VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

Transcriptie

1 VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG vir die ses maande tot NASPERS BEPERK Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika (Registrasienommer 1925/001431/06) ( Naspers ) JSE-aandeelkode: NPN ISIN: ZAE LSE-aandeelkode: NPSN ISIN: US Naspers maak steeds vordering om verbruikersbestemmings en platforms in snelgroeiende markte te vestig. Hierdie tussentydse resultate is in die geheel in ooreenstemming met die direksie se verwagtings. Die wisselkoers het n wesentlike uitwerking gehad en, waar moontlik, is beduidende wisselkoersuitwerkings in hierdie kommentaar uitgesonder. Danksy groei in die e-handelsegment het omset, gemeet op die grondslag van ekonomiese belang, met 24% tot R74,3mjd gestyg, terwyl dit in Amerikaanse dollar met 5% tot VS$5,9mjd toegeneem het. Op n organiese grondslag, die uitwerking van die wisselkoers en verkrygings uitgesluit, het omset met 20% gestyg. Kernwesensverdienste het jaar tot jaar met 45% tot R8,8mjd toegeneem. Die grootste bydraes was afkomstig van Tencent en die Suid-Afrikaanse videovermaak-onderneming. In Amerikaanse dollar was kernwesensverdienste 22% hoër op VS$693m. In e-handel het die markdiens- en gevestigde geklassifiseerdeadvertensie-ondernemings ook op n jaar-tot-jaar-grondslag verdienstegroei gelewer. Hierdie verbeterde verdienste is deels deur groter ontwikkelingsbesteding van R5,1mjd teengewerk, gemeet op die grondslag van ekonomiese belang n jaar-tot-jaar-toename van 17%. Die geklassifiseerdeadvertensie-ondernemings het sterk gevorder en mededingers oortref. Naspers het sy posisie in die geklassifiseerdeadvertensie-mark verder verstewig met die onlangs aangekondigde transaksie om, onderhewig aan regulatoriese goedkeuring, n beherende aandeel in Avito in Rusland te verkry. Die e-kleinhandel-, markdiens- en reisondernemings maak steeds vordering en verbreed die gaping in bedryfsmaatstawwe in vergelyking met mededingers. Die digitale terrestriële televisie(dtt)-besigheid en die Suid-Afrikaanse videovermaak-groep behaal steeds groei in klantgetalle en beter finansiële resultate. Die direk-na-huis(dth)- besigheid in Afrika suid van die Sahara kry die wind van voor hoofsaaklik weens die strawwe makro-ekonomiese omgewing en wisselkoersverswakking. In Augustus het ons ShowMax, n inteken-video-op-aanvraag (IVOA)-diens, in Suid-Afrika bekendgestel. Media24 toon weer beskeie groei in handelswins. Die impak van sektordalings in inkomste uit sy tradisionele drukkery- en mediabesigheid word teengewerk deur groei in sy aanlyn en e-handelinisiatiewe. Die finansiële kommentaar en segmentele oorsig wat volg, is opgestel op die grondslag van ekonomiese belang en sluit gekonsolideerde filiale en n proporsionele konsolidasie van geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings in. Waar toepaslik, is bedrae en persentasies deurgaans in hierdie verslag aangepas vir die uitwerking van wisselkoersbewegings en verkrygings en vervreemdings. Sulke aangepaste items (pro forma- finansiële inligting) word tussen hakies aangedui na die ekwivalente maatstaf waaroor volgens Internasionale Finansiële Verslagdoeningstandaarde (IFRS) verslag gedoen is. n Rekonsiliasie van die pro forma- finansiële inligting met die ekwivalente IFRS-maatstaf word in aantekening 16 van hierdie verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag verskaf.

2 KOMMENTAAR FINANSIËLE OORSIG Gekonsolideerde omset van R37,8mjd het met 10% (10%) gegroei, danksy goeie groei in ons e-handelsegment. In Amerikaanse dollar het gekonsolideerde omset VS$3,0mjd bedra n daling van 7% (styging van 10%) teenoor die vorige jaar, as gevolg van die wisselkoers. Omsetgroei het sterk gebly, en die internetsegment se groeikoers van 33% (28%) het groei in ander segmente oortref. Die internetsegment se omset maak nou 64% van die groep s n uit, teenoor 60% n jaar gelede. Ondernemings buite Suid-Afrika dra nou 75% van omset by, teenoor 71% n jaar gelede. Gekonsolideerde ontwikkelingsbesteding het met 13% (20%) jaar tot jaar afgeneem, en met 32% vergeleke met die tweede helfte van. Verminderde ontwikkelingsbesteding in die geklassifiseerdeadvertensie- en DTT-ondernemings is teengewerk deur beleggings in nuwe sfere, vernaamlik ShowMax, slegs-mobiele geklassifiseerde advertensies (Letgo) en reis in Indië. Handelswins het met 34% (19%) tot R15,3mjd gestyg danksy stewige verdienstebydraes deur Tencent, die Suid-Afrikaanse videovermaakonderneming en die Allegro-markportefeulje. Die groep se belang in die resultate van ekwiteitsverantwoorde beleggings, vernaamlik Tencent en Mail.ru, was R8,0mjd vir die tydperk en sluit eenmalige wins van R1,5mjd in. Dit het hoofsaaklik betrekking op eenmalige wins wat deur Tencent erken is weens veranderings in sy aandeelhouding in sekere geassosieerde maatskappye. Tencent se prestasie was afkomstig van verbeterde advertensie- en mobieleplatform-monetisering. Mail.ru het R296m tot kernwesensverdienste bygedra. Handelsverliese in die e-handelsegment het jaar tot jaar met 55% (46%) toegeneem, hoofsaaklik weens koste wat deur ons e-kleinhandel ekwiteitsverantwoorde beleggings aangegaan is om hul besighede uit te bou. Die geklassifiseerdeadvertensie-segment het laer verliese getoon, deels as gevolg van voordele wat verkry is met die Schibsted-transaksie in Januarie, maar ook weens bestendige vordering met monetisering en beter winsgewendheid van geklassifiseerdeadvertensie-ondernemings wat reeds op skaal is. Die markplek-besigheid het sy handelswins verhoog. Die videovermaak-segment se handelswins was naastenby dieselfde. In Suid-Afrika is bestendige groei aangeteken, terwyl resultate in Afrika suid van die Sahara deur swakker geldeenhede geaffekteer is. n Aantal inisiatiewe is geloods om stygende insetkoste te bekamp. n Waardedalingsverlies van R1,9mjd is gedurende die tydperk erken vir die groep se belegging in sy Latyns-Amerikaanse aanlynprysvergelyking-besigheid, Buscapé. Dit is in die verkorte gekonsolideerde inkomstestaat erken as deel van Ander netto winste/(verliese). Negatiewe ekonomiese verwikkelinge, tesame met druk op die aanlynprysvergelyking-besigheid se belang in e-handel, het ons genoop om toekomsverwagtings aan te pas en dit het tot n waardedaling gelei. Die OLX-, PayU- en Movilebeleggings in Latyns-Amerika vaar goed. Die gekonsolideerde netto rentekoste op lenings het met 46% tot R1,2mjd gestyg, hoofsaaklik as gevolg van die wisselkoersuitwerking van n swakker rand, die gebruik van kredietfasiliteite om groei te befonds, en die VS$1,2mjd-effek wat in Julie uitgereik is. Netto hefboomfinansiering, gemeet op n gekonsolideerde grondslag, het laag gebly op 32%. Gekonsolideerde vrye kontantinvloei vir die tydperk het R1,3mjd (: uitvloei van R428m) bedra. Dit was hoofsaaklik as gevolg van n beduidende daling in kapitaalbesteding in die videovermaaksegment nadat die grootste deel van die DTT-netwerk in vorige jare gebou is, en groter dividendinkomste uit ekwiteitsverantwoorde beleggings. Ons het op 23 Oktober n transaksie aangekondig om ons belang in Avito van 17,4% tot 67,9% te verhoog vir n kontantbedrag van VS$1,2mjd. Op daardie tydstip het ons gemeld dat die transaksie nie ons bestaande skuldprofiel oor die medium termyn wesenlik sou verhoog nie. Ons oorweeg n kapitaalverkryging van tot VS$2,5mjd wat, met inbegrip van die Avito-verkryging, finansiële buigsaamheid oor die volgende paar jaar sal verhoog om in aantreklike groeigeleenthede te belê. Enige kapitaalverkryging sal na verwagting binne bestaande aandeelhouermagtigingsperke wees. Naspers het n verpligting kragtens sy akte van oprigting om sy beheerstruktuur te handhaaf. Die stempersentasie van die beheerstruktuurmaatskappye, Naspers Beleggings (RF) Beperk en Keeromstraat 30 Beleggings (RF) Beperk, is byna laer as 50% weens die uitreik van Naspers N- gewone aandele. Die direksie het derhalwe op 26 November n kapitalisasie-uitgifte van A- gewone aandele aan A- gewone aandeelhouers vir implementering goedgekeur. Die uitwerking van die kapitalisasie-uitgifte is om die stempersentasie van die beheerstruktuurmaatskappye tot 54,68% te verhoog, en om die stempersentasie van die A- gewone aandeelhouers tot 68,38% te herstel die persentasie toe die nuwe akte van oprigting van Naspers Beperk in Augustus 2012 aanvaar is. Die maatskappy se eksterne ouditeur het nie vooruitskattings in hierdie verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag nagegaan of daaroor verslag gedoen nie. SEGMENTELE OORSIG Internet Die internetsegment se omset van R47,7mjd het jaar tot jaar met 33% (28%) gestyg. Handelswins het R10,2mjd bedra dit is jaar tot jaar 57% (33%) hoër danksy sterk prestasie deur Tencent. Tencent Tencent se uitstekende bestuurspan het die maatskappy se posisie op sy sosiale, aanlynspeletjies- en mediaplatforms gevestig om 2 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

3 KOMMENTAAR (vervolg) goed geposisioneer te bly in n internet-ekosisteem wat in China aan die uitbrei is. Omset vir die tydperk was jaar tot jaar 20% hoër op RMB45,8mjd. Aanlynadvertensie-omset, veral in die prestasie-gegronde en aanlynvideosegmente, het vinnig gegroei en baat gevind by n uitgebreide advertensievoorraad en adverteerderbasis. Tencent spoor verbeterde inhoud op sy mediaplatforms aan deur advertensieomset met inhoudontwikkelaars te deel, wat lei tot beter gebruikerbetrokkenheid by sy ekosisteem. Groei in Tencent se mobiele betaaloplossings is verkry deur gebruik te maak van n wyer gebruikerbasis wat hul bankkaarte aan Mobile QQ Wallet en/of Weixin Payments gekoppel het. n Toenemende aantal vennootmaatskappye aanvaar Tencent se mobiele betaaloplossings, en dit verhoog die gerief van hierdie dienste. Investering in nuwe aanlyn-na-aflyn-dienste het voortgegaan, al was dit in n uiters mededingende omgewing waar heelwat goed befondsde nuwelinge n voetspoor probeer vestig. Die mobiele intekenaarbasis vir prima lees-, musiek- en videodienste het verder gegroei met die uitbreiding van slimfoonpenetrasie in China. Tencent se hele portefeulje mobiele nutsdienste het vordering getoon, en sy mobiele sekuriteitoplossing, blaaier en toepwinkel het goed ontwikkel. Tencent het sy strategiese vennootskappe verder uitgebrei deur in verskeie vertikale portale te belê, waaronder rolprente en aanlyn media, en n aantal aanlyn-na-aflyn-ondernemings. Mail.ru Mail.ru se groei is deur die makro-ekonomiese omgewing in Rusland en die swak roebel geaffekteer. Ondanks hierdie uitdagings het Mail.ru se omset jaar tot jaar met 7% tot RBL18,3mjd gestyg, met n verbetering in teiken- en mobieleadvertensie-inkomste. Aanlyn speletjies se omset het gegroei en die bekendstelling van nuwe speletjies word vir die tweede helfte van vanjaar beplan. Die integrasie van VK.com, die voorste sosiale netwerk in Rusland, is op koers en die span kwyt hom steeds goed van sy taak. e-handel Die e-handelsegment se omset het gedurende die verslagtydperk met 26% (27%) tot R15,3mjd toegeneem. Volgehoue beleggings om groei en innovasie te bevorder, nuwe markte te ontwikkel en klante n voortreflike ervaring te gee, het gelei tot n handelsverlies van R3,8mjd, en ontwikkelingsbesteding van R4,3mjd. Geklassifiseerde advertensies het sterk gepresteer met omsetgroei van 36% (43%) jaar tot jaar. Danksy die gesamentlike ondernemingsooreenkomste met Schibsted, toon die gesamentlike geklassifiseerdeadvertensie-ondernemings bestendige omsetgroei. Sleutelprestasie-aanwysers in die meeste van die ondernemings oortref verwagtings. Ons onlangs aangekondigde belegging om n beherende belang (67,9%) in Avito die voorste aanlyn geklassifiseerdeadvertensieplatform in Rusland te verkry, sal Naspers se posisie as n wêreldleier in geklassifiseerde advertensies verder verstewig. Rusland is een van die wêreld se grootste markte vir geklassifiseerde advertensies. Die geklassifiseerdeadvertensie-platforms het baie sterk mobiele posisies, terwyl plasings deur mobiele media tot 80% in sekere markte bereik. Ons eksperimenteer tans met nuwe formate om die geklassifiseerdeadvertensie-segment se geografiese voetspoor uit te brei en die bestaande besigheid te versterk. In September het ons ons verbind tot n belegging van VS$100m in die slegs-mobiele geklassifiseerdeadvertensie-platform Letgo. Daar word beplan om die Letgo-platform te gebruik om uit te brei in markte wat nie n sterk mobiele geklassifiseerdeadvertensie-verskaffer het nie. e-kleinhandel vuur dryf steeds groei in die e-handelsegment aan, gedryf deur Flipkart in Indië, Souq in die Midde-Ooste en Noord- Afrika, en emag in Middel- en Oos-Europa. Die e-kleinhandelbesigheid het omsetgroei van 39% (35%) behaal, ondanks aggressiewe mededinging in baie van hierdie markte. Ons brei steeds selektief uit en in Julie het ons in Avenida in Argentinië belê. In Middel- en Oos-Europa is die klante-aanbieding deur emag se platform gekonsolideer. Voortspruitend hieruit is die groep se 79%-belang in Netretail, asook in sy volfiliaal Heureka, die aanlyn prysvergelykingsbesigheid in die streek, onderhewig aan regulatoriese goedkeuring vir VS$201m verkoop. Verder beplan ons om Fashion Days in verskeie Middel- en Oos-Europese lande by emag in te lyf. Die markplekportefeulje lewer steeds groei, marges en kontantvloei. Die fokus bly op die verbetering van die mobiele ervaring, uitbreiding van die keuse van produkte en dienste, en die bereiking van meer verbruikers. Ons sal in die tweede helfte van die finansiële jaar in Pole met eersteparty-verkope (in besit van voorraad) begin eksperimenteer. In September is die verkooptransaksie van die Switserse markdiensbesigheid Ricardo-groep vir CHF240m beklink. Wat groei, innovasie en bedryfsverbeterings betref, vorder die betalingsonderneming en dit het omsetgroei van 17% (21%) jaar tot jaar aangeteken. Die bedrywighede in Middel- en Oos-Europa en Brasilië is hergestruktureer. Dit het bygedra tot gesonde organiese omsetgroei en margeverbeterings in hierdie streke. Betalings is n mededingende mark, en die aantal ontwrigtings van verouderde betaalstelsels neem vinnig toe. Ons ondersoek steeds ontluikende formate (soos die kripto-geldeenheid BitCoin) en in Junie het ons n minderheidsbelang in die vroeë-fase kripto-geldeenheidbesigheid BitX bekom. In Indië verbeter ibibo steeds sy mededingende posisie in sy kernbesigheid vir vliegkaartjies en hotelbesprekings. Die vliegkaartjiebesigheid nader gelykbreekpunt. Nadat die hotelbesprekingsplatform vinnig vastrapplek gekry het, is ibibo besig om sy belegging hierin te versnel. RedBus, sy buskaartjiebesigheid, bly die onmiskenbare markleier. Die reisbesigheid se omset het gedurende die verslagdoeningstydperk met 61% (44%) gestyg. NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 3

4 KOMMENTAAR (vervolg) Movile is n vooraanstaande platform vir mobiele dienste in Latyns- Amerika. Movile gaan voort om sy aanlynkosaflewering-besigheid, ifood, in Brasilië uit te brei. Movile het ook n paar belowende beleggings in n aantal aflyn-na-aanlyn-platforms in Brasilië en regoor Latyns-Amerika aangegaan. Videovermaak Die segment het omset van R22,6mjd aangeteken 12% (9%) meer as die vorige jaar. Handelswins was onveranderd op R5,0mjd teenoor die vorige jaar, as gevolg van die groep se belegging in ShowMax, die swakker ekonomie en geldeenhede, asook beduidende buitelandse insetkoste in Afrika suid van die Sahara. Ontwikkelingsbesteding van R644m was effens hoër jaar tot jaar, terwyl die laer besteding na die voltooiing van die DTT-ontplooiing teengewerk is deur beleggings om ShowMax op skaal te bring. Die DTT-besigheid het goeie groei getoon en klante bygevoeg. Hierdie groei is egter teengewerk deur n afname van klante in die DTH-besigheid, hoofsaaklik in Afrika suid van die Sahara. Die totale klantebasis het op op 10,2m gestaan. Die ekonomie in Afrika-lande suid van die Sahara is ernstig geraak deur die devaluasie van hul geldeenhede en n swakker makroekonomiese klimaat. DTT-intekenare in Afrika staan op 2,4m. Analoog-afskakeling (die proses om terrestriële televisie-uitsendings van n analoogna n digitale formaat oor te skakel) het in Kenia, Namibië en sekere stede in Uganda en Malawi plaasgevind. Ondanks vertragings in ander lande, word verdere afskakeling oor die volgende 18 tot 24 maande in sleutelmarkte soos Nigerië verwag. Hoewel sterker dekodeerderverkope in beide markte (voor én na analoogafskakeling) voortgaan, is daar n duidelike afname in kansellasies in markte waar afskakeling reeds plaasgevind het. Ons sal voortgaan om te belê in en te fokus op behoud in markte waar afskakeling reeds plaasgevind het. Ontwikkelingskoste behoort verder te daal namate die besigheid op skaal kom. waardetoevoegingsdienste soos BoxOffice verhoog word. Ons DStv Catch Up-produk is verbeter deur aanbevelings en aflaai -videoop-aanvraag op die dekodeerder aan te bied, wat DStv Premiumintekenare met internet-gekonnekteerde persoonlike videoopnemers (PVO s) tot n veel groter inhoudkatalogus toegang gee. Die konneksie van die PVO met die internet is n belangrike deel van ons strategie en aanvaardingsvlakke is bevredigend. Die TV oral -produk, DStv Now, het verblydende aanvaardingsvlakke op alle platforms aangeteken. Hierdie diens is verbeter deur meer sport-, rolprent- en kinderkanale by te voeg. PVO-penetrasie het gestyg tot 19,8% van Suid-Afrikaanse klante en 9,7% van klante in die res van Afrika. Aangesien kansellasies meer as 50% laer is vir PVO-klante, sal uitbreiding van hierdie basis n positiewe finansiële uitwerking hê. Bestuur is steeds in gesprek met reguleerders regoor die vasteland, en in verskeie markte is daar n aantaal hangende regulatoriese evaluerings. Drukmedia Media24 het steeds met sektorverwante hindernisse in sy tradisionele aflyndruk- en -mediaonderneming te kampe, maar bestuur koste. Omset van R4,0mjd is effens hoër jaar tot jaar, terwyl die afname in die aflyn ondernemings teengewerk word deur groei in aanlyn dienste, e-handel en Novus, die kommersiële drukkeryonderneming wat op die JSE genoteer is. Verminderde koste het gelei tot n handelswins van R202m. Ontwikkelingsbesteding om aanlyn inisiatiewe te ontwikkel, het R142m bedra. VOORBEREIDING VAN DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG Die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag is opgestel onder toesig van ons finansiële direkteur, Basil Sgourdos GR(SA). Hierdie tussentydse resultate is op 27 November bekendgemaak. Namens die direksie ShowMax is n IVOA-diens wat vir verbruikers op alle gekonnekteerde toestelle beskikbaar is. Dit het n sterk plaaslike en internasionale inhoudbiblioteek met meer as uur se inhoud meer as enige van sy plaaslike mededingers. Die fokus bly op die lewering van die beste gehalte vermaak terwyl koste bestuur word, klantediens verbeter en behoud bevorder word, en gemiddelde inkomste per gebruiker deur Koos Bekker Voorsitter Kaapstad 27 November Bob van Dijk Uitvoerende hoof 4 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

5 SEGMENTELE OORSIG Omset Internet Tencent Mail.ru (12) e-handel Videovermaak Drukmedia Korporatiewe dienste 1 Ekonomiese belang Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (36 531) (25 584) 43 (55 515) Gekonsolideer EBITDA 1 Internet Tencent Mail.ru (26) e-handel (3 516) (2 221) (58) (5 638) Videovermaak Drukmedia Korporatiewe dienste (73) (96) 24 (335) Ekonomiese belang Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (13 678) (9 600) 42 (19 836) Gekonsolideer Handelswins %-verandering %-verandering %-verandering Internet Tencent Mail.ru (31) e-handel (3 769) (2 426) (55) (6 093) Videovermaak Drukmedia Korporatiewe dienste (75) (98) 23 (338) Ekonomiese belang Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (12 455) (8 640) 44 (17 796) Gekonsolideer EBITDA verwys na verdienste voor rente, belasting, waardevermindering en amortisasie. 2 Ooreenkomstig interne verslagdoening aan die besluitnemende bestuurshoof, sluit die groep se segmentele oorsig die resultate van ekwiteitsverantwoorde beleggings op n proporsionele konsolidasiegrondslag in. Gedurende die ses maande tot het die groep se besluitnemende bestuurshoof nie meer die resultate van die groep se geassosieerde Abril S.A. ( Abril ) vir prestasie-evalueringsdoeleindes nagegaan nie, aangesien die groep nie meer deelneem aan die bestuur van Abril nie, die belegging in Abril ten volle afgeskryf is en die groep gevolglik nie sy belang in die verliese van Abril ooreenkomstig die ekwiteitsmetode erken nie. IFRS 8 Bedryfsegmente vereis dat segmentele verslagdoening sodanige maatstawwe reflekteer wat aan die besluitnemende bestuurshoof gerapporteer word vir besluitneming oor hulpbronaanwending en vir prestasie-evaluering. Dienooreenkomstig is Abril se resultate uitgesluit uit die segmentele oorsig vir die ses maande tot. Ten einde vergelykbaarheid te verseker en ooreenkomstig die vereistes van IFRS 8 paragraaf 29, is die drukmediasegment se resultate vir die vergelykende tydperke hersaamgestel om Abril se resultate uit te sluit. Die resultate aangebied vir die drukmediasegment vir die ses maande tot het voorheen omset van R2,0mjd ( : R3,8mjd), positiewe EBITDA van R13m ( : R253m) en n handelsverlies van R82m ( : handelswins van R81m) in verband met Abril ingesluit. NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 5

6 REKONSILIASIE VAN HANDELSWINS NA BEDRYFSWINS 6 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG Handelswins Finansieringskoste op transpondeerder-bruikhuurkontrakte en handelaarsfinansiering Amortisasie van ander ontasbare bates (381) (361) (751) Ander netto winste/(verliese) (1 940) (124) (688) Retensie-opsie-uitgawe (19) (124) (149) Aandeelvereffende aandeelskemakoste (131) (118) (343) Bedryfswins Aantekening: Vir n rekonsiliasie van bedryfswins na wins voor belasting, verwys na die verkorte gekonsolideerde inkomstestaat. VERKORTE GEKONSOLIDEERDE INKOMSTESTAAT Aantekening Omset Koste om dienste te lewer en goedere te verkoop (20 852) (18 751) (42 759) Verkoops-, algemene en administratiewe uitgawes (14 328) (13 235) (28 050) Ander netto winste/(verliese) (1 940) (124) (688) Bedryfswins Rente ontvang Rente betaal 5 (1 738) (1 332) (2 752) Ander netto finansieringsinkomste/(-koste) 5 (525) (82) (573) Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate uitgesluit netto wins vanuit hermetings* netto wins vanuit hermetings* Waardedaling in ekwiteitsverantwoorde beleggings (6) (478) Verwateringswins/(-verlies) van ekwiteitsverantwoorde beleggings (71) Wins met verkrygings en verkope Wins voor belasting Belasting (1 830) (1 755) (3 757) Wins vir die tydperk Toeskryfbaar aan: Aandeelhouers van die groep Nie-beherende belang Kernwesensverdienste vir die tydperk () Kernwesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde kernwesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Wesensverdienste vir die tydperk () Wesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde wesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Verdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde verdienste per N- gewone aandeel (sent) Netto getal aandele uitgereik ( 000) aan die einde van die tydperk geweegde gemiddelde vir die tydperk ten volle verwaterde geweegde gemiddelde * Hermetings verwys na besigheidsamevoegingsverwante winste en verliese en verkope van beleggings.

7 VERKORTE GEKONSOLIDEERDE STAAT VAN OMVATTENDE INKOMSTE Wins vir die tydperk Totale ander omvattende inkomste, netto van belasting, vir die tydperk (2 456) Omrekening van buitelandse bedrywighede (3 805) Netto billikewaardewinste/(-verliese) 13 4 (22) Kontantvloeiskanse Belang in ekwiteitsverantwoorde beleggings se ander omvattende inkomste en reserwes Belasting op ander omvattende inkomste (54) (24) (73) Totale omvattende inkomste vir die tydperk Toeskryfbaar aan: Aandeelhouers van die groep Nie-beherende belang Hierdie komponente van ander omvattende inkomste kan in n toekomstige tydperk na wins of verlies hergeklassifiseer word, behalwe wins van R728m (: R611m en : R1,2mjd) wat by Belang in ekwiteitsverantwoorde beleggings se ander omvattende inkomste en reserwes ingesluit is, asook verliese van R1m (: Rnul en : R25m) wat by Netto billikewaardewinste/(-verliese) met betrekking tot hermetings op die groep se nadiens voordeelplanne ingesluit is. 2 Die beweging in die groep se buitelandse valutaomrekeningsreserwe hou hoofsaaklik verband met die uitwerking van buitelandse valutaskommelings in verband met die omrekening van die groep se beleggings in buitelandse bedrywighede. VERKORTE GEKONSOLIDEERDE STAAT VAN VERANDERINGS IN EKWITEIT Saldo aan die begin van die tydperk Veranderings in aandelekapitaal en -premie Beweging in tesourie-aandele (780) Aandelekapitaal en -premie uitgereik Veranderings in reserwes Totale omvattende inkomste vir die tydperk Beweging in aandeelgebaseerde vergoedingsreserwe Beweging in bestaandebeheer-besigheidsamevoegingsreserwe (147) (225) (1 016) Beweging in waardasiereserwe 356 Direkte beweging in behoue verdienste 2 (136) Dividende aan Naspers-aandeelhouers betaal (1 940) (1 702) (1 702) Veranderings in nie-beherende belang Totale omvattende inkomste vir die tydperk Dividende aan nie-beherende aandeelhouers betaal (1 501) (1 264) (1 447) Beweging in nie-beherende belang in reserwes Saldo aan die einde van die tydperk Bestaande uit: Aandelekapitaal en -premie Behoue verdienste Aandeelgebaseerde vergoedingsreserwe Bestaandebeheer-besigheidsamevoegingsreserwe (2 001) (1 068) (1 856) Verskansingsreserwe 484 (176) (23) Waardasiereserwe Buitelandse valutaomrekeningsreserwe Nie-beherende belang Totaal NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 7

8 VERKORTE GEKONSOLIDEERDE STAAT VAN FINANSIËLE POSISIE Aantekening Bates Nie-bedryfsbates Eiendom, aanleg en toerusting Klandisiewaarde Ander ontasbare bates Beleggings in geassosieerdes Beleggings in gesamentlike ondernemings Ander beleggings en lenings Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting Bedryfsbates Voorraad Program- en rolprentregte Handelsdebiteure Ander debiteure en lenings Afgeleide finansiële instrumente Kontant en kontantekwivalente Bates geklassifiseer as gehou vir verkoop Totale bates Ekwiteit en verpligtinge Aandelekapitaal en reserwes Aandelekapitaal en -premie Ander reserwes Behoue verdienste Nie-beherende aandeelhouersbelang Totale ekwiteit Nie-bedryfslaste Gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge Laste rentedraend nie-rentedraend Nadiens mediese verpligting Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting Bedryfslaste Korttermyngedeelte van langtermynverpligtinge Handelskrediteure Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste Afgeleide finansiële instrumente Bankoortrekkings en opvraagbare lenings Laste geklassifiseer as gehou vir verkoop Totale ekwiteit en verpligtinge Netto batewaarde per N- gewone aandeel (sent) NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

9 VERKORTE GEKONSOLIDEERDE STAAT VAN KONTANTVLOEI Kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite Kontantvloei gegenereer uit bedryfsaktiwiteite Finansieringsinkomste ontvang Dividende ontvang van beleggings en ekwiteitsverantwoorde maatskappye Finansieringskoste betaal (1 336) (1 139) (2 502) Belasting betaal (2 047) (2 086) (3 845) Netto kontant gegenereer uit bedryfsaktiwiteite Kontantvloei uit beleggingsaktiwiteite Verkrygings en vervreemdings van tasbare en ontasbare bates (1 304) (1 435) (3 280) Verkrygings en vervreemdings van filiale, geassosieerdes en gesamentlike ondernemings 924 (3 332) (2 638) Kontantbewegings in ander beleggings en lenings (213) 323 (103) Netto kontant aangewend in beleggingsaktiwiteite (593) (4 444) (6 021) Kontantvloei uit finansieringsaktiwiteite Opbrengs uit lang- en korttermynlenings aangegaan Terugbetalings van lang- en korttermynlenings (19 220) (1 025) (2 364) (Uitvloei)/Invloei van aandeelgebaseerde vergoedingstransaksies (89) Dividende betaal deur die houermaatskappy en sy filiale (3 439) (2 944) (3 100) Ander bewegings uit finansieringsaktiwiteite 49 (343) 709 Netto kontant (aangewend in)/gegenereer uit finansieringsaktiwiteite (3 441) Netto beweging in kontant en kontantekwivalente (1 933) (2 194) Valutaomrekeningseffek Kontant en kontantekwivalente aan die begin van die tydperk Kontant en kontantekwivalente geklassifiseer as gehou vir verkoop (31) (50) Kontant en kontantekwivalente aan die einde van die tydperk AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 1. Algemene inligting Die hoofbedrywighede van Naspers en sy bedryfsfiliale, geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings (gesamentlik die groep ) is die bedryf van internet- en mediaplatforms. Ons hoofwerksaamhede is e-handel en ander internetdienste, videovermaakdienste en drukmedia. 2. Aanbiedingsgrondslag en rekeningkundige beleid Die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag vir die ses maande tot is voorberei ooreenkomstig Internasionale Verslagdoeningstandaarde (IFRS) IAS 34 Tussentydse Finansiële Verslagdoening, die SAICA Riglyne vir Finansiële Verslagdoening soos uitgereik deur die Komitee vir Rekeningkundige Praktyke, Finansiële Verklarings soos uitgereik deur die Raad vir Finansiële Verslagdoeningstandaarde, asook die Maatskappywet van Suid-Afrika en die noteringsvereistes van die JSE Beperk se aandelebeurs. Die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag bevat nie al die openbaarmakings wat in n volledige stel finansiële jaarstate, voorberei kragtens IFRS soos uitgereik deur die Internasionale Rekeningkundige Standaarde-raad (IASB), vereis word nie. Die rekeningkundige beleid wat gevolg is met die voorbereiding van die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag strook met die beleid wat in die vorige gekonsolideerde finansiële jaarstate gevolg is. Die groep het alle nuwe en gewysigde rekeningkundige verklarings aanvaar wat deur die IASB uitgereik en van toepassing is op finansiële jare wat op 1 April begin het. Daar word nie verwag dat enige van hierdie nuwe of gewysigde rekeningkundige verklarings n wesentlike uitwerking op die groep sal hê nie. Handelswins sluit amortisasie van ontasbare bates (behalwe sagteware), ekwiteitsvereffende aandeelgebaseerde betalingskoste rakende transaksies wat deur die uitgifte van tesourie-aandele vereffen word, uitgawes ten opsigte van retensie-opsies en ander winste of verliese uit, maar sluit die finansieringskoste van transpondeerder-bruikhuurkontrakte in. Kernwesensverdienste sluit eenmalige en nie-bedryfsitems uit. Na ons mening is dit vir aandeelhouers n nuttige maatstaf van die groep se volhoubare bedryfsprestasie. Dit is egter nie n omskrewe term ingevolge IFRS nie en is nie noodwendig vergelykbaar met maatstawwe met soortgelyke name wat deur ander maatskappye gerapporteer word nie. 3. Nasiening deur die onafhanklike ouditeur Die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag is deur die maatskappy se ouditeur, PricewaterhouseCoopers Geïnk. ( PwC ), nagesien. PwC se ongekwalifiseerde verslag verskyn aan die einde van hierdie verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag. NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 9

10 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 4. Berekening van wesens- en kernwesensverdienste Netto wins toeskryfbaar aan aandeelhouers Aangesuiwer vir: versekeringsopbrengs (10) (21) waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting en ander bates waardedaling van klandisiewaarde en ander ontasbare bates verlies/(wins) met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting en ontasbare bates 8 (3) 1 winste uit verkrygings en verkope van beleggings (1 215) (107) (1 730) hermeting van bestaande belang (334) (36) (39) verwaterings(winste)/-verliese van ekwiteitsverantwoorde beleggings (1 979) 71 (1 499) hermetings ingesluit by ekwiteitsverantwoorde verdienste (565) (4 534) (4 469) waardedaling van ekwiteitsverantwoorde beleggings Totale belastingeffek van aansuiwerings 65 (4) (115) Totale aansuiwering vir nie-beherende belang (6) (12) (79) Wesensverdienste Aangesuiwer vir: aandeelvereffende aandeelskemakoste (erkenning)/terugskrywing van uitgestelde belastingbates (14) 228 amortisasie van ander ontasbare bates billikewaarde-aansuiwerings en valutaomrekeningsverskille retensie-opsie-uitgawe besigheidsamevoegingsverwante verliese Kernwesensverdienste Die verwaterde verdienste, wesensverdienste en kernwesensverdienste per aandeelsyfers, aangebied in die inkomstestaat, sluit n afname van R106m (: Rnul en : R220m) in wat verband hou met die toekomstige verwateringsimpak van potensiële gewone aandele uitgereik deur ekwiteitsverantwoorde beleggings. 5. Rente ontvang/(betaal) Rente ontvang lenings en bankrekeninge ander Rente betaal (1 738) (1 332) (2 752) lenings en bankoortrekkings (1 392) (963) (2 020) transpondeerderhure (207) (182) (376) ander (139) (187) (356) Ander netto finansieringsinkomste/(-koste) (525) (82) (573) netto valutaverskille en billikewaarde-aansuiwerings op afgeleide finansiële instrumente (538) (111) (615) voorkeurdividende ontvang NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

11 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 6. Ekwiteitsverantwoorde resultate Die groep se ekwiteitsverantwoorde geassosieerdes en gesamentlike ondernemings het soos volg tot die tussentydse resultate bygedra: Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate verkoop van bates vervreemding van beleggings (1 498) (4 754) (5 612) waardedaling van beleggings Bydrae tot wesensverdienste amortisasie van ander ontasbare bates aandeelvereffende aandeelskemakoste billikewaarde-aansuiwering en valutaomrekeningsverskille ( 121) Bydrae tot kernwesensverdienste Tencent Mail.ru Ander (1 570) (288) (1 482) 7. Wins voor belasting Afgesien van die items reeds toegelig, is wins voor belasting bepaal nadat, onder andere, die volgende in ag geneem is: Waardevermindering van eiendom, aanleg en toerusting Amortisasie ander ontasbare bates sagteware Ander netto winste/verliese (1 940) (124) (688) (verlies)/wins met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting en ander ontasbare bates (8) 3 (1) waardedaling van klandisiewaarde en ander ontasbare bates (1 945) (24) (176) waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting en ander bates (1) (148) (508) dividende ontvang uit beleggings 4 6 versekeringsopbrengs billikewaarde-aansuiwerings op finansiële instrumente 45 (30) Winste uit verkrygings en verkope wins met verkoop van beleggings winste erken op verlies van beheertransaksies 936 hermeting van toekomstige voorwaardelike betalings (20) 29 verkrygingsverwante koste (43) (25) (192) hermeting van bestaande belang ander 5 5 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 11

12 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 8. Klandisiewaarde Klandisiewaarde is aan n jaarlikse evaluering van waardedaling onderworpe. Bewegings in die groep se klandisiewaarde vir die tydperk word hieronder toegelig: Klandisiewaarde kosprys opgelope waardedaling (3 397) (3 594) (3 594) Openingsaldo valutaomrekeningsverskille (115) (1 350) verkrygings van filiale en besighede vervreemdings van filiale en besighede (1) (179) (996) oorgedra na bates geklassifiseer as gehou vir verkoop (2 156) (1 671) waardedaling (1 938) (10) (23) Sluitingsaldo kosprys opgelope waardedaling (5 476) (3 602) (3 397) Die waardedalingsverlies erken gedurende die huidige verslagdoeningstydperk hou verband met die groep se belegging in sy vergelykende aanlyninkopieplatform Buscapé. Buscapé vorm deel van die e-handelsegment. Die waardedalingsverlies is op n gebruikswaarde-grondslag bereken deur gebruik te maak van n tien-jaar-geprojekteerde kontantvloeimodel, n groeikoers van 4% en n verdiskonteringskoers van 20%. 9. Beleggings en lenings Die volgende hou verband met die groep se beleggings en lenings aan die einde van die verslagdoeningstydperk: Beleggings en lenings genoteerde beleggings ongenoteerde beleggings en lenings Verpligtinge Verpligtinge hou verband met bedrae waarvoor die groep gekontrakteer het, maar wat nog nie as verpligtinge in die staat van finansiële posisie erken is nie. Verpligtinge kapitaalbesteding program- en rolprentregte netwerk- en ander diensverpligtinge transpondeerder-bruikhuurkontrakte bedryfshuurverpligtinge dekodeerderverpligtinge Transpondeerder-bruikhuurverpligtinge, soos geopenbaar vir die ses maande tot en vir die jaar geëindig, is hersaamgestel om onderskeidelik R3,5mjd en R3,8mjd in te sluit in verband met n transpondeerder-bruikhuurkontrak wat eers in Januarie 2016 begin. Die groep bedryf n aantal ondernemings in jurisdiksies waar terughoubelasting op sekere transaksies of betalings betaalbaar is. In sekere omstandighede kan transaksies moontlik meebring dat terughoubelasting betaal word. Ons huidige raming van moontlike terughoubelastingblootstellings, wat rente en moontlike boetes insluit, bedra sowat R3,1mjd ( : R2,6mjd). 12 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

13 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 11. Vervreemdingsgroepe geklassifiseer as gehou vir verkoop Die groep het die bates en verpligtinge van Netretail, sy Tsjeggiese aanlynkleinhandel- en e-handelplatform, Heureka, sy Tsjeggiese vergelykende aanlyninkopies-platform, sy inhoudkragtige werkvloei-oplossingverskaffer vir die Suid-Afrikaanse eiendomsprofessie, Korbitec Proprietary Limited, asook die bates en verpligtinge van verskeie ander kleiner ondernemings, as gehou vir verkoop geklassifiseer gedurende die ses maande tot. Die beduidende tipes bates en verpligtinge wat op as gehou vir verkoop geklassifiseer is, word in die onderstaande tabel toegelig: Bates Eiendom, aanleg en toerusting Klandisiewaarde Ander ontasbare bates Voorraad Handels- en ander debiteure Uitgestelde belasting Kontant en kontantekwivalente Verpligtinge Handelskrediteure Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste Lenings en ander langtermynverpligtinge 147 Uitgestelde belasting Bankoortrekkings Besigheidsamevoegings, ander verkrygings en vervreemdings Gedurende Mei het die groep R122m in Ambatana Holdings B.V. ( Ambatana ), n entiteit wat onder die Letgo-vaandel handel dryf as n hiperplaaslike geklassifiseerdeadvertensie-toep, belê. Hierdie belegging het meegebring dat die groep Ambatana as n geassosieerde verantwoord. n Verdere R693m is gedurende September in Ambatana belê en sodanige belegging het aanleiding gegee tot die groep se 67,5%-belang in Ambatana aan die einde van die verslagdoeningstydperk, op n ten volle verwaterde grondslag. Die groep het hierdie addisionele belegging as n besigheidsamevoeging verantwoord met n effektiewe datum van. Die totale koopsom het R808m bedra, wat verteenwoordig word deur die billike waarde van die groep se voorheen gehoue ekwiteitsbelang in Ambatana van R437m asook die billike waarde van n koopopsie van R336m, wat aan die vorige eienaars van Ambatana toegestaan is. Die kontant belê en kontantteenprestasie steeds betaalbaar, saam R693m, bly binne die groep ná die transaksie en word gevolglik nie as deel van die vergoeding oorgedra, geopenbaar nie, hoewel dit die klandisiewaarde wat in die besigheidsamevoeging erken is, beïnvloed het. n Wins van R334m is as deel van Wins met verkrygings en verkope in die inkomstestaat erken met die hermeting van die groep se voorheen gehoue ekwiteitsbelang in Ambatana na billike waarde. Die koopprystoekenning: eiendom, aanleg en toerusting R4m; ontasbare bates R231m; kontant R7m; ander debiteure R20m; handels- en ander krediteure R39m; uitgestelde belastingaanspreeklikheid R58m en die balans van R907m aan klandisiewaarde. Die transaksie het aanleiding gegee tot die erkenning van n nie-beherende belang van R264m, wat gemeet is teen die niebeherende belang se proporsionele deel van Ambatana se identifiseerbare netto bates op die verkrygingsdatum. Die teboekstelling van die besigheidsamevoeging, insluitende die identifikasie van ontasbare bates en erkenning van klandisiewaarde, is nog nie gefinaliseer nie en word op n voorlopige basis gerapporteer in die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag. Indien die omset en netto resultate van Ambatana vanaf 1 April ingesluit was by die groep se resultate, sou dit nie n beduidende uitwerking op die groep se gekonsolideerde omset en netto resultate gehad het nie. Die volgende hou verband met die groep se beleggings in sy ekwiteitsverantwoorde beleggings: In April het die groep R501m in sy gesamentlike onderneming Konga Online Shopping Limited ( Konga ) belê. Na die belegging oefen die groep steeds gesamentlike beheer uit oor Konga, met sy belang van 50,9% op n ten volle verwaterde grondslag. Die groep se geassosieerde Flipkart Limited ( Flipkart ) het gedurende April en Julie twee befondsingsrondtes waaraan die groep nie deelgeneem het nie onderneem. Die befondsingsrondtes het aanleiding gegee tot n verwatering van die groep se belang in Flipkart en tot die erkenning van n totale netto verwateringswins van R1,25mjd as deel van Verwateringswins/(-verlies) van ekwiteitsverantwoorde beleggings in die inkomstestaat. Na die verwaterings hou die groep nou n 14,95%-belang in Flipkart op n ten volle verwaterde grondslag. Gedurende Mei het die groep R122m in sy gesamentlike onderneming Souq Group Limited ( Souq ) belê as deel van n befondsingsrondte. Souq het in Julie n verdere befondsingsrondte onderneem waaraan die groep nie deelgeneem het nie. Die befondsingsrondtes het aanleiding gegee tot n verwatering van die groep se belang in Souq en tot die erkenning van n totale netto verwateringswins van R802m as deel van Verwateringswins/(-verlies) van ekwiteitsverantwoorde beleggings in die inkomstestaat. Na die verwaterings hou die groep nou n 36,88%-belang in Souq op n ten volle verwaterde grondslag. Die groep het in Julie R277m in sy beskikbaar-vir-verkoop belegging Avenida Inc. ( Avenida ) belê. Die belegging het tot gevolg gehad dat Avenida n geassosieerde van die groep word en die groep hou nou n 23,43%-belang in Avenida op n ten volle verwaterde grondslag. NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 13

14 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) In Augustus het die groep R716m in sy geassosieerde Takealot Online (RF) Proprietary Limited ( Takealot ) belê as deel van n befondsingsrondte. Die groep hou nou n 42,2%-belang in Takealot op n ten volle verwaterde grondslag. Onderstaande hou verband met die groep se beduidende vervreemdings gedurende die verslagdoeningstydperk: In September het die groep sy belang in Ricardo.ch AG verkoop nadat die transaksie regulatoriese goedkeuring ontvang het. Die verkoopsopbrengs het R3,4mjd beloop en as gevolg van die transaksie is n wins van R1,1mjd in die inkomstestaat erken as deel van Wins met verkrygings en verkope. Die groep het gedurende Augustus sy 9,9%-belang in sy beskikbaar-vir-verkoop belegging Beijing Media Corporation vir n kontantopbrengs van R164m verkoop. Die transaksie het gelei tot die erkenning van n totale wins met vervreemding van R148m wat as deel van Wins met verkrygings en verkope in die inkomstestaat erken is. Beleggings verkry en befondsingsrondtes waaraan deelgeneem is, is befonds deur die aanwending van bestaande kredietfasiliteite en die opbrengste ontvang met die vervreemding van beleggings gedurende die verslagdoeningstydperk. 13. Uitgifte van genoteerde skuldeffek Gedurende Julie het die groep n 10-jaar internasionale skuldeffek van VS$1,2mjd uitgereik. Die skuldeffek verval in Julie 2025 en dra rente teen n vaste koers van 5,5% per jaar. Die opbrengs sal gebruik word vir algemene korporatiewe doeleindes, wat die terugbetaling van sekere bedrae op die groep se internasionale wentelkredietfasiliteit insluit en om die groep se toekomstige groeistrategie te befonds. 14. Finansiële instrumente Die groep se aktiwiteite stel hom bloot aan n verskeidenheid finansiële risiko s, soos markrisiko (ingesluit wisselkoers-, billikewaarderentekoers-, kontantvloei-rentekoers- en prysrisiko), krediet- en likiditeitsrisiko. Die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag sluit nie al die finansiële risikobestuursinligting en openbaarmaking in wat in die finansiële jaarstate verskaf word nie en moet in die lig van die groep se finansiële jaarstate vir die jaar geëindig gelees word. Sedert was daar geen wesenlike veranderinge in die groep se krediet-, likiditeit- en markrisiko s of die sleutelinsette wat gebruik word om billike waarde te meet nie. Die billike waardes van die groep se finansiële instrumente wat met elke verslagdoeningsdatum teen billike waarde gedra word, word hieronder toegelig: Billikewaarde-metings op gegrond op: Gekwoteerde pryse in aktiewe markte vir identiese bates of verpligtinge (vlak 1) Beduidende ander waarneembare insette (vlak 2) Beduidende onwaarneembare insette (vlak 3) Bates Valutatermynkontrakte Verpligtinge Aandeelhouersverpligtinge 515 Toekomstige voorwaardelike betalings 422 Rentekoersruilooreenkomste 340 Billikewaarde-metings op gegrond op: Gekwoteerde pryse in aktiewe markte vir identiese bates of verpligtinge (vlak 1) Beduidende ander waarneembare insette (vlak 2) Beduidende onwaarneembare insette (vlak 3) Bates Beskikbaar-vir-verkoop beleggings 143 Valutatermynkontrakte 551 Verpligtinge Valutatermynkontrakte 19 Aandeelhouersverpligtinge 358 Toekomstige voorwaardelike betalings 477 Rentekoersruilooreenkomste NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

15 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 14. Finansiële instrumente (vervolg) Die billike waardes van vlak 2- en vlak 3- finansiële instrumente word soos volg gemeet: Valutatermynkontrakte markwaarneembare kwotasies van vooruitvalutakoerse op instrumente met soortgelyke verstrykingsdatums. Rentekoersruilooreenkomste verdiskonteerde kontantvloeitegnieke wat slegs op markwaarneembare insette steun. Aandeelhouersverpligtinge opsieprysingsmodelle en verdiskonteerde kontantvloeitegnieke. Sleutelinsette sluit in: billike waarde van onderliggende aandele, uitoefeningspryse, risikovrye rentekoerse, berekende onbestendighede en die tydperk tot uitoefening. Toekomstige voorwaardelike betalings verdiskonteerde kontantvloeitegnieke. Sleutelinsette sluit in: vooruitskattings van die mate waartoe verwag word dat daar aan gespesifiseerde prestasievoorwaardes voldoen sal word, verdiskonteringskoerse en kontraktueelbepaalde betalingsbedrae. n Rekonsiliasie van die bewegings in die drabedrae van vlak 3-billikewaardemetings word hieronder verskaf: Aandeelhouersverpligtinge Toekomstige voorwaardelike betalings Totaal Openingsaldo Totale verliese in die inkomstestaat erken Addisionele verpligtinge geskep Kansellasies (46) (46) Skikkings (160) (76) (236) Valutaomrekeningsverskille Sluitingsaldo Die groep het bepaal dat, indien een of meer van die insette gebruik in die meting van die billike waarde van aandeelhouersverpligtinge en toekomstige voorwaardelike betalings verander sou word na n redelike moontlike alternatiewe aanname, sal dit geen wesenlike impak op dié billikewaardemetings hê nie. Aandeelhouersverpligtinge Toekomstige voorwaardelike betalings Totaal Openingsaldo Totale verliese/(winste) in die inkomstestaat erken 50 (18) 32 Addisionele verpligtinge geskep Kansellasies/Herklassifikasies (493) (493) Skikkings (78) (109) (187) Valutaomrekeningsverskille 73 (4) 69 Sluitingsaldo Die groep openbaar die billike waardes van die volgende finansiële instrumente aangesien hul drabedrae nie n redelike weerspieëling van hul billike waardes is nie: Finansiële verpligtinge Drabedrag Billike waarde Gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge Genoteerde skuldeffekte Finansiële verpligtinge Drabedrag Billike waarde Gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge Genoteerde skuldeffekte NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 15

16 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) 15. Gebeure na die verslagdoeningsdatum In Oktober het die groep n ooreenkoms gesluit met die bestaande aandeelhouers van sy geassosieerde Avito AB ( Avito ) vir die aankoop van n addisionele 50,5%-belang in Avito. Die kontantkoopsom bedra VS$1,2mjd. Die groep sal beheer oor Avito verkry met sy 67,9%-belang op n ten volle verwaterde grondslag, na aanleiding van die transaksie. Die transaksie is onderhewig aan regulatoriese goedkeuring. Die groep het verder ook die verkoop van Netretail, sy Tsjeggiese aanlynkleinhandel- en e-handelplatform, en Heureka, sy Tsjeggiese vergelykende aanlyninkopie-platform, beklink gedurende Oktober. Die bates en verpligtinge van Netretail en Heureka word as gehou vir verkoop aangebied soos op in die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag (verwys na aantekening 11). Kragtens sy akte van oprigting, berus daar n verpligting op Naspers om die bestaande beheerstruktuur, soos daargestel deur die A- gewone aandele en die N-gewone aandele in die aandelekapitaal van die maatskappy, te handhaaf. Die stempersentasie van die beheerstruktuurmaatskappye, Naspers Beleggings (RF) Beperk en Keeromstraat 30 Beleggings (RF) Beperk, is byna laer as 50% weens die uitreik van Naspers N- gewone aandele. Naspers se akte van oprigte plaas n verpligting op sy direksie om die stemregverhouding te herstel deur verdere A- gewone aandele aan bestaande A- gewone aandeelhouers uit te reik deur middel van n kapitalisasie-uitgifte. Ooreenkomstig sy verpligtinge kragtens Naspers se akte van oprigting, het die direksie n kapitalisasie-uitgifte van A- gewone aandele op 26 November goedgekeur, welke aandele op n pro rata-grondslag aan bestaande A- gewone aandeelhouers uitgereik word teen n pariwaarde van R20,00 per aandeel. Die gevolg van die kapitalisasie-uitgifte is dat dit die stemregpersentasie van die beheerstruktuurmaatskappye na 54,68% verhoog en die stemregpersentasie van die A- gewone aandeelhouers op 68,38% herstel dit strook met die stemregpersentasie op 31 Augustus 2012, die datum waarop die nuwe akte van oprigting van die maatskappy aanvaar is. 16. Pro forma- finansiële inligting aangebied in die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag Die groep het sekere omset- en handelswinsaanduiders op n konstantegeldeenheid- en organiese basis (die pro forma- finansiële inligting) aangebied in die kommentaar tot die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag. Naspers Beperk se direksie is verantwoordelik vir die pro forma- finansiële inligting en sodanige inligting word ter illustrasie aangebied. Inligting wat op n pro forma-grondslag aangebied word, is uit die groep se bestuursverslae verkry en die raad is tevrede met die gehalte daarvan. Weens die aard van die pro forma- finansiële inligting en die feit dat dit uit die groep se bestuursrekeninge verkry is, word aandeelhouers ingelig dat dié inligting moontlik nie die groep se finansiële posisie, veranderinge in ekwiteit, resultate van bedrywighede of kontantvloei redelik weergee nie. Die pro forma- finansiële inligting is voorberei ten einde die impak van skommelinge in buitelandse wisselkoerse en veranderinge in die samestelling van die groep op die groep se resultate vir die ses maande tot te illustreer. Die metodologie wat toegepas is in die berekening van die pro forma- finansiële inligting word hieronder toegelig: 1. Buitelandse valuta-/konstantegeldeenheid-aanpassings is bereken deur die huidige tydperk se resultate aan te pas teen die vorige tydperk se gemiddelde wisselkoerse. Hierdie wisselkoerse is die gemiddelde maandelikse wisselkoerse van die vorige tydperk. Die organiese pro forma- finansiële inligting is bereken deur die konstantegeldeenheid-resultate, bereken soos hierbo uiteengesit, te vergelyk met die vergelykende tydperk se IFRS-resultate. Die relevante wisselkoerse gebruik vir die mees beduidende geldeenhede was: Amerikaanse dollar (: R12,67; : R10,73), Poolse zloty (: R3,39; : R3,44), Russiese roebel (: R0,22; : R0,30), Chinese yuan renminbi (: R2,02; : R1,73), Indiese roepee (: R0,20; : R0,18) and Brasiliaanse real (: R3,76; : R4,72). 2. Aanpassings gemaak vir veranderinge in die samestelling van die groep, hou verband met verkrygings en vervreemdings van filiale en ekwiteitsverantwoorde beleggings asook veranderinge in die groep se aandeelhouding in sy ekwiteitsverantwoorde beleggings. Aanpassings is gemaak vir die volgende beduidende veranderinge in die samestelling van die groep wat gedurende die tydperk plaasgevind het, ten einde die pro forma- finansiële inligting te bereken: Transaksie Soort belegging Rapporteerbare segment Verkryging/Vervreemding Tencent se verkoop van sy e-handelondernemings aan JD.com Geassosieerde Internet Vervreemding Mail.ru se verkryging van n beherende belang in VK.com Geassosieerde Internet Verkryging Verwatering van die groep se belang in Flipkart en Souq Onderskeidelik e-handel Vervreemding n geassosieerde en gesamentlike onderneming Verkryging van die groep se belang in Takealot Geassosieerde e-handel Verkryging Vervreemding van Kalahari.com Filiaal e-handel Vervreemding Vervreemding van Ricardo Filiaal e-handel Vervreemding Vervreemding van 7Pixel S.r.l. Filiaal e-handel Vervreemding Verkryging van beheer oor ifood, Apontador, MapLink en ander Filiaal e-handel Verkrygings kleiner filiale in die Movile-groep Uitwerking van gesamentlike geklassifiseerdeadvertensiesakebedrywighede aangegaan met Schibsted ASA Media Group, Telenor Holdings ASA en Singapore Press Holdings Limited in Brasilië, Indonesië, Bangladesj, Thailand en die Filippyne Geassosieerdes en gesamentlike ondernemings e-handel Verkrygings Die netto aanpassing gemaak vir alle verkrygings en vervreemdings wat gedurende die typerk plaasgevind het, was n negatiewe aansuiwering van R2,1mjd aan omset en n positiewe aansuiwering van R217m aan handelswins. Die oorsigverslag uitgereik deur die groep se eksterne ouditeur wat aan die einde van die verkorte gekonsolideerde tussentydse verslag verskyn, dek nie die pro forma- finansiële inligting nie. Die groep se eksterne ouditeur het wel n gerusstellingsverslag uitgereik rakende hierdie inligting en sodanige verslag is by die maatskappy se geregistreerde kantoor beskikbaar. 16 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

17 AANTEKENINGE BY DIE VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG (vervolg) Aansuiwerings gemaak aan bedrae gerapporteer kragtens IFRS, ten einde die pro-forma- finansiële inligting te bereken, word in die onderstaande tabel toegelig: Ses maande geëindig IFRS Pro formabuitelandse valutaaanpassing Pro formagroepsamestellingsaanpasssing Pro formaorganies IFRS Pro formaorganies %-verandering IFRS %-verandering Omset 1 Internet (2 195) Tencent (2 364) Mail.ru (424) (12) e-handel (46) (40) Videovermaak Drukmedia Ekonomiese belang (2 141) Handelswins 1 Internet Tencent (49) Mail.ru 655 (168) 92 (130) 449 (20) (31) e-handel (2 426) (403) 174 (1 114) (3 769) (46) (55) Videovermaak (36) (1) 1 Drukmedia Korporatiewe dienste (98) 46 (23) (75) (23) 23 Ekonomiese belang Ander metings gerapporteer 1 Ontwikkelingsbesteding 2 ekonomiese belang gekonsolideer (788) (20) Gekonsolideerde omset (416) Geklassifiseerdeadvertensie-omset 852 (8) (57) e-kleinhandelomset Betalingsomset 731 (27) Reisomset Aantekeninge 1 Alle bedrae aangebied, is gemeet op die grondslag van ekonomiese belang tensy anders vermeld. 2 Ontwikkelingsbesteding is nie n IFRS-meting nie en het gevolglik nie n IFRS-ekwivalent nie. Sodanige bedrag is gevolglik ook uitgesluit van die gerusstellingsverslag uitgereik deur die groep se eksterne ouditeur. NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 17

18 ADMINISTRATIEWE EN KORPORATIEWE INLIGTING Naspers Beperk Geïnkorporeer in die Republiek van Suid-Afrika (Registrasienommer 1925/001431/06) ( Naspers ) JSE-aandelekode: NPN ISIN: ZAE LSE-aandelekode: NPSN ISIN: US Direkteure J P Bekker (voorsitter), B van Dijk (uitvoerende hoof), C L Enenstein, D G Eriksson, R C C Jafta, F L N Letele, D Meyer, R Oliveira de Lima, S J Z Pacak, T M F Phaswana, V Sgourdos, M R Sorour, J D T Stofberg, B J van der Ross Maatskappysekretaris G Kisbey-Green Geregistreerde kantoor Heerengracht 40, Kaapstad 8001, Suid-Afrika (Posbus 2271, Kaapstad 8000, Suid-Afrika) Oordragsekretaris Link Market Services South Africa Eiendoms Beperk 13de verdieping, Rennie House, Ameshoffstraat 19, Braamfontein 2001, Suid-Afrika (Posbus 4844, Johannesburg 2000, Suid-Afrika) ADB-program Bank of New York Mellon bedryf n GlobalBuyDIRECT SM -plan vir Naspers Beperk. Vir bykomende inligting, besoek gerus Bank of New York Mellon se webwerf by of skakel Shareholder Relations by BNY-ADRS of of skryf aan: Bank of New York Mellon, Shareholder Relations Department GlobalBuyDIRECT SM, Church Street Station, PO Box 11258, New York, NY , USA. Belangrike inligting Hierdie verslag bevat vooruitskouende verklarings soos gedefinieer in die Verenigde State se Private Securities Litigation Reform Act van Woorde soos glo, verwag, voorneem, beoog, wil, beplan, kan, mag, streef en soortgelyke uitdrukkings word gebruik om sulke vooruitskouings te identifiseer, maar is nie die enigste manier om sulke uitdrukkings te identifiseer nie. Hoewel hierdie vooruitskouende verklarings ons standpunte en toekomsverwagtings verteenwoordig, kan verskeie risiko s, onsekerhede en ander belangrike faktore meebring dat werklike ontwikkelinge en resultate wesenlik van ons verwagtings verskil. Dit sluit faktore in wat ons ondernemings en finansiële prestasie negatief kan beïnvloed. Ons is geensins onder verpligting (en ontken uitdruklik enige sodanige verpligting) om ons vooruitskouings hetsy as gevolg van nuwe inligting, toekomstige gebeurtenisse of andersins by te werk of te wysig nie. Beleggers word gemaan om nie te veel staat te maak op enige vooruitskouende verklarings wat hierin vervat is nie. Borg Investec Bank Beperk 18 NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG

19 ONAFHANKLIKE OUDITEUR SE OORSIGVERSLAG OP TUSSENTYDSE FINANSIËLE STATE Aan die aandeelhouers van Naspers Beperk Ons het die verkorte gekonsolideerde tussentydse finansiële state van Naspers Beperk nagesien in die meegaande tussentydse verslag, wat bestaan uit die verkorte gekonsolideerde staat van finansiële posisie soos op, en die verwante verkorte gekonsolideerde state van omvattende inkomste, veranderings in ekwiteit en kontantvloeie vir die ses-maande periode wat op daardie datum geëindig het, en geselekteerde verduidelikende aantekeninge. Direkteure se verantwoordelikheid vir die tussentydse finansiële state Die direkteure is verantwoordelik vir die opstel en voorstelling van hierdie tussentydse finansiële state ooreenkomstig die International Financial Reporting Standard (IAS) 34 Interim Financial Reporting, die SAICA Financial Reporting Guides soos uitgereik deur die Accounting Practices Committee en die Financial Pronouncements soos uitgereik deur die Financial Reporting Standards Council en die vereistes van die Maatskappywet van Suid-Afrika, en vir sodanige interne beheer as wat die direkteure nodig ag vir die opstel van tussentydse finansiële state wat vry is van wesenlike wanvoorstelling, hetsy weens bedrog of foute, in staat te stel. Ouditeur se verantwoordelikheid Dit is ons verantwoordelikheid om n gevolgtrekking oor hierdie tussentydse finansiële state uit te spreek. Ons het ons oorsig ooreenkomstig die International Standard on Review Engagements 2410, Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity uitgevoer. ISRE 2410 vereis van ons om tot n gevolgtrekking te kom of enigiets onder ons aandag gekom het wat ons laat glo dat die tussentydse finansiële state nie in alle wesenlike opsigte opgestel is ooreenkomstig die toepaslike finansiële verslagdoeningsraamwerk nie. Hierdie Standaard vereis ook dat ons aan relevante etiese vereistes voldoen. n Oorsig van tussentydse finansiële state ooreenkomstig ISRE 2410 is n beperkte gerusstellingsaanstelling. Ons voer prosedures uit wat hoofsaaklik bestaan uit die rig van navrae aan bestuur en ander persone binne die entiteit, soos toepaslik, en die toepassing van analitiese prosedures, en evalueer die bewyse wat verkry is. Die prosedures wat uitgevoer word tydens n oorsig is aansienlik minder as dié wat tydens n oudit ooreenkomstig International Standards on Auditing uitgevoer word. Dienooreenkomstig spreek ons nie n ouditmening oor hierdie tussentydse finansiële state uit nie. Gevolgtrekking Gebaseer op ons oorsig, het niks onder ons aandag gekom wat ons laat glo dat die meegaande verkorte gekonsolideerde tussentydse finansiële state van Naspers Beperk vir die ses-maande periode wat op geëindig het nie, in alle wesenlike opsigte, opgestel is ooreenkomstig die International Financial Reporting Standard, (IAS) 34 Interim Financial Reporting, die SAICA Financial Reporting Guides soos uitgereik deur die Accounting Practices Committee en die Financial Pronouncements soos uitgereik deur die Financial Reporting Standards Council en die vereistes van die Maatskappywet van Suid-Afrika nie. Ander aangeleentheid Ons het nie die toekomstige finansiële prestasie en verwagtinge soos uitgespreek deur die direkteure in die kommentaar bykomend tot die opgesomde gekonsolideerde finansiële state geoudit nie en spreek dienooreenkomstig nie n mening daaroor uit nie. PricewaterhouseCoopers Geïnk. Direkteur: Brendan Deegan Geregistreerde Ouditeur Johannesburg 27 November PricewaterhouseCoopers Geïnk., Waterhouse Place, Nr. 1, Century City 7441, Posbus 2799, Kaapstad 8000 T: +27 (21) , F: +27 (21) , Hoof Uitvoerende Beampte: T D Shango Bestuurskomitee: T P Blandin de Chalain, S N Madikane, P J Mothibe, C Richardson, A R Tilakdari, F Tonelli, C Volschenk Wes-Kaap streek Vennoot-in-beheer: D J Fölscher Die Maatskappy se besigheidsadres is te Eglinweg 2, Sunninghill, waar n lys van die direkteure se name ter insae is. Reg-nr. 1998/012055/21, BTW reg-nr NASPERS BEPERK- VERKORTE GEKONSOLIDEERDE TUSSENTYDSE VERSLAG 19