BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2014/2015 31 mei 2015
BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Herengracht 595 Postbus 71770 1008 DG Amsterdam www.bnpparibas-ip.nl Directie M.P. Maagdenberg D.M.J.M. van Ommeren J.L. Roebroek E.C. Stienstra Raad van Commissarissen M. Diulius M. Raynaud Stichting Bewaarbedrijf Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL Herengracht 595 Postbus 10042 1001 EA Amsterdam Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat 150 Postbus 7883 1008 AB Amsterdam Vermogensbeheerders THEAM S.A.S. Parijs BNP Paribas Investment Partners Belgium S.A. Brussel Bewaarder BNP Paribas Securities Services S.C.A. Herengracht 595 Postbus 10042 1001 EA Amsterdam Administrateur BNP Paribas Securities Services S.C.A. Brussel Transfer Agent BNP Paribas Securities Services S.C.A. Luxemburg Voor informatie: BNP Paribas Investment Partners Fund Client Services Postbus 71770 1008 DG Amsterdam Tel (020) 527 52 52 Email: client.service.ipnl@bnpparibas-ip.nl 1
BNP PARIBAS FUND IV INHOUDSOPGAVE Pagina BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 3 Kerncijfers 3 Halfjaarcijfers 4 - Balans 4 - Winst- en verliesrekening 5 - Kasstroomoverzicht 5 - Toelichting 6 - Toelichting op de balans 6 - Beleggingen 7 BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 8 Kerncijfers 8 Halfjaarcijfers 9 - Balans 9 - Winst- en verliesrekening 10 - Kasstroomoverzicht 10 - Toelichting 11 - Toelichting op de balans 11 - Beleggingen 12 BNP Paribas Fund IV 13 Halfjaarcijfers 13 - Balans 13 - Winst- en verliesrekening 14 - Kasstroomoverzicht 14 - Toelichting 15 - Toelichting algemeen 15 - Toelichting op de balans 16 - Toelichting op de winst- en verliesrekening 18 Overige gegevens 19 2
BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% KERNCIJFERS ONTWIKKELING 31/05/15 30/11/14 30/11/13 Aantal uitstaande participaties x 1.000 136 158 206 Vermogen in EUR mln 8 9 12 Intrinsieke waarde in EUR 60,45 58,96 57,71 3
BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen 1.422.630 1.347.177 Deposito's 6.360.654 7.060.621 Opties - - Vastrentende waarden - - 7.783.284 8.407.798 Vorderingen Te vorderen dividend en interest - 1-1 Overige activa Liquide middelen 465.901 933.038 Activa 8.249.185 9.340.837 Kortlopende schulden Schulden inzake uittredingen 22.337 11.152 Overige schulden en overlopende passiva 2.020 924 24.357 12.076 Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) 5.602.805 6.920.887 Overige reserves (33) 2.407.874 2.201.597 Onverdeeld resultaat (35) 214.149 206.277 8.224.828 9.328.761 Passiva 8.249.185 9.340.837 4
BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest 151 6.622 Toe- en uittredingsvergoeding 672 1.261 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (76.827) (211.282) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 280.308 282.560 Som der opbrengsten 204.304 79.161 Lasten Interest 1.174 - Beheervergoeding* (16.348) (11.611) Service fee 5.329 6.781 Som der lasten (9.845) (4.830) Resultaat 214.149 83.991 * De beheervergoeding van de gelieerde beleggingsinstelling waarin het Fonds belegt is hoger dan de beheervergoeding die het Fonds zelf betaalt. De Beheerder heeft hiervoor gecompenseerd, waardoor de post Beheervergoeding negatief is. KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat 214.149 83.991 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 76.827 211.282 Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (280.308) (282.560) Aankopen (38.432) - Verkopen 166.460 247.217 Mutatie deposito 699.967 1.794.632 Mutatie kortlopende vorderingen 1 (882) Mutatie kortlopende schulden 12.281 10.638 850.945 2.064.318 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst 7.476 45.063 Ingekocht (1.325.558) (2.048.648) (1.318.082) (2.003.585) Netto kasstroom (467.137) 60.733 Mutatie liquide middelen (467.137) 60.733 Liquide middelen begin verslagperiode 933.038 643.670 Liquide middelen einde verslagperiode 465.901 704.403 5
BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode 6.920.887 9.711.228 9.711.228 Geplaatst 7.476 50.203 45.063 Ingekocht (1.325.558) (2.840.544) (2.048.648) Einde verslagperiode (31) 5.602.805 6.920.887 7.707.643 Overige reserves Begin verslagperiode 2.201.597 1.682.567 1.682.567 Van/naar onverdeeld resultaat 206.277 519.030 519.030 Einde verslagperiode (33) 2.407.874 2.201.597 2.201.597 Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode 206.277 519.030 519.030 Van/naar overige reserves (206.277) (519.030) (519.030) Resultaat verslagperiode 214.149 206.277 83.991 Einde verslagperiode (35) 214.149 206.277 83.991 6
BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% BELEGGINGEN Aantal Marktwaarde EUR 1.000 Participaties in beleggingsinstellingen 99.000 BNPP Plan International Derivatives Fund 1.422 1.422 Deposito's 6.360.654 0,0109% <1 maand 6.361 6.361 Totaal beleggingen 7.783 7
BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS KERNCIJFERS ONTWIKKELING 31/05/15 30/11/14 30/11/13 Aantal uitstaande participaties x 1.000 128 146 224 Vermogen in EUR mln 7 7 11 Intrinsieke waarde in EUR 50,85 50,72 50,38 8
BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen - - Deposito's - - Opties 0 0 Vastrentende waarden 6.432.277 7.373.783 6.432.277 7.373.783 Overige activa Liquide middelen 97.840 43.069 Activa 6.530.117 7.416.852 Kortlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva 2.224 2.453 2.224 2.453 Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) 8.612.615 9.516.510 Overige reserves (33) (2.102.111) (2.157.615) Onverdeeld resultaat (35) 17.389 55.504 6.527.893 7.414.399 Passiva 6.530.117 7.416.852 9
BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest - 15 Toe- en uittredingsvergoeding 2.686 7.996 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 223.311 469.043 Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (194.817) (440.332) Som der opbrengsten 31.180 36.722 Lasten Interest - 21 Beheervergoeding 13.791 19.434 Som der lasten 13.791 19.455 Resultaat 17.389 17.267 KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat 17.389 17.267 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (223.311) (469.043) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 194.817 440.332 Verkopen 970.000 2.610.000 Mutatie kortlopende schulden (229) (33.419) 958.666 2.565.137 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst 2.756 215 Ingekocht (906.651) (2.685.774) (903.895) (2.685.559) Netto kasstroom 54.771 (120.422) Mutatie liquide middelen 54.771 (120.422) Liquide middelen begin verslagperiode 43.069 159.435 Liquide middelen einde verslagperiode 97.840 39.013 10
BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode 9.516.510 13.426.926 13.426.926 Geplaatst 2.756 877 215 Ingekocht (906.651) (3.911.293) (2.685.774) Einde verslagperiode (31) 8.612.615 9.516.510 10.741.367 Overige reserves Begin verslagperiode (2.157.615) (2.422.402) (2.422.402) Van/naar onverdeeld resultaat 55.504 264.787 264.787 Einde verslagperiode (33) (2.102.111) (2.157.615) (2.157.615) Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode 55.504 264.787 264.787 Van/naar overige reserves (55.504) (264.787) (264.787) Resultaat verslagperiode 17.389 55.504 17.267 Einde verslagperiode (35) 17.389 55.504 17.267 11
BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS BELEGGINGEN Aantal Expiratiedatum Marktwaarde EUR 1.000 Opties 36.030.000 OTC-optie Nov-15 0 0 Vastrentende waarden 4.278.644 Zero Coupon Bond Nov-15 6.432 6.432 Totaal beleggingen 6.432 12
BNP PARIBAS FUND IV HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen 1.422.630 1.347.177 Deposito's 6.360.654 7.060.621 Opties 0 0 Vastrentende waarden 6.432.277 7.373.783 14.215.561 15.781.581 Vorderingen Te vorderen dividend en interest - 1-1 Overige activa Liquide middelen 563.741 976.107 Activa 14.779.302 16.757.689 Kortlopende schulden Schulden inzake uittredingen 22.337 11.152 Overige schulden en overlopende passiva 4.244 3.377 26.581 14.529 Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) 14.215.420 16.437.397 Overige reserves (33) 305.763 40.206 Onverdeeld resultaat (35) 231.538 265.557 14.752.721 16.743.160 Passiva 14.779.302 16.757.689 13
BNP PARIBAS FUND IV WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest 151 6.638 Toe- en uittredingsvergoeding 3.358 10.433 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 146.484 (225.434) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 85.491 333.065 Som der opbrengsten 235.484 124.702 Lasten Interest 1.174 21 Beheervergoeding (2.557) 12.866 Service fee 5.329 6.781 Som der lasten 3.946 19.668 Resultaat 231.538 105.034 KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat 231.538 105.034 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (146.484) 225.434 Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (85.491) (333.065) Aankopen (38.432) - Verkopen 1.136.460 6.878.695 Mutatie deposito 699.967 1.794.632 Mutatie kortlopende vorderingen 1 (882) Mutatie kortlopende schulden 12.052 (32.631) 1.809.611 8.637.217 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst 10.232 45.320 Ingekocht (2.232.209) (8.752.397) Uitkering - (53.011) (2.221.977) (8.760.088) Netto kasstroom (412.366) (122.871) Mutatie liquide middelen (412.366) (122.871) Liquide middelen begin verslagperiode 976.107 866.287 Liquide middelen einde verslagperiode 563.741 743.416 14
BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING TOELICHTING ALGEMEEN BNP Paribas Fund IV is een besloten fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de Vennootschapsbelasting 1969. Hierdoor is BNP Paribas Fund IV niet onderworpen aan de heffing van vennootschapsbelasting en derhalve fiscaal transparant. Onderstaande gegevens zijn van toepassing op alle Fondsen. De nummers vermeld bij de posten van de Balans verwijzen naar de desbetreffende nummers van de Toelichting op de Balans. De halfjaarcijfers zijn niet door een accountant gecontroleerd. Waarderingsgrondslagen Voor de waardering van activa en passiva worden dezelfde grondslagen gehanteerd als in de jaarrekening. Grondslagen resultaatbepaling Het resultaat van elk Fonds wordt bepaald door aan de verslagperiode toe te rekenen interestopbrengsten en gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. De kosten verbonden aan de afgifte en terugname van participaties worden onder de post toe- en uitredingsvergoeding verantwoord in de winst- en verliesrekening. De aankoopkosten van de beleggingen worden in de kostprijs geactiveerd en daardoor verantwoord als onderdeel van de waardeveranderingen. Verkoopkosten op beleggingen worden in mindering gebracht op de gerealiseerde waardeveranderingen. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden bepaald door de aankoopwaarde in mindering te brengen op de verkoopopbrengst. De in de verslagperiode opgetreden niet-gerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden bepaald door de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen op de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode. Deze waardeveranderingen, bestaande uit zowel koersresultaten als valutaresultaten, worden verantwoord als onderdeel van de opbrengsten. Grondslag kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen kasstroom uit beleggingsactiviteiten en financieringsactiviteiten. Onder liquide middelen zijn posten begrepen welke vrij ter beschikking staan van de beleggingsinstelling, onder voorbehoud van eventueel opgenomen margeverplichtingen. 15
BNP PARIBAS FUND IV T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode 16.437.397 27.089.668 27.089.668 Geplaatst 10.232 51.122 45.320 Ingekocht (2.232.209) (10.703.393) (8.685.978) Einde verslagperiode (31) 14.215.420 16.437.397 18.449.010 Overige reserves Begin verslagperiode 40.206 (634.597) (634.597) Ingekocht - (66.419) (66.419) Van/naar onverdeeld resultaat 265.557 741.222 741.222 Einde verslagperiode (33) 305.763 40.206 40.206 Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode 265.557 794.233 794.233 Uitkering - (53.011) (53.011) Van/naar overige reserves (265.557) (741.222) (741.222) Resultaat verslagperiode 231.538 265.557 105.034 Einde verslagperiode (35) 231.538 265.557 105.034 16
BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING OP DE BALANS (vervolg) Beleggingen BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% (zie ook pagina 7) Bij dit Fonds is ca 80% van de portefeuille passief belegd in een deposito. Deze is ondergebracht bij BNP Paribas Fortis SA/NV. BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds (zie ook pagina 12) De beleggingen van dit Fonds bestaan uit een Zero Coupon Bond en een over-the-counter optie. De Zero Coupon Bond belegging is erop gericht, de betaling van de Garantiewaarde van EUR 50 per participatie aan het einde van de looptijd zeker te stellen. BNP Paribas Fortis SA/NV staat hiervoor garant. De over-the-counter optie betreft een niet op een gereglementeerde markt verhandelde optie op een Mandje met 15 Nederlandse aandelen. Door het afsluiten van deze optie beoogt het Fonds een additioneel rendement over de hiervoor genoemde Garantiewaarde te realiseren. Tegenpartij bij de over-the-counter optie is Deutsche Bank AG. Op 18 november 2015, de einddatum van het Fonds, zullen de beleggingen te gelde worden gemaakt en zal het fondsvermogen vrij van kosten worden uitgekeerd. De waarde van een participatie aan het einde van de looptijd is gelijk aan de Garantiewaarde en zal vergezeld worden van een variabele coupon. Voor een uitgebreidere toelichting wordt verwezen naar het Prospectus van BNP Paribas Fund IV. Eigen vermogen Inkoop en uitgifte van eigen participaties De Fondsen van BNP Paribas Fund IV hebben een open-end karakter. Elk Fonds is bereid iedere dag waarop de effectenbeurs van NYSE Euronext in Amsterdam is geopend (BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80%: iedere dag waarop de effectenbeurs van zowel Amsterdam als Luxemburg is geopend) (een 'Waarderingsdag') haar eigen participaties in te kopen ofwel uit te geven tegen de geldende Transactieprijs. De 'Transactieprijs' is de intrinsieke waarde van een participatie van een Fonds vermeerderd met een opslag (bij een per saldo uitgifte; zie hierna) danwel verminderd met een afslag (bij een per saldo inkoop; zie hierna). De Transactieprijs van elk Fonds zal iedere Waarderingsdag in euro worden vastgesteld en gepubliceerd via de website van de Beheerder, onder 'Informatie Wet financieel toezicht. Indien op een Waarderingsdag bij een Fonds per saldo sprake is van uitgifte van participaties wordt de intrinsieke waarde vermeerderd met een opslag; bij een per saldo inkoop van participaties wordt de intrinsieke waarde verminderd met een afslag. De op- en afslag wordt door de Fondsen uitsluitend gebruikt ter dekking van de kosten van het toe- en uittreden van participanten. Dit betreft de aan- en verkoopkosten van de onderliggende beleggingen en eventueel marktimpact. De Beheerder heeft de mogelijkheid de op- en afslagen te wijzigen. Op- en afslagen (per ultimo boekjaar): Opslag Afslag BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 0,05% 0,05% BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 0,3% 0,3% Orders worden éénmaal per Waarderingsdag afgewikkeld tegen de door de Beheerder vastgestelde Transactieprijs. Orders die vóór 12.00 uur (BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 8.45 uur) bij de Fondsen zijn ingelegd, de zogeheten 'cut-off time' (het 'Afslagmoment'), worden de eerstvolgende Waarderingsdag ('T') omstreeks 10.00 uur uitgevoerd tegen de op die dag T door de Beheerder bekendgemaakte Transactieprijs. Orders die na het Afslagmoment worden ingelegd, worden de daaropvolgende Waarderingsdag uitgevoerd. De afwikkeling van de orders vindt één werkdag na de betreffende Waarderingsdag plaats. Overige reserves Het resultaat van het voorgaande boekjaar wordt toegevoegd aan de overige reserves. 17
BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING Interest Dit betreft de interestbaten op deposito's en overige banktegoeden. Toe- en uittredingsvergoeding Hieronder zijn opgenomen de inkomsten verkregen uit de opslag bij een per saldo uitgifte van participaties van een Fonds dan wel de afslag bij een per saldo inkoop van participaties van een Fonds. Kosten en vergoedingen - Beheervergoeding Aan elk Fonds wordt door de Beheerder een vergoeding voor beheerkosten in rekening gebracht waarmee de kosten van de vermogensbeheerder worden betaald. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend over het vermogen van het Fonds en maandelijks zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Indien wordt belegd in beleggingsinstellingen beheerd door BNP Paribas Investment Partners ( gelieerde beleggingsinstellingen ) wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Indien de beheervergoeding van de gelieerde beleggingsinstellingen waarin het Fonds belegt hoger is dan het percentage beheervergoeding dan compenseert de Beheerder het Fonds voor het verschil. Hierdoor kan de post beheervergoeding negatief zijn. Resultaat per participatie (EUR) * 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 1,22 0,45 BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 0,10 0,09 * Het resultaat per participatie wordt berekend door het nettoresultaat over de verslagperiode te delen door het gemiddelde aantal uitstaande participaties. Het gemiddeld aantal uitstaande participaties wordt berekend als de som van de uitstaande participaties gedeeld door het aantal waarnemingen. Amsterdam, 28 juli 2015 De Beheerder, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. 18
BNP PARIBAS FUND IV OVERIGE GEGEVENS Bestuurdersbelangen Op 1 december 2014 en op 31 mei 2015 hadden de bestuurders van de beheerder van de beleggingsinstelling geen persoonlijke belangen bij de beleggingen van de Fondsen. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum -Einde looptijd BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds Op 18 november 2015 eindigt de looptijd van BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds. Vervolgens zal het fondsvermogen te gelde worden gemaakt en zo spoedig mogelijk en ten minste binnen twee maanden vrij van kosten volledig aan participanten worden uitgekeerd naar rato van hun participatiebezit. Het liquidatieverslag zal deel uitmaken van het Jaarverslag BNP Paribas Fund IV per 30 november 2015. 19