Hot topics Treasury seminar

Transcriptie

1 Hot topics Treasury seminar Wat betekenen de 5 Mega Trends voor uw Treasury? Discover and unlock your potential PwC

2 Programma uur uur uur uur uur Introductie Hedge accounting Embedded derivaten Toelichtingen Vragen Hot topics Treasury seminar 2

3 Introductie

4 Introductie Uiting De Raad voor de Jaarverslaggeving (RJ) heeft Uiting uitgebracht met daarin de wijzigingen van de Richtlijnen over financiële instrumenten (RJ 290). Deze Uiting is geschreven omdat bepaalde aspecten van de verslaggeving omtrent hedge-accounting en embedded derivaten verduidelijking behoefden. Deze Uiting is van toepassing op alle boekjaren beginnend op, of na 1 januari Eerdere toepassing is zeer sterk aanbevolen. Indien de wijzigingen niet worden toegepast voor het verslagjaar dat aanvangt op of na 1 januari 2013 en voor 1 januari 2014 dient dit te worden toegelicht alsmede de mogelijke invloed van de wijzigingen. Hot topics Treasury seminar 4

5 Hedge accounting

6 Hedge accounting (1/2) Impact Uiting In deze Uiting wordt de effectiviteitsbepaling in kostprijshedge-relaties verduidelijkt. De aanpassing van RJ 290 is gebaseerd op het principe om de ineffectiviteit van een kostprijshedge op gelijke wijze te bepalen als bij reële-waardehedge-accounting en kasstroomhedge-accounting. De kwalitatieve toets op kritische kenmerken blijft toegestaan Bij afwijkende kritische kenmerken tussen afgedekte post en afdekkingsinstrument dient een kwantitatieve toetst uitgevoerd te worden ter bepaling van de ineffectiviteit In de nieuwe richtlijn wordt verduidelijkt dat de keuze van de waarderingsgrondslag voor de subcategorie derivaten waarvoor hedge-accounting wordt toegepast, gemaakt kan worden per afzonderlijke hedge-strategie. Dit betekent bijvoorbeeld dat het mogelijk is om voor valutaderivaten reëlewaardehedge-accounting toe te passen en voor rentederivaten kostprijshedgeaccounting. Hot topics Treasury seminar 6

7 Hedge accounting (2/2) Voorbeeld Hoeveel ineffectiviteit wordt er op basis van de dollar-offset test geboekt op t=1, t=2, en t=3? Hedge instrument Afgedekte toekomstige kasstromen T=0 Reële waarde T=1 Reële waarde Verandering in de reële waarde T=2 Reële waarde Cumulatieve verandering in de reële waarde T=3 Reële waarde Cumulatieve verandering in de reële waarde Hot topics Treasury seminar 7

8 Embedded derivaten

9 Embedded derivaten (1/3) Impact Uiting In de huidige RJ 290 is gekozen om embedded derivaten (in contracten besloten derivaten) enkel af te splitsen indien er is gekozen voor reële waarde als de waarderingsgrondslag voor derivaten. Op basis van de uiting zullen ook de derivaten die tegen kostprijs worden gewaardeerd af gesplitst moeten worden. De voorwaarden waaraan voldaan moet worden voor het afsplitsten, veranderen overigens niet. In de huidige RJ 290 is een uitzondering op deze regels opgenomen voor de middelgrote ondernemingen. Deze komt te vervallen. Hot topics Treasury seminar 9

10 Embedded derivaten (2/3) Afsplitsen derivaten Het samengestelde instrument wordt niet tegen reële waarde gewaardeerd met verwerking van de reële waardeveranderingen in het resultaat Een afzonderlijk instrument met dezelfde voorwaarden als het in het contract besloten derivaat zou voldoen aan de definitie van een derivaat Er bestaat geen nauw verband tussen de economische kenmerken en risico s van het in het contract besloten derivaat en de economische kenmerken en risico s van het basiscontract Het embedded derivaat wordt WEL afgesplitst Hot topics Treasury seminar Nee Ja Nee Ja Nee Ja Het embedded derivaat wordt NIET afgesplitst 10

11 Embedded derivaten (3/3) Voorbeeld Vragen bij onderstaande voorbeelden: - Bevat het instrument een embedded derivaat? - Dient het embedded derivaat afgesplitst te worden? - Hoe wordt het afgesplitste derivaat gewaardeerd? Instrument Een inkoopcontract met prijzen genoteerd in GBP terwijl de functionele valuta van beide partijen EUR is. Inflatiecorrectie op huur van het bedrijfspand Basisrentelening, met vaste basisrente Extendible lening, met twee tijdvakken van elk 10 jaar waarbij in eerste tijdvak 4% wordt betaald en in tweede tijdvak 4% of 3M euribor (te bepalen bij de bank) Afsplitsen? Ja Nee Nee Ja Hot topics Treasury seminar 11

12 Toelichtingen

13 Toelichtingen Impact Uiting In de toelichting dient informatie over de ineffectiviteit opgenomen te worden indien hedge-accounting wordt toegepast (dit geldt voor elk toegepast hedgeaccountingmodel) De significante kasstroom-risico s uit hoofde van hedge-relaties dienen in een specifieke toelichting opgenomen te worden (dit geldt voor elk toegepast hedgeaccountingmodel). Hierbij kan onder meer gedacht worden aan het effect van kasstromen uit onderpandverplichtingen op derivaten. Het inschatten van dit kasstroomrisico vereist toegang tot marktdata (rentecurves e.d.). Voor ondernemingen die geen toegang hebben tot deze data kan deze toelichting dus tot operationele uitdagingen leiden. Hot topics Treasury seminar 13

14 Vragen 14

15 Meer informatie Trainer: Geert Wognum Tel: Trainer: Alexandra Schager Tel: the Academy Website: Phone number: