David Plas. Financiële presentatie

Transcriptie

1 David Plas Financiële presentatie Gewone Algemene Vergadering 2015

2 1. 1 Elementen van het nettoresultaat 2. 2 Financiële structuur Brutothesaurie / nettoschulden 3. 3 Aangepast netto-actief, beurskoers en disagio 4. 4 Dividenden en prognoses

3 Nettoresultaat Financiële structuur Aangepast netto-actief/koers Dividenden/prognoses 5 Stevige financiële resultaten 2014 VS Miljoen EUR 1 Forse stijging van het nettoresultaat 41,0% Daling van de ratio «Loan to Value» 74,0% 5,9% 1,5% Groei van het aangepast netto-actief 2,3% Daling van de disagio 9,3% 27,8% 25,2% Rendement op de koers met herbelegde dividenden van 10% 10,0% 16% 10% 4 Lichte daling van de cash earnings Objectief van verhoging van het dividend aangehouden (3,0%) 2,6%

4 Forse stijging van het nettoresultaat tot 875 miljoen EUR Miljoen EUR Verschil Cash earnings (14) Mark to market en andere non cash (167) (28) 140 Operationele ondernemingen en Financiële Pijler (31) Eliminaties, meerwaarden, waardeverminderingen en terugnemingen Geconsolideerd nettoresultaat x 1,4 4

5 Lichte daling van de cash earnings door de afbouw van bepaalde lijnen met hoge yield (Total, GDF SUEZ) Miljoen EUR Nettodividenden Andere Cash earnings (32) (26) 453 Others Verschil (20) 6 (14) 5

6 Verlaging van mark to market op OO / CO tengevolge van de partiële vervroegde conversie van de omruilbare obligaties in aandelen Suez Environnement Miljoen EUR (28) (167) (140) 6

7 Lichte daling van het resultaat van de operationele ondernemingen inclusief een stijging van het resultaat Sienna Capital Miljoen EUR 256,0 5,2 136,3 225,0 40,0 126,1 153,7 30,1 (11,6) 1,

8 Eliminaties, meerwaarden, waardeverminderingen en terugnemingen oers Disagio Miljoen EUR Verschil Eliminaties dividenden (127) (156) (29) Vervroegde conversie OO Suez Environnement - (98) (98) Meerwaarden Suez Environnement GDF SUEZ 78 - (78) Total Andere 6 3 (4) Waardeverminderingen (66) (3) 63 Totaal

9 Vermindering van de nettoschulden : de overdrachten dekken de investeringen van het jaar Miljoen EUR Conversie OO SEV (233) 32 (912) 812 Verkopen (507) Nettoschulden 31/12/2013 Dividend gap Investeringen Verkopen/Conversie OO SEV Nettoschulden 31/12/2014 9

10 waarbij GBL nog altijd over een aanzienlijke thesaurie en een comfortabele globale liquiditeit beschikt Financiële liquiditeit van GBL eind M M M Brutothesaurie Niet-opgenomen bevestigde kredietlijnen Financiële liquiditeit 10

11 Daling van de brutoschuld en een lage Loan to value van 1,5% Uitsplitsing van de brutoschulden Kernelementen OO GDF SUEZ 1,0 Md / 2017 (1,25%) CO GBL 450 M / 2018 (0,375%) OO Suez Environnement 59 M / 2015 (0,125%) 17% 3% 10% 48% Brutoschulden (Miljoen EUR) Gemiddelde kostprijs van de schulden (%) ,6% 1,6% Retail Obligatie 350 M / 2017 (4%) 22% Looptijd (jaar) 2,9 2,6 Bankschulden 200 M / 2016 LTV¹ (%) 5,9% 1,5% 1. Loan to Value : nettoschuld op waarde van de portefeuille 11

12 Groei van het aangepast netto-actief Miljoen EUR Verschil Portefeuille (348) -2% Total (766) -20% Lafarge % Imerys (95) -4% SGS % Pernod Ricard % GDF SUEZ % Suez Environnement (342) -85% Strategische deelnemingen (682) -5% Kweekvijverinvesteringen % Financiële Pijler % Eigen aandelen % Nettoschuldenlast (912) (233) % Aangepast netto-actief % Aangepast netto-actief per aandeel (EUR) 92,5 94,6 2,1 2% 12

13 waardoor tegelijk de beurskoers stijgt Aangepast netto-actief per aandeel (in EUR) +2,3% 92,5 94,6 25,8 (7,8%) 23,8 +6,1% 66,7 70,8 Eind 2013 Eind 2014 Beurskoers Disagio 13

14 vermindering van het disagio tot 25,2%, hetzij lager dan het historische gemiddelde Historische evolutie van het disagio tegenover het aangepast netto-actief 30% Maximum : 30,5% 31/12/2013 : 27,8% 25% Gemiddelde : 26,1% 20% 31/12/2014 : 25,2% Minimum : 17,2% 15% Disagio 14

15 % kapitaalbezit eind 2014 (% kapitaalbezit eind 2013) Het beleid inzake resultaatverwerking is gericht op het evenwicht tussen een aantrekkelijk rendement voor de aandeelhouder en een toename van de waardering van het aandeel, waarbij het algemeen niveau van de uitkering wordt ondersteund door cash earnings Strategische deelnemingen Kweekvijver Financiële Pijler 3,0 % 1 (3,6 %) 21,1 % (21,0 %) 56,5 % 2 (56,2 %) 15,0 % (15,0%) 7,5 % (7,5 %) 2,4 % (2,4 %) 1,1 % (7,2 %) 12,4 %³ (5,6%) - % 4 (- %) Ontvangen nettodividenden in 2014 Totaal Miljoen EUR % van het totaal 33,5% 12,6% 14,3% 13,0% 6,8% 11,4% 0,6% 2,0% - % 5,7% 100% Prognoses voor bijdrage tot de cash earnings 2015 van GBL 1. 2,9% in april ,8% in april ,0% in april ,4% in april 2015 Assemblée Générale Ordinaire 22 avril

16 Voor 2014, opnieuw verhoging van het dividend : + 2,6% Voorgesteld dividend per aandeel (EUR) Dividend kalender Totaal van voorgestelde dividenden (miljoen EUR) ,6% 2,79 5 mei 2015 Datum waarop coupon n 17 wordt geknipt (ex-dividend date) 2,72 6 mei 2015 Afsluitingsdatum van de dividendgerechtigde posities van coupon n 17 (record date) 7 mei 2015 Betalingsdatum van coupon n 17 (payment date)

17 Verdere inspanningen inzake financiële communicatie voor de beleggers Chicago December Roadshows in 2014 New York December Kernelementen Creatie van een nieuw team «Investor Relations» Ontmoeting met meer dan 80 investeerders 2 nieuwe analysten volgen het aandeel van GBL (Bank of America Merril Lynch en Citi) Bekendmaking van de resultaten Assemblée Générale du 28 avril mei 2015 Resultaten van het eerste kwartaal juli 2015 Halfjaarresultaten 2015 Londen November Parijs September - December Brussel September 6 november 2015 Resultaten van het derde kwartaal 2015 Begin maart 2016 Jaarresultaten