Jaarverslag 2013
ALGEMENE INFORMATIE BEHEERDER SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. Croeselaan 1 Postbus 8444 3503 RK Utrecht website: www.snsbeleggingsfondsenbeheer.nl Handelsregister KvK Eindhoven nr. 16071618 ACCOUNTANT KPMG Accountants N.V. Rijnzathe 14 3454 PV De Meern FISCAAL ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Fiscale Zaken Postbus 8444 3503 RK Utrecht JURIDISCH ADVISEUR SNS REAAL N.V. Afdeling Juridische Zaken Postbus 8444 3503 RK Utrecht JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 2
Inhoud 1 Verslag directie 4 1.1 Algemeen 5 1.2 Nationalisatie SNS REAAL N.V. 5 1.3 Samenstelling directie 5 1.4 Fund Governance 5 1.5 Risicomanagement 6 1.6 Financiële risico s 6 1.7 Distributierisico s 6 1.8 Vergunning 7 1.9 Resultatenontwikkeling 7 1.10 Vooruitzichten 7 2 Jaarrekening 2013 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. 8 2.1 Toelichting behorende tot de Jaarrekening 2013 10 2.1.1 Toelichting op de balans 11 2.1.2 Toelichting op de winst- en verliesrekening 12 3 Overige gegevens 14 3.1 Winstbestemming 15 3.2 Resultaatverwerking 15 3.3 Gebeurtenissen na balansdatum 15 3.4 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 16 JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 3
1 VERSLAG DIRECTIE
1.1 ALGEMEEN SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB), is statutair gevestigd en houdt kantoor in Utrecht. In de verslagperiode voert SBB directie over en is beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V., Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen. Per 1 januari 2013 is SBB ook beheerder van vijf institutionele beleggingsfondsen die tot ultimo 2012 door SNS Asset Management N.V. werden beheerd. Het gaat om SNS Responsible Index Fund - Equity Europe, SNS Responsible Index Fund - Equity North America, SNS Responsible Index Fund - Equity North America - A, SNS Responsible Index Fund - Equity North America - B en SNS Responsible Index Fund - Equity Pacific (verder SRIFE s genoemd). Deze beleggingsfondsen zijn onder beheer van SBB gekomen vooruitlopend op wijziging van Nederlandse wet- en regelgeving als gevolg van de Europese richtlijn, Alternative Investment Fund Managers Directive, kortweg AIFMD. In juni 2013 is een zesde SRIFE fonds opgericht namelijk SNS Responsible Index Fund Equity Europe - A. Voor de SRIFE s zal op grond hiervan een vergunning voor het beheer van deze fondsen vereist zijn. Ultimo december 2013 was de omvang van het door SBB beheerde vermogen 12,6 miljard (ultimo 2012: 10,2 miljard). Tabel 1: De omvang van het door SBB beheerde vermogen heeft zich als volgt ontwikkeld: 31 december 2010 6.760 miljoen 30 juni 2011 8.538 miljoen 31 december 2011 7.863 miljoen 30 juni 2012 7.723 miljoen 31 december 2012 10.219 miljoen 30 juni 2013 11.817 miljoen 31 december 2013 12.582 miljoen De stijging van het beheerde vermogen van 2.363 miljoen gedurende 2013 is voornamelijk veroorzaakt door het in beheer nemen van de eerder genoemde institutionele fondsen en positieve koersontwikkelingen in 2013. De omvang van het eigen vermogen per 31 december 2013 is 8,0 miljoen en voldoet daarmee ruimschoots aan de geldende wettelijke norm ingevolge artikel 48, lid 1c Besluit prudentiële regels Wft (BPR) (minimaal 125.000). Mede in verband met de hogere eisen aan de omvang van het eigen vermogen als gevolg van AIFMD is in het voorstel voor winstverdeling opgenomen dat de winst over het jaar 2013 geheel wordt toegevoegd aan het eigen vermogen (overige reserves). SNS REAAL N.V. heeft zich aansprakelijk gesteld voor SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De vennootschap is in het bezit van een vergunning op grond van artikel 2:65 Wft. 1.2 NATIONALISATIE SNS REAAL N.V. Op 1 februari 2013 is bekend gemaakt dat SNS REAAL N.V. is genationaliseerd. De aandelen SNS REAAL N.V. zijn daarmee volledig in het bezit gekomen van de Nederlandse Staat. De nationalisatie heeft geen gevolgen voor de bedrijfsvoering van SBB of voor aandeelhouders of participanten van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen. In de beleggingsportefeuilles van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is niet belegd in aandelen of - al dan niet achtergestelde - obligaties uitgegeven door SNS REAAL N.V. dan wel door een van haar deelnemingen. 1.3 SAMENSTELLING DIRECTIE Per 1 augustus 2013 heeft Volkert de Klerk zijn functie van statutair directeur van SBB neergelegd. Hij zal zijn loopbaan buiten SNS REAAL voortzetten. In de ruim vier jaar dat hij bij SBB werkzaam is geweest, heeft hij leiding gegeven aan een verdere professionalisering van het fondsenbeheer. Door zijn vertrek is een vacature ontstaan, die per 1 augustus 2013 is vervuld door de aanstelling van Bernard Lind als directielid. Bernard Lind vormt samen met Ben Blocq de directie van SBB. 1.4 FUND GOVERNANCE SBB hanteert een gedragscode bij het voeren van het fondsbeheer, de Fund Governance Principles (verder Principles ). Deze Principles zijn gebaseerd op de door de Dutch Fund and Asset Management Association (DUFAS) geformuleerde Principles of Fund Governance. Deze Principles zijn een gedragscode voor fondsbeheerders die tot doel hebben waarborgen te scheppen voor een integere bedrijfsvoering en een zorgvuldige dienstverlening zoals bedoeld in de Wet op het financieel toezicht (Wft). In de Principles wordt onderscheid gemaakt tussen enerzijds richtlijnen voor de dagelijkse beheertaken die een nadere uitwerking geven aan het beginsel om belangenconflicten tegen te gaan en te handelen in het belang van fondsbeleggers. Anderzijds waarborgen de Principles de naleving van deze richtlijnen binnen de organisatie van de beheerder. De gedragscode van DUFAS is afgestemd met het ministerie van Financiën en de AFM. Het document met de volledige tekst van de door SBB geformuleerde Principles is gepubliceerd op de website van SBB, bereikbaar via: snsbeleggingsfondsenbeheer.nl è Fund governance. Deze tekst is tevens schriftelijk op te vragen bij de beheerder. JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 5
SBB heeft haar vermogensbeheertaken uitbesteed aan verschillende (externe) vermogensbeheerders. In het kader van Fund Governance heeft SBB processen ingericht ten aanzien van het inzicht dat SBB heeft in de uitvoering van het feitelijke beheer. Ook wordt voor de verschillende fondsen die SBB in haar beheer heeft, het proces op een adequate manier gedocumenteerd, gemonitord en beheerd zodat zichtbaar wordt hoe vermogensbeheerders aan de betreffende taak invulling geven. In het kader van AIFMD zal de Fund Governance geactualiseerd worden. In elk directieoverleg wordt de maandelijkse risicomanagementrapportage besproken waarin gedetailleerd weergegeven wordt wat de stand van zaken is met betrekking tot de van belangzijnde risico s voor de fondsen. In deze risicomanagmentrapportage wordt ook aandacht besteed aan eventuele abuizen die zijn voorgevallen bij de (externe) vermogensbeheerders. SBB hecht veel waarde aan de kwaliteit van de uitvoering van taken die door SBB zijn uitbesteed. Het is van groot belang te kunnen vaststellen dat deze partijen de interne bedrijfsvoering op orde hebben, deze beheersen en controleren. Een belangrijke monitoringmaatregel is hierbij, dat wij van de partijen waaraan taken zijn uitbesteed, toereikende in control verklaringen periodiek ontvangen. Een ander monitoringmaatregel is de ontvangst van door externe accountants gecertificeerde ISAE 3402 Type II rapportages. Voorts leggen de vermogensbeheerders in een periodiek overleg verantwoording af over het door hen gevoerde beleggingsbeleid en ontvangt SBB rapportages met beleggingsinformatie en risico-indicatoren die onder andere als input gelden voor het periodieke overleg. Daarnaast worden deze rapportages gebruikt voor interne verantwoordingsrapportages. 1.5 RISICOMANAGEMENT De inrichting van risicomanagement moet waarborgen dat, middels een beheerste en integere bedrijfsvoering, risico s zoveel mogelijk beperkt zijn en dat de instelling (beheerder zelf en de beleggingsinstellingen die zij beheert) adequaat kan optreden tegen eventuele incidenten. De doelstelling van het risicomanagementbeleid van SBB is het waarborgen dat de belangrijkste risico s die het beheer van beleggingsinstellingen beïnvloeden, worden geïdentificeerd en inzichtelijk worden gemaakt, zodat passende beheersmaatregelen kunnen worden getroffen en de effectiviteit van deze maatregelen kan worden bewaakt. Het doel van risicomanagement is drieledig, namelijk een beheerste en integere bedrijfsvoering, naleven van wet- en regelgeving en handelen in het belang van beleggers. Het risicomanagement van het door SBB gevoerde fondsbeheer is gebaseerd op het three lines of defense model. Dit houdt in dat er drie verdedigingslinies te onderscheiden zijn. De eerste linie is management control, de tweede riskmanagement & compliance en de derde wordt gevormd door internal audit. Hierbij wordt mede gebruik gemaakt van staforganen binnen de organisatie van SNS REAAL N.V. In de afgelopen periode heeft de beheerder geen verdere verbeteringen aangebracht in het toezicht op de uitvoering van het vermogensbeheer. De geïmplementeerde monitoringprocedures en uitgebreide risicomanagementrapportages zijn door de SBB-directie gemonitord en besproken met de vermogensbeheerders. Belangrijke onderwerpen zijn fondsomvang en fondsontwikkeling, performance analyse van de beheerde fondsen en analyses van marktrisico s en operationele risico s. 1.6 FINANCIËLE RISICO S De activa van de vennootschap betreffen voornamelijk kortlopende vorderingen en liquide middelen, beide luidend in euro s. De vorderingen betreffen grotendeels nog te ontvangen beheervergoedingen met betrekking tot beleggingsfondsen onder beheer van de vennootschap. Gezien het karakter van deze activa heeft SBB dan ook nauwelijks of geen prijs-, krediet- en/of liquiditeitsrisico s gelopen, met uitzondering van het risico ter zake van de bij SNS Bank aangehouden liquide middelen. SBB houdt haar liquide middelen namelijk aan op een rekeningcourant bij SNS Bank en hield voorts gelden op deposito aan bij SNS Bank, een 100% dochteronderneming van SNS REAAL N.V.. Na de nationalisatie van SNS REAAL N.V. per 1 februari 2013 is dit risico niet meer relevant omdat het voortbestaan van SNS REAAL N.V. door de nationalisatie gewaarborgd is. 1.7 DISTRIBUTIERISICO S SNS Beleggingsfondsen N.V. is voornamelijk gericht op het bieden van fondsoplossingen voor klanten van ondernemingen, die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. De distributie van de SNS Beleggingsfondsen vindt hoofdzakelijk plaats via SNS Bank en REAAL. Vanwege deze hoge mate van concentratie van distributiekanalen zijn de fondskeuzes van de betreffende klanten en het ten behoeve van deze klanten door SNS Bank en REAAL gevoerde assortimentsbeleid van grote invloed op de omvang van het beheerde vermogen van de SNS Beleggingsfondsen en de mogelijkheden om de betreffende fondsen te (blijven) voeren. In november 2013 zijn vijftien nieuwe beleggingsfondsen zonder distributievergoeding toegevoegd aan het assortiment. Het beleggingsbeleid van deze nieuwe fondsen is identiek aan het beleid van de bestaande fondsen. Aanleiding voor de introductie is de wens van een aantal distributeurs om mede met het oog op het provisieverbod voor beleggingsondernemingen dat per 1 januari 2014 is ingegaan fondsen zonder distributievergoeding te kunnen aanbieden. Voor de SNS Profielfondsen (onderdeel van SNS Beleggingsfondsen N.V.) die per 15 februari 2013 op de markt zijn gebracht, was rekening gehouden met de verwachte nieuwe regelgeving en ontvingen distributeurs al geen distributievergoeding meer. JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 6
1.8 VERGUNNING SBB beschikt over een vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen als bedoeld in art. 2.65 van de Wet op het financieel toezicht. Op 22 juli 2013 is met de implementatie van de AIFMD in de Wet op het financieel toezicht nieuwe regelgeving in werking getreden voor (beheerders van) beleggingsinstellingen. Voor beheerders met een bestaande vergunning, zoals SBB, geldt een overgangstermijn van 1 jaar, waardoor deze uiterlijk op 22 juli 2014 aan de eisen van de nieuwe regelgeving zullen moeten voldoen. De huidige vergunning zal per 22 juli 2014 door de AFM, zonder een aanvraag door SBB, worden omgezet naar de nieuwe vergunning. 1.9 RESULTATENONTWIKKELING In de verslagperiode is de nettowinst na vennootschapsbelasting licht gestegen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. De nettowinst is met 0,5 miljoen gestegen tot 7,8 miljoen, een toename van 6,2%. De baten zijn gestegen door toename van het beheerd vermogen. Ook de kosten zijn gestegen, hiervoor zijn meerdere oorzaken. Voor een deel houdt de kostentoename verband met de toename van het beheerd vermogen. Daarnaast stegen de kosten op het gebied van bewaardiensten (vanaf dit boekjaar betreft het ook de bewaardienstkosten voor de Zwitserleven fondsen en de SRIFE s) en het toezicht van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) en De Nederlandsche Bank (DNB) (de overheidsbijdrage voor 2013 is verminderd en de contributiekosten zijn gerelateerd aan de omvang van het beheerd vermogen). 1.10 VOORUITZICHTEN De resultatenontwikkeling van de vennootschap is sterk afhankelijk van de ontwikkeling van het beheerde vermogen en ontwikkelingen op het vlak van wet- en regelgeving. De ontwikkeling met betrekking tot het beheerde vermogen wordt in belangrijke mate beïnvloed door externe factoren, waaronder politieke en economische ontwikkelingen, het gedrag van beleggers en de ontwikkeling van de koersniveaus op de effectenbeurzen wereldwijd. Voorts zijn ontwikkelingen bij de distributiekanalen van belang voor de omvang van het beheerd vermogen. Verwacht wordt dat de beheerkosten verder zullen stijgen, vooral als gevolg van de invoering van de nieuwe regelgeving (AIFMD). Op tal van gebieden zal de beheerder meer werkzaamheden dienen te verrichten, met name op het gebied van interne beheersingsmaatregelen en extra activiteiten op het gebied van controle van de beheerder. De verplichte aanstelling van een bewaarder die controleactiviteiten dient te verrichten, naast de daarvoor al bestaande maatregelen, is een voorbeeld van een maatregel die de beheerkosten zullen doen stijgen. Gezien de hierboven genoemde onzekerheden onthouden wij ons van het geven van een prognose met betrekking tot de ontwikkeling van de nettowinst voor het boekjaar 2014. Utrecht, 29 april 2014 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. B. Blocq Directeur B. Lind Directeur JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 7
2 JAARREKENING 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V.
BALANS Voor winstverdeling en in euro s 31 DECEMBER 2013 31 DECEMBER 2012 Vlottende activa Vorderingen 8.690.708 8.748.690 Liquide middelen 25.848.937 12.094.804 Totaal activa 34.539.645 20.843.494 Passiva Geplaatst kapitaal 226.890 226.890 Overige reserves -- -- Onverdeelde winst 7.828.199 7.373.184 Eigen vermogen 8.055.089 7.600.074 Kortlopende schulden 26.484.556 13.243.420 Totaal passiva 34.539.645 20.843.494 WINST- EN VERLIESREKENING In euro s 2013 2012 Baten Beheervergoeding 60.254.503 53.042.857 Rentebaten 1.051.989 924.614 Overige Baten -- 723.626 Totaal baten 61.306.492 54.691.097 Lasten Vermogensbeheerkosten 18.072.374 15.205.295 Beheer- en administratiekosten 4.260.967 4.422.398 Kosten inzake distributievergoedingen 24.913.374 23.550.759 Overige bedrijfskosten 3.622.178 1.681.734 Totaal lasten 50.868.893 44.860.186 Resultaat voor belastingen 10.437.599 9.830.911 Belastingen 2.609.400 2.457.727 Nettowinst 7.828.199 7.373.184 JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 9
2.1 TOELICHTING BEHORENDE TOT DE JAARREKENING 2013 ALGEMEEN SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. (SBB) is statutair gevestigd en houdt kantoor in Utrecht. SBB is een 100% deelneming van SNS REAAL N.V. te Utrecht. SBB voert directie over en is beheerder van SNS Beleggingsfondsen N.V., SBB is beheerder van Zwitserleven Beleggingsfondsen, Zwitserleven Mix Beleggingsfondsen en Zwitserleven Institutionele Beleggingsfondsen. Per 1 januari 2013 is SBB ook de beheerder van SNS Responsible Index Fund - Equity Europe, SNS Responsible Index Fund - Equity North America, SNS Responsible Index Fund - Equity North America - A, SNS Responsible Index Fund - Equity North America - B en SNS Responsible Index Fund - Equity Pacific. Per 21 juni 2013 is SBB ook beheerder van het nieuw opgerichte fonds, SNS Responsible Index Fund - Equity Europe - A. SNS REAAL N.V. heeft schriftelijk verklaard zich aansprakelijk te stellen voor de schulden van SBB in de zin van artikel 403, Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. De jaarrekening is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek. Toepassing van RJ 305.201 De financiële gegevens van SBB zijn voor 100% opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening van SNS REAAL N.V. Daarom is voor SBB bij het opstellen van de jaarrekening gebruik gemaakt van de in RJ 305.201 geboden vrijstelling om geen kasstroomoverzicht op te nemen. Presentatiewijziging De bij de verzekeraar SRLEV door SBB in rekening gebrachte kosten voor vermogensbeheer van de Zwitserleven Fondsen die één op één worden doorgegeven aan SNS Asset Management worden niet langer gesaldeerd gepresenteerd, maar separaat als beheervergoeding en vermogensbeheerkosten. Dit heeft geen impact op vermogen of resultaat. De vergelijkende cijfers zijn aangepast. GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA EN DE RESULTAATBEPALING Voor zover niet anders is vermeld, worden activa en passiva opgenomen tegen nominale waarde. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de onderneming zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen die economische voordelen in zich bergen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economische potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel heeft plaatsgevonden die samenhangt met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Als een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. De opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. De jaarrekening wordt gepresenteerd in euro s, de functionele valuta van de onderneming. Alle financiële informatie is afgerond op hele euro s. De opstelling van het jaarverslag vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden voortdurend beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. BELASTINGEN Belastingen omvatten de winstbelastingen en latente belastingen die over de verslagperiode verschuldigd en verrekenbaar zijn. De belastingen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen, behalve voor zover deze betrekking hebben op posten die rechtstreeks in het eigen vermogen worden opgenomen. In dat geval wordt de belasting in het eigen vermogen verwerkt. De belasting die over het boekjaar verschuldigd en verrekenbaar is, is de belasting die naar verwachting betaald moet worden over de belastbare winst over het boekjaar, berekend aan de hand van belastingtarieven die zijn vastgesteld op verslagdatum, dan wel waartoe materieel al op verslagdatum is besloten, en eventuele correcties op de belasting die over voorgaande jaren verschuldigd was. JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 10
2.1.1 TOELICHTING OP DE BALANS In euro s 31 DECEMBER 2013 31 DECEMBER 2012 Activa Vorderingen Te ontvangen beheervergoedingen 5.328.906 4.041.045 Overige vorderingen 3.081.730 4.456.142 Lopende rente rekening-courant 280.072 251.337 Lopende rente deposito -- 166 De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. 8.690.708 8.748.690 Liquide middelen Direct opvraagbaar banktegoed bij SNS Bank 25.848.937 11.810.587 1-jaars deposito bij SNS Bank -- 284.217 Eigen vermogen 25.848.937 12.094.804 Passiva EIGEN VERMOGEN GEPLAATST KAPITAAL OVERIGE RESERVES ONVERDEELDE WINST TOTAAL VERMOGEN Stand per 1 januari 2012 226.890 -- 6.518.035 6.744.925 Overboeking netto resultaat 2011 -- 6.518.035-6.518.035 -- Dividenduitkering -- -6.518.035 -- -6.518.035 Netto resultaat 2012 -- -- 7.373.184 7.373.184 Stand per 31 december2012 226.890 -- 7.373.184 7.600.074 Overboeking netto resultaat 2012 -- 7.373.184-7.373.184 -- Dividenduitkering -- -7.373.184 -- -7.373.184 Netto resultaat 2013 -- -- 7.828.199 7.828.199 Stand per 31 december 2013 226.890 -- 7.828.199 8.055.089 Het maatschappelijk kapitaal groot 453.780,- bestaat uit 1.000 aandelen van 453,78. Hiervan zijn 500 aandelen geplaatst en volgestort. Ingevolge het Besluit prudentiele regels Wft (BPR) artikel 48, lid 1c dient de beheerder te beschikken over een minimum bedrag aan eigen vermogen van 125.000,-. Kortlopende schulden Vennootschapsbelasting 2.609.400 2.457.727 Vermogensbeheervergoeding en administratiekosten 1.550.000 2.116.540 Distributievergoedingen 12.196.886 6.183.500 Schulden aan groepsmaatschappijen 4.551.243 2.157.010 Overige schulden 5.577.027 328.643 26.484.556 13.243.420 De (kortlopende) schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. Vennootschapsbelasting: Dit betreft de nog te betalen vennootschapsbelasting over het boekjaar 2013. Vermogensbeheerkosten en administratiekosten: Dit betreft de nog aan SNS Asset Management N.V. (onderdeel van SNS REAAL N.V.) te betalen vergoedingen voor vermogensbeheer en administratieve dienstverlening over het vierde kwartaal van 2013. Kosten inzake distributievergoedingen: De kosten inzake distributievergoedingen betreffen het nog over het derde en vierde kwartaal van 2013 verschuldigde bedrag aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Deze partijen ontvangen deze vergoeding voor het distribueren van de SNS fondsen. Schulden aan groepsmaatschappijen: Dit betreft met name nog terug te betalen voorgeschoten rekeningen door SNS REAAL N.V. ( 1.878.892) en te verrekenen vennootschapsbelasting over het boekjaar 2012 ( 2.457.727). Overige schulden: Dit betreft nog te betalen kosten over het vierde kwartaal van 2013. Het betreft hier o.a. kosten toezichthouders ( 49.100), kosten bewaarder ( 67.100), kosten vermogensbeheerder ( 5.100.000) en accountantskosten ( 157.000). JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 11
2.1.2 TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING In euro s 2013 2012 Baten Beheervergoeding SNS Beleggingsfondsen 47.531.666 46.045.260 SNS Beleggingsfondsen R 592.871 -- Zwitserleven Beleggingsfondsen 1 10.391.304 6.997.597 SNS Responsible Index Fund Equity 1.738.662 -- De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. 60.254.503 53.042.857 Rentebaten Rente rekening-courant 1.051.989 916.515 Rente deposito -- 8.099 Eigen vermogen 1.051.989 924.614 Overige baten Betreft vrijval van een reservering voor te verwachten beheerkosten ten behoeve van de Zwitserleven Beleggingsfondsen. -- 723.626 Lasten Vermogensbeheerkosten Vermogensbeheerkosten SNS Asset Management 15.318.232 12.966.355 Vermogensbeheerkosten overige partijen (LaSalle, Capital International en T. Rowe Price) 2.754.142 2.238.940 18.072.374 15.205.295 Beheer- en administratiekosten Betreffen de beheerkosten van SBB en de kosten van de aan SNS Asset Management (SAM) uitbestede fondsenadministratie. De administratie van de door SBB beheerde beleggingsinstellingen is volledig uitbesteed aan SAM. In verband hiermee komen de administratiekosten geheel ten goede aan SAM. 4.260.967 4.422.398 Kosten inzake distributievergoedingen De distributievergoedingen betreffen voornamelijk bedragen, die zijn betaald of verschuldigd, aan partijen die onderdeel zijn van SNS REAAL N.V. Een distributievergoeding is een betaling voor diensten van een distributiekanaal op het gebied van het aanbieden van beleggingsfondsen aan particuliere beleggers. 24.913.374 23.550.759 Overige bedrijfskosten Accountant- en advieskosten 2 409.319 166.173 Custodian- en bewaarderkosten 3 2.077.766 721.417 Overige kosten 4 1.135.093 794.144 3.622.178 1.681.734 1) Het beheer van de Zwitserleven fondsen is sinds begin van dit boekjaar voor risico en rekening van SBB en wordt daarom vanaf die periode in de winst- en verliesrekening verwerkt. 2) Dit betreft ook de accountantskosten voor de door SBB beheerde fondsen, vanaf dit boekjaar ook de accountantskosten voor de Zwitserleven fondsen en de SRIFE s. De accountantskosten voor SBB bedragen over het boekjaar 2013 8.250 (2012: 8.250). De advieskosten hebben betrekking op fiscaal advies en inhuur van externe krachten. 3) Vanaf dit boekjaar betreft het ook de custodian kosten voor de Zwitserleven fondsen en de SRIFE s. Daarnaast zijn er vooruitlopend op AIFMD ook additionele kosten gemaakt voor de bewaardersfunctie. 4) Dit betreft kosten voor marketing ( 87.662; 2012 60.743)), toezichthouders ( 373.227; 2012 123.364)) en overige algemene kosten ( 674.204; 2012 610.037)). De stijging zit vooral in de toename van de contributie AFM en DNB. De contributie is gerelateerd aan het beheerde vermogen. BELASTINGEN De vennootschap maakt deel uit van de fiscale eenheid met SNS REAAL N.V. De winstbelasting wordt berekend over het in het verslag verantwoorde resultaat voor belasting, rekening houdend met eventuele van belasting vrijgestelde winstbestanddelen. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 12
WERKNEMERS De vennootschap heeft geen werknemers in dienst. BELONING DIRECTIE De directie en raad van commissarissen van de vennootschap ontvangen geen beloning in de zin van artikel 2:383 BW ten laste van de vennootschap. VERBONDEN PARTIJEN Identiteit van verbonden partijen Partijen worden als verbonden beschouwd wanneer één partij bij de besluitvorming over financiële of operationele kwesties zeggenschap of invloed van betekenis kan uitoefenen over de andere partij. SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. neemt een aantal diensten af van verbonden partijen. Deze diensten worden tegen marktconforme tarieven afgenomen en betreffen onder meer bancaire diensten, vermogensbeheer, administratie, juridisch en fiscaal advies. Transacties met verbonden partijen In het kader van de door SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde beleggingsinstellingen heeft de vennootschap het vermogensbeheer en de administratie van deze beleggingsinstellingen (gedeeltelijk) uitbesteed aan SNS Asset Management N.V., een 100%-deelneming van SNS REAAL N.V. De vennootschap maakt gebruik van de bancaire dienstverlening van SNS Bank N.V. tegen de daarvoor gebruikelijke tarieven. NIET IN DE BALANS OPGENOMEN VERPLICHTINGEN Fiscale eenheid De onderneming vormt samen met haar moedermaatschappij SNS REAAL N.V. een fiscale eenheid voor de heffing van vennootschapsbelasting. Elk der vennootschappen is volgens de standaardvoorwaarden aansprakelijk voor te betalen belasting van alle vennootschappen die bij de fiscale eenheid zijn betrokken. Utrecht, 29 april 2014 SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. B. Blocq B. Lind Directeur Directeur JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 13
3 OVERIGE GEGEVENS
3.1 WINSTBESTEMMING De winstbestemming is geregeld in artikel 30 van de statuten. Dit artikel luidt: 30.1. De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering van aandeelhouders. 30.2. De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen, voor zover haar eigen vermogen groter is dan het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 30.3. Uitkering van winst geschiedt slechts na vaststelling van de jaarrekening, waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 3.2 RESULTAATVERWERKING De winst over 2013 ad 7.828.199 is als onverdeelde winst verantwoord, als onderdeel van het eigen vermogen. 3.3 GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM Er hebben zich geen belangrijke gebeurtenissen na balansdatum voorgedaan. JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 15
3.4 CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. VERKLARING BETREFFENDE DE JAARREKENING Wij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening over 2013 van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. te Utrecht gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2013 en de winst-en-verliesrekening over 2013 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. VERANTWOORDELIJKHEDEN VAN DE DIRECTIE De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het directieverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als zij noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. VERANTWOORDELIJKHEID VAN DE ACCOUNTANT Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het inrichten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. OORDEEL Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van SNS Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2013 en van het resultaat over 2013 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. VERKLARING BETREFFENDE OVERIGE BIJ OF KRACHTENS DE WET GESTELDE EISEN Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het directieverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Utrecht, 29 april 2014 KPMG Accountants N.V. G.J. Hoeve RA JAARVERSLAG 2013 SNS BELEGGINGSFONDSEN BEHEER B.V. 16