ASIA PACIFIC PERFORMANCE

ASIA PACIFIC PERFORMANCE Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal B E H E E R S M A A T S C H A P P I J D EG R O O F G E S T I O N I N S T I T UTIONNELLE - L UXEMBOURG 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBURG R.C.S. Luxemburg B 50269 Gecontroleerd jaarverslag per 31 december 2012

Op basis van dit verslag kunnen geen intekeningen aanvaard worden. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze gebeuren op basis van het document dat essentiële beleggersinformatie vergezeld, van het geldige uitgifteprospectus samen met het inschrijvingsformulier, het laatste jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dit van recentere datum is dan het jaarverslag.

Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal R.C.S. Luxemburg B 50269 Raad van Bestuur Voorzitter Bestuurders Daniel THIERRY Directievoorzitter van GT Finance, Parijs Eric BOURGEAUX, Directeur Banque Cantonale de Genève, Genève (tot 27 april 2012) Mr Jean-Luc NEYENS, Director Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg Jean-Michel GELHAY, Bestuurder Degroof Gestion Institutionnelle Luxembourg Vincent PLANCHE, Bestuurder Lid van het directiecomité Degroof Fund Management Company N.V., Brussel Frédéric ADAM, Hoofdadviseur Degroof Gestion Institutionnelle - Luxemburg Bertrand de VIRIEU, Voorzitter Cholet Dupont Asset Management, Parijs Raphaël GAILLARD, Lid van het directiecomité Bearbull Degroof Banque Privée S.A., Genève Maatschappelijke zetel 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Beheersmaatschappij DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBURG 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Beheerders Hamon Asset Management Ltd 4310-4315 Jardine House, 1, Connaught Place Central, Hong Kong ARN Investments Partners PTE Ltd 20, Raffles Place, 10-04 Ocean Towers, Singapore 048620 Sloane Robinson Llp 20, St. Dunstan s Hill, UK - Londres EC3R 8ND (tot 31 maart 2012) Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited Arnold House, St. Julian s Avenue, St. Peter Port Guernsey, Channel Islands Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited heeft de operationele functie afgevaardigd aan :: Atlantis Investment Management Limited, Londres 4th Floor, 30-34 Moorgate, Londres EC2R 6DN (til 1 mei 2012) Atlantis Investment Management (Hong Kong) Limited Room 3501, The Centrum, 60 Wyndham Street, Central, Hong Kong (vanaf 1 mei 2012)

Beleggingsadviseur JO Hambro Capital Management Ltd Ground Floor, Ryder Court, 14 Ryder Street LONDON SWIY 6QB Depotbank, domiciliëringsagent, administratiekantoor, en transferagent BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG Bedrijfsrevisor KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer, L-2520 LUXEMBURG Vertegenwoordiger en betaalagent BANQUE CANTONALE DE GENÈVE voor Zwitserland 17, Quai de l Île, CH-1211 GENÈVE 2 Vertegenwoordiger en betaalagent voor Frankrijk Vertegenwoordiger en betaalagent voor België Vertegenwoordiger en betaalagent voor Italië CHOLET-DUPONT 16, Place de la Madeleine, F-75008 PARIJS BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44, B-1040 BRUSSEL SOCIETE GENERALE SECURITIES SERVICES SpA 19a, Via Benigno Crespi, MAC 2, IT-20159 MILAAN Vertegenwoordiger en betaalagent voor Spanje PRIVATBANK DEGROOF S.A. 464, Diagonal, E-08006 BARCELONA Verdelers BANQUE CANTONALE DE GENÈVE 17, Quai de l Île, CH-1211 GENÈVE 2 BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 LUXEMBURG GT FINANCE 16, Place de la Madeleine, F-75008 PARIJS CHOLET-DUPONT 16, Place de la Madeleine, F-75008 PARIJS BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44, B-1040 BRUSSEL NOOT M.B.T. DISTRIBUTIE IN ZWITSERLAND: Het verkoopsprospectus, de statuten en de halfjaarlijkse en jaarlijkse verslagen zijn gratis verkrijgbaar bij de vertegenwoordiger. Enkel de Franse versie van dit jaarverslag werd door de bedrijfsrevisor onderworpen aan een controle. Bijgevolg heeft het revisieverslag enkel betrekking op die versie. De overige versies zijn het resultaat van een nauwkeurige vertaling die werd uitgevoerd onder de verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur. In het geval van verschillen tussen de Franse teksten en de vertaling is de Franse versie doorslaggevend.

INHOUD Statuten, verslagen en netto-inventariswaarde 6 Pagina Verslag van de Raad van Bestuur 7-8 Verslag van de Bedrijfsrevisor 9-10 Overzicht van het nettovermogen per 31 december 2012 11 Staat van de verrichtingen van 1 januari tot 31 december 2012 12 Wijzigingen in de nettoactiva van 1 januari tot 31 december 2012 13 Overzicht van de effectenportefeuille per 31 december 2012 14-20 Geografische spreiding 21 Sectorale spreiding 22 Spreiding per valuta 23 Wijzigingen in het aantal aandelen van 1 januari tot 31 december 2012 24 Termijnwissels per 31 december 2012 24 Ontwikkeling van het kapitaal, de totale nettoactiva en de aandelenkoers 25 Kosten- en provisiepercentages 26 Portefeuilleomloop 26 Toelichtingen bij de financiële staten per 31 december 2012 27-31 Wijzigingen van de effectenportefeuille van 1 januari tot 31 december 2012 32-40

Statuten, verslagen en netto-inventariswaarde ASIA PACIFIC PERFORMANCE is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal ("SICAV"), opgericht op 8 februari 1995 onder de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. De Vennootschap is onderworpen aan de Luxemburgse gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen alsmede aan deel I van de wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging. De statuten zijn gedeponeerd bij de Griffie van de Arrondissementsrechtbank van en in Luxemburg, waar elke belanghebbende deze kan raadplegen en er een exemplaar van kan verkrijgen. De jaarverslagen en halfjaarverslagen kunnen worden verkregen op de maatschappelijke zetel van de SICAV. De netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs en de terugkoopprijs voor elke aandelenklasse, evenals alle berichten die bedoeld zijn voor de houders van aandelen, zijn beschikbaar op de zetel van de Bewaarder. De netto-inventariswaarde van de aandelen van de SICAV wordt op elke werkdag bepaald, en als een dergelijke dag geen werkdag is in Luxemburg, op de eerstvolgende werkdag. Ze wordt uitgedrukt in US dollar voor de aandelenklassen B en D, en in Euro voor de aandelenklassen A en C. De NIW wordt berekend op basis van de laatste gekende koersen op de markten waar de effecten in portefeuille voornamelijk worden verhandeld. Bovendien vindt op 30 juni en 31 december van elk jaar een waardering plaats.

Verslag van de Raad van Bestuur Per 31 december 2012 bedroegen de nettoactiva van de SICAV USD 149,4 miljoen, die als volgt waren verdeeld onder de verschillende beheerders: Verdeling per beheerder per 31 december er 2012 CASH SLOANE ROBINSON 0,26% ARN JO 25,38 HAMON ATLANTIS 25,07% Evolutie van de Netto-inventariswaarde (NIW) Op 31 december 2012 bedroeg de NIW van Asia Pacific Performance Klasse D USD 33,80 per aandeel, tegen USD 10,00 bij de oprichting (op 8 februari 1995), ofwel een rendement van 238% sinds het begin. Sinds de oprichting realiseerde de SICAV een outperformance van 176,4% ten opzichte van de MSCI AC Asia ex Japan. Rendement in USD ASIA PACIFIC PERFORMANCE MSCI AC Asia Index EX JAPAN (*) Outperformance/ Underperformance ten opzichte van de index 2005 29,1% 21,3% 7,8% 2006 29,7% 31,7% -2,0% 2007 41,6% 36,5% 5,1% 2008-49,3% -52,4% 3,1% 2009 58,2% 72,1% -13,9% 2010 12,1% 19,6% -7,5% 2011-26,5% -17,3% -9,2% 2012 17,6% 22,7% -5,1%

Verslag van de Raad van Bestuur (gevolg) Rendement in USD Asia Pacific Prestaties (Categorie D) Referentie-index zoals voormeld Outperformance/ Underperformance ten opzichte van de index Gecumuleerd (sinds 238,0% 61,6% 176,4% introductie - 8/02/95) (*) De bestuurders hebben beslist om de referentie-index van de Sicav per 1 januari 2008 te wijzigen.?? De bezorgdheid over de wereldeconomie heeft niet verhinderd dat de aandelenindices in 2012 vrijwel over de hele wereld stegen. Tijdens het boekjaar nam het Chinese groeitempo af. De opmars van de beurzen kreeg in juli een nieuwe impuls, toen de voorzitter van de Europese Centrale Bank stelde alles te zullen doen om de eurozone intact te houden. De Aziatische markten schreven vrijwel het hele jaar 2012 zwarte cijfers en toonden geen grote schommelingen, behalve in de maand mei (-9,6%), toen de Europese crisis een hoogtepunt bereikte. De Chinese markt had te lijden van een gebrek aan belangstelling van internationale beleggers. Hierdoor doken de lokale indices in het rood. Deze neerwaartse spiraal werd doorbroken toen er in november meer duidelijkheid ontstond over het beleid, na de benoeming van de nieuwe regeringsleiders. India (+26,0%), de Filipijnen (+46,4%) en Thailand (+34,5%) waren de best presterende markten in de regio. Aan het begin van het jaar ondervond Asia Pacific Performance nadeel van zijn overweging op de Chinese markten. In het eerste halfjaar liep het fonds een achterstand op. Een deel hiervan werd goedgemaakt in het laatste kwartaal, omdat de herallocatie naar India en China, ten koste van Korea, Indonesië en liquiditeiten, gunstig uitpakte. Het beheerde vermogen van de SICAV daalde in 2012.

Aan de aandeelhouders van ASIA PACIFIC PERFORMANCE 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg Verslag van de erkende bedrijfsrevisor Wij hebben de bijgevoegde financiële staten van ASIA PACIFIC PERFORMANCE (de "SICAV") gecontroleerd, inclusief de staat van de nettoactiva en de staat van de effectenportefeuille op 31 december 2012, evenals de staat van de verrichtingen en de staat van de wijzigingen in de nettoactiva voor het boekjaar afgesloten op deze datum, en de bijlage die een overzicht omvat van de voornaamste methoden voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen bij de financiële staten. Verantwoordelijkheid van de Raad van Bestuur van de SICAV voor de jaarrekening De Raad van Bestuur van de SICAV is verantwoordelijk voor de opstelling en de eerlijke voorstelling van deze jaarrekening, conform de geldende wettelijke en reglementaire voorschriften betreffende de opstelling en presentatie van de jaarrekening in Luxemburg, evenals voor de interne controle die hij nodig acht om de jaarrekening te kunnen opstellen vrij van significante onregelmatigheden als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de de Bedrijfsrevisor Het is onze verantwoordelijkheid om op basis van onze controle een opinie te verstrekken over deze financiële staten. Wij hebben onze controle uitgevoerd volgens de International Standards on Auditing voor Luxemburg van de Commission de Surveillance du Secteur Financier. Deze normen vereisen dat we de ethische regels respecteren en dat we de controle plannen en realiseren om redelijkerwijze te garanderen dat de jaarrekening geen significante onregelmatigheden bevat. Een controle houdt de uitvoering van procedures in om bewijsmateriaal te vinden voor de in de jaarrekening vermelde bedragen en informatie. De keuze van de procedures komt toe aan de bedrijfsrevisor, alsmede de beoordeling van het risico of de jaarrekening significante onregelmatigheden bevat, ongeacht of die het gevolg zijn van fraude of fouten. De Bedrijfsrevisor houdt bij deze risicobeoordelingen rekening met de interne controlemaatregelen die van kracht zijn in de onderneming betreffende de opstelling en de getrouwe weergave van de financiële staten, om hiervoor gepaste controleprocedures te definiëren, en niet om een opinie te verstrekken over de doeltreffendheid hiervan. Een controle omvat tevens de waardering van het geschikte karakter van de gebruikte boekhoudkundige methodes en het redelijke karakter van de boekhoudkundige ramingen van de Raad van Bestuur van de SICAV, evenals de waardering van de presentatie van de jaarrekening. We achten de bewijskrachtige elementen die we hebben verzameld, voldoende en geschikt om onze opinie te vormen.

Aan de aandeelhouders van ASIA PACIFIC PERFORMANCE 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg Verslag van de erkende bedrijfsrevisor (vervolg) Opinie Naar onze mening geeft de jaarrekening een getrouw beeld van het vermogen en de financiële toestand van ASIA PACIFIC PERFORMANCE per 31 december 2012, alsmede van het resultaat van zijn verrichtingen en de wijzigingen van de nettoactiva voor het boekjaar dat op die datum is afgesloten, in overeenstemming met de wettelijke en reglementaire voorschriften voor de opstelling en de presentatie van de jaarrekening die van kracht zijn in Luxemburg. Overige De aanvullende informatie die in het jaarverslag is opgenomen, is in het kader van onze controleopdracht gecontroleerd, maar is niet onderworpen aan specifieke controleprocedures volgens de hiervoor beschreven normen. Wij verstrekken bijgevolg geen oordeel over deze informatie. Niettemin vereist deze informatie geen opmerking van ons in het kader van de jaarrekening in zijn geheel. Luxemburg, 24 april 2013 KPMG Luxembourg S.à r.l. Erkende revisoren Stéphanie Smets Directeur

OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN PER 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD ACTIVA Beleggingen in effecten tegen marktwaarde (toelichting 1a) 147.513.637,70 Banktegoeden 2.858.343,80 Te ontvangen dividenden op aandelen 25.718,65 Te ontvangen bedragen uit effectenverkoop 730.059,02 Te ontvangen bedragen uit termijnwissels 399.290,95 Niet-gerealiseerde meerwarden op valutatermijncontracten 602.329,11 Totale activa 152.129.379,23 PASSIVA Te betalen taksen en kosten (toelichting 3) 847.699,36 Bankschulden 175.353,81 Te betalen debetrente 1.245,87 Te betalen bedragen voor de aankoop van effecten 498.914,68 Te betalen bedragen voor terugkopen 155.213,79 Te betalen op termijnwissels 399.762,75 Te betalen Taxes (toelichting 1e & 10) 650.586,99 Totale passiva 2.728.777,25 NETTOACTIVA 149.400.601,98 Aantal aandelen in omloop (aan het einde van het boekjaar) - Klasse A EUR Institutionelen 402.724,372 - Klasse B USD Institutionelen 539.979,000 - Klasse C EUR Particulieren 1.503.115,708 - Klasse D USD Particulieren 2.051.787,797 Netto-inventariswaarde per aandeel (aan het einde van het boekjaar) - Klasse A EUR Institutionelen 25,18 - Klasse B USD Institutionelen 35,23 - Klasse C EUR Particulieren 24,05 - Klasse D USD Particulieren 33,80 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

STAAT VAN DE VERRICHTINGEN VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD INKOMSTEN Ontvangen dividenden uit aandelen (toelichting 1f) 3.577.716,43 Interesten op beleggingen 12.815,07 Ontvangen provisies op effectenleningen (toelichting 8) 18.314,37 Overige inkomsten 5.990,03 Totaal 3.614.835,90 UITGAVEN Beheersprovisie (toelichting 5) 2.531.964,78 Distributieprovisie (toelichting 7) 1.337.558,24 Provisie voor de bewaarder 450.622,18 Abonnementstaks (toelichting 6) 158.267,73 Administratiekosten 276.805,13 Diverse kosten en provisies 216.818,93 Debetrente 42.645,69 Belasting aan buitenlandse overheden 39.585,65 Totaal 5.054.268,33 NETTO-INKOMSTEN -1.439.432,43 Gerealiseerde nettomeer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1b) -16.610.265,55 - deviezenhandel -550.624,01 - termijnwissels -1.924.914,27 - termijnverrichtingen -28.883,42 GEREALISEERDE NETTOWINST/(-VERLIES) -20.554.119,68 Wijziging van niet-gerealiseerde meer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1e) 50.038.309,27 - termijnwissels 1.273.555,31 RESULTAAT VAN DE VERRICHTINGEN 30.757.744,90 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

WIJZIGINGEN IN DE NETTOACTIVA VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 BEDRAGEN IN USD NETTOACTIVA (in het begin van het boekjaar) 253.340.706,54 NETTO-INKOMSTEN -1.439.432,43 Gerealiseerde nettomeer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1b) -16.610.265,55 - deviezenhandel -550.624,01 - termijnwissels -1.924.914,27 - termijnverrichtingen -28.883,42 Subtotaal 232.786.586,86 INSCHRIJVINGEN / TERUGKOPEN - Inschrijvingen 16.217.028,68 - Terugkopen -150.914.878,14 Netto-inschrijvingen / -terugkopen -134.697.849,46 Wijziging van niet-gerealiseerde meer- /minderwaarde - beleggingen (toelichting 1e) 50.038.309,27 - termijnwissels 1.273.555,31 NETTOACTIVA (aan het einde van het boekjaar) 149.400.601,98 De bijgaande toelichtingen en tabellen vormen een geheel met dit verslag.

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD Effecten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt Genoteerde of Verhandelde Aandelen GBP WEST PIONEER PROPERTIES LTD 3.104.685 5.230.595,08 391.103,81 0,26 Totaal POND STERLING 5.230.595,08 391.103,81 0,26 HKD AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS 237.000 505.262,22 828.646,27 0,55 HKD ANHUI CONCH CEMENT CO LTD -H- 173.000 652.555,38 629.429,01 0,42 AVICHINA INDUSTRY & HKD TECHNOLOGY -H- 2.356.000 1.096.651,31 1.039.568,08 0,70 HKD BAOXIN AUTO GROUP LTD 951.000 721.499,50 769.306,86 0,51 BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL HKD AIRPORT LTD 1.888.000 1.122.741,63 1.351.906,07 0,90 HKD BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 366.000 694.740,55 794.252,56 0,53 HKD BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 380.000 720.436,23 1.186.452,91 0,79 HKD BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HOLDING 272.000 268.646,72 334.787,18 0,22 HKD CHINA AGRI-INDUSTRIES HOLDING LTD 1.238.000 629.247,81 693.205,37 0,46 HKD CHINA AUTOMATION GROUP LTD 2.388.000 589.102,64 668.568,02 0,45 HKD CHINA COAL ENERGY CO H 704.000 701.965,40 764.779,60 0,51 HKD CHINA CONSTRUCT BANK CORP. 2.080.000 1.419.103,18 1.669.188,04 1,12 CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDINGS HKD LTD 1.720.500 876.488,97 1.331.856,61 0,89 HKD CHINA MENGNIU DAIRY 135.000 361.409,07 383.184,55 0,26 HKD CHINA MOBILE LTD 120.500 1.211.455,67 1.403.090,88 0,94 CHINA NATIONAL BUILDING HKD MATERIAL CO 674.000 780.334,80 986.108,03 0,66 HKD CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT 434.000 1.193.797,79 1.293.460,75 0,87 HKD CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD 495.000 944.580,19 1.021.825,48 0,68 HKD CHINA RESOURCES LAND LTD 536.000 1.332.655,91 1.459.146,13 0,98 HKD CHINA SHENHUA ENERGY CO LTD 226.000 998.073,77 989.919,23 0,66

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD HKD CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL HOLDINGS 1.030.000 979.489,11 1.235.866,95 0,83 CHINA TAIPING INSURANCE HKD HOLDINGS 29.400 59.227,93 59.552,30 0,04 HKD CHINA ZHENGTONG AUTO SERVICES HOLDINGS 1.176.000 1.276.769,37 817.800,99 0,55 HKD CITIC SECURITIES CO LTD 180.000 336.982,60 455.176,80 0,30 HKD CNOOC LTD 753.000 1.327.560,24 1.630.190,95 1,09 HKD DAH CHONG HONG HOLDINGS LTD 688.000 638.066,41 723.431,79 0,48 HKD DONGYUE GROUP LTD 876.000 490.371,40 579.793,06 0,39 HKD EMPEROR WATCH & JEWELLERY LTD 6.730.000 1.096.138,93 824.878,94 0,55 HKD FAR EAST HORIZON LTD 804.000 663.008,83 647.279,99 0,43 HKD GCL POLY ENERGY HOLDINGS LTD 4.888.000 1.289.487,33 983.801,18 0,66 GOME ELECTRICAL APPLIANCES HKD HOLDING 6.088.000 745.235,49 722.626,72 0,48 HKD HENGAN INTERNATIONAL GROUP LTD 83.000 814.993,56 749.061,29 0,50 HKD HENGDELI HOLDINGS LTD 1.948.000 689.040,90 698.691,23 0,47 HONG KONG AIRCRAFT HKD ENGINEERING CO 56.600 787.177,43 776.979,58 0,52 HKD HUANENG RENEWABLES CORP. LTD -H- 4.488.000 969.936,78 799.067,52 0,53 HKD HUTCHISON TELECOM HONG KONG HOLDING 1.478.000 658.003,95 678.853,37 0,45 HKD INDUSTRIAL & COMMERC BANK OF CHINA 2.978.000 1.782.532,45 2.113.191,85 1,41 HKD INTIME DEPARTMENT STORE CO LTD 1.375.000 1.630.001,21 1.621.438,34 1,09 HKD JIANGXI COPPER CO LTD 271.000 721.041,58 713.265,15 0,48 HKD JOHNSON ELECTRIC HOLDINGS LTD 1.216.000 742.125,95 809.533,49 0,54 HKD KUNLUN ENERGY CO LTD 853.000 1.428.022,56 1.780.652,17 1,19 HKD L OCCITANE INTERNATIONAL S.A. 318.000 814.083,66 1.007.233,50 0,67 LEE & MAN PAPER MANUFACTURING HKD LTD 1.377.000 615.506,13 866.972,47 0,58 HKD LENOVO GROUP 1.517.000 1.240.692,41 1.373.960,47 0,92 HKD LONGFOR PROPERTIES CO LTD 375.500 687.750,25 735.416,31 0,49 LUK FOOK HOLDINGS HKD INTERNATIONAL 272.000 1.029.330,98 856.269,11 0,57 HKD MINMETALS LAND LTD 5.688.000 678.588,22 939.336,29 0,63 HKD NINE DRAGONS PAPER LTD 1.409.000 942.258,12 1.272.508,17 0,85 HKD PETROCHINA CO LTD 1.278.000 1.393.163,34 1.810.442,51 1,21 HKD PORTS DESIGN LTD 527.500 1.144.055,12 419.232,29 0,28

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD HKD PRINCE FROG INTERNATIONAL HOLDINGS 2.260.000 834.559,35 950.555,73 0,64 SA SA INTERNATIONAL HOLDINGS HKD LTD 1.106.000 711.025,99 907.535,84 0,61 HKD SAMSONITE INTERNATIONAL S.A 408.000 750.015,27 841.179,12 0,56 HKD SHENGUAN HOLDINGS GROUP LTD 1.516.000 807.458,51 819.529,84 0,55 HKD SINOTRANS LTD 3.688.000 880.574,46 594.774,68 0,40 HKD SINOTRANS SHIPPING LTD 4.088.000 1.696.218,29 991.562,93 0,66 HKD SINOTRUK HONG KONG LTD 1.388.000 1.264.853,80 1.060.138,77 0,71 HKD SPT ENERGY GROUP INC. 208.000 78.409,78 104.659,70 0,07 HKD SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 30.000 376.497,52 449.758,03 0,30 HKD TELEVISION BROADCASTS LTD 82.000 586.018,24 612.553,41 0,41 HKD TENCENT HOLDINGS LTD 58.300 1.629.317,11 1.872.920,94 1,25 TIANJIN PORT DEVELOPMENT HKD HOLDING LTD 11.284.000 2.781.186,94 1.601.427,59 1,07 HKD TRINITY LTD 1.224.000 1.051.826,93 799.067,52 0,53 HKD WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 592.000 563.127,63 815.726,37 0,55 XINGDA INTERNATIONAL HKD HOLDINGS LTD 3.553.000 1.762.622,31 1.833.609,05 1,23 HKD ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS LTD 500.000 1.045.390,77 756.047,64 0,51 HKD ZHUZHOU CSR TIMES -H- 364.000 918.736,19 1.347.829,09 0,90 HKD ZTE CORP. -H- 638.000 835.183,08 1.075.017,17 0,75 Totaal HONGKONG DOLLAR 63.064.413,15 65.735.079,83 43,98 IDR ADI SARANA ARMADA TBK 6.888.000 303.567,27 303.751,12 0,20 IDR DELTA DUNIA MAKMUR TBK 20.888.000 1.349.950,79 331.607,32 0,22 IDR INDONESIAN SATELLITE CORP. 1.533.000 945.292,03 1.025.977,16 0,69 IDR KALBE FARMA TBK 5.200.000 409.526,16 571.932,84 0,38 IDR PT ADHI KARYA (PERSERO) TBK 5.688.000 496.539,79 1.038.742,92 0,70 IDR RAMAYANA LESTARI SENTOSA TBK 8.888.000 787.898,19 1.125.122,21 0,75 IDR TIGA PILAR SEJAHTERA FOOD TBK 6.888.000 402.049,91 771.885,21 0,52 Totaal ROEPIA 4.694.824,14 5.169.018,78 3,46 INR AMARA RAJA BATTERIES LTD 159.700 683.406,31 692.839,62 0,46 INR BAJAJ AUTO LTD 48.930 1.561.325,25 1.903.081,03 1,27 INR BHARTI AIRTEL LTD 188.000 1.003.253,04 1.088.059,65 0,73 INR CANARA BANK 94.000 706.210,40 852.502,12 0,57

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD INR EMAMI LTD 62.000 590.376,42 678.276,93 0,45 INR GLENMARK PHARMACEUTICALS LTD 93.000 701.807,70 897.155,33 0,60 INR INDIA CEMENTS LTD 488.888 1.077.169,23 810.649,14 0,54 INR INFOSYS TECHNOLOGIES 20.000 928.845,71 846.395,16 0,57 INR JAIN IRRIGATION SYSTEMS LTD 740.000 973.601,45 1.012.958,37 0,68 INR MANAPPURAM FINANCE LTD 1.094.700 638.117,18 675.321,28 0,45 INR OBEROI REALTY LTD 80.000 349.377,71 420.733,63 0,28 INR PAGE INDUSTRIES LTD 9.900 599.469,66 620.236,05 0,42 INR PRIME FOCUS LTD 692.593 746.301,09 558.726,13 0,37 INR RELIANCE CAPITAL LTD 96.000 705.492,96 840.678,79 0,56 INR RELIANCE INFRASTRUCTURE LTD 80.000 727.477,82 760.065,56 0,51 INR SHREE CEMENT LTD 5.480 424.000,89 465.229,81 0,31 INR TULIP TELECOM LTD 909.429 758.448,06 541.109,32 0,36 INR ULTRA TECH CEMENT LTD 23.460 821.633,14 850.494,41 0,57 INR UNITED SPIRITS LTD 35.567 413.688,46 1.232.575,80 0,83 INR YES BANK LTD 67.000 408.550,49 567.647,27 0,38 INR ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISES LTD 191.500 689.086,53 771.382,40 0,53 Totaal INDIASE ROEPIE 15.507.639,50 17.086.117,80 11,44 KRW DOOSAN HEAVY INDUSTRIES & CONSTRUCTION 22.888 1.313.643,77 966.338,19 0,65 KRW GENIC CO LTD 6.888 319.628,33 241.593,89 0,16 KRW GENIC CO LTD -DAT 271212-6.888 0,00 25,95 0,00 KRW GS RETAIL CO LTD 35.000 905.451,49 979.146,63 0,66 KRW HUCHEMS FINE CHEMICAL CORP. 24.000 571.202,86 580.622,51 0,39 KRW HYUNDAI DEVELOPMENT CO 56.888 1.403.384,81 1.150.433,26 0,77 HYUNDAI ENGINEERING & KRW CONSTRUCTION 8.920 536.800,65 583.237,93 0,39 KRW HYUNDAI MOBIS 1.900 567.352,44 511.127,15 0,34 KRW HYUNDAI MOTOR CO LTD 7.400 1.476.010,05 1.510.309,75 1,01 KRW KIA MOTORS CORP. 6.800 451.322,76 358.872,54 0,24 KRW MANDO CORP. 6.088 903.350,22 730.736,22 0,49 KRW MIRAEASSET SECURITIES CO LTD 36.888 1.824.526,35 1.226.642,40 0,82 KRW POSCO 2.688 1.064.708,02 876.269,22 0,59 SAMSUNG AEROSPACE INDUSTRIAL KRW CO LTD 13.888 746.106,69 774.456,28 0,52 KRW SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 2.940 3.124.797,28 4.179.697,46 2,80 KRW SK HYNIX INC. 26.500 588.027,15 637.391,07 0,42 Totaal WON (ZUID-KOREA) 15.796.312,87 15.306.900,45 10,25

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD MYR CARLSBERG BREWERY MALAYSIA 165.000 687.841,46 675.542,45 0,45 MYR MALAYSIAN AIRLINES SYSTEM 2.688.000 1.338.699,40 624.096,84 0,42 MYR RHB CAPITAL BERHAD 285.000 697.674,28 716.696,97 0,48 Totaal RINGITT VAN MALEISIE 2.724.215,14 2.016.336,26 1,35 PHP EAST WEST BANKING CORP. 1.391.900 728.062,91 983.016,14 0,66 PHP PUREGOLD PRICE CLUB INC. 632.200 349.887,83 508.069,41 0,34 PHP SECURITY BANK CORP. 52.680 110.444,59 200.135,89 0,13 PHP UNIVERSAL ROBINA CORP. 342.840 437.489,46 700.082,41 0,47 Totaal FILIPPIJNSE PESO 1.625.884,79 2.391.303,85 1,60 SGD AMTEK ENGINEERING LTD 525.000 423.805,17 212.747,49 0,14 SGD BIOSENSORS INTERNATIONAL GROUP LTD 688.000 714.857,38 678.696,23 0,45 SGD ECS HOLDINGS LTD 2.288.000 713.594,32 861.616,09 0,58 SGD FAR EAST HOSPITALITY TRUST 458.000 354.052,43 376.817,87 0,25 SGD FRASER & NEAVE LTD 188.000 887.300,28 1.492.895,92 1,00 SGD GOLDEN AGRI-RESOURCES LTD 1.095.000 608.052,35 582.676,39 0,39 SGD GOODPACK LTD 712.000 1.076.898,64 1.072.501,15 0,72 SGD INNOVALUE LTD 10.488.000 2.324.591,76 695.468,79 0,47 SGD M1 LTD 280.000 618.706,77 621.194,03 0,42 SGD NEPTUNE ORIENT LINES LTD 1.038.000 1.107.082,43 972.977,48 0,65 SGD OSIM INTERNATIONAL LTD 768.000 702.352,96 1.087.695,35 0,73 SGD PERENNIAL CHINA RETAIL TRUST UNITS 1.538.000 635.839,23 711.385,05 0,48 SGD RELIGARE HEALTH TRUST 888.000 661.161,03 643.363,15 0,43 SGD SEMBCORP MARINE LTD 188.000 705.620,38 707.971,26 0,47 SGD SUPER GROUP LTD 351.000 589.201,65 931.005,13 0,62 Totaal SINGAPORE DOLLAR 12.123.116,78 11.649.011,38 7,80 THB ASIAN PROPERTY -NVDR- 2.250.000 602.466,10 625.204,41 0,42 THB BANGKOK CHAIN HOSPITAL PUBLIC CO LTD 4.255.000 855.600,26 1.258.834,77 0,84 THB BEC WORLD PUBLIC CO LTD 475.000 545.655,86 1.102.484,64 0,74 THB CH KARNCHANG PU CO LTD -FOREIGN- 1.188.000 277.838,25 520.405,44 0,35 THB KASIKORNBANK -NVDR- 238.400 965.897,83 1.508.022,46 1,01 THB KRUNG THAI BANK -NVDR- 570.000 346.973,40 365.217,45 0,24 THB ROBINSON DEPARTMENT STORE PUBLIC 198.100 308.122,66 430.652,24 0,29

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD THB SIAM MAKRO PUBLIC CO LTD 48.000 527.251,01 699.836,65 0,47 THB THAI AIRWAYS INTERNATIONAL LTD -FOREIGN- 1.188.000 937.733,46 858.280,61 0,57 THB TIPCO ASPHALT PUBLIC CO LTD -FOREIGN- 688.000 1.008.913,54 983.981,84 0,66 THB TOTAAL ACCESS COMMUNICATION PUBLIC 465.000 884.587,47 1.341.492,52 0,90 Totaal THAISE BAHT 7.261.039,84 9.694.413,03 6,49 TWD ASUSTEK COMPUTER INC. 113.000 1.211.764,67 1.270.516,10 0,85 TWD CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 90.000 416.105,02 446.296,57 0,30 EVERGREEN MARINE CORP. TAIWAN TWD LTD 1.688.789 1.066.740,11 1.009.005,22 0,68 TWD FAR EASTONE TELECOMMUNICATION 223.000 539.884,49 569.038,45 0,38 TWD HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD 563.700 1.408.471,98 1.725.712,08 1,16 TWD LARGAN PRECISION CO LTD 19.000 393.946,69 509.039,80 0,34 TWD MEDIA TEK INCORPORATION 168.000 1.769.494,19 1.871.552,92 1,25 TWD RADIANT OPTO-ELECTRONICS CORP. 154.000 688.985,89 633.734,24 0,42 TWD TAIWAN FERTILIZER 388.000 1.041.849,48 1.012.790,16 0,68 TAIWAN SEMICONDUCTOR TWD MANUFACTURING CO LTD 699.000 1.992.074,60 2.334.895,53 1,56 TWD TPK HOLDING CO LTD 108.000 1.383.439,44 1.907.917,82 1,28 TWD UNIMICRON TECHNOLOGY CORP. 638.000 866.913,42 676.690,28 0,45 TWD YAGEO CORP. 3.088.000 1.194.139,94 980.452,95 0,66 Totaal NEW TAIWAN DOLLAR 13.973.809,92 14.947.642,12 10,01 USD ICICI BANK LTD -SPONSORED ADR- 18.500 664.583,60 806.785,00 0,54 USD TATA MOTORS -ADR- 26.500 675.832,55 761.080,00 0,51 Totaal US DOLLAR 1.340.416,15 1.567.865,00 1,05 Totaal Effecten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs of verhandeld op een andere gereglementeerde markt 143.342.267,36 145.954.792,31 97,69

OVERZICHT VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE PER 31 DECEMBER 2012 HOEVEELHEID / AANSCHAFFINGS- WAARDERING % TOTAAL VALUTA BENAMING NOMINALE WAARDE WAARDE OP 31.12.12 ACTIVA IN DEVIEZEN IN USD IN USD Andere effecten HKD BOSHIWA INTERNATIONAL HOLDING LTD 4.388.000 1.732.770,71 492.535,36 0,33 Totaal HONGKONG DOLLAR 1.732.770,71 492.535,36 0,33 IDR BERLIAN LAJU TANKER TBK 18.888.000 680.559,78 384.129,68 0,26 Totaal ROEPIA 680.559,78 384.129,68 0,26 USD RBS-CERTIFICATE 11-200613- (TATA MOTORS) 117.015 423.331,81 665.815,35 0,45 Totaal US DOLLAR 423.331,81 665.815,35 0,45 Totaal Andere effecten 2.836.662,30 1.542.480,39 1,04 Instellingen voor collectieve belegging USD ASIA PACIFIC FUND II LP3 -CALL USD- 15 164.979,87 16.365,00 0,01 Totaal US DOLLAR 164.979,87 16.365,00 0,01 Totaal Instellingen voor collectieve belegging 164.979,87 16.365,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille 146.343.909,53 147.513.637,70 98,74

GEOGRAFISCHE SPREIDING (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA CAYMANEILANDEN 28.451.574,98 19,03 INDIA 19.045.086,61 12,75 CHINA 16.339.662,83 10,94 ZUID-KOREA 15.306.900,45 10,25 TAIWAN 13.039.724,30 8,73 HONGKONG 12.540.044,16 8,39 SINGAPORE 10.387.638,76 6,95 THAILAND 9.694.413,03 6,49 BERMUDAS 9.634.534,65 6,45 INDONESIË 5.553.148,46 3,72 LUXEMBURG 2.514.227,97 1,69 FILIPIJNEN 2.391.303,85 1,60 MALEISIË 2.016.336,26 1,35 MAURITIUS 582.676,39 0,39 VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA 16.365,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille 147.513.637,70 98,74

SECTORALE SPREIDING (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA BANKEN 12.515.539,73 8,38 BESTANDDELEN & ELEKTRONISCHE INSTRUMENTEN 12.094.985,88 8,10 WEGVOERTUIGEN 10.458.487,01 7,00 BOUWMATERIALEN 9.420.392,55 6,31 TELECOMMUNICATIE 8.664.339,32 5,80 DISTRIBUTIE 7.620.605,79 5,10 ELEKTRISCHE EN ELEKTRONISCHE MATERIALEN 7.100.299,49 4,75 VOEDSEL EN REINIGINGSMIDDELEN 5.914.309,43 3,96 AARDOLIE & DERIVATEN 5.905.738,39 3,95 GENEESMIDDELEN - COSMETICA 4.725.837,57 3,16 CONGLOMERATEN 4.375.075,20 2,93 VERKEER EN TRANSPORT 4.279.451,85 2,86 MECHANISCHE CONSTRUCTIE 4.256.711,51 2,85 IT & INTERNET 3.928.993,44 2,63 VASTGOEDSECTOR 3.838.705,01 2,57 LUCHTVERVOER 3.651.508,29 2,44 DIVERSEN 3.631.975,43 2,43 ENERGIEBRONEN 3.555.892,63 2,38 TEXTIEL EN KLEDING 3.386.342,57 2,27 INFORMATIE REPRODUCTIE 3.367.103,29 2,25 FINANCIELE DIENSTEN - HOLDINGS 3.356.135,59 2,25 INTERMEDIAIRE INDUSTRIELE PRODUCTIE 2.630.968,05 1,76 DIVERSE CONSUMPTIEGOEDEREN 2.556.240,93 1,71 CHEMICALIEN 2.443.907,08 1,64 FOTO'S & OPTICAL 1.892.975,61 1,27 BANDEN & RUBBER 1.833.609,05 1,23 COMMERCIELE EN OPENBARE DIENSTEN 1.459.146,13 0,98 LANDBOUW EN VISSERIJ 1.275.881,76 0,85 BOSBOUWPRODUCTEN EN PAPIER 1.272.508,17 0,85 VERSCHILLENDE DIENSTEN 1.102.484,64 0,74 VRACHTVAART 1.009.005,22 0,68 JUWELEN 824.878,94 0,55 NON-FERROMETALEN 713.265,15 0,48 BIOTECHNOLOGIE 678.696,23 0,45 DRANKEN EN TABAKSWAREN 675.542,45 0,45 GEZONDHEIDSZORG- EN DIENSTEN 643.363,15 0,43 RECREATIE EN TOERISME 376.817,87 0,25 VERZEKERINGSMAATSCHAPPIJEN 59.552,30 0,04 BELEGGINGSFONDSEN, ICBE S 16.365,00 0,01 Totaal van de effectenportefeuille 147.513.637,70 98,74

SPREIDING PER VALUTA (IN PERCENTAGE VAN DE TOTALE NETTOACTIVA) BEDRAGEN IN USD % TOTALE NETTOACTIVA HONGKONG DOLLAR 66.227.615,19 44,31 INDIASE ROEPIE 17.086.117,80 11,44 WON (ZUID-KOREA) 15.306.900,45 10,25 NEW TAIWAN DOLLAR 14.947.642,12 10,01 SINGAPORE DOLLAR 11.649.011,38 7,80 THAISE BAHT 9.694.413,03 6,49 ROEPIA 5.553.148,46 3,72 FILIPPIJNSE PESO 2.391.303,85 1,60 US DOLLAR 2.250.045,35 1,51 RINGITT VAN MALEISIE 2.016.336,26 1,35 POND STERLING 391.103,81 0,26 Totaal van de effectenportefeuille 147.513.637,70 98,74

WIJZIGINGEN IN HET AANTAL AANDELEN VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 AANTAL AANDELEN Aandelen in omloop aan het begin A-klasse EUR Institutionelen 1.302.163,301 van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 588.755,722 C-klasse EUR Particulieren 2.282.410,523 D-klasse USD Particulieren 4.830.611,671 Aandelen uitgegeven in de loop A-klasse EUR Institutionelen 8,415.000 van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 104,000.000 C-klasse EUR Particulieren 129,102.040 D-klasse USD Particulieren 279,515.616 Aandelen terugbetaald in de loop A-klasse EUR Institutionelen 907,853.929 van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 152,776.722 C-klasse EUR Particulieren 908,396.855 D-klasse USD Particulieren 3,058,339.490 Aandelen in omloop aan het einde A-klasse EUR Institutionelen 402,724.372 van het boekjaar B-klasse USD Institutionelen 539,979.000 C-klasse EUR Particulieren 1,503,115.708 D-klasse USD Particulieren 2,051,787.797 TERMIJNWISSELS PER 31 DECEMBER 2012 VERVALDATUM VALUTA AANKOOP / VERKOOP NOMINAAL AANKOOPBEDRAG NOMINAAL VERKOOPBEDRAG WISSELKOERS 31/12/12 NIET-GEREALISEERDE WINST OF VERLIES (IN USD) 15/01/2013 EUR / USD 35.682.822,76 46.580.000 0,75842 469.084,93 15/01/2013 EUR / USD 10.093.535,27 13.176.000 0,75842 132.689,21 15/01/2013 USD / EUR 139.000 104.992,82 1,31861 554,97 Total winst 602.329,11

ONTWIKKELING VAN HET KAPITAAL, DE TOTALE NETTOACTIVA EN DE AANDELENKOERS DATUM AANTAL AANDELEN IN OMLOOP TOTALE NETTOACTIVA (USD) WAARDE VAN HET AANDEEL (USD) 30.06.10 1.339.916,035 Kl. A EUR Inst. 589.133.797,37 23,89 Kl. A EUR Inst. 3.666.053,386 Kl. B USD Inst. 33,00 Kl. B USD Inst. 3.102.278,626 Kl. C EUR Part. 23,19 Kl. C EUR Part. 10.617.478,941 Kl. D USD Part. 32,17 Kl. D USD Part. 31.12.10 1.436.147,035 Kl. A EUR Inst. 679.419.166,01 28,98 Kl. A EUR Inst. 2.027.617,000 Kl. B USD Inst. 40,25 Kl. B USD Inst. 3.117.192,692 Kl. C EUR Part. 28,03 Kl. C EUR Part. 10.862.132,207 Kl. D USD Part. 39,10 Kl. D USD Part. 30.06.11 1.430.882,035 Kl. A EUR Inst. 472.074.976,67 27.26 Kl. A EUR Inst. 1.452.891,722 Kl. B USD Inst. 37,82 Kl. B USD Inst. 2.837.057,533 Kl. C EUR Part. 26,28 Kl. C EUR Part. 6.926.076,270 Kl. D USD Part. 36,62 Kl. D USD Part. 31.12.11 1.302.163,301 Kl. A EUR Inst. 253.340.706,54 21,31 Kl. A EUR Inst. 588.755,722 Kl. B USD Inst. 29,78 Kl. B USD Inst. 2.282.410,523 Kl. C EUR Part. 20,47 Kl. C EUR Part. 4.830.611,671 Kl. D USD Part. 28,74 Kl. D USD Part. 30.06.12 1.173.813,301 Kl. A EUR Inst. 165.409.126,18 21,27 Kl. A EUR Inst. 488.979,000 Kl. B USD Inst. 29,73 Kl. B USD Inst. 1.798.871,984 Kl. C EUR Part. 20,36 Kl. C EUR Part. 2.600.346,258 Kl. D USD Part. 28,59 Kl. D USD Part. 31.12.12 402.724,372 Kl. A EUR Inst. 149.400.601,98 25,18 Kl. A EUR Inst. 539.979,000 Kl. B USD Inst. 35,23 Kl. B USD Inst. 1.503.115,708 Kl. C EUR Part. 24,05 Kl. C EUR Part. 2.051.787,797 Kl. D USD Part. 33,80 Kl. D USD Part.

KOSTEN- EN PROVISIEPERCENTAGES ASIA PACIFIC PERFORMANCE Van 1 januari tot 31 december 2012 Zonder prestatieprovisie A-klasse EUR Inst. 2,42% B-klasse USD Inst. 2,42% C-klasse EUR Part. 3,00% D-klasse USD Part. 3,00% Met prestatieprovisie A-klasse EUR Inst. 2,42% B-klasse USD Inst. 2,42% C-klasse EUR Part. 3,00% D-klasse USD Part. 3,00% PORTEFEUILLEOMLOOP («PORTFOLIO TURNOVER RATE») ASIA PACIFIC PERFORMANCE Van 1 januari tot 31 december 2012 173,84%

TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 1 - BOEKHOUDKUNDIGE PRINCIPES EN METHODES a) Waardering van de effectenportefeuille 1) De waardering van alle effecten die verhandeld worden of genoteerd zijn aan een effectenbeurs, zal worden bepaald op basis van de laatste beschikbare gepubliceerde koers op de desbetreffende Waarderingsdag. De Koreaanse, Indonesische, Filippijnse, Singapore, Thailand en Taiwanese markten worden gesloten op 31 december 2012, de prijzen van 28 December werden gebruikt om alle effecten te bepalen; 2) De waardering van alle effecten die verhandeld worden op een andere gereglementeerde markt, met een regelmatige werking, erkend en geopend voor het publiek, die vergelijkbare garanties verstrekt, wordt gebaseerd op de laatste beschikbare gepubliceerde koers op de desbetreffende Waarderingsdag; 3) De aandelen of deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging zullen worden gewaardeerd op basis van hun laatste beschikbare netto-inventariswaarde; 4) Geldmarktinstrumenten en andere vastrentende effecten met een resterende looptijd van minder dan 3 maanden, kunnen worden gewaardeerd op basis van de kostprijs min gecumuleerde afschrijvingen; 5) Voor zover de effecten in portefeuille op de Waarderingsdag niet op een effectenbeurs of een andere gereglementeerde markt, met een regelmatige werking, erkend en geopend voor het publiek, verhandeld worden of genoteerd zijn, of, als de prijs voor de effecten die op een dergelijke beurs of een dergelijke andere markt verhandeld worden of genoteerd zijn, vastgesteld in overeenstemming met de bepalingen onder (1), (2), (3) en (4) hierboven, niet representatief is voor de reële waarde van deze effecten, dan zullen ze worden gewaardeerd op basis van hun waarschijnlijke opbrengstwaarde die zorgvuldig en te goeder trouw zal worden geschat. 6) De valutatermijncontracten zijn gewaardeerd op basis van de termijnkoersen beschikbaar op de sluitingsdatum 31 december 2012. b) Gerealiseerde nettowinst of -verlies op beleggingen De gerealiseerde nettowinst of het gerealiseerde nettoverlies uit de verkoop van effecten wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. Bovendien moet op de gerealiseerde winst op Thaise beleggingen de Capital Gain Tax van 15% die in dit land geldt, worden ingehouden. c) Omrekening van vreemde valuta's De financiële administratie van de SICAV wordt gevoerd in USD. De banktegoeden, de overige nettoactiva en de beurswaarde van de effecten in portefeuille uitgedrukt in andere valuta's dan de USD, worden omgerekend naar USD volgens de gemiddelde wisselkoers die van kracht was op de balansdatum (toelichting 2). De inkomsten en kosten in andere valuta's dan de USD worden omgerekend naar USD volgens de wisselkoers die van kracht was op de betalingsdatum. d) Aankoopkosten van de effecten in portefeuille Voor effecten die zijn uitgedrukt in andere valuta's dan de valuta van de SICAV worden de aankoopkosten berekend op basis van de wisselkoers die van kracht was op de dag van de aankoop.

TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 1 - BOEKHOUDKUNDIGE PRINCIPES EN METHODES (vervolg) e) Verschil niet-gerealiseerde winst of verlies uit beleggingen Het verschil van de niet-gerealiseerde winst of het niet gerealiseerde verlies uit beleggingen aan het einde van het boekjaar wordt eveneens weergegeven in het resultaat van de verrichtingen. Voor de niet-gerealiseerde winst uit Thaise beleggingen wordt er een voorziening aangelegd voor te betalen Capital Gain Tax tegen het tarief van 15%. f) Opbrengsten, uitgaven en verwante voorzieningen Voor rente wordt er elke dag een voorziening aangelegd, en dividenden worden geboekt op de 'ex-datum'. Rente en opbrengsten worden opgenomen na aftrek van de niet-recupereerbare roerende voorheffing. TOELICHTING 2 WISSELSKOERSEN PER 31 DECEMBER 2012 1 USD = 0,96321 AUD 1 USD = 3,05799 MYR 1 USD = 0,91535 CHF 1 USD = 41,06250 PHP 1 USD = 6,23031 CNY 1 USD = 1,22152 SGD 1 USD = 0,61522 GBP 1 USD = 30,59000 THB 1 USD = 7,75083 HKD 1 USD = 29,03899 TWD 1 USD = 9.637,50114 IDR 1 USD = 8,48438 ZAR 1 USD = 54,79001 INR 1 USD = 0,75850 EUR 1 USD = 1.070,57502 KRW TOELICHTING 3 - TE BETALEN TAKSEN EN KOSTEN Beheerprovisie (toelichting 5) 463.484,03 USD Distributieprovisie (toelichting 7) 237.446,60 USD Provisie van de bewaarder 50.271,04 USD Abonnementstaks (toelichting 6) 15.439,60 USD Overige kosten 81.058,09 USD 847.699,36 USD Totaal TOELICHTING 4 - PROVISIES OP DE UITGIFTE VAN AANDELEN De aandelen van de SICAV Asia Pacific Performance worden uitgegeven tegen de nettoinventariswaarde per aandeel, vermeerderd met een uitgifteprovisie van maximaal 3% die geheel of gedeeltelijk toekomt aan de tussenpersonen die deelnemen aan de verkoop van aandelen van de SICAV. TOELICHTING 5 - BEHEER- EN RESULTAATSPROVISIES De SICAV betaalt aan de Beheermaatschappij een vergoeding die bestaat uit een provisie tegen een maximaal jaarlijks tarief van 1,55%, berekend op de gemiddelde nettoactiva van de SICAV in de loop van de verslagperiode. Deze provisie is elk kwartaal betaalbaar. Sinds 1 juli 2012 betaalt de SICAV aan Degroof Gestion Institutionelle - Luxembourg een vergoeding die bestaat uit een provisie van maximaal 1,30% per jaar.

TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 5 - BEHEER- EN RESULTAATSPROVISIES (vervolg) Bovendien, tot 30 juni 2012, betaalt de SICAV aan de Beheermaatschappij aan het einde van elk boekjaar een resultaatsprovisie gelijk aan 15% van het positieve rendement van de SICAV ten opzichte van de referentie-index, de MSCI AC (All Countries) Asia ex-japan in USD voor alle klassen. Er is sprake van een positief rendement van de netto-inventariswaarde ('NIW') van de SICAV ten opzichte van de referentie-index als de NIW van de laatste Waarderingsdag van het lopende boekjaar is gestegen ten opzichte van de NIW van de laatste Waarderingsdag van het vorige boekjaar ('referentie-niw') en als deze stijging hoger is dan die van de referentie-index. De aan Degroof Gestion Institutionelle - Luxembourg toekomende prestatievergoeding werd per 1 juli 2012 geannuleerd. Voor het boekjaar van 1 januari tot 31 december 2012 is er geen voorziening aangelegd voor een resultaatsprovisie. De Beheermaatschappij neemt alle aan de beheerders verschuldigde vergoedingen voor haar rekening. TOELICHTING 6 - 'TAXE D'ABONNEMENT' Krachtens de wetgeving en reglementering die momenteel van kracht zijn, is de SICAV in Luxemburg onderworpen aan de taxe d'abonnement tegen een jaarlijks tarief van 0,05%, dat elk kwartaal betaalbaar is en dat aan het einde van elk kwartaal wordt berekend op de nettoactiva van de klassen C en D bestemd voor particuliere beleggers en tegen een jaarlijks tarief van 0,01% op de nettoactiva van de klassen A en B bestemd voor institutionele beleggers. Aangezien de SICAV geregistreerd is in België, is zij bovendien onderworpen aan een taks tegen een jaartarief van 0,08%, die voor 2011 is berekend op basis van de waarde van de in België verdeelde aandelen, zoals vastgesteld op 31 december 2011. TOELICHTING 7 - DISTRIBUTIEPROVISIE Voor de distributieprovisie gelden er afzonderlijke tarieven volgens het type belegger:. 0,35% per jaar voor klassen A en B bestemd voor institutionele beleggers;. 1% per jaar voor klassen C en D bestemd voor particuliere beleggers, 0,75% sedert 1 juli 2012. Deze provisie is elk kwartaal betaalbaar en wordt berekend op de waarde van de gemiddelde nettoactiva van de respectieve klasse in de loop van de verslagperiode, en naar rato van het aantal aandelen (belegde activa) ingeschreven op naam van de betrokken distributeur.

TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 8 - UITLENING VAN EFFECTEN De SICAV mag effecten uit de portefeuille uitlenen, hetzij rechtstreeks of in het kader van een gestandaardiseerd leensysteem georganiseerd door een erkende clearinginstelling voor effecten of door een financiële instelling die gespecialiseerd is in dit soort transacties en die aan een prudentieel toezicht onderworpen is dat door de CSSF wordt beschouwd als gelijkwaardig AANhet toezicht dat door de EU-regelgeving is voorzien. Per 31 december 2012 beloopt het totale bedrag van door ASIA PACIFIC PERFORMANCE uitgeleende effecten USD 2.311.402,03. De SICAV heeft een uit Amerikaanse en Nederlandse obligaties bestaand onderpand verkregen voor een totaal bedrag van USD 3.054.542,85. De zakelijke zekerheden bedroegen per 31 december 2012: OBLIGATIES HOEVEELHEID VALUE (USD) TOTAAL (USD) NETHERLANDS GOVT 3,25 11-150721 350.000 152.298 533.042,85 US TREASURY 2,125 11-150821 2.400.000 105.063 2.521.500,00 Total 3.054.542,85 TOELICHTING 9 GEBEURTENIS TIJDENS HET BOEKJAAR Het contract van beheer vastgesteld met SLOANE ROBINSON was met ingang van 31 maart 2012 geannuleerd. Op 1 mei 2012, werd de beheerder Atlantis Fund Management (Guernsey) Limited werd door Atlantis Investment Management (Hong Kong) Limited vervangen. TOELICHTING 10 - BEPALING VAN HET TOTALE RISICO Elk compartiment van de SICAV dient ervoor te zorgen dat zijn totale blootstelling aan afgeleide financiële instrumenten niet uitstijgt boven de totale nettowaarde van zijn portefeuille. De totale blootstelling is een maatstaf die erop is gericht om de hefboomwerking te beperken die op niveau van elk compartiment wordt gegenereerd door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten. De methode die wordt gebruikt om de totale blootstelling van elk compartiment van de SICAV te berekenen, is die van de verplichtingen. De verplichtingenmethode bestaat erin om de posities in afgeleide financiële instrumenten om te rekenen naar dienovereenkomstige posities in de onderliggende activa en vervolgens de totale marktwaarde van deze dienovereenkomstige posities te berekenen.

TOELICHTINGEN BIJ DE FINANCIËLE STATEN PER 31 DECEMBER 2012 TOELICHTING 12 - TRANSACTIEKOSTEN De transactiekosten (makelaarskosten, bankprovisies, belastingen, bewaarkosten en andere) op de aankopen en de verkopen voor het boekjaar bedragen: Compartiment Totaalbedrag aan kosten voor aankopen Totaalbedrag aan kosten voor verkopen Valuta ASIA PACIFIC PERFORMANCE 600.916,24 1.218.215,04 USD

WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies CNY CHINA LIFE INSURANCE 0 283,000 0 CNY CHINA PETROL-SINOPEC 770,000 2,470,000 0 CNY ZIJIN MINING GROUP H 410,000 4,120,000 0 GBP BEXIMCO PHARMA GDR 0 3,303,377 0 GBP HSBC HOLDINGS 0 300,000 0 HKD AAC TECHNOLOGIE 0 202,000-290,000 HKD AAC TECHNOLOGIES 0 53,000 290,000 HKD AGRICUL BK CHINA-H- 880,000 3,632,000 0 HKD AIR CHINA LTD 0 1,050,000 0 HKD ANHUI CONCH H 599,000 426,000 0 HKD AVICHINA IND AND TEC 3,256,000 900,000 0 HKD BANK OF CHINA H 700,000 7,651,000 0 HKD BANK OF EAST ASIA 0 380,000 0 HKD BAOXIN AUTO GROUP 951,000 0 0 HKD BEIJING CAP INTL AIR 0 2,000,000 0 HKD BEIJING CAPITAL LAND 0 2,180,000 0 HKD BELLE INTL HLDGS 639,000 573,000 0 HKD BIOSTIME INTL 380,000 0 0 HKD BOC HONG KONG 0 468,000 0 HKD BOSHIWA INTL HLDG 0 800,000 0 HKD BRILLIANCE 1,102,000 830,000 0 HKD C C LAND HOLDINGS 0 1,950,000 0 HKD CHEUNG KONG HOLDINGS 70,000 70,000 0 HKD CHINA AGRI IND DSO 260,400 260,400 0 HKD CHINA AGRI-INDUST 1,238,000 0 0 HKD CHINA AUTOMATION 2,388,000 0 0 HKD CHINA BLUECHEMICAL H 0 3,200,000 0 HKD CHINA COAL ENERGY H 704,000 0 0 HKD CHINA CONSTRUCT BK 4,267,000 3,987,000 0 HKD CHINA FOODS LTD 808,000 1,664,000 0 HKD CHINA MED SYSTEM 1,720,500 0 0 HKD CHINA MEDICAL DAT 575,000 575,000 0 HKD CHINA MENGNIU DAIRY 369,000 234,000 0 HKD CHINA MERCHANTS HLD 0 239,000 0 HKD CHINA MOBILE LTD 66,000 225,500 0 HKD CHINA NATIONAL BLDG 1,158,000 778,000 0 HKD CHINA NT PHARMA 0 1,830,000 0 HKD CHINA OVS LAND INV 434,000 1,313,000 0 HKD CHINA RESOURCES GAS 495,000 0 0 HKD CHINA RESOURCES LAND 1,198,000 662,000 0 HKD CHINA RONGSHENG 800,000 4,688,000 0 HKD CHINA SHENHUA 0 953,000 0 HKD CHINA SHIP DEVL -H- 900,000 900,000 0

WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies HKD CHINA SHIPPING CONT 1,488,000 1,488,000 0 HKD CHINA STATE CONS INT 0 1,178,000 0 HKD CHINA TAIPING INS 29,400 0 0 HKD CHINA TELECOM -H- 0 4,800,000 0 HKD CHINA UNICOM HK 530,000 2,282,000 0 HKD CITIC SECURITIES-H- 361,000 963,000 0 HKD CITIC TEL INTL HLDGS 0 2,477,000 0 HKD CN RESOURCES CEMENT 232,000 1,284,000 0 HKD CN ZHENGTONG HLD 389,500 158,000 0 HKD CNOOC LTD 0 947,000 0 HKD COMBA TELECOM SYST 888,000 1,566,000 0 HKD CSR CORPORATION LTD 476,000 476,000 0 HKD DAH CHONG HONG HLDGS 688,000 0 0 HKD DAPHNE INTL HLDGS 0 242,000 0 HKD DONGFENG MOTOR GP-H 810,000 810,000 0 HKD DONGYUE GROUP LTD 2,721,000 1,845,000 0 HKD EVERGRANDE REAL ESTA 7,228,000 7,728,000 0 HKD FAR EAST HORIZON 804,000 0 0 HKD FIRST TRACTOR CO 408,000 408,000 0 HKD GCL POLY ENERGY 2,809,000 2,409,000 0 HKD GOME ELECTRICAL APP 8,188,000 4,749,000 0 HKD HAITONG SECURITIES 660,000 660,000 0 HKD HENGAN INTL GRP 83,000 205,000 0 HKD HENGDELI HLDGS 3,864,000 1,916,000 0 HKD HK AIRCRAFT ENGRIN 0 4,000 0 HKD HONG KONG EXCH CLEAR 0 110,000 0 HKD HUANENG RENEW -H- 4,488,000 1,388,000 0 HKD HUNAN NONFER MTLS 0 4,596,000 0 HKD HUTCHISON 0 168,000 0 HKD HUTCHISON TELE HK 1,478,000 0 0 HKD IND AND COMM BOC-H- 3,475,000 3,241,950 0 HKD INTIME DEPT STORE 1,686,500 311,500 0 HKD JIANGXI COPPER H 271,000 720,000 0 HKD JOHNSON ELECTR.HLDGS 290,000 465,000 0 HKD JU TENG INTL HLDGS 0 3,188,000 0 HKD KERRY PROPERTIES 0 160,000 0 HKD KINGBOARD CHEMICAL 50,000 278,000 0 HKD KUNLUN ENERGY 1,020,000 167,000 0 HKD KWG PROPERTY 783,500 783,500 0 HKD L OCCITANE INTL 0 240,000 0 HKD LEE MAN PAPER MANU 1,785,000 408,000 0 HKD LENOVO GROUP 1,517,000 0 0 HKD LI-FUNG 0 1,110,320 0

WIJZIGINGEN VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE VAN 1 JANUARI TOT 31 DECEMBER 2012 Valuta Beschrijving Aankopen / Inkomsten Verkopen / Uitgaven Attributies HKD LONGFOR PROPERTIES 375,500 0 0 HKD MINMETALS LAND 6,188,000 500,000 0 HKD NEW CHINA LIFE INS 202,000 202,000 0 HKD NINE DRAGONS PAPER 1,409,000 0 0 HKD PETROCHINA 0 922,000 0 HKD PING AN INSURANCE 117,500 338,000 0 HKD PORTS DESIGN LTD 87,000 168,000 0 HKD PRADA SPA 113,800 113,800 0 HKD PRINCE FROG INT 2,260,000 0 0 HKD SA SA INTL 0 600,000 0 HKD SAMSONITE INTERNAT 0 282,000 0 HKD SHANGRI-LA ASIA 0 326,000 0 HKD SHIMAO PROPERTY HLDG 0 1,588,000 0 HKD SHOUGANG FUSHAN 888,000 888,000 0 HKD SINO BIOPHARMA 0 1,980,000 0 HKD SINOTRANS LTD 800,000 600,000 0 HKD SINOTRUK HONG KONG 200,000 1,500,000 0 HKD SOHO CHINA LTD 0 3,724,000 0 HKD SPARKLE ROLL GROUP 0 7,800,000 0 HKD SPT ENERGY GRP 208,000 0 0 HKD SUN HUNG KAI PROP 96,000 210,000 0 HKD SWIRE PACIFIC 100,000 200,000 0 HKD SWIRE PROPERTIES 70,000 70,000 0 HKD TELEVISION BROAD 82,000 0 0 HKD TENCENT HLDGS 20,000 104,700 0 HKD TIANJIN DEVL 0 1,388,000 0 HKD TIANJIN JINRAN H 0 5,688,000 0 HKD TIANJIN PORT DEVELP 0 1,604,000 0 HKD VINDA INTL HLDGS 560,000 560,000 0 HKD WANT WANT CHINA HLDG 0 632,000 0 HKD WEST CHINA CEMENT 1,000,000 5,388,000 0 HKD WING HANG BANK LTD 0 74,000 0 HKD XINGDA INTL HLDGS 2,704,000 439,000 0 HKD YANZHOU COAL MINING 520,000 520,000 0 HKD ZHONGSHENG GROUP HLD 0 90,000 0 HKD ZHUZHOU CSR TIM -H- 364,000 0 0 HKD ZTE CORPORATION 1,028,000 390,000 0 IDR ACE HARDWARE 1,150,000 1,150,000 0 IDR ADARO ENERGY TBK 2,425,000 2,425,000 0 IDR ADHI KARYA 0 13,200,000 0 IDR ADI SARANA ARMADA 6,888,000 0 0 IDR ALAM SUTERA REALTY 0 15,121,000 0 IDR ASTRA INTERNATIONAL 130,000 130,000 0