Enquête financière 2013 Financiële enquête 2013

Transcriptie

1 Enquête financière 2013 Financiële enquête 2013 Bart De Wit, Senior Advisor BVPI-ABIP Diamant, Brussels 24/04/2014

2 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 2

3 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 3

4 Catégorie d IRP Categorie van IBP s A B C < 25 mio EUR > 25 mio EUR < 125 mio EUR > 125 mio EUR 4

5 Echantillon - Staal 70 Nombre d IRP/ Aantal IBP s Patrimoine/Vermogen mio EUR Gemiddeld vermogen Patrimoine moyen A = 11 mio EUR B = 56 mio EUR C = 500 mio EUR 5

6 Echantillon - Staal Plans DB - Plannen 62% Plans DC - Plannen 29% Cash Balance 8% Mixtes - Gemengd 2% Contributions Bijdragen 646 mio Prestations Uitkeringen 536 mio 6

7 Echantillon - Staal Engagement de pension Pensioentoezegging Capital/Kapitaal 55% Rente 45% Gemiddelde pensioenleeftijd Age moyen de la retraite Duration

8 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 8

9 Répartition des avoirs Activaspreiding 100% 80% 9% 4% 5% 4% 5% 3% 5% 3% 10% 6% 60% 46% 48% 48% 46% 40% 20% 36% 42% 44% 35% 0% T A B C Aandelen Actions Obligaties Obligations Vastgoed Immobilier Liq. Divers(en) 9

10 Evolutie van activaspreiding Evolution de la répartition des avoirs 100% 80% 60% 46% 40% 36% 20% 0% 9% 5% 4% Aandelen Obligaties Immobilien Liquiditeiten Diversen Divers(en) = voornamelijk infrastructuur en private equity, 10

11 Actions/Aandelen vs Oblig. 60% 50% 40% 30% 20% 54% 26% 42% 52% 32% 43% 47% 29% 46% 36% 10% 0% % Actions/Aandelen % Oblig. 11

12 Répartition des avoirs - obligations Activaspreiding - obligaties 100% 1% 1% 2% 2% 2% 3% 2% 2% 1% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 80% 38% 44% 42% 46% 32% 60% 40% 20% 56% 48% 51% 48% 64% 0% Overheid/Etat Bedrijfs/Entreprise EM High Yield Convert. Andere/Autre 12

13 Répartition monétaire obligations Monetaire spreiding obligaties 100% 90% 2% 1% 1% 2% 4% 2% 5% 1% 1% 6% 4% 4% 2% 99% 80% 88% 92% 86% 70% T A B C Eurozone Europe ex-euro Japan USA-Can Emerging Markets Others Others = Australië, New-Zeeland, Hong Kong, Singapore, etc. = Australie, Nouvelle Zélande, Hong Kong, Singapour etc. 13

14 Répartition géographique actions Geografische spreiding aandelen 100% 80% 7% 5% 3% 5% 6% 6% 9% 8% 2% 4% 21% 24% 21% 60% 12% 5% 12% 4% 12% 5% 40% 79% 20% 50% 51% 49% 0% T A B C Eurozone Europe ex-euro Japan USA-Can Emerging Markets Others Others = Australië, New-Zeeland, Hong Kong, Singapore, etc. = Australie, Nouvelle Zélande, Hong Kong, Singapour etc. 14

15 % Sicavisation Sicavisering 100% 80% 60% 65,5% 71,0% 69,5% 75,0% 76,8% 75,8% 75,1% 78,1% 77,4% 79,7% 81,8% 75,5% 74,5% 70,0% 40% 20% 0%

16 % Sicavisation - Sicavisering A/B/C 100% 75% 50% 92% 85% 68% 25% 0% A B C 16

17 Stratégies d investissement Beleggingsstrategieën % IRP faisant usage de / % IBP s dat gebruik maakt van: 100% 80% 60% 40% 40% 40% 20% 20% 25% 25,0% 27% 0% 6% 7% 7% 8% 8% 6% 6% 0% 0% Currency hedging Securities lending LDI Rente Swaps GTAA A B C 17

18 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 18

19 Distribution des rendements 2013 Verdeling van rendementen ste Kwartiel/Quartile 6,15% 3 e Kwartiel/Quartile 10,37%

20 Rendementen Rendements ,73% Mediaan/Médian = 8,22% ,1% ,7% ,5% Nominaal/ Nominal Inflatie/ Inflation Reëel/ Réel ,73% 0,97% 5,70% 3 jaar/ans 5,90% 2,22% 3,60% 5 jaar/ans 8,51% 2,00% 6,38% 10 jaar/ans 5,56% 2,25% 3,23% 15 jaar/ans 4,02% 2,15% 1,83% 20 jaar/ans 5,62% 1,99% 3,55% 25 jaar/ans 6,12% 2,19% 3,84% Sinds/Depuis ,81% 2,17% 4,55% 20

21 Rendementen sinds 1985 Rendements depuis ,0% 14,8% 1,0% 14,9% 6,1% -3,3% 11,3% 7,5% 20,5% -5,8% 11,1% 14,3% 17,7% 17,2% 15,3% 0,0% -5,1% -11,9% 9,3% 8,9% 15,0% 9,3% 1,4% -17,7% 15,7% 9,5% -0,7% 12,1% 6,7% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0%

22 Verdeling van de rendementen doorheen de tijd Distribution des rendements dans le temps 20% 15% 10% 5% 0% -5% % -15% -20%

23 Rendements par classe d actifs Rendementen per activaklasse 1st Quartile Median 3rd Quartile 1st Quartile Median 3rd Quartile 1st Quartile Median 3rd Quartile -0,5% 1,1% 1,7% 19,8% 21,0% 23,8% 6,2% 8,1% 10,2% Obligaties/Obligations Actions / Aandelen Vastgoed/Immobilier -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 23

24 Comparaison aux IRP à l étranger Vergelijking met IBP s in het buitenland Austrian Pensionskassen +5,1% ABP (NL) +6,2% Denmark (Industriens Pension) +6,7% Ilmarinen (FI) +9,8% Oslo Pensjonsforsikring (NOR) +8,6% Swiss pension funds +5,8% Source/Bron : European pensions, Global Pensions, IPE 24

25 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 25

26 Financement - Financiering Patrimoine PCT + MS Vermogen KTV + SM Patrimoine PLT + MS Vermogen LTV + SM PCT : Provisions techniques à court terme KTV : Korte termijn technische voorzieningen PLT : Provisions techniques à long terme LTV : Lange termijn technische voorzieningen MS : Marge de solvabilité SM : Solvabiliteitsmarge 26

27 Financement - Financiering Nombre/Aantal 31 Patrimoine/Vermogen 7,9 mia EUR Financement (incl. MS)/ Financiering (incl. SM) PCT/KTV : 152% PLT/LTV : 111% 27

28 Actualisatievoet financieringsplan Taux d actualisation plan de financement

29 Ordre du jour - Agenda Echantillon Répartition des avoirs Rendements Financement Attente Staal Activaspreiding Rendementen Financiering Vooruitblik 29

30 Verwachte wijzigingen in de asset allocatie Modification envisagée dans la répartition des avoirs Infrastructuur Infrastructure 11% 89% 0% Bedrijfsobligaties Obligations d'entreprise 20% 74% 6% Overheidsobligaties Obligations d'etat 8% 72% 20% Meer/Plus Constant Minder/Moins Indirect vastgoed Immobilier indirect 15% 77% 9% Direct vastgoed Immobilier direct 9% 89% 2% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 30

31 Dank voor uw aandacht Merci de votre attention Vragen/Questions? Association belge des Institutions de Pension Belgische Vereniging van Pensioeninstellingen Bld. A. Reyerslaan 80, B-1030 Brussel - Bruxelles Tel. : 02/ Fax : 02/ info@pensionfunds.be 31