Jaarverslag 2012
Inhoudsopgave 1. Algemene gegevens 2 2. Bericht van de Raad van Commissarissen 3 3. Verslag van de directie 4 4. Jaarrekening 8 4.1 Balans 9 4.2 Winst-en-verliesrekening 10 4.3 Kasstroomoverzicht 11 4.4 Toelichting 12 4.4.1 Algemeen 12 4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 13 4.5 Toelichting op de balans 15 4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening 18 5. Overige gegevens 21 5.1 Overige gegevens 21 5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 22 1
1. Algemene gegevens Directie De directie van wordt gevormd door: M.T. Heijndijk (voorzitter) Drs. W. van Heerdt Drs. Y.J. de Jong Per 6 juli 2012 is de heer drs. W. van Heerdt toegetreden tot de directie. Raad van Commissarissen Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel Drs. R. Becker MBA Kantooradres Gatwickstraat 1 1043 GK Amsterdam Postbus 59011 1040 KA Amsterdam KvK 8062738 www.achmeabeleggingsfondsen.nl Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam 2
2. Bericht van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan van De door de directie opgemaakte jaarrekening over het boekjaar 2012 is door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring, die is opgenomen in hoofdstuk 5, Overige Gegevens. De Raad van Commissarissen (RvC) stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de door de directie opgestelde jaarrekening ongewijzigd goed te keuren en decharge te verlenen aan de leden van de directie voor het gevoerde bestuur en aan de leden van de RvC voor het door hen gehouden toezicht daarop. Gedurende het boekjaar heeft de RvC viermaal vergaderd in aanwezigheid van de directie. Evenals in voorgaande jaren heeft ad hoc overleg plaatsgevonden tussen leden van de directie en (individuele) leden van de RvC over op dat moment actuele zaken en heeft informeel overleg plaatsgevonden tussen de RvC leden onderling. De RvC houdt jaarlijks een zelf evaluatie. Tijdens de vergaderingen met de directie zijn de door de directie opgestelde rapportages besproken, waarbij met name de volgende onderwerpen aan de orde zijn geweest: - de algemene gang van zaken, de bedrijfsvoering en de (financiële) voortgang van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen; - de performance- en volume ontwikkelingen van de onder beheer staande beleggingsfondsen; - compliance, risico management, risico analyse en beleggingsbeleid van de onder beheer staande beleggingsfondsen; - prestaties van de taken die uitbesteed zijn aan (o.a.) vermogensbeheerders en de administrateur; - specifieke marktontwikkelingen van invloed op de onder beheer staande beleggingsfondsen, waaronder de situatie in de Europese periferielanden en mogelijk tegenpartijrisico; - transparantie van de kostenopbouw van de beleggingsfondsen (TER, total expense ratio) en de te verwachten wijzigingen op dit terrein; - de ontwikkeling en het opzetten van negen nieuwe beleggingsfondsen die zijn ingezet voor de lifecycle module van het pensioenproduct Modulair Pensioen van Achmea, alsmede het opzetten van vijf nieuwe mixfondsen die zullen worden ingezet voor levensverzekeringsproducten van Achmea. In de vergadering van juni 2012 heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. een toelichting gegeven op het verslag van bevindingen over het boekjaar 2011 van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen. Op verzoek van de RvC heeft ook dit verslagjaar de compliance officer de opgestelde rapportage over de werking en naleving van de Fund Governance Gedragscode onderzocht. In de vergadering van december 2012 zijn de schriftelijke bevindingen daarvan besproken. Door de compliance officer werden met betrekking tot de werking en naleving van de Code geen tekortkomingen vastgesteld. In de vergadering van december 2012 is met PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. de interim rapportage 2012 besproken. Bij het uitoefenen van haar taken heeft de RvC in het bijzonder aandacht besteed aan het belang van de klant en de communicatie bij het beheer van de beleggingsfondsen. De RvC heeft de verwachting dat naast de reguliere onderwerpen en rapportages in 2013 opnieuw veel aandacht zal worden gegeven aan wijzigingen die voortvloeien uit Europese regelgeving (AIFMD) voor de onderneming en/of de onder beheer staande beleggingsfondsen. De RvC bedankt de directie en de medewerkers voor hun inspanningen en spreekt zijn waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2013 De Raad van Commissarissen H. Kapteijn (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel R. Becker 3
3. Verslag van de directie Hierbij bieden wij u het jaarverslag aan van over het boekjaar 2012. Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro s. Algemeen heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht ( Wft ) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten ( AFM ) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het boekjaar 2012 heeft het bestuur gevormd van en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de Verzekeraar ), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is aangesteld als beheerder en bewaarder van de volgende Beleggingspools, welke zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft: Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties. Daarnaast is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen (in liquidatie), welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand op balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het verslagjaar 2012 is een resultaat geboekt van 53 (2011: -81). Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) dragen in 2012 primair de kosten van Het positieve resultaat van 2012 zal in 2013 ten gunste worden gebracht van de overige reserves. De totale opbrengsten (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad 35.142 (2011: 34.071) en lasten 30.206 (2011: 29.331) zijn in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een stijging van het beheerd fondsvermogen. Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is in 2012 toegenomen met 1.195. De toename van het vermogen is toe te schrijven aan de koersstijgingen op de financiële markten van 26.944. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van -25.749. Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is in 2012 toegenomen met 422.602. De toename van het vermogen is toe te schrijven aan de koersstijgingen op de financiële markten van 450.460. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van -27.858. In het najaar van 2012 zijn nieuwe subfondsen gestart, die onderdeel uitmaken van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Tot einde boekjaar zijn de door de Verzekeraar ingebrachte startvolumes per subfonds niet 4
gewijzigd, behalve door gewijzigde koersen. Gedurende de verslagperiode betaalde de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerfee (hierna vermogensbeheerfee ), door aan de Achmea divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerfee is een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V.. Financiële markten en kredietrisico op landen In 2012 bleef veel onrust bestaan over de stabiliteit van een aantal landen in het eurogebied, met name de zogenaamde GIIPS-landen. Dit betrof eerst en vooral Griekenland, maar ook de kredietwaardigheid van landen als Spanje, Italië, Ierland, en Portugal bleef een belangrijk aandachtspunt. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft gedurende 2012 onderzoek gedaan naar mogelijke scenario s voor de EMU op een middellange termijn horizon van drie jaar. Daarbij is gekeken naar de mogelijke gevolgen per scenario voor het rendementrisicoprofiel van verschillende benchmarks voor de obligatiepools. Met name de vergelijking tussen de huidige benchmark voor de euro obligatiepool (met een brede spreiding over eurolanden en type obligaties) en een benchmark van alleen de kernlanden ( AAA benchmark) was relevant. Uit onze scenario analyse kwam naar voren dat een aanpassing van de benchmark tot grotere neerwaartse risico s zou kunnen leiden. Daarom bleef de huidige benchmark goed te verantwoorden mede door de brede spreiding. Tegen die achtergrond zijn in het afgelopen jaar geen benchmarkaanpassingen voor de obligatiepool doorgevoerd. Productenpalet Gedurende de verslagperiode zijn de productvoorstellen uit eerdere jaren verder uitgewerkt en zijn in het najaar nieuwe beleggingsfondsen opgericht bestemd voor gebruik in de module lifecycle van het Modulair Pensioen product van de Verzekeraar. De beleggingen voor deze producten worden deels actief en deels passief gedaan. Wijzigingen Directie Per 1 januari 2012 is de heer O. Veldt uit de directie getreden en opgevolgd door de heer M.T. Heijndijk. Per 6 juli 2012 is de heer W. van Heerdt toegetreden tot de directie. Voorafgaand aan de toetreding van de heer Heijndijk en de heer Van Heerdt heeft toetsing en goedkeuring door de Autoriteit Financiële Markten plaatsgevonden. Wet- en Regelgeving Vanuit wet- en regelgeving bleef de belangrijkste ontwikkeling in 2012 de verdere uitwerking van de Alternative Investment Fund Management Directive (AIFMD) in de Nederlandse wetgeving en de uitwerking op Europees terrein van een uitvoeringsverordening ervan. Definitieve implementatie heeft nog niet plaatsgevonden. Op basis van de tot nu toe bekende regels in de concept Nederlandse wetgeving en de concept uitvoeringsverordening zal de nieuwe wetgeving invloed hebben op een deel van de onder beheer staande beleggingsfondsen en beleggingspools. Hiervoor is een project ingericht om te komen tot strategische keuzes bij de implementatie van deze wetgeving in 2013. Daarnaast is in 2012 de implementatie uitgevoerd van de Essentiële Beleggersinformatie. Een Europees model voor alle onder toezicht staande beleggingsinstellingen, welke in de plaats zijn gekomen van de financiële bijsluiters van de subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. De implementatie van de Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) uit de Verenigde Staten van Amerika voor de beleggingsfondsen en beleggingspools heeft in 2012 nog geen gevolg gehad. Nederland onderhandelde met de Verenigde Staten van Amerika over het sluiten van een Intergouvernemental Agreement, waarbij de gevolgen van de FATCA wetgeving geïmplementeerd zullen worden via de Nederlandse Belastingdienst. Verdeling mannen en vrouwen in het bestuur en de Raad van Commissarissen Omdat bestuurder is van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn de regels van artikel 2:276 lid 2 BW op grond van lid 3 van genoemd artikel van toepassing. Dit artikel ziet toe op een evenwichtige verdeling van de zetels van het bestuur en de RvC over mannen en vrouwen. De RvC van bestaat uit één vrouw en twee mannen, waardoor voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. Conform artikel 2:391 lid 7 BW wordt hier toegelicht wat de reden is dat niet voldaan wordt aan een evenwichtige verdeling van mannen en vrouwen. Het bestuur van bestaat uit 3 mannen, waardoor niet voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. De zetels in het bestuur zijn niet evenwichtig verdeeld omdat de bestuurders in functie zijn voor 1 januari 2013, de datum van inwerkingtreding van deze wet, alsmede voor 4 oktober 2012, de datum van publicatie van de inwerkingtreding. In geval een bestuurder in de toekomst vervangen zal worden, zal Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van het functieprofiel met dit wettelijke vereiste rekening houden, alsmede haar aandeelhouder verzoeken de evenwichtige verdeling bij de selectie en aanstelling te laten meewegen in de benoeming van de bestuurders. 5
Andere ontwikkelingen in de verslagperiode Heroverweging van het securities lending beleid in de onder beheer staande beleggingspools; Wijziging kosten op- en afslagen van de subfondsen van Achmea Beleggingsfonden N.V.; Vernieuwing van de website www.achmeabeleggingsfondsen.nl. Financiële instrumenten en risico s heeft in 2012 gebruik gemaakt van deposito s. Andere financiële instrumenten zijn niet gebruikt (met uitzondering van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen). heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het gebruik van deposito s en het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico s. Voor alle geïdentificeerde risico s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico s. Vooruitzichten De wereldeconomie zal in 2013 naar verwachting in iets rustiger vaarwater komen. De risico s van een wereldwijde recessie zijn in elk geval wel afgenomen. Dit is vooral toe te schrijven aan een verbetering van de economische groei in de VS. Van belang is dat de Amerikaanse huizenmarkt eindelijk een herstel laat zien, terwijl ook de werkgelegenheid verbetert. Wel blijft de werkloosheid nog op een te hoog peil (ongeveer 7,5%). De Amerikaanse Federal Reserve heeft aangegeven het monetaire beleid zeer ruim te houden, zolang de werkloosheid niet onder de 6,5% zal duiken. Het ziet er sterk naar uit dat de Fed pas vanaf 2015 het monetaire beleid weer kan gaan verkrappen. Een risicofactor in de VS blijft de aanhoudende politieke onenigheid over de overheidsfinanciën. Republikeinen en Democraten houden elkaar in de greep over de begroting en bezuinigingen, waardoor fiscal cliffs en schuldplafonds op de loer blijven liggen. Deze budgettaire perikelen kunnen negatief terugslaan op de groei van de Amerikaanse economie, maar naar verwachting zal dit geen overheersend effect zijn. In Europa blijft het beeld somberder als het gaat om de groeivooruitzichten. De Duitse economie is een positieve uitzondering, maar veel eurolanden kampen met een (sterke) krimp van de economie. Met name de landen in de europeriferie (Zuid Europa) voelen de druk van bezuinigingen en noodzakelijke hervormingen. De euro schuldencrisis lijkt beter onder controle te zijn gekomen, maar de risico s blijven zeker aanwezig. Zo leidde de anti-euro uitkomst van de Italiaanse verkiezingen tot een scherpe - doch kortstondige - stijging van de Italiaanse staatsrente. In maart 2013 kwam de bankencrisis in Cyprus tot een climax. In het uiteindelijke reddingsplan staat centraal dat Cyprus steun krijgt vanuit het noodfonds ESM, maar dat daar ingrijpende saneringen in de financiële sector van Cyprus tegenover staan. Duidelijk is geworden dat de rekening wordt neergelegd bij de betrokken partijen, te weten aandeelhouders, obligatiehouders en de grote (onverzekerde) spaarders van de probleembanken, en niet automatisch de belastingbetalers in de eurozone. De bankencrisis in Cyprus kan overslaan naar andere kleine euro lidstaten, met name Slovenië. Ook Spanje blijft in de gevarenzone en is een serieuze eerstvolgende kandidaat voor steun vanuit het ESM. Kortom: er blijven grote politieke en financiële risico s van kracht binnen de eurozone, maar naar verwachting kan de weg naar verdere integratie met horten en stoten worden vervolgd. Tegen deze macro-economische achtergrond luidt de verwachting dat de centrale banken (Federal Reserve, ECB) de korte rente in 2013 onverminderd laag zullen houden. Voor de lange rente wordt enige opwaartse correctie in de kernlanden van de eurozone voorzien. Onder de voorwaarde dat de euro schuldencrisis onder controle blijft, kunnen de renteniveaus in de perifere landen (zoals Spanje en Italië) op termijn verder dalen. De euro zal waarschijnlijk een stijgende tendens vertonen versus de dollar en de yen, gelet op het bewuste beleid in Japan, en in mindere mate in de VS, om de eigen munt omlaag te krijgen. Ook naar ontwikkelingen in wet- en regelgeving zal in 2013 de nodige aandacht blijven uitgaan, waaronder de implementatie van gevolgen van de invoering van de Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), review van de Markets in Financial Instruments Directive (Mifid), de gevolgen van de Foreign Account Tax Compliance Act (Fatca), alsmede onderzoek naar de mogelijke gevolgen van de implementatie van de nieuwe regels aangaande de clearing van bepaalde derivaten. In sommige van de fondsen is sprake van een terugloop. Vanwege verwachte migraties en consolidaties in 2013 voortkomende uit verzekeringsproducten van de Verzekeraar, wordt verwacht dat de totale omvang van het fondsvolume onder beheer in 2013 zal stijgen. De opbrengsten, die sterk gekoppeld zijn aan het volume van de fondsen, zullen hierdoor veranderen. 6
Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan. De directie bedankt de medewerkers voor hun inspanning en spreekt haar waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2013 Directie 7
4. Jaarrekening 2012 8
4.1 Balans per 31 december (voor winstbestemming) (in duizenden euro s) Ref. 2012 2011 ACTIVA Beleggingen Participaties 4.5.1 15 13 Vorderingen 4.5.2 14 7 Liquide middelen 4.5.3 2.644 2.518 Totaal activa 2.673 2.538 PASSIVA Eigen vermogen 4.5.4 Geplaatst kapitaal 295 295 Agioreserve 6.782 6.782 Overige reserves -5.676-5.595 Onverdeeld resultaat lopend boekjaar 53-81 1.454 1.401 Voorzieningen 4.5.5 42 88 Kortlopende schulden 4.5.6 Schulden aan groepsmaatschappijen 805 840 Overige schulden 372 193 Vooruit ontvangen bedragen - 16 1.177 1.049 Totaal passiva 2.673 2.538 9
4.2 Winst-en-verliesrekening over de periode 1 januari t/m 31 december (in duizenden euro s) Ref. 2012 2011 OPBRENGSTEN Niet-gerealiseerde waardeverandering 4.6.1 2-1 Ontvangen beheervergoeding 4.6.2 35.142 34.071 Doorbelasting aan AP&L en ARB 4.6.3 4.190 5.025 Interestopbrengsten 4.6.4 10 29 Overige bedrijfsopbrengsten 4.6.5 6 31 Totaal bedrijfsopbrengsten 39.350 39.155 LASTEN Beheerfee AP&L en ARB 4.6.6 30.206 29.331 Kosten vermogensbeheer 4.6.7 4.880 4.632 Operationele kosten 4.6.8 4.170 5.111 Overige bedrijfslasten 4.6.9 23 189 Totaal bedrijfslasten 39.279 39.263 Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 71-108 voor belastingen Vennootschapsbelasting 4.6.10-18 27 Resultaat na belastingen 53-81 10
4.3 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari t/m 31 december (in duizenden euro s) Ref. 2012 2011 Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat 53-81 Aankopen van beleggingen 4.5.1 - -14 Niet-gerealiseerde waardeverandering 4.6.1-2 1 Mutaties vorderingen 4.5.2-7 -5 Mutaties voorzieningen 4.5.5-46 88 Mutaties kortlopende schulden 4.5.6 128-4.808 126-4.819 Netto kasstroom / mutatie geldmiddelen 126-4.819 Totaal geldmiddelen begin van de verslagperiode 2.518 7.337 Totaal geldmiddelen eind van de verslagperiode 2.644 2.518 11
4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen Op 8 september 2006 heeft een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen: Achmea Beleggingsfondsen N.V.; Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen; Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is bestuurder van de volgende entiteiten: Achmea Beleggingsfondsen N.V.; Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools; Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december. De vergelijkende cijfers in dit jaarverslag hebben betrekking op de periode 1 januari 2011 tot en met 31 december 2011. Groep De vennootschap is op 31 december 2012 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig heeft het vermogensbeheer in de Beleggingspools uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. De administratie van de Beleggingspools en de Fondsen is uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en Achmea Retail Bank N.V. 12
4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Deze jaarrekening is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beleggingsinstellingen uit Titel 9 BW 2, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen ( BGfo ). In de balans, de winst-en-verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen waarmee wordt verwezen naar de toelichting. De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten opzichte van het voorgaande jaar. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in deze jaarrekening opgenomen bedragen zijn in duizenden euro s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst-enverliesrekening verwerkt. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen worden bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid. 13
Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde indirecte methode, waarbij indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito s en banktegoeden. 14
4.5 Toelichting op de balans ACTIVA 4.5.1 Beleggingen participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: 2012 2011 Stand begin boekjaar 13 - Aankopen - 14 Verkopen - - Gerealiseerde en niet gerealiseerde waarde- 2-1 veranderingen van beleggingen Stand einde boekjaar 15 13 4.5.2 Vorderingen 31-12-2012 31-12-2011 Vorderingen op groepsmaatschappijen Vennootschapsbelasting 9 - Overige 5 7 14 7 Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. De vennootschapsbelasting betreft een vordering op Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De vordering betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over boekjaar 2012 ( 18) en te vorderen vennootschapsbelasting over het verlies over boekjaar 2011 ( -27). De post Overige betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad 5 (2011: 1). 4.5.3 Liquide middelen 31-12-2012 31-12-2011 Rekening-courant bij Staalbankiers N.V. 2.567 432 Rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. 77 86 Deposito bij Staalbankiers N.V. - 2.000 2.644 2.518 Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Retail Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt geen rente ontvangen. Achmea Retail Bank N.V. heeft geen eigen credit rating. Staalbankiers N.V. en Achmea Retail Bank N.V. zijn dochterondernemingen van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 31 december 2012 op te nemen. Deze is A- (2011: A-). 15
PASSIVA 4.5.4 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van bedraagt 1.475.000 en is verdeeld in 2950 aandelen, elk groot 500,- nominaal. Elk aandeel geeft recht op een stem in de algemene vergadering van aandeelhouders van Per 31 december 2012 zijn 590 gewone aandelen uitgegeven en geplaatst. Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: 2012 2011 Stand begin boekjaar 295 295 Mutaties - - Stand einde boekjaar 295 295 Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar 6.782 6.782 Mutaties - - Stand einde boekjaar 6.782 6.782 Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt: Stand begin boekjaar -5.595-5.717 Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar -81 122 Stand einde boekjaar -5.676-5.595 4.5.5 Voorzieningen Deze voorziening wordt aangehouden voor de afwikkeling van naar verwachting noodzakelijke uitgaven. Het verloop van deze post is als volgt: 2012 2011 Stand begin boekjaar 88 - Toevoeging aan voorziening 23 88 Onttrekking uit voorziening -69 - Stand einde boekjaar 42 88 16
4.5.6 Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten: 31-12-2012 31-12-2011 Doorbelaste exploitatiekosten 714 720 Beheervergoeding - 6 Rekening-courant Achmea Retail Bank N.V. 91 100 Vennootschapsbelasting - 14 805 840 De doorbelaste exploitatiekosten betreffen operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten van die zijn betaald door Achmea Retail Bank N.V. en Achmea B.V. Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten: 31-12-2012 31-12-2011 Kosten toezicht/advieskosten 16 16 Agency-listingfee - 97 Custodyfee 7 34 Dividendbelasting 9 11 Kostenvergoeding bancaire fondsen 15 15 Overige 325 20 372 193 De post Overige betreft voor 287 (2011: -) een ontvangen Class Action Shell welke door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. nog dient te worden af gedragen aan door Achmea Pensioen en Levensverzekeringen N.V. te bepalen partijen. Vooruitontvangen bedragen Dit betreft de jaarlijks vooruitontvangen beheervergoeding voor uitgegeven garantieproducten door derden partijen. 31-12-2012 31-12-2011 Vooruitontvangen bedragen - 16 Niet uit de balans blijkende verplichtingen is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid. 17
4.6 Toelichting op de winst-en-verliesrekening OPBRENGSTEN Bedrijfsopbrengsten 4.6.1 Niet-gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet-gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen waarin wordt belegd. 4.6.2 Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds. De beheerfee wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van: 2012 2011 Achmea Beleggingsfondsen N.V. 1.736 1.986 Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en 33.406 32.085 Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 35.142 34.071 De daling van de opbrengsten bij Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2012 wordt veroorzaakt door een daling van het gemiddeld beheerd vermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2012 ten opzichte van 2011. De stijging van de opbrengsten bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 in 2012 wordt veroorzaakt door een stijging van koersen op de financiële markten waardoor ondanks een daling van het aantal uitstaande participaties het totaal fondsvermogen is toegenomen. 4.6.3 Doorbelasting aan AP&L en ARB 2012 2011 Doorbelasting aan AP&L en ARB 4.190 5.025 Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) en Achmea Retail Bank N.V. (ARB) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. 4.6.4 Interestopbrengsten 2012 2011 Interest op deposito s en banktegoeden 10 29 4.6.5 Overige opbrengsten 2012 2011 Vrijval dividendbelasting - 31 Vrijval rebate Achmea Onderscheidend Noord Amerika Fonds 6-6 31 18