HOLLEBLOC 4Cast Model voor TOEKOMST ONDERZOEK

Transcriptie

1 voor ONDERZOEK KWALITATIEF: BELEID EN STRATEGIE KWANTITATIEF: PROGNOSES + WAARDEINDICATIES RESULTAAT: VOORUITBLIK + WAARDECREATIE beschrijving activiteiten... realistische prognoses 3 Risk Mgt 4 Jaarcijfers+ Normalisaties 2 Waardestuwers 5 Input toekomst RATIOANALYSES PROGNOSES WAARDEINDICATIES WAARDECREATIE 1 Doelstelling en Strategie 6 Uitwerking prognoses meten via DASHBOARDmonitor rapportage op A WACC 8 Waardeindicaties toekomst in beeld

2 KANS IMPACT PRIORITEIT Risico vermijden Effecten reduceren Activiteit uitbesteden Risico verzekeren Accepteren verlies HOLLEBLOC 4Cast Model van KWALITATIEF een overzicht van de invalshoeken en een gedeelte van de mogelijkheden! OMGEVINGSFACTOREN van nader economie, vraag en aanbod demografie technologie ecologie DOELSTELLINGEN van nader continuïteit van de onderneming duurzaam ondernemen optimale zorg voor stakeholders omzetgroei winst, rentabiliteit STRATEGIEEN van nader niets doen, pas op de plaats specialisatie diversificatie internationalisatie horizontale integratie KRITIEKE SUCCES FACTOREN van nader fleibiliteit productieproces hoge product kwaliteit hoge prijs/kwaliteit verhouding distributienetwerk, belangrijke contacten goede logistiek merknaam, octrooi, licentie WAARDESTUWERS van nader Omzetgroei hogere kwaliteit, hogere marge benadruk productkenmerken t.b.v. concurrentievoordeel benut BCG-matri (stars, cash cows,? dogs) ga in niche markten geen klant > 25% innovatieve producten Margegroei ga voor schaalgrootte, verticale integratie? scherpe controle op directe (productie) kosten RISK MANAGEMENT Omgevingsfactoren Wettelijke bepalingen Markt risico's Milieu risico's ICT Compliance & Ethics

3 en KWANTITATIEF een overzicht en gedeelte van de vraagstukken en de gegeneerde rapportages als voorbeeld! JAARREKENING en PROGNOSE BEDRAGEN UIT DE JAARREKENING Enkele voorbeelden van normalisaties BALANS ACTIVA uitzonderlijke beloning Vast Activa pers. reis en verblijf Voorraden ecessieve autovergoeding Vorderingen ecessieve man. fee's Liquide middelen ecessieve huur Totaal activa dub. debiteuren eenmalig onverzekerde schade PASSIVA onverzekerde schade Geplaatst kapitaal proef advertentie of actie Reserves juridisch eenmalig Eigen vermogen promotie/actie eenmalig aanvulling internetmarketing NORMALISATIE CORRECTIE OP DE JAARREKENING GENORMALISEERDE JAARREKENING RESULTATENREKENING Netto omzet Kostprijs van de omzet Bruto marge Overige inkomsten Bruto marge Kosten Afschrijvingen Totaal kosten Bedrijfsresultaat (EBIT) bovenstaande is slechts een gedeelte van het totaal aan normalisaties en dient alleen als voorbeeld! RAPPORTAGE HISTORIE INVESTED CAPITAL Vaste activa Vlottende activa Werkkapitaal Invested Capital HISTORIE FREE CASH FLOW EBIT (Earnings Before Interest & Ta) Vennootschapsbelasting, Vpb (adjusted) NOPLAT bovenstaande rapportages zijn voorbeelden van de opmaak en zijn slechts een gedeelte van de rapportages!

4 naar BOUWSTENEN voor de inzicht in de werkwijze en een deel van de rapportages! INPUT RATIO'S GENORMALISEERDE HISTORIE BOUWSTENEN BALANS MatVA / Omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% wcr / Omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Overige schulden/omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Overige vorderingen/omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Omloopsnelheid Solvabiliteit 0% 0% 0% 0% 0% Rentabiliteit 0% 0% 0% 0% 0% RESULTATEN Groei Omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Bruto winst% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Personeel/Omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% bovenstaande is een klein gedeelte van het totaal aan input ratio's welke wordt beoordeeld! RAPPORTAGE BALANS Vaste Activa Voorraden Vorderingen Liquide middelen WCR Invested Capital EV LVV KVV RESULTATEN Omzet Kostprijs van de omzet Bruto marge Kosten Afschrijvingen EBIT FREE CASH FLOW Operationele kosten EBIT VpB NOPLAT Afschrijvingen Mutatie wcr bovenstaande rapportages zijn voorbeelden van de opmaak en zijn slechts een gedeelte van de rapportages!

5 naar BOUWSTENEN voor de inzicht in de werkwijze en een deel van de rapportages! UITWERKING CONSISTENTIE BALANS Solvabiliteit 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Liquiditeit 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Rentabiliteit 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% wcr/ Omzet 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% OMLOOPSNELHEID Debiteuren Crediteuren RESULTATEN Groei Omzet 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Bruto winst% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% Personeel/Omzet 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% bovenstaande is een voorbeeld van de consistentie check en een klein gedeelte van het totaal! WACC 1. Berekening Kostenvoet eigen vermogen methode 1 methode 2 methode 3 Risicovrije rendement 0,00% 0,00% 0,00% Marktrisicopremie 0,00% 0,00% 0,00% Small firm premium 0,00% 0,00% 0,00% etc. 0,00% 0,00% 0,00% Rendementseis eigen vermogen 0,00% 0,00% 0,00% 2. Gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) zonder iteratief proces Historie Kosten Eigen Vermogen 50% 0,00% = 0,00% Vreemd Vermogen 50% 0,00% = 0,00% 0,00% 3. WACC berekening via iteratief proces: Resultaat na 2e iteratie Verhouding Kosten Eigen Vermogen 50% 0,00% = 0,00% Vreemd Vermogen 50% 0,00% = 0,00% 0,00% bovenstaande is een voorbeeld en een gedeelte van de totale berekening van de WACC!

6 voor WAARDE-INDICATIE en WAARDECREATIE inzicht in de werkwijze! WAARDE-INDICATIE Euro DCF berekening - Rentabiliteitsberekening - EBIT multiplier - Indicatie waarde op basis van gewogen gemiddelde: - bovenstaande is een voorbeeld van presentatie van de waarde-indicatie naar 3 gezichtspunten! let op: waarde-indicatie is afhankelijk van veel factoren, welke in samenspraak tussen ondernemer en adviseur worden vastgesteld. De waarde-indicatie is een hulpmiddel. WAARDECREATIE 20% 15% EBIT na VpB 10% WACC 5% Waarde 0% % bovenstaande is een voorbeeld en visualiseert het mogelijk effect van waardestuwers! DASHBOARD MONITOR = MAATWERK De dashboard monitor voorziet in het volgen van de ratio's over een langere periode. De te kiezen periode is minimaal in jaren en kan verfijnd worden naar maanden, zelfs weken. De inhoud van de dashboard monitor is voor iedere ondereneming anders. De inhoud kan zijn in percentages, bedragen of grafieken. De inhoud kan, afhankelijk van de ICT omgeving, gepresenteerd worden op PC, tablet of smart-phone. Frequentie en kwaliteit zijn gekoppeld aan de al dan niet geautomatiseerde aanlevering van data.