BANQUE SA 1.000% 17/05/2023 EUR 303, ,000 RCI BANQUE SA 1.375% 08/03/2024 EUR 102, ,000 REGIE AUTONOME DES TRANSPORTS PARISIENS 0.875% 25/05/2027 EUR 805, ,000 REGION OF ILE DE FRANCE 0.625% 23/04/2027 EUR 98, ,000 REGION OF ILE DE FRANCE 1.375% 14/03/2029 EUR 419, ,000 REGION OF ILE DE FRANCE 2.375% 24/04/2026 EUR 114, ,000 REGION OF ILE DE FRANCE 3.625% 27/03/2024 EUR 239, ,400,000 SNCF RESEAU EPIC 1.000% 09/11/2031 EUR 1,368, ,000 SOCIETE GENERALE SA 1.000% 01/04/2022 EUR 101, ,000 SOCIETE GENERALE SA 1.125% 23/01/2025 EUR 99, ,000 TOTAL SA FRN PERP EUR 106, ,000 TOTAL SA FRN PERP EUR 219, ,000 UBISOFT ENTERTAINMENT SA 1.289% 30/01/2023 EUR 100, ,000 VALEO SA 1.625% 18/03/2026 EUR 309, ,000 WPP FINANCE SA 2.250% 22/09/2026 EUR 209, ,773, Nederland 100,000 ALLIANDER NV FRN PERP EUR 99, ,000,000 ALLIANDER NV 0.875% 22/04/2026 EUR 1,996, ,000 ASML HOLDING NV 0.625% 07/07/2022 EUR 201, ,000 ATRADIUS FINANCE BV 23/09/2044 FRN EUR 114, ,000 BRENNTAG FINANCE BV 1.125% 27/09/2025 EUR 595, ,000 COOPERATIEVE RABOBANK UA 4.125% 12/01/2021 EUR 333, ,000 COOPERATIEVE RABOBANK UA 4.125% 14/01/2020 EUR 107, ,000 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV 0.875% 30/01/2024 EUR 100, ,000 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV 1.125% 22/05/2026 EUR 199, ,000 DEUTSCHE TELEKOM INTERNATIONAL FINANCE BV 1.375% 30/01/2027 EUR 301, ,000 EDP FINANCE BV 2.625% 18/01/2022 EUR 432, ,000 EDP FINANCE BV 4.125% 29/06/2020 EUR 218, ,000 ELM BV FOR SWISS REINSURANCE CO LTD FRN PERP EUR 303, ,000 ENEXIS HOLDING NV 0.875% 28/04/2026 EUR 296, ,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 0.875% 15/05/2025 EUR 195, ,000 GAS NATURAL FENOSA FINANCE BV 1.375% 19/01/2027 EUR 197, ,000 ING BANK NV 0.700% 16/04/2020 EUR 202, ,000 ING BANK NV 0.750% 24/11/2020 EUR 203, ,000 ING BANK NV 21/11/2023 FRN EUR 102, ,000 ING GROEP NV 1.125% 14/02/2025 EUR 198, ,000 ING GROEP NV 26/09/2029 FRN EUR 295, ,000 NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 0.625% 03/07/2019 EUR 202, ,200,000 NEDERLANDSE WATERSCHAPSBANK NV 1.000% 03/09/2025 EUR 2,280, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.250% 15/07/2025 EUR 534, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 1.750% 15/07/2023 EUR 331, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.250% 15/07/2022 EUR 503, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.750% 15/01/2047 EUR 128, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 3.500% 15/07/2020 EUR 302, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 3.750% 15/01/2042 EUR 238, ,000 NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.000% 15/01/2037 EUR 274, ,000 NIBC BANK NV 1.500% 31/01/2022 EUR 206, ,000 RELX FINANCE BV 1.500% 13/05/2027 EUR 499, ,000 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.125% 16/12/2020 EUR 210, ,000 REPSOL INTERNATIONAL FINANCE BV 2.250% 10/12/2026 EUR 109, ,190,000 TENNET HOLDING BV FRN PERP EUR 1,213, ,000 TENNET HOLDING BV 0.750% 26/06/2025 EUR 297, ,500,000 TENNET HOLDING BV 0.875% 04/06/2021 EUR 1,535, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 17

21 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Effectenportefeuille per 31/03/2018 (vervolg) Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW 1,100,000 TENNET HOLDING BV 1.000% 13/06/2026 EUR 1,102, ,000 VONOVIA FINANCE BV 1.500% 14/01/2028 EUR 97, ,000 VONOVIA FINANCE BV 2.125% 22/03/2030 EUR 201, ,000 VONOVIA FINANCE BV 2.250% 15/12/2023 EUR 107, ,076, Italië 2,040,000 FERROVIE DELLO STATO ITALIANE SPA 0.875% 07/12/2023 EUR 2,036, ,300,000 HERA SPA 2.375% 04/07/2024 EUR 1,416, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 1.125% 04/03/2022 EUR 203, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 1.375% 18/01/2024 EUR 101, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 1.750% 20/03/2028 EUR 249, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 3.000% 28/01/2019 EUR 102, ,000 INTESA SANPAOLO SPA 4.000% 08/11/2018 EUR 204, ,297,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.700% EUR 1,322, /05/2020 1,745,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.950% EUR 1,771, /03/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.450% EUR 316, /11/2024 1,723,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.600% EUR 1,738, /06/2026 1,213,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.250% EUR 1,182, /09/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.700% EUR 59, /03/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.250% EUR 406, /09/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.750% EUR 931, /05/2021 1,180,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.750% EUR 1,322, /08/2021 1,085,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.250% EUR 1,156, /09/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.750% EUR 549, /09/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.750% EUR 366, /09/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.000% EUR 709, /08/ ,000 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.000% EUR 236, /08/ ,000 TELECOM ITALIA SPA/MILANO 2.375% EUR 338, /10/ ,000 UNICREDIT SPA 1.500% 19/06/2019 EUR 101, ,822, Duitsland 65,000 BASF SE 0.875% 15/11/2027 EUR 63, ,000 BUNDESOBLIGATION 0.250% 16/10/2020 EUR 319, ,000 BUNDESOBLIGATION 0.500% 12/04/2019 EUR 445, ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 184, BUNDESANLEIHE 1.250% 15/08/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 937, BUNDESANLEIHE 1.500% 04/09/2022 1,221,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 1,330, BUNDESANLEIHE 1.500% 15/05/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 740, BUNDESANLEIHE 2.500% 04/01/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 306, BUNDESANLEIHE 2.500% 04/07/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 260, BUNDESANLEIHE 2.500% 15/08/ ,025 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 814, BUNDESANLEIHE 3.250% 04/07/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 279, BUNDESANLEIHE 4.000% 04/01/2037 1,000,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 1,427, BUNDESANLEIHE 4.750% 04/07/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 479, BUNDESANLEIHE 4.750% 04/07/ ,000 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND EUR 354, BUNDESANLEIHE 4.750% 04/07/ ,199 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 5.500% 04/01/2031 EUR 681, ,000 COMMERZBANK AG 4.000% 23/03/2026 EUR 89, ,000 EUROGRID GMBH 1.500% 18/04/2028 EUR 403, ,000 EUROGRID GMBH 1.875% 10/06/2025 EUR 211, ,000 HEIDELBERGCEMENT AG 2.250% 03/06/2024 EUR 534, ,000 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.050% 30/05/2024 EUR 567, ,000,000 KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 0.125% 27/10/2020 EUR 1,012, ,000 MERCK KGAA 12/12/2074 FRN EUR 109, ,000 MERCK KGAA 12/12/2074 FRN EUR 156, ,000 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS GESELLSCHAFT AG IN MUENCHEN 26/05/2042 FRN EUR 362, ,000 NRW BANK 0.250% 05/11/2018 EUR 150, ,350,000 NRW BANK 0.375% 17/11/2026 EUR 1,316, ,000,000 NRW BANK 0.875% 10/11/2025 EUR 1,024, ,000 SANTANDER CONSUMER BANK AG 0.750% 17/10/2022 EUR 100, ,000 SYMRISE AG 1.750% 10/07/2019 EUR 408, ,071, Supranational Multinational 2,000,000 EUROPEAN INVESTMENT BANK 0.500% 15/11/2023 EUR 2,037, ,700,000 EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.250% 13/11/2026 EUR 2,852, ,150,000 EUROPEAN INVESTMENT BANK 1.375% 15/11/2019 EUR 2,214, ,500,000 NORDIC INVESTMENT BANK 0.125% 10/06/2024 EUR 3,470, ,577,000 NORDIC INVESTMENT BANK 0.375% 19/09/2022 EUR 1,603, ,179, Spanje 1,800,000 ADIF ALTA VELOCIDAD 0.800% 05/07/2023 EUR 1,833, ,000 BANCO DE SABADELL SA 0.875% 05/03/2023 EUR 199, ,000 CAIXABANK SA 0.750% 18/04/2023 EUR 99, ,000 CAIXABANK SA 1.125% 12/01/2023 EUR 100, ,000 CAIXABANK SA 1.125% 17/05/2024 EUR 99, ,000 MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA 2.375% EUR 106, /05/ ,000 SANTANDER ISSUANCES SAU 2.500% 18/03/2025 EUR 104, ,000 SANTANDER ISSUANCES SAU 3.250% 04/04/2026 EUR 108, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 1.600% 30/04/2025 EUR 933, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 1.950% 30/04/2026 EUR 710, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 2.350% 30/07/2033 EUR 183, ,988,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 2.750% 30/04/2019 EUR 2,055, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 2.900% 31/10/2046 EUR 105, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 4.200% 31/01/2037 EUR 403, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 4.400% 31/10/2023 EUR 954, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 5.150% 31/10/2044 EUR 799, ,149,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 5.500% 30/04/2021 EUR 1,351, ,000 SPAIN GOVERNMENT BOND 5.750% 30/07/2032 EUR 557, ,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 1.447% 22/01/2027 EUR 98, ,000 TELEFONICA EMISIONES SAU 1.460% 13/04/2026 EUR 300, ,106, Oostenrijk 368,000 AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.500% EUR 364, /04/ ,000 AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.650% EUR 202, /10/ ,000 AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.150% EUR 324, /06/2044 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 18

22 Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) PATRIMONIAL NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Effectenportefeuille per 31/03/2018 (vervolg) Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW 363,000 AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.500% 15/09/2021 EUR 410, ,000 AUSTRIA GOVERNMENT BOND 4.150% 15/03/2037 EUR 284, ,000 ERSTE GROUP BANK AG 1.875% 13/05/2019 EUR 204, ,000 ERSTE GROUP BANK AG 7.125% 10/10/2022 EUR 126, ,000 RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 6.000% 16/10/2023 EUR 120, ,000 TELEKOM FINANZMANAGEMENT GMBH 1.500% 07/12/2026 EUR 203, ,000 UNICREDIT BANK AUSTRIA AG 2.500% 27/05/2019 EUR 205, ,500,000 VERBUND AG 1.500% 20/11/2024 EUR 2,606, ,000 VOESTALPINE AG 1.375% 27/09/2024 EUR 174, ,000 VOESTALPINE AG 2.250% 14/10/2021 EUR 104, ,000 VOESTALPINE AG 4.000% 05/10/2018 EUR 81, ,416, Verenigde Staten 200,000 ABBVIE INC 1.375% 17/05/2024 EUR 202, ,000 AT&T INC 1.800% 05/09/2026 EUR 554, ,000 AT&T INC 2.350% 05/09/2029 EUR 306, ,000 AT&T INC 3.150% 04/09/2036 EUR 127, ,000 BANK OF AMERICA CORP 07/02/2025 FRN EUR 507, ,000 BERKSHIRE HATHAWAY INC 0.750% 16/03/2023 EUR 100, ,000 BERKSHIRE HATHAWAY INC 1.300% 15/03/2024 EUR 205, ,000 COCACOLA EUROPEAN PARTNERS US LLC 1.875% EUR 206, /03/ ,000 GOLDMAN SACHS GROUP INC/THE 1.375% EUR 405, /05/ ,000 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES CORP EUR 200, % 23/05/ ,000 METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 0.875% EUR 101, /01/ ,000 METROPOLITAN LIFE GLOBAL FUNDING I 2.375% EUR 108, /01/ ,000 MORGAN STANLEY 1.750% 11/03/2024 EUR 413, ,000 MORGAN STANLEY 1.750% 30/01/2025 EUR 308, ,000 MORGAN STANLEY 23/10/2026 FRN EUR 196, ,000 NATIONAL GRID NORTH AMERICA INC 0.750% EUR 101, /02/ ,000 PARKERHANNIFIN CORP 1.125% 01/03/2025 EUR 300, ,000 PROCTER & GAMBLE CO/THE 2.000% 16/08/2022 EUR 214, ,000 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1.950% EUR 99, /07/2029 4,661, België 300,000 ANHEUSERBUSCH INBEV SA/NV 2.250% EUR 316, /09/ ,000 ANHEUSERBUSCH INBEV SA/NV 2.750% EUR 212, /03/ ,000 BELFIUS BANK SA/NV 1.000% 26/10/2024 EUR 98, ,000 BELFIUS BANK SA/NV 3.125% 11/05/2026 EUR 108, ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.000% EUR 423, /06/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.250% EUR 370, /06/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.750% EUR 272, /06/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 3.750% EUR 435, /09/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.000% EUR 239, /03/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.250% EUR 351, /03/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.250% EUR 263, /09/ ,000 BELGIUM GOVERNMENT BOND 5.000% EUR 732, /03/ ,000 KBC GROUP NV 11/03/2027 FRN EUR 206, ,000 KBC GROUP NV 25/11/2024 FRN EUR 103, ,000 SOLVAY SA 1.625% 02/12/2022 EUR 104, ,000 SOLVAY SA 2.750% 02/12/2027 EUR 111, ,349, Verenigd Koninkrijk 100,000 AVIVA PLC 05/07/2043 FRN EUR 121, ,000 BP CAPITAL MARKETS PLC 1.526% 26/09/2022 EUR 836, ,000 BRAMBLES FINANCE PLC 1.500% 04/10/2027 EUR 300, ,000 HBOS PLC 18/03/2030 FRN EUR 58, ,000 LLOYDS BANK PLC 1.000% 19/11/2021 EUR 102, ,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 0.625% EUR 100, /04/ ,000 NATIONWIDE BUILDING SOCIETY 08/03/2026 FRN EUR 201, ,000 NGG FINANCE PLC 18/06/2076 FRN EUR 107, ,000 SANTANDER UK PLC 0.875% 13/01/2020 EUR 101, ,000 SANTANDER UK PLC 0.875% 25/11/2020 EUR 101, ,000 SANTANDER UK PLC 1.125% 10/03/2025 EUR 100, ,000 SANTANDER UK PLC 2.625% 16/07/2020 EUR 105, ,000 VODAFONE GROUP PLC 0.500% 30/01/2024 EUR 195, ,000 VODAFONE GROUP PLC 1.125% 20/11/2025 EUR 186, ,000 VODAFONE GROUP PLC 1.250% 25/08/2021 EUR 103, ,721, Finland 147,000 FINLAND GOVERNMENT BOND 0.375% EUR 149, /09/ ,000 FINLAND GOVERNMENT BOND 2.625% EUR 69, /07/ ,000 FINLAND GOVERNMENT BOND 2.750% EUR 146, /07/ ,000 FINLAND GOVERNMENT BOND 4.000% EUR 261, /07/2025 1,400,000 MUNICIPALITY FINANCE PLC 0.750% 07/09/2027 EUR 1,405, ,000 SAMPO OYJ 1.000% 18/09/2023 EUR 100, ,134, Ierland 100,000 AQUARIUS & INVESTMENTS PLC FOR ZURICH EUR 113, INSURANCE CO LTD 02/10/2043 FRN 160,000 BANK OF IRELAND 3.250% 15/01/2019 EUR 164, ,000 CLOVERIE PLC FOR ZURICH INSURANCE CO LTD EUR 315, % 16/09/ ,000 CLOVERIE PLC FOR ZURICH INSURANCE CO LTD EUR 109, /07/2039 FRN 300,000 ESB FINANCE DAC 1.750% 07/02/2029 EUR 310, ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 1.000% EUR 272, /05/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 2.000% EUR 37, /02/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 2.400% EUR 200, /05/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 3.400% EUR 118, /03/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 3.900% EUR 67, /03/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 4.400% EUR 128, /06/ ,000 IRELAND GOVERNMENT BOND 5.000% EUR 112, /10/ ,000 JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL PLC ZCP EUR 99, /12/2020 2,052, Denemarken 100,000 JYSKE BANK A/S 0.625% 14/04/2021 EUR 101, ,500,000 KOMMUNEKREDIT 0.750% 18/05/2027 EUR 1,491, ,000 TDC A/S 1.750% 27/02/2027 EUR 299, ,891, De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 19

23 NN (L) PATRIMONIAL Halfjaarverslag en nietgereviseerde rekeningen NN (L) Patrimonial Balanced European Sustainable Effectenportefeuille per 31/03/2018 (vervolg) Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Aantal/ Nominaal Munt Marktwaarde % in EUR NIW Polen 1,150,000 POLAND GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 0.500% 20/12/ ,000 POLAND GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 1.125% 07/08/2026 Noorwegen EUR 1,166, EUR 201, ,368, ,000 DNB BANK ASA 01/03/2027 FRN EUR 504, ,000 DNB BANK ASA 26/09/2023 FRN EUR 202, ,000 DNB BANK ASA 4.375% 24/02/2021 EUR 337, ,000 SANTANDER CONSUMER BANK AS 0.750% EUR 100, /03/ ,000 STATKRAFT AS 1.125% 20/03/2025 EUR 202, ,346, Litouwen 1,200,000 LIETUVOS ENERGIJA UAB 2.000% 14/07/2027 EUR 1,238, ,238, Portugal 90,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 2.125% EUR 94, /10/ ,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 2.200% EUR 174, /10/ ,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 4.100% EUR 40, /02/ ,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 4.100% EUR 111, /04/ ,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 4.125% EUR 307, /04/ ,000 PORTUGAL OBRIGACOES DO TESOURO OT 5.650% EUR 291, /02/2024 1,018, Australië 155,000 COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 1.125% EUR 152, /01/ ,000 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD 0.350% EUR 99, /09/ ,000 ORIGIN ENERGY FINANCE LTD 2.500% 23/10/2020 EUR 105, ,000 ORIGIN ENERGY FINANCE LTD 2.875% 11/10/2019 EUR 104, ,000 TRANSURBAN FINANCE CO PTY LTD 1.875% EUR 210, /09/ ,000 WESTPAC BANKING CORP 0.375% 05/03/2023 EUR 98, ,000 WESTPAC BANKING CORP 0.625% 22/11/2024 EUR 181, , Luxemburg 100,000 AROUNDTOWN SA 1.625% 31/01/2028 EUR 95, ,000 CNH INDUSTRIAL FINANCE EUROPE SA 1.750% EUR 206, /09/ ,000 GRAND CITY PROPERTIES SA 1.500% 22/02/2027 EUR 97, ,000 HANNOVER FINANCE LUXEMBOURG SA EUR 112, /09/2040 FRN 300,000 HANNOVER FINANCE LUXEMBOURG SA EUR 354, /06/2043 FRN 866, IJsland 100,000 ARION BANKI HF 1.625% 01/12/2021 EUR 103, ,000 ARION BANKI HF 2.500% 26/04/2019 EUR 102, ,000 ISLANDSBANKI HF 1.750% 07/09/2020 EUR 103, ,000 ISLANDSBANKI HF 19/01/2024 FRN EUR 200, ,000 LANDSBANKINN HF 1.000% 30/05/2023 EUR 99, ,000 LANDSBANKINN HF 1.625% 15/03/2021 EUR 206, , Zweden 100,000 FASTIGHETS AB BALDER 1.875% 23/01/2026 EUR 98, ,000 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 2.000% EUR 105, /02/ ,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB 02/03/2028 FRN EUR 100, ,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB 15/01/2024 FRN EUR 305, ,000 SVENSKA HANDELSBANKEN AB 2.250% EUR 105, /08/ ,000 SWEDBANK AB 22/11/2027 FRN EUR 99, , NieuwZeeland 200,000 ASB FINANCE LTD 0.500% 17/06/2020 EUR 201, ,000 BNZ INTERNATIONAL FUNDING LTD/LONDON EUR 98, % 13/05/ , Mexico 100,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV 3.259% 22/07/2023 EUR 113, ,000 AMERICA MOVIL SAB DE CV 4.125% 25/10/2019 EUR 106, , Canada 100,000 FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LTD 2.750% EUR 99, /03/ ,000 GREATWEST LIFECO INC 2.500% 18/04/2023 EUR 109, , Slowakije 130,000 SLOVAKIA GOVERNMENT BOND 1.625% EUR 136, /01/ , Kaaimaneilanden 100,000 XLIT LTD 29/06/2047 FRN EUR 100, , Slovenië 100,000 SLOVENIA GOVERNMENT BOND 1.500% EUR 99, /03/ , ,744, Totaal van de effectenportefeuille 278,106, Financiële derivaten per 31/03/2018 Te ontvangen Te betalen Valutatermijncontracten Vervaldatum Verbintenissen in EUR Nietgerealiseerde meer of minderwaarden in EUR 7,366, EUR 8,486, CHF 10/04/2018 7,366, , ,164, EUR 42,072, SEK 10/04/2018 4,164, , ,251, EUR 7,630, USD 10/04/2018 6,251, , De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 20