Presentatie: Vereniging gvan Penshonado s (VVP) Drs A.G. Romero Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten

Transcriptie

1 Presentatie: Vereniging gvan Penshonado s (VVP) Drs A.G. Romero Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten 15 februari

2 Agenda 1. Economische ontwikkeling in de wereld 2. Effecten schuldsanering voor de lokale markt 3. Uitdagingen voor de pensioenwereld. 4. Vragenronde 2

3 1. Wereldeconomie 3

4 Aswolk boven IJsland

5 Real GDP growth (%) in selected countries / areas World Advanced economies USA Euro area Netherlands Emerging & developing economies Brazil Venezuela Colombia

6 Internationale econmische panaroma 2011: Extreem lage rente; Hogere olieprijzen ( > 100 dollar ); Hoge werkloosheid in ontwikkelde landen (Europa, de VS, Japan); Crisis in Europa ( Griekenland, Ierland, Portugal?, Spanje?); Potentieel hogere voedselprijzen; Sterke and consistente economische groei in de emerging markets ( Brazilië, China, India ) 6

7 Bron: Crown Investment Management februari

8 VS: lange termijn rente treasury paper Bron: Crown Investment Management februari

9 VS: lange termijn rente treasury paper 2 6 Rente curve (op lang papier) Jan-10 4-Feb-10 4-Mar-10 4-Apr-10 4-May-10 4-Jun-10 4-Jul-10 4-Aug-10 4-Sep-10 4-Oct-10 4-Nov-10 4-Dec-10 4-Jan-11 5 yr 10 yr 20 yr 30 yr 9

10 10

11 11

12 Olieprijs p j kan verder stijgen naar 120 dollar 1 feb

13 13

14 14

15 2. Effecten schuldsanering op de lokale kapitaalmarkt 15

16 Economische ontwikkeling Curaçao (Annual % change) (%) % % * Real GDP Inflation 16

17 Development debt to GDP ratio 100.0% 90.0% 80.0% 82.6% 84.3% 81.6% 70.0% 73.6% 60.0% 0% 50.0% 40.0% 32% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% * Debt to GDP ratio of the Netherlands Antilles Projection *=estimate t

18 General government budget balance and interest payments (in millions NAf.) * General government budget balance Interest payments *=estimate

19 4,000 Total outstanding government securities (in millions NAf.) 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Island government of Curaçao Central government Taken over by NL on 10 Oct 2010 (stock relief; liabilities on Dutch government balance sheet) Country of Curaçao Country of Sint Maarten

20 Maturity schedule of the country of Curaçao (in millions NAf.) 1,800 1,600 1, , ,400 1,200 1, Total Local ownership NL ownership Total

21 Domestic interest rates (commercial bank lending rates) 12% 8% 4% 0% Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Mortgages Time loans

22 Domestic interest rates (borrowing rates) 10% 8% 5% 3% 0% Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-08 Jan-09 Jan-10 Jan-11 Passbook savings Time Deposits (12 months)

23 3. Uitdagingen g voor de pensioenwereld. 23

24 1. Pensioenfinancieringen (DCS en DBS) 2. Eindloonregelingen en risico s 3. AOV financiering via omslagstelsel kan dat nog? 4. Vergrijzing, lage rente en lage dekkingsgraad, korten op pensioenen, indexering kan dat allemaal nog? 24

25 Soorten pensioenplannen Defined Benefit DB systeem Pensioen is vast: Kosten zijn variabel 60 tot 70 procent van het salaris Eindloon middenloon regeling Kosten zijn vast Beschikbare Defined Contribution Pensioen is premie DC systeem variabel regeling 25

26 Pensioenen Toezegging Pensioen als basis Vaste bedragen Gerelateerd aan salaris Middenloon Eindloon Premie als basis Beschikbare premie 26

27 AOV franchise 70% van sa alaris Aanvullend pensioen AOV 2011: NAf.818 /maand 10/7 * AOV 70% * grondslag Pensioen grondslag Franchise 27

28 Werkende bevolking met pensioenregeling Nederlandse Antillen Werkende bevolking 78,589 76,000 Actieve deelnemers in een collectieve pensioenregeling 22,339 30,900 Werkende bevolking met pensioenregeling 28.43% 40.66% Pensioentrekkenden binnen een collectieve regeling 11,500 Onderzoek: Vida Nova

29 Aandeel DB en DC pensioenen in totale activa DB DC Australië 18% 82% Brazilië 34% 66% Canada 97% Frankrijk 75% 25% Duitsland 65% 35% Hong Kong 22% 78% Ierland 61% 39% Japan 99% Nederland 92% Zuid Afrika 37% 63% Zwitserland 42% 58% Verenigd Koninkrijk 61% 39% Verenigde Staten 45% 55% Wereld 59% 41% 8% 3% 1% Bron: Tower Watson: 2010 Global Pension Asset Study, January

30 Solvabiliteit Aandachtsgebieden Significante verslechtering van de solvabiliteit Verhoging van de kans op ht het niet itkunnen voldoen aan de pensioenvoorziening Druk voor herziene strategieën Risicobeheer Bredere en meer extensieve weergave van de risico s Identificeren van en het incorporeren van de mogelijke effecten van extreme gebeurtenissen op de beschikbaarheid van krediet, liquiditeit en marktprijzen activa Risico management Meer aandacht voor het behalen van de verwachtingen van de deelnemers. (pleit voor DC systeem) y 30

31 Aanpassen aan veranderende omstandigheden Overstappen op DC systemen maar rekening houdende met de belangrijkste kenmerken van pensioenregelingen g Het verstrekken van (adequate) pensioenvoorziening (DC plannen voldoen hieraan daar ze gericht zijn op lange termijn besparingen) Herverdeling Verzekering (kapitaal accumulatie wordt bepaald door de bijdragen en de resultaten van de investeringen; beleggingsrisico s worden door de ld leden van het pensioenplan gedragen) 31

32 4. Vragen? 32