4 juli :00uur Alexander Sassen van Elsloo & Tycho Schaaf

Transcriptie

1 4 juli :00uur Alexander Sassen van Elsloo & Tycho Schaaf

2 Disclaimer TradeIdee vraagt vraagt je deze verkorte disclaimer aandachtig en volledig door te lezen. De volledige versie staat op De inhoud van dit webinar is op geen enkele wijze op te vatten als advies. Schrijvers en sprekers en de eigenaar van de website kunnen niet verantwoordelijk worden gesteld voor eventuele verliezen die op welke wijze dan ook zijn ontstaan. De waarde van je beleggingen kunnen fluctueren. Beleggen in aandelen, opties, futures, Turbo s, hefboomproducten of andere financiële producten brengt financiële risico s met zich mee. Resultaten in het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.

3 TradeIdee: Cees Smit Martine Hafkamp Alexander Sassen van Elsloo Geert-Jan Nikken & Gökhan Erem Jan Robert Schutte & Harry Klip NIEUW: Sybren van der Hijden, Gerard Kaldewaaij, Michael Ahrens

4 Hoe werkt zoiets? Informatie Educatie Inspiratie Professionals Beleggers

5 TradeIdeeën TradeIdeeën Goldman Sachs Turbo s/traders/ Opties/Futures/ Aandelen Korte Termijn Fundamenteel Technisch Opportunistisch Aegon/Goud AB Inbev/ING/ HangSeng/Olie/ Heineken/ASML/VPK /Wereldhave AB Inbev/ HangSeng/VW/Olie /Nikkei/AEX Lange Termijn AEX/USD/Ahold/ Olie/Boskalis/ RDSA AB Inbev/ING/Olie/ Heineken/ASML/VPK /RDSA/Randstad Goud/RDSA Contrair AEX/USD/Ahold/ Boskalis/Aegon/ Olie/RDSA/ Randstad/Goud AB Inbev/ING/ HangSeng/Olie/ Heineken/ASML/VPK /RDSA/Wereldhave VW/Nikkei/AEX/ Goud

6 Pollvraag 1 AEX gaat voor de rest van het jaar stijgen: A. Absoluut! Dit zijn zulke mooie koopniveaus, als je nu koopt heb je voor de rest van het jaar plezier. B. Niet doen! Druk op die verkoopknop nu het nog kan.

7 Hedge Fund Wat is nou eigenlijk een Hedge Fund? - Bescherm beginkapitaal - Alpha not Beta - Vrijheid Verwatering: - Central bank induced BTFD - Handdoek in ring tijd weer rijp voor L-S!

8 De sleutel: Short gaan Mogelijkheid die niet iedereen heeft/had Long-only funds Particulieren>>>> Turbo s Wat is short gaan? Verkopen wat je niet bezit Inlenen Kosten/opbrengsten (rente, loan fee, dividend) Wat is een Turbo? Beleggen met geleend geld

9 Pollvraag 2 Als ik een goed idee heb, wil ik short gaan (positioneren op een daling) via bijvoorbeeld Turbo s? A) Nee, short gaan is als voodoo voor mij B) Ja, maar zou wel meer willen weten C) Ja, appeltje eitje

10 De smaken: 1) Market Neutral 2) Sector Neutral 3) Thematisch 4) Stub 5) Fusies & Overnames 6) Mean Reversion / TA

11 Market Neutral Geld verdienen ongeacht richting van de markt ATE stappen: 1) Angle: Waarom out/underperformance 2) Trigger: Wanneer/hoe 3) Executie: Verhouding

12 Voorbeeld Market Neutral Long ING versus short AEX Angle: Trigger: Verhouding: Onverwacht steilere yield curve ECB meeting - Beta ING 1,3 dus meer short AEX voor dekking - Stel AEX -10% dan ING -13%> - Door L-S 13% verlies op ING en 13% winst op AEX= 0% - Dan yield curve nieuws: AEX -2% en ING +10%=+7,6%

13 Pollvraag 3 Wat is de komende 12 maanden het grootste risico? A) Brexit ontspoort B) Italië bankencrisis gaat nieuwe slachtoffers maken C) Griekenland eist schuldafstempeling mbv IMF D) Impeachment Trump E) China kredietbubbel barst

14 Sector Neutral Je long of short verzekeren tegen sectornieuws Stel Long ING versus short AEX, Basel III rampnieuws: - Long-Short loopt dan scheef - AEX: -1% ING: -10% > - L-S= +1,3% -10%= -8,7%

15 Sector Neutral Bij Sector Neutral: bijvoorbeeld Long ING & Short ABN -Praktisch geen effect, zolang verhouding klopt - MAAR ook niet bij de trigger van steilere yieldcurve! - Stel Trigger = verschil woekerhypotheken > dan OK

16 Thematische Long-Short BREXIT Angle: Brexit wordt onverwacht grote ramp voor VK Trigger: De artikel 50 procedure komende 23 maanden Execution: Short FTSE-Long EURO STOXX 50 Short Tesco en Long AMX wellicht beter?

17 Stub Trade ASMI > sum of the parts Angle: Trigger: Execution: ASMPT aandelen meer waard dan geheel ASMI ASMI management gaat overstag en verkoopt ASMPT Long ASMI & Short ASMPT Moeilijkheden: Handelstijden, valuta, Turbo

18 Fusies & Overnames Anticiperen op overname dan wel fusie Angle: Fugro wordt onverwacht overgenomen door Boskalis Trigger: HAL breng CoolBlue naar de beurs Executie: Long Fugro (krijgt premie) & Short Boskalis (betaalt premie) mix met sector L-S? Is prey strong or weak?

19 Pollvraag 4 Worden Akzo en Unilever alsnog overgenomen? A) Geen van beide wordt overgenomen B) Alleen Akzo C) Alleen Unilever D) Beide worden overgenomen

20 Mean Reversion / TA Anticiperen op wederom in de pas lopen van twee waarden Angle: Trigger: Fonds X en Y liepen jaren hand in hand, nu 10% uit elkaar Geen reden voor divergentie> convergentie komt er aan Executie: Long inloper & Short uitloper

21 Praktische overwegingen 1) Welk risico wil je hedgen (verzekeren)? 2) Beschikbare producten (Turbo s bijvoorbeeld) 3) Hefboom risico 4) Binnenhalen van andere risico s zoals valutarisico 5) Looptijd<>trigger 6) Hoeveel is ingeprijsd 7) Correlaties/beta s geen garantie mail mij info@tradeidee.nl

22 Dank voor je aandacht, tot het volgende TI webinar 14/7/2017 Kijk ook: - Zondag 9 juli TIW met Alexander Sassen van Elsloo (Elke zondag) - Maandag 10 juli De WeekAftrap met Geert-Jan Nikken (Elke maandag) Tussentijds, volg ons op