Naspers Beperk (Registrasienommer: 1925/001431/06) ( Naspers ) Tussentydse verslag

Transcriptie

1 Naspers Beperk (Registrasienommer: 1925/001431/06) ( Naspers ) Aandeelkode: NPN ISIN: ZAE LSE ADA-kode: NPSN ISIN: US Tussentydse verslag Die nagesiene resultate van die Naspers-groep vir die ses maande tot 30 September 2013

2 Kommentaar Naspers verdien nou die meeste van sy omset, geassosieerdes ingesluit, in die buiteland in plaas van in Suid-Afrika, en uit internetbedrywighede in plaas van betaaltelevisie. Die groep het oor die afgelope ses maande omsetgroei van 28% behaal, terwyl ons werksaamhede uitgebrei het. Kernwesensverdienste per aandeel het met 16% gestyg. Ons moet egter waarsku dat n versnelling van belegging in groeisegmente oor die volgende ses maande tot laer verdienste sal lei. Ons is besig om e-handelsplatforms, veral aanlyn geklassifiseerde advertensies, uit te bou. Verder wil ons digitale terrestriële televisie (DTT) na veel meer stede in Afrika uitbrei. Die pas van belegging in hierdie geleenthede sal in die tweede helfte van die huidige boekjaar versnel. Ons verwag dat ontwikkelingsbesteding vir die volle boekjaar tot Maart 2014 meer as R7mjd sal beloop teenoor R4,3mjd verlede jaar. Aangesien hierdie belegging hoofsaaklik deur die inkomstestaat vloei, sal dit n demper plaas op beide verdienste en kontantvloei in die tweede helfte van die huidige boekjaar, asook kumulatief vir die jaar as geheel. FINANSIËLE OORSIG Gekonsolideerde omset het met 28% tot R28,8mjd gestyg, wat grotendeels toe te skryf is aan die bydrae van ons internetondernemings, plus n hupstoot deur n verswakking van die rand. Die uitbreiding van ons e-handels- en DTT-sake soos hierbo geskets is, het meegebring dat ontwikkelingsbesteding met 87% versnel het teenoor dieselfde tydperk verlede jaar (R3mjd vs R1,6mjd). As gevolg hiervan was ons gekonsolideerde handelswins 15% laer as verlede jaar. Netto rente op lenings het tot R507m (2012: R277m) toegeneem, hoofsaaklik weens n verswakking van die rand, asook meer lenings. Tencent en Mail.ru het goeie groei aangeteken en onderskeidelik R4,4mjd en R405m tot kernwesensverdienste bygedra. Ons aandeel van ekwiteitsverantwoorde resultate sluit in R1,3mjd wat afkomstig is van Mail.ru se verkoop van aandele in Facebook en Qiwi. Dis nie by kernwesensverdienste ingesluit nie. n Waardedaling van R1,1mjd is in ander winste/verliese erken en hou hoofsaaklik verband met sekere modeondernemings in ons e-handelsegment, waaronder FashionDays en Markafoni. Ons het klandisiewaarde en die waarde van ander ontasbare bates verlaag. n Teoretiese verwateringsverlies van VS$84m is op ons ekwiteitsverantwoorde beleggings aangeteken. Dit was hoofsaaklik toe te skryf aan Tencent se terugkoop van sy eie aandele Die netto uitwerking hiervan is dat kernwesensverdienste met 16% tot R12,48 per N- gewone aandeel gestyg het. Vrye kontantvloei vir die tydperk was R787m. Die balansstaat weerspieël n gesonde gekonsolideerde hefboomverhouding van 20%. Dit sluit transpondeerderbruikhuurkontrakte en nie-rentedraende verpligtinge uit. Die maatskappy se eksterne ouditeur het nie vooruitskattings in hierdie tussentydse verslag nagesien of daaroor verslag gedoen nie. SEGMENTELE OORSIG Hierdie oorsig sluit gekonsolideerde filiale en n proporsionele konsolidasie van geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings in. Internet Totale omset oor al ons internetplatforms het met 76% tot R24,9mjd gestyg. Die versnelling van ontwikkelingsbesteding in hierdie segment het meegebring dat handelswins stadiger gegroei het, met 24% tot R3,9mjd. Tencent: Het goed gevaar, ondanks n meer mededingende omgewing. Sy kernondernemings het vordering gemaak met advertensie-, mobiele media- en e-handelsinisiatiewe. Maandelikse aktiewe kitsboodskaprekeninge het tot 816m gestyg, terwyl die gekombineerde maandelikse aktiewe gebruikers van WeChat en Weixin saam tot 272m toegeneem het. Die bekendstelling van geïntegreerde mobiele speletjies op Weixin en Mobile QQ het belangstelling ontlok. Geleenthede in die Chinese e-handelsmark het Tencent aangespoor om in streek- en kategorie-uitbreiding te belê. Mail.ru: Dié maatskappy belê in produkontwikkeling in verskeie van sy sake-eenhede. Sy aanlyn-advertensie- en -speletjiesondernemings was verantwoordelik vir die meeste groei. Die Mail.ru-portaal lok nou 33m unieke Russiese gebruikers en brei ook sy mobielemedia-produkreeks en -gebruikerbasis uit. e-handel: Hierdie segment groei sterk en omset het feitlik verdubbel tot R7,9mjd. Ons belê aggressief in bemarking, mense en produkte. Ontwikkelingsbesteding het hier R2,3mjd bedra, en handelsverliese R1,8mjd. Ons geklassifiseerde advertensie-ondernemings in die meeste markte, veral in Brasilië en Indië, het hul leiersposisie op sleutelgebiede uitgebrei deur n groter voorsprong op mededingers te verkry. Ons teken daagliks 277m bladlese op verskeie geklassifiseerde advertensiewerwe aan, wat meer as twee keer hoër as laasjaar is. Interaksie met gebruikers groei ook. Ons beoog om dit oor die volgende ses maande verder te versnel. 1

3 2 Die e-kleinhandelsegment se omset het gegroei namate ons kategorieë uitgebrei en ons vervullings- en leweringsvermoë verbeter het. In n paar trae winskopie-modeondernemings het ons die waarde van sekere beleggings afwaarts aangepas en herposisioneer hulle nou om volprys-seisoenshandelsware in te sluit. Ons prysvergelykingsondernemings groei vinniger as die mark en wil hul verhouding met beide kopers en verkopers verder verstewig. Ons het ons aanlyn-betalingsondernemings onder een vaandel gekonsolideer, naamlik PayU. Gemiddelde daaglikse betaalwaarde wat oor ons platforms verwerk is, het sedert verlede jaar met sowat 82% gegroei. Betaaltelevisie Hierdie besigheid het omset met 18% tot R17,1mjd opgestoot. Die intekenaarbasis het met n netto gegroei en staan nou op altesaam 7,3m huishoudings in 48 lande in Afrika. As gevolg van die ontwikkeling van DTT-dienste, het handelswins stadiger toegeneem met slegs 11% tot R4,5mjd. Op die tuisfront het M-Net twee nuwe plaaslike inhoudkanale, Mzansi Wethu en Mzansi Bioskop, met Suid-Afrikaanse inhoud bekendgestel. Die DStv-diens het n hupstoot gekry met verskeie nuwe kanale, soos Telemundo, ANN7, M-Net Series Showcase, M-Net Series Reality, M-Net Series Zone, kyknet en Kie en M-Net Movies Zone. Ons het onlangs n nuwe hoëdefinisie PVO-dekodeerder, die Explora, bekendgestel. Dit sluit in n beter hardeskyf, uitgebreide video-op-aanvraag-vermoëns en n lewendiger gebruikerkoppelvlak. Buite Suid-Afrika rol die uitbreiding van die DTT-diens onder die GOtv-vaandel voort. Ons is nou in agt lande bedrywig en die DTT-intekenaarbasis het tot betalende huishoudings gestyg. Drukmedia Hierdie bedryf ervaar steeds wêreldwyd strawwe toestande. Ons drukmedia-ondernemings se omset het oor die algemeen min gegroei, maar die meeste eenhede bly winsgewend danksy kosteverminderings. Ons het ons belegging in Abril, die Brasiliaanse tydskrifuitgewer, met R750m verminder. Direksie Op 16 Oktober 2013 is mnre Craig Enenstein, Don Eriksson, Roberto Oliveira de Lima en Yuanhe Ma as onafhanklike nieuitvoerende direkteure van Naspers aangestel, en Cobus Stofberg as n nie-uitvoerende direkteur. Almal het voorheen in die direksie van Naspers se filiaal MIH Beherend (Edms) Bpk gedien. Op dieselfde datum het mnre Lourens Jonker, Neil van Heerden en prof Hein Willemse ná baie jare se uitnemende diens uit Naspers se direksie getree. Op 21 November 2013 het mnr Lambert Retief (nie-uitvoerend) uit die direksie getree. Ons bedank hulle graag vir hul toewyding en bydrae. Op 22 November 2013 is mnr Nolo Letele as n nie-uitvoerende direkteur aangestel. Mnre Ton Vosloo (nie-uitvoerende voorsitter) en Koos Bekker (uitvoerende direkteur en uitvoerende hoof) het op die raad se versoek ingestem om in hul huidige poste aan te bly. Die verkorte curricula vitae van al die direkteure verskyn op Naspers se webwerf Steve Pacak (uitvoerende direkteur en finansiële hoof) sal op 30 Junie 2014 as finansiële hoof uittree, maar as n nie-uitvoerende direkteur in die raad aanbly. Basil Sgourdos, tans finansiële hoof van Naspers se filiaal MIH Beherend (Edms) Bpk, sal hom opvolg. AANBIEDINGSGRONDSLAG EN REKENINGKUNDIGE BELEID Die tussentydse verslag word opgestel in ooreenstemming met die vereistes van die JSE Beperk se noteringsvereistes en die Suid-Afrikaanse Maatskappywet Nr 71 van Volgens die noteringsvereistes moet tussentydse verslae ooreenkomstig die raamwerkkonsepte, die metings- en erkenningsvereistes van die Internasionale Finansiële Verslagdoeningstandaarde (IFRS) en die SAICA Riglyne vir Finansiële Verslagdoening soos uitgereik deur die Komitee vir Rekeningkundige Praktyke opgestel word, en minstens ook die inligting bevat wat deur IAS 34 Tussentydse Finansiële Verslagdoening vereis word. Behalwe soos hieronder aangedui, strook die rekeningkundige beleid wat vir die tussentydse resultate gebruik is met dié wat in die vorige finansiële jaar toegepas is. Die groep het al die nuwe, hersiene of gewysigde rekeningkundige verklarings aanvaar wat deur die Internasionale Raad vir Rekeningkundige Standaarde (IASB) uitgereik is en op 1 April 2013 in werking getree het. Die volgende belangrike nuwe verklarings is aanvaar: IFRS 10 Gekonsolideerde Finansiële State Die doel van IFRS 10 is om beginsels daar te stel vir die opstel en voorbereiding van gekonsolideerde finansiële state wanneer n entiteit ander entiteite beheer. Die groep het die beginsels van IFRS 10 as n nuwe rekeningkundige beleid aanvaar en hierdie beginsels met die opstel van die groep se gekonsolideerde finansiële state toegepas. Die aanvaarding van IFRS 10 het nie wesenlike veranderings in die konsolidasie van die groep meegebring nie. IFRS 11 Gesamentlike Ondernemings IFRS 11 vereis dat die groep ekwiteitsrekeningkunde vir gesamentlike ondernemings toepas en die proporsionele konsolidasie-opsie uitskakel. Voorheen het die groep sy gesamentlike ondernemings proporsioneel gekonsolideer, wat vereis het dat dit sy aandeel van bates, laste, inkomste en uitgawes van gesamentlike ondernemings op n lyn-vir-lyngrondslag by die gekonsolideerde finansiële state insluit. Volgens die ekwiteitsmetode word die beleggings in gesamentlike ondernemings teen koste erken en word die drabedrae verhoog of verlaag om die groep se aandeel van die wins of verlies en bewegings in ander omvattende inkomste van gesamentlike ondernemings na die verkrygingsdatum te erken. Die groep se aandeel van die wins of verlies van gesamentlike ondernemings word nou as n enkele lynitem in die inkomstestaat erken volgens die ekwiteitsmetode. Die nuwe beleid is toegepas ooreenkomstig die oorgangsbepalings van IFRS 11. Die

4 verandering in die rekeningkundige beleid is vanaf 1 April 2012 toegepas, en die groep het sy belegging in gesamentlike ondernemings erken as die netto drabedrae van die bates en laste wat voorheen proporsioneel gekonsolideer is. Dit is die geagte koste van die groep se beleggings in sy gesamentlike ondernemings vir die toepassing van ekwiteitsrekeningkunde. Hierdie verandering in rekeningkundige beleid het gelei tot n verandering in individuele lynitems vir bates, laste, inkomste, uitgawes en kontantvloei sonder enige uitwerking op ekwiteit of wins toeskryfbaar aan aandeelhouers. IFRS 13 Meting van Billike Waarde IFRS 13 probeer konsekwentheid verbeter en kompleksiteit verminder deur n presiese omskrywing van billike waarde te verskaf, asook n enkele bron vir die meting van billike waarde en openbaarmakingsvereistes vir gebruik binne IFRS. IFRS 13 is aanvaar en vooruitwerkend toegepas en daar is vasgestel dat aanvaarding nie n wesenlike uitwerking op die finansiële resultate van die groep gehad het nie. Hierdie tussentydse resultate is nagegaan deur die maatskappy se ouditeur, PricewaterhouseCoopers Ingelyf, wie se ongekwalifiseerde verslag ter insae by die geregistreerde kantoor van die maatskappy beskikbaar is. Die ouditeursverslag dek nie noodwendig al die inligting wat in hierdie tussentydse verslag vervat is nie. Om n volledige begrip van die aard van die ouditeur se werk te kry, word aandeelhouers dus aangeraai om n kopie van die ouditeursverslag saam met die bygaande finansiële inligting by die geregistreerde kantoor van die maatskappy te kry. Handelswins sluit amortisasie van ontasbare bates (behalwe sagteware), ekwiteitsvereffende aandeelgebaseerde koste, uitgawes ten opsigte van retensie-opsies en ander winste/verliese uit, maar sluit die finansieringskoste van transpondeerderbruikhuurkontrakte in. Kernwesensverdienste sluit eenmalige en nie-bedryfsitems uit. Na ons mening is dit n nuttige maatstaf van die groep se volhoubare bedryfsprestasie. Dit is egter nie n omskrewe term ingevolge IFRS nie en is nie noodwendig vergelykbaar met maatstawwe met soortgelyke name wat deur ander maatskappye gerapporteer word nie. Die finansiële resultate is opgestel onder toesig van die finansiële direkteur, Steve Pacak, GR(SA). Hierdie resultate is op 26 November 2013 bekendgemaak. LATERE GEBEURE Geen belangrike gebeurtenisse het in die tydperk tussen die einde van die tydperk en die datum van hierdie tussentydse verslag plaasgevind nie. Namens die direksie Ton Vosloo Voorsitter Kaapstad 26 November 2013 Koos Bekker Uitvoerende hoof 3

5 4 Omset Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Segmentele Nagesien Nagesien %- Geoudit oorsig R m R m verandering R m Internet Tencent Mail.ru e-handel Ander internet Betaaltelevisie Drukmedia Ekonomiese belang Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (18 851) (11 767) 60 (26 907) Gekonsolideer EBITDA Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Segmentele Nagesien Nagesien %- Geoudit oorsig R m R m verandering R m Internet Tencent Mail.ru e-handel (1 620) (646) >(100) (1 979) Ander internet (72) (65) 11 (130) Betaaltelevisie Drukmedia (11) Ekonomiese belang Korporatiewe dienste (63) (77) (138) Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (6 336) (4 364) 45 (9 565) Gekonsolideer (4) Handelswins Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Segmentele Nagesien Nagesien %- Geoudit oorsig R m R m verandering R m Internet Tencent Mail.ru e-handel (1 779) (726) >(100) (2 192) Ander internet (80) (76) 5 (145) Betaaltelevisie Drukmedia (13) 743 Ekonomiese belang Korporatiewe dienste (64) (77) (139) Minus: Ekwiteitsverantwoorde beleggings (5 580) (3 858) 45 (8 414) Gekonsolideer (15) 5 912

6 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Rekonsiliasie van handelswins Nagesien Nagesien Geoudit na bedryfswins R m R m R m Handelswins Finansieringskoste op transpondeerder-bruikhuurkontrakte Amortisasie van ontasbare bates (410) (479) (996) Ander netto winste/(verliese) (958) (378) (735) Retensie-opsie-uitgawe (74) (41) (138) Aandeel-vereffende aandeelskemakoste (36) (88) (175) Bedryfswins Aantekening: Vir n rekonsiliasie van bedryfswins na wins voor belasting, sien die gekonsolideerde inkomstestaat. Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Gekonsolideerde Nagesien Nagesien Geoudit inkomstestaat R m R m R m Omset Koste om dienste te lewer en goedere te verkoop (15 856) (11 725) (27 676) Verkoops-, algemene en administratiewe uitgawes (10 320) (7 754) (17 359) Ander netto winste/(verliese) (958) (378) (735) Bedryfswins Rente ontvang Rente betaal (1 055) (703) (1 495) Ander netto finansieringsinkomste/(koste) (117) (258) Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate uitgesluit netto wins met verkoop van beleggings netto wins met verkoop van beleggings Waardedaling in ekwiteitsverantwoorde beleggings (753) (2 137) Verwateringsverlies van ekwiteitsverantwoorde beleggings (836) (41) (96) Wins/(verlies) met verkrygings en verkope (53) Wins voor belasting Belasting (1 447) (1 383) (2 533) Wins vir die tydperk Toeskryfbaar aan: Aandeelhouers van die groep Nie-beherende belang Kernwesensverdienste vir die tydperk (R m) Kernwesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde kernwesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Wesensverdienste vir die tydperk (R m) Wesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde wesensverdienste per N- gewone aandeel (sent) Verdienste per N- gewone aandeel (sent) Ten volle verwaterde verdienste per N- gewone aandeel (sent) Netto getal aandele uitgereik ( 000) Aan einde van tydperk Geweegde gemiddelde vir die tydperk Ten volle verwaterde geweegde gemiddelde

7 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Verkorte gekonsolideerde Nagesien Nagesien Geoudit staat van omvattende inkomste R m R m R m Wins vir die tydperk Totale ander omvattende inkomste netto van belasting vir die tydperk* (1 817) Omrekening van buitelandse bedrywighede Kontantvloeiskanse (34) Belang in geassosieerdes en gesamentlike ondernemings se ander omvattende inkomste en reserwes (2 925) (3 946) Belasting op ander omvattende inkomste 36 (19) (56) Totale omvattende inkomste vir die tydperk Toeskryfbaar aan: Aandeelhouers van die groep Nie-beherende belang * Behalwe vir R365m (2012: R228m) wat in die belang in geassosieerdes en gesamentlike ondernemings se ander omvattende inkomste en reserwes ingesluit is, mag hierdie komponente van ander omvattende inkomste later na wins of verlies herklassifiseer word. 6 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Verkorte gekonsolideerde Nagesien Nagesien Geoudit staat van veranderinge in ekwiteit R m R m R m Saldo aan begin van die tydperk Veranderings in aandeelkapitaal en -premie Beweging in tesourie-aandele (245) (269) (1 695) Aandelekapitaal en -premie uitgereik Veranderings in reserwes Totale omvattende inkomste vir die tydperk Beweging in aandeelgebaseerde vergoedingsreserwe Beweging in bestaandebeheer-besigheidsamevoegingsreserwe (52) (333) (700) Beweging in waardasiereserwe 39 Direkte beweging in behoue verdienste (98) Dividende aan Naspers-aandeelhouers betaal (1 525) (1 292) (1 291) Veranderings in nie-beherende belang Totale omvattende inkomste vir die tydperk Dividende aan nie-beherende aandeelhouers betaal (1 034) (1 102) (1 180) Beweging in nie-beherende belang in reserwes Saldo aan einde van die tydperk Bestaande uit: Aandelekapitaal en -premie Behoue verdienste Aandeelgebaseerde vergoedingsreserwe Bestaandebeheer-besigheidsamevoegingsreserwe (733) (291) (688) Verskansingsreserwe (155) (319) (175) Waardasiereserwe Buitelandse valuta-omrekeningsreserwe Nie-beherende belang Totaal

8 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Verkorte gekonsolideerde staat Nagesien Nagesien Geoudit van finansiële posisie R m R m R m Bates Nie-bedryfsbates Eiendom, aanleg en toerusting Klandisiewaarde Ander ontasbare bates Beleggings in geassosieerdes Beleggings in gesamentlike ondernemings Ander beleggings en lenings Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting Bedryfsbates Voorraad Program- en rolprentregte Handelsdebiteure Ander debiteure en lenings Afgeleide finansiële instrumente Kontant en kontantekwivalente Bates geklassifiseer as beskikbaar-vir-verkoop Totale bates Ekwiteit en laste Aandelekapitaal en reserwes Aandelekapitaal en -premie Ander reserwes Behoue verdienste Nie-beherende aandeelhouersbelang Totale ekwiteit Nie-bedryfslaste Gekapitaliseerde bruikhuurverpligtinge Laste rentedraend nie-rentedraend Ná-aftrede mediese verpligting Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting Bedryfslaste Korttermyngedeelte van langtermynverpligtinge Handelskrediteure Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste Afgeleide finansiële instrumente Bankoortrekkings en opvraagbare lenings Totale ekwiteit en laste Netto batewaarde per N- gewone aandeel (sent)

9 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Verkorte gekonsolideerde Nagesien Nagesien Geoudit staat van kontantvloei R m R m R m Kontantvloei gegenereer uit bedryfsaktiwiteite Kontantvloei aangewend in beleggingsaktiwiteite (4 210) (2 726) (6 409) Kontantvloei gegenereer uit/(aangewend in) finansieringsaktiwiteite (1 483) Netto beweging in kontant en kontantekwivalente (60) (41) Valuta-omrekeningsaansuiwerings Kontant en kontantekwivalente aan begin van die tydperk Kontant en kontantekwivalente aan einde van die tydperk Ses maande tot Berekening van (Herstateer) (Herstateer) wesens- en kern- Nagesien Nagesien Geoudit wesensverdienste R m R m R m Netto wins toeskryfbaar aan aandeelhouers Aangesuiwer vir: versekeringsopbrengs (2) waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting en ander bates waardedaling van klandisiewaarde en ontasbare bates (wins)/verlies met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting en ontasbare bates (99) (3) 17 (winste)/verliese uit verkrygings en verkope van beleggings (111) 4 (11) stapsgewyse verkrygingsverlies (516) 21 verwateringsverliese van ekwiteitsverantwoorde beleggings hermetings ingesluit by ekwiteitsverantwoorde resultate (1 286) (1 333) (2 278) waardedaling van ekwiteitsverantwoorde beleggings Totale belastingeffek van aansuiwerings (103) (6) (29) Totale nie-beherende belang van aansuiwerings (32) (10) (32) Wesensverdienste Aangesuiwer vir: aandeel-vereffende aandeelskemakoste skep van uitgesteldebelasting-bates (49) (26) (195) spesiale-dividend-inkomste (423) belastingaanpassing (191) amortisasie van ontasbare bates billikewaarde-aansuiwerings en valuta-omrekeningsverskille retensie-opsie-uitgawe besigheidsamevoegings-verwante koste/(inkomste) 12 (39) 51 Kernwesensverdienste

10 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Aanvullende Nagesien Nagesien Geoudit inligting R m R m R m Waardevermindering van eiendom, aanleg en toerusting Amortisasie ontasbare bates sagteware Ander netto winste/(verliese) (958) (378) (735) wins/(verlies) met verkoop van eiendom, aanleg en toerusting en ontasbare bates 99 3 (17) waardedaling van klandisiewaarde en ontasbare bates (1 063) (289) (588) waardedaling van eiendom, aanleg en toerusting en ander bates (24) (54) (97) versekeringsopbrengs 2 billikewaarde-aansuiwering van aandeelhouersaanspreeklikheid 30 (38) (35) Rente ontvang lenings en bankrekeninge ander Rente betaal (1 055) (703) (1 495) lenings en bankoortrekkings 656 (480) (1 044) bruikhuurtoerusting (173) (72) (231) ander 226 (151) (220) Ander netto finansieringsinkomste/(koste) (117) (258) netto valutaverskille en billikewaarde-aansuiwerings op afgeleide instrumente (165) (76) (383) voorkeurdividende ontvang Wins/(verlies) met verkrygings en verkope (53) wins met verkoop van beleggings verliese erken met verlies van beheertransaksies (44) (44) hermeting van voorwaardelike aanspreeklikhede verkrygingsverwante koste (13) (37) (73) hermeting van vorige beleggings 516 ander (11) (17) Klandisiewaarde kosprys opgelope waardedaling (2 484) (1 873) (1 873) Openingsaldo valuta-omrekeningsverskille verkrygings verkope (9) (8) (164) waardedaling (664) (241) (506) Sluitingsaldo kosprys opgelope waardedaling (3 264) (2 061) (2 484) 9

11 Ses maande tot (Herstateer) (Herstateer) Aanvullende Nagesien Nagesien Geoudit inligting (vervolg) R m R m R m Beleggings en lenings genoteerde beleggings ongenoteerde beleggings Verpligtinge kapitaalbesteding program- en rolprentregte netwerk- en ander diensverpligtinge transpondeerder-bruikhuurkontrakte bedryfshuurverpligtinge dekodeerderverpligtinge Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate verkoop van bates (1 286) (1 546) (2 648) waardedaling van beleggings en ander bates winste met verkrygings en verkope (8) Bydrae tot wesensverdienste amortisasie van ontasbare bates aandeel-vereffende aandeelskemakoste besigheidsamevoegingskostes 13 spesiale-dividend-inkomste (423) belastingaanpassing (191) billikewaarde-aansuiwerings en valuta-omrekeningsverskille (72) (75) (61) skep van uitgesteldebelasting-bates (49) (26) (195) Bydrae tot kernwesensverdienste Tencent Mail.ru Abril (153) (95) (69) Ander (131) (73) (255) 10

12 Ses maande tot 30 September 2012 Verandering in Voorheen rekeningkundige Impak van die gerapporteer beleid Herstateer toepassing van IFRS 11 R m R m R m Inkomstestaat Omset (192) Koste om dienste te lewer en goedere te verkoop (11 808) 83 (11 725) Verkoops-, algemene en administratiewe uitgawes (7 919) 165 (7 754) Ander netto winste/(verliese) (378) (378) Bedryfswins Rente ontvang Rente betaal (706) 3 (703) Ander netto finansieringsinkomste/(koste) Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate (74) uitgesluit netto wins met verkoop van beleggings (76) netto wins met verkoop van beleggings Waardedaling in ekwiteitsverantwoorde beleggings Verwateringsverlies van ekwiteitsverantwoorde beleggings (41) (41) Wins/(verlies) met verkrygings en verkope 25 (2) 23 Wins voor belasting (11) Belasting (1 394) 11 (1 383) Wins vir die tydperk Staat van kontantvloei Kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite Kontantvloei aangewend in beleggingsaktiwiteite (2 590) (136) (2 726) Kontantvloei (aangewend in)/gegenereer uit finansieringsaktiwiteite (1 488) 5 (1 483) Netto beweging in kontant en kontantekwivalente 14 (55) (41) Valuta-omrekeningseffek 184 (4) 180 Kontant en kontantekwivalente aan begin van die tydperk (143) Kontant en kontantekwivalente aan einde van die tydperk (202)

13 31 Maart 2013 Verandering in Voorheen rekeningkundige Impak van die gerapporteer beleid Herstateer toepassing van IFRS 11 (vervolg) R m R m R m Inkomstestaat Omset (380) Koste om dienste te lewer en goedere te verkoop (27 852) 176 (27 676) Verkoops-, algemene en administratiewe uitgawes (17 751) 392 (17 359) Ander netto winste/(verliese) (831) 96 (735) Bedryfswins Rente ontvang Rente betaal (1 501) 6 (1 495) Ander netto finansieringsinkomste/(koste) (248) (10) (258) Belang in ekwiteitsverantwoorde resultate (223) uitgesluit netto wins met verkoop van beleggings (229) netto wins met verkoop van beleggings Waardedaling in ekwiteitsverantwoorde beleggings (2 057) (80) (2 137) Verwateringsverlies van ekwiteitsverantwoorde beleggings (96) (96) Wins/(verlies) met verkrygings en verkope (47) (6) (53) Wins voor belasting (19) Belasting (2 552) 19 (2 533) Wins vir die tydperk Staat van kontantvloei Kontantvloei uit bedryfsaktiwiteite Kontantvloei aangewend in beleggingsaktiwiteite (6 213) (196) (6 409) Kontantvloei (aangewend in)/gegenereer uit finansieringsaktiwiteite Netto beweging in kontant en kontantekwivalente Valuta-omrekeningseffek 687 (17) 670 Kontant en kontantekwivalente aan begin van die tydperk (143) Kontant en kontantekwivalente aan einde van die tydperk (160)

14 Ses maande tot 30 September 2012 Verandering in Voorheen rekeningkundige Impak van die gerapporteer beleid Herstateer toepassing van IFRS 11 (vervolg) R m R m R m Staat van finansiële posisie Bates Nie-bedryfsbates Eiendom, aanleg en toerusting (84) Klandisiewaarde en ander ontasbare bates (146) Belegging in geassosieerdes en gesamentlike ondernemings Ander beleggings en lenings (125) Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting 663 (3) 660 Bedryfsbates (314) Voorraad (4) Program- en rolprentregte Handels- en ander debiteure en lenings (108) Afgeleide finansiële instrumente Kontant en kontantekwivalente (202) (314) Bates geklassifiseer as beskikbaar-vir-verkoop Totale bates (259) Totale ekwiteit Nie-bedryfslaste (23) Langtermynverpligtinge (13) Ná-aftrede mediese verpligting 148 (2) 146 Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting (8) Bedryfslaste (236) Korttermyngedeelte van langtermynverpligtinge Handelskrediteure (61) Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste (175) Afgeleide finansiële instrumente Bankoortrekkings en opvraagbare lenings Totale ekwiteit en laste (259)

15 31 Maart 2013 Verandering in Voorheen rekeningkundige Impak van die gerapporteer beleid Herstateer toepassing van IFRS 11 (vervolg) R m R m R m Staat van finansiële posisie Bates Nie-bedryfsbates Eiendom, aanleg en toerusting (94) Klandisiewaarde en ander ontasbare bates (45) Belegging in geassosieerdes en gesamentlike ondernemings Ander beleggings en lenings (83) Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting 746 (4) 742 Bedryfsbates (284) Voorraad (5) Program- en rolprentregte Handels- en ander debiteure en lenings (119) Afgeleide finansiële instrumente Kontant en kontantekwivalente (160) (284) Bates geklassifiseer as beskikbaar-vir-verkoop Totale bates (273) Totale ekwiteit Nie-bedryfslaste (16) Langtermynverpligtinge (5) Ná-aftrede mediese verpligting 164 (3) 161 Afgeleide finansiële instrumente Uitgestelde belasting (8) Bedryfslaste (257) Korttermyngedeelte van langtermynverpligtinge (2) Handelskrediteure (72) Opgelope uitgawes en ander bedryfslaste (183) Afgeleide finansiële instrumente Bankoortrekkings en opvraagbare lenings Totale ekwiteit en laste (273)

16 Besigheidsamevoegings In Junie 2013 het die groep n effektiewe belang van 80% in redbus, n Indiese aanlyn-kaartjieverkoopsplatform, verkry. Die billike waarde van die totale koopsom was R1mjd in kontant. Die koopprystoekenning: eiendom, aanleg en toerusting R4m; ontasbare bates R402m; kontant R29m; handels- en ander debiteure R27m; handels- en ander krediteure R41m; uitgesteldebelasting-las R120m en die res aan klandisiewaarde. In Junie 2013 het die opsie om in te skryf op nuwe aandele in MIH India Global Internet Limited (MIH Indië) wat deur Tencent Holdings Limited gehou word, verval. MIH Indië bedryf e-handelsplatforms onder die ibibo-naam. Ooreenkomstig IFRS 10 het die groep beheer oor MIH Indië uitgeoefen vanaf die datum waarop die opsie verval het. Die groep het voorheen MIH Indië as n gesamentlike onderneming verantwoord. Die billike waarde van die totale geagte koopsom was R321m, wat die billike waarde van die belang in MIH Indië op die verkrygingsdatum is. n Wins van R274m is erken as gevolg van die hermeting van die bestaande belang in MIH Indië tot billike waarde. Die koopprystoekenning: eiendom, aanleg en toerusting R5m; ontasbare bates R162m; kontant R71m; handels- en ander debiteure R64m; handels- en ander krediteure R31m; uitgesteldebelasting-las R51m en die res aan klandisiewaarde. In Julie 2013 het die groep n addisionele belang van 28,6% verkry in Dubizzle, n aanlyn- geklassifiseerde advertensieplatform wat op Doebai toegespits is. Die groep se totale belang in Dubizzle het tot 53,6% gestyg en die groep doen nou verantwoording van Dubizzle as n filiaal. Die billike waarde van die totale koopsom was R939m, wat bestaan uit R477m in kontant vir die addisionele belang en R462m as die billike waarde van die bestaande belang in Dubizzle op die verkrygingsdatum. Die koopprystoekenning: eiendom, aanleg en toerusting R2m; ontasbare bates R507m; kontant R35m; handels- en ander debiteure R16m; handels- en ander krediteure R37m en die res aan klandisiewaarde. n Nie-beherende belang van R303m is op die verkrygingsdatum erken. n Wins van R209m is erken as gevolg van die hermeting van die groep se bestaande belang in Dubizzle voor die verkryging van die addisionele belang, tot billike waarde. Die grootste bydraende faktor tot die klandisiewaarde wat in hierdie verkrygings erken is, is hul markteenwoordigheid. Hierdie klandisiewaarde sal waarskynlik nie vir inkomstebelastingdoeleindes aftrekbaar wees nie. Die nie-beherende belang is gemeet deur die proporsionele aandeel van die identifiseerbare netto bates te gebruik. Die groep het verskeie kleiner verkrygings teen n totale koste van R193m aangegaan. Totale verkrygingsverwante koste van R13m is onder Wins/(verliese) met verkrygings en verkope in die inkomstestaat aangedui. Indien die omset en netto resultate van redbus en Dubizzle vanaf 1 April 2013 ingesluit is, sou dit nie n beduidende uitwerking op die groep se gekonsolideerde omset en netto resultate gehad het nie. Die volgende beleggings is in geassosieerde maatskappye en gesamentlike ondernemings aangegaan: In Junie 2013 het die groep n addisionele belang van 6,1% in Souq Group Limited vir n kontantbedrag van R296m verkry. Souq is n aanlynkleinhandelaar en mark- en betaalplatform-onderneming met bedrywighede in die VAE, Saoedi-Arabië, Egipte en Koeweit. Die groep het nou n belang van 35,8% in Souq Group Limited. In Julie 2013 het die groep n addisionele belang van 8,6% in Flipkart Private Limited, n voorste e-handelswerf in Indië, vir n kontantbedrag van R1 376m verkry. Die groep het nou n belang van 16,7% in Flipkart op n ten volle verwaterde grondslag. Bogenoemde verkrygings is hoofsaaklik deur die aanwending van bestaande kredietfasiliteite befonds. 15

17 Finansiële instrumente Die inligting hieronder is n ontleding van finansiële bates en finansiële laste, wat met elke verslagtydperk teen billike waarde gedra word, volgens hiërargiese vlak soos vereis deur IFRS 7 en IFRS 13. Billikewaarde-metings op 30 September 2013 gegrond op: Gekwoteerde pryse in aktiewe markte Beduidende Beduidende vir identiese ander onwaarbates of waarneembare neembare verpligtinge insette insette (Vlak 1) (Vlak 2) (Vlak 3) R m R m R m Bates Valutatermynkontrakte 495 Ander afgeleides 22 Verpligtinge Valutatermynkontrakte 22 Aandeelhouersverpligtinge 796 Rentekoersruilooreenkomste 392 Daar was gedurende die verslagdoeningstydperk geen oordragte tussen vlak een, twee of drie nie, en daar was ook nie beduidende veranderings aan die waardasietegnieke en insette wat gebruik is om billike waardes te bepaal nie. Rekonsiliasie van vlak drie finansiële instrument verpligtinge Die volgende tabel toon die veranderinge in die vlak drie instrumente vir die tydperk wat op 30 September 2013 geëindig het: Aandeelhouersverpligtinge R m Openingsaldo op 1 April Uitreikings 73 Valuta-omrekeningsverskille 30 Kansellasies (11) Sluitingsaldo op 30 September Die billike waarde van vlak drie finansiële instrumente word bepaal deur die verdiskonteerde kontantvloeimodel te gebruik. Besigheidspesifieke aangepaste diskontokoerse word op geraamde toekomstige kontantvloei toegepas. Veranderings in hierdie aannames kan die gerapporteerde billike waarde van hierdie finansiële instrumente beïnvloed. Die billike waarde van vlak twee finansiële instrumente word bepaal met behulp van wisselkoerse wat in n aktiewe mark gekwoteer word en rentekoerse wat uit waarneembare opbrengskrommes verkry word. 16

18 Naspers Beperk (Registrasienommer: 1925/001431/06) ( Naspers ) Aandeelkode: NPN ISIN: ZAE LSE ADA-kode: NPSN ISIN: US Direkteure T Vosloo (voor), J P Bekker (uitvoerende hoof), C L Enenstein, D G Eriksson, F-A du Plessis, R C C Jafta, F L N Letele, Y Ma, D Meyer, R Oliveira de Lima, S J Z Pacak, T M F Phaswana, J D T Stofberg, B J van der Ross, J J M van Zyl Maatskappysekretaris G Kisbey-Green Geregistreerde kantoor Heerengracht 40, Kaapstad 8001 (Posbus 2271, Kaapstad 8000) Oordragsekretaris Link Market Services South Africa Eiendoms Beperk 13de Verdieping, Rennie House, Ameshoffstraat 19, Braamfontein 2001 (Posbus 4844, Johannesburg 2000) Borg Investec Bank Beperk ADB-program The Bank of New York Mellon bedryf n GlobalBuyDIRECT TM -plan vir Naspers Beperk. Vir bykomende inligting, besoek gerus The Bank of New York Mellon se webwerf ( of skakel Shareholder Relations by BNY-ADRS of of skryf aan: The Bank of New York Mellon, Shareholder Relations Department GlobalBuyDIRECT TM, Church Street Station, PO Box 11258, New York, NY , USA. Belangrike inligting Hierdie verslag bevat vooruitskouende verklarings soos omskryf in die Verenigde State se Private Securities Litigation Reform Act van Woorde soos glo, verwag, voorneem, beoog, wil, beplan, mag, streef en soortgelyke uitdrukkings word gebruik om sulke vooruitskouings te identifiseer, maar is nie die enigste manier om sulke uitdrukkings te identifiseer nie. Hoewel hierdie vooruitskouende verklarings ons standpunt en toekomsverwagtings verteenwoordig, kan verskeie risiko s, onsekerhede en ander belangrike faktore meebring dat werklike ontwikkelinge en resultate wesenlik van ons verwagtings verskil. Dit sluit faktore in wat ons ondernemings en finansiële prestasie negatief kan beïnvloed. Ons is geensins onder verpligting (en ontken uitdruklik enige sodanige verpligting) om ons vooruitskouings hetsy as gevolg van nuwe inligting, toekomstige gebeure of andersins by te werk of te wysig nie. Beleggers word gemaan om nie te veel staat te maak op enige vooruitskouings wat hierin vervat is nie. 17

19