Cyclusanalyse voor aandelen

Transcriptie

1 Cyclusanalyse voor aandelen opbouw en onderhoud van uw aandelenportefeuille met de cyclusanalyse van BootCycles Dr. Martin Boot Lieveren januari 2017

2

3 Cyclus analyse van BootCycles Cyclus Analyse voor aandelen in 2016 en 2017 In dit e-boek laat ik zien wat het nut van cyclus analyse is voor wie een portefeuille met aandelen wil opbouwen. De reden daartoe is de volgende: Er is veel bekend over de opbouw van een aandelen portefeuille. Deze kennis berust op de volgende reeks vaste aannamen. 1. Aandelen zijn op de lange duur de meest profijtelijke beleggingscategorie. 2. Timing van koop/ verkoop is niet mogelijk en daarom 3. Koop je aandelen wanneer ze goedkoop zijn en 4. verkoop je ze liever niet of wanneer ze duur zijn. 5. Goedkoop en duur bepaal je via boekhoudkundige regels. Dit is het soort theorie waarmee economen werken wanneer ze adviseren over de opbouw van aandelen portefeuilles. Op de juistheid of de consistentie van deze uitgangspunten ga ik hier niet in, maar neem een praktijkvoorbeeld dat voor iedereen beschikbaar is, namelijk het boek Beleggen kun je zelf 2016 van Patrick Beijersbergen Van dit boek zijn nu de resultaten bekend en wat ik ga uiteenzetten is toepasbaar op alle volgende uitgaven van dit boek. Ook op de onlangs verschenen editie voor 2017.

4 De modelportefeuille TerraForm Koop: 22,= : ==> resultaat: = -49% 2. Walt Disney Koop 104,= : ==> resultaat 0.22 = 0% 3. RD Shell Koop 24,= : ==> Resultaat: % 4. Procter Koop: 70,= ==> resultaat = 20% 5. Philips Koop 24,= ,= ==> resultaat 5 = 21 % 6. NN Koop 26,= : ==> Resultaat 6.19 = 22 % 7. NEDAP Koop 31,= : ==> Resultaat 2.40 = 8 % 8. KASBANK Koop 11,= : 8.42 ==> Resultaat = - 23 % 9. J&J Koop 94,= : ==> Resultaat = 13 % 10.GE Koop 25,= : ==> Resultaat 6.60 = 26 % 11.ENGIE Koop 16,= : ==> Resultaat = -24 % 12.Alphabeth Koop 620,= : ====> resultaat = 25% 13.Applied Materials Koop 16,= : 32,27 ==> resultaat 16,27 = 101% 14.WellsFargo Koop 53,= : ==> resultaat 2.11 = 4% 15. Solarzyme Koop 2, : 1.15 ==> resultaat = -60\ 16.First Solar Koop 49,= : ==> resultaat = -33% Resultaat De strategie levert 3 typen aandelen op: 1. Winnaars: 9 2. Gelijkblijvers [ tussen 0 en 5%] : 2 3. Verliezers : 6 Aangezien het uitgangspunt van de strategie is dat de meest koopwaardige aandelen kunnen worden geselecteerd via deze vorm van fundamentele analyse, moet worden geconcludeerd dat het resultaat gelijk is aan de toevalskans: net aan 50% van de selectie is inderdaad koopwaardig gebleken voor het jaar 2016.

5 Het beheer Bij deze manier van beleggen hoort het volgende beheer: 1. Koop de modelportefeuille op het moment dat je hem te zien krijgt. 2. Houd hem een jaar zonder omkijken vast. 3. Stel hem na dat jaar desgewenst als volgt bij: 1. verkoop eventueel de verliesgevende en vervang die door 2. nieuwe kandidaten die volgens dezelfde methode worden geselecteerd. 3. idem met de gelijkblijvende. 4. en de winstgevende Een strategie die op brede instemming kan rekenen en weinig inspanning vereist. Hoe kan cyclusanalyse worden toegepast op de gegeven portefeuille? en welke gevolgen heeft dat voor de te boeken resultaten met diezelfde portefeuille? Toepassing 1: welke aandelen zijn cyclisch gezien niet koopwaardig? De cyclusanalyse onderkent 2 kernpunten in de prijsontwikkeling: De bodem en de top en cyclus is de tijdspanne tussen 2 bodems. Een aandeel is koopwaardig in de fase van Bodem naar Top. De vraag luidt dus: Welke aandelen uit de modelportefeuille bevinden zich op 1 januari 2016 niet in de fase van bodem naar top, maar in de fase van top naar bodem?

6 Dat zijn de volgende: 1. Terraform Power 2. Walt Disney 3. RD Shell 4. Philips 5. NN 6. NEDAP 7. KASBANK 8. ENGIE 9. WellFargo 10.SOLARZyme 11.Firstsolar Dat wil zeggen: wie de juiste vorm van cyclusanalyse gebruikt koopt op de eerste dag van januari 2016 uit de modelportefeuille: 1. Procter 2. JNJ 3. Alphabeth 4. Applied Materials 5. GE Van de 14 aangeprezen aandelen waren er dus 5 koopwaardig begin januari Ze boekten allemaal een positief resultaat. In de portefeuille zijn echter meer dan 5 aandelen met een positief resultaat. Wil dat dan zeggen dat cyclusanalyse er evenzeer naast zit?

7

8 Toepassing 2: welke aandelen zijn cyclisch gezien koopwaardig na 1 januari 2016 en voor ? De cyclusanalyse onderkent 2 kernpunten in de prijsontwikkeling: De bodem en de top. Een cyclus is de tijdspanne tussen 2 bodems en een aandeel is koopwaardig in de fase van Bodem naar Top. De vraag luidt dus: Welke aandelen uit de modelportefeuille komen wanneer in de loop van 2016 in de fase van bodem naar top? Dat zijn de volgende: 1. Walt Disney op : prijs RD Shell : Philips : NN : NEDAP : WellFargo: : 45,= Dat wil zeggen: wie de juiste vorm van cyclusanalyse gebruikt koopt op de genoemde dagen deze aandelen uit de modelportefeuille 2016 voor de aangegeven prijs. Het resultaat luidt nu: [ afgerond ] 1. Walt Disney : ==> 12 = 13% 2. RD Shell : ==> 5 = 25% 3. Philips : ,= ==> 5 = 22% 4. NN : 23.74: ==> 8 = 30% 5. NEDAP : ==> 5 = 18% 6. WellFargo: : 45,= - 55,-= ==> 10 = 22%

9 Conclusies 1. Alle aandelen scoren beter dan bij het normale beleid 2. de belegger heeft veel minder risico doordat het geld minder lang belegd is. 3. alle rampaandelen uit de oorspronkelijke keuze zijn weggefilterd 4. juiste toepassing van cyclusanalyse leidt tot foutloos beleggen 5. en dus tot een superieur resultaat 6. alle aandelen hebben een eigen cyclus en geven dus op afzonderlijke dagen hun koop en verkoopsignalen. Wilt u deze informatie ook gebruiken? U kunt per 3 aandelen van uw keus over deze brisante informatie beschikken via Cyclusanalyse aandelen