Enquête financière 2013 Financiële enquête 2013

Enquête financière 2013 Financiële enquête 2013 Bart De Wit, Senior Advisor BVPI-ABIP Diamant, Brussels 24/04/2014

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 2

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 3

Catégorie d IRP Categorie van IBP s A B C < 25 mio EUR > 25 mio EUR < 125 mio EUR > 125 mio EUR 4

Echantillon - Staal 70 Nombre d IRP/ Aantal IBP s 63 12.500 Patrimoine/Vermogen 12.050 mio EUR 60 50 18 12.000 11.500 205 40 30 24 11.000 1.345 20 10.500 Gemiddeld vermogen Patrimoine moyen 10 21 10.000 10.500 A = 11 mio EUR B = 56 mio EUR 0 9.500 C = 500 mio EUR 5

Echantillon - Staal Plans DB - Plannen 62% Plans DC - Plannen 29% Cash Balance 8% Mixtes - Gemengd 2% Contributions Bijdragen 646 mio Prestations Uitkeringen 536 mio 6

Echantillon - Staal Engagement de pension Pensioentoezegging Capital/Kapitaal 55% Rente 45% 2013 2012 Gemiddelde pensioenleeftijd 62 62 Age moyen de la retraite Duration 13 14 7

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 8

Répartition des avoirs Activaspreiding 100% 80% 9% 4% 5% 4% 5% 3% 5% 3% 10% 6% 60% 46% 48% 48% 46% 40% 20% 36% 42% 44% 35% 0% T A B C Aandelen Actions Obligaties Obligations Vastgoed Immobilier Liq. Divers(en) 9

Evolutie van activaspreiding Evolution de la répartition des avoirs 100% 80% 60% 46% 40% 36% 20% 0% 9% 5% 4% Aandelen Obligaties Immobilien Liquiditeiten Diversen 2004 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Divers(en) = voornamelijk infrastructuur en private equity, 10

Actions/Aandelen vs Oblig. 60% 50% 40% 30% 20% 54% 26% 42% 52% 32% 43% 47% 29% 46% 36% 10% 0% % Actions/Aandelen % Oblig. 11

Répartition des avoirs - obligations Activaspreiding - obligaties 100% 1% 1% 2% 2% 2% 3% 2% 2% 1% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 80% 38% 44% 42% 46% 32% 60% 40% 20% 56% 48% 51% 48% 64% 0% 2013 2012 2011 2010 2009 Overheid/Etat Bedrijfs/Entreprise EM High Yield Convert. Andere/Autre 12

Répartition monétaire obligations Monetaire spreiding obligaties 100% 90% 2% 1% 1% 2% 4% 2% 5% 1% 1% 6% 4% 4% 2% 99% 80% 88% 92% 86% 70% T A B C Eurozone Europe ex-euro Japan USA-Can Emerging Markets Others Others = Australië, New-Zeeland, Hong Kong, Singapore, etc. = Australie, Nouvelle Zélande, Hong Kong, Singapour etc. 13

Répartition géographique actions Geografische spreiding aandelen 100% 80% 7% 5% 3% 5% 6% 6% 9% 8% 2% 4% 21% 24% 21% 60% 12% 5% 12% 4% 12% 5% 40% 79% 20% 50% 51% 49% 0% T A B C Eurozone Europe ex-euro Japan USA-Can Emerging Markets Others Others = Australië, New-Zeeland, Hong Kong, Singapore, etc. = Australie, Nouvelle Zélande, Hong Kong, Singapour etc. 14

% Sicavisation Sicavisering 100% 80% 60% 65,5% 71,0% 69,5% 75,0% 76,8% 75,8% 75,1% 78,1% 77,4% 79,7% 81,8% 75,5% 74,5% 70,0% 40% 20% 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 15

% Sicavisation - Sicavisering A/B/C 100% 75% 50% 92% 85% 68% 25% 0% A B C 16

Stratégies d investissement Beleggingsstrategieën % IRP faisant usage de / % IBP s dat gebruik maakt van: 100% 80% 60% 40% 40% 40% 20% 20% 25% 25,0% 27% 0% 6% 7% 7% 8% 8% 6% 6% 0% 0% Currency hedging Securities lending LDI Rente Swaps GTAA A B C 17

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 18

Distribution des rendements 2013 Verdeling van rendementen 2013 1 ste Kwartiel/Quartile 6,15% 3 e Kwartiel/Quartile 10,37% 6 3 9 12 11 11 9 2 19

Rendementen Rendements 2013 6,73% Mediaan/Médian = 8,22% 2012 12,1% 2011-0,7% 2010 9,5% Nominaal/ Nominal Inflatie/ Inflation Reëel/ Réel 2013 6,73% 0,97% 5,70% 3 jaar/ans 5,90% 2,22% 3,60% 5 jaar/ans 8,51% 2,00% 6,38% 10 jaar/ans 5,56% 2,25% 3,23% 15 jaar/ans 4,02% 2,15% 1,83% 20 jaar/ans 5,62% 1,99% 3,55% 25 jaar/ans 6,12% 2,19% 3,84% Sinds/Depuis 1985 6,81% 2,17% 4,55% 20

Rendementen sinds 1985 Rendements depuis 1985 21 15,0% 14,8% 1,0% 14,9% 6,1% -3,3% 11,3% 7,5% 20,5% -5,8% 11,1% 14,3% 17,7% 17,2% 15,3% 0,0% -5,1% -11,9% 9,3% 8,9% 15,0% 9,3% 1,4% -17,7% 15,7% 9,5% -0,7% 12,1% 6,7% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Verdeling van de rendementen doorheen de tijd Distribution des rendements dans le temps 20% 15% 10% 5% 0% -5% 0 5 10 15 20 25-10% -15% -20% 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1991 1990 1989 1988 1987 1986 1985 22

Rendements par classe d actifs Rendementen per activaklasse 1st Quartile Median 3rd Quartile 1st Quartile Median 3rd Quartile 1st Quartile Median 3rd Quartile -0,5% 1,1% 1,7% 19,8% 21,0% 23,8% 6,2% 8,1% 10,2% Obligaties/Obligations Actions / Aandelen Vastgoed/Immobilier -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 23

Comparaison aux IRP à l étranger Vergelijking met IBP s in het buitenland Austrian Pensionskassen +5,1% ABP (NL) +6,2% Denmark (Industriens Pension) +6,7% Ilmarinen (FI) +9,8% Oslo Pensjonsforsikring (NOR) +8,6% Swiss pension funds +5,8% Source/Bron : European pensions, Global Pensions, IPE 24

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 25

Financement - Financiering Patrimoine PCT + MS Vermogen KTV + SM Patrimoine PLT + MS Vermogen LTV + SM PCT : Provisions techniques à court terme KTV : Korte termijn technische voorzieningen PLT : Provisions techniques à long terme LTV : Lange termijn technische voorzieningen MS : Marge de solvabilité SM : Solvabiliteitsmarge 26

Financement - Financiering Nombre/Aantal 31 Patrimoine/Vermogen 7,9 mia EUR Financement (incl. MS)/ Financiering (incl. SM) PCT/KTV : 152% PLT/LTV : 111% 27

Actualisatievoet financieringsplan Taux d actualisation plan de financement 11 9 4 1 2 4 1 28

Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 29

Verwachte wijzigingen in de asset allocatie Modification envisagée dans la répartition des avoirs Infrastructuur Infrastructure 11% 89% 0% Bedrijfsobligaties Obligations d'entreprise 20% 74% 6% Overheidsobligaties Obligations d'etat 8% 72% 20% Meer/Plus Constant Minder/Moins Indirect vastgoed Immobilier indirect 15% 77% 9% Direct vastgoed Immobilier direct 9% 89% 2% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 30

Dank voor uw aandacht Merci de votre attention Vragen/Questions? Association belge des Institutions de Pension Belgische Vereniging van Pensioeninstellingen Bld. A. Reyerslaan 80, B-1030 Brussel - Bruxelles Tel. : 02/706.85.45 - Fax : 02/706.85.44 E-mail: info@pensionfunds.be www.pensionfunds.be 31