Resultaten 2013 & Vooruitzichten VFB Happening Antwerpen, 26 april 2014

Transcriptie

1 Resultaten 2013 & Vooruitzichten 2014 VFB Happening Antwerpen, 26 april 2014

2 Beknopte voorstelling Elia Markante feiten op operationeel vlak 2013 Financiële resultaten 2013 Vooruitzichten / 23

3 Elia s centrale rol in het elektriciteitssysteem 3 / 23 3

4 Transmissienetbeheerders (TNB s) zijn de ruggengraat van het elektriciteitssysteem Activiteiten Verantwoordelijkheid ten aanzien van de maatschappij Systeem uitbater Bevoor raadings zekerheid Beheer van de infrastructuur Markt facilitator Verdere ontwikkeling van de Europese markt Integratie hernieuwbare energie Elia en 50Hertz spelen een centrale rol in de maatschappij 4 / 23

5 Elia Group : Top 5 TNB in Europa km Transmissie lijnen km² Oppervlakte 30 miljoen Inwoners ,8 miljard Personeels leden Reg. Asset Base 175 miljoen 1,54 Netto resultaat Dividend over Top 5 positie zorgt ervoor dat Elia een vooraanstaande rol kan spelen in de hertekening van de energiemarkt. 1 Dividend is subject to approval of the shareholders 5 / 23

6 Bedrijfs- en aandeelhoudersstructuur Publi-T 45.22% Publipart 2.52% Free float 52.26% Elia System Operator NV Eurogrid International CVBA 60.00% Elia Asset NV 99.99% Ampacimon 36.81% Elia Engineering 100% Elia Re 100% CASC 8.33% Coreso 22.49% HGRT 24.50% APX 29.02% EGI 50%/50% Eurogrid GmbH 100% Gridlab GmbH 100% E offshore A LLC 100% 50Hertz Transmission 100% Atlantic Grid Investment A Inc % EEX 2.25% CAO 12.50% Coreso 10.00% EMCC 20.00% 50Hertz Offshore 100% Atlantic Grid A Interm. Holdco 10.00% Atlantic Grid A Operational Holdco 6 / 23

7 Markante feiten op operationeel vlak in / 23

8 TWh TWh Energieverbruik Elia net: 80,5 TWh (81,7 TWh) 50Hertz net: 58,1 TWh (58,2 TWh) 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 jan feb mar apr may june july aug sep oct nov dec ,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 jan feb mar apr may june july aug sep oct nov dec Het energieverbruik bleef in beide landen op stabiele niveaus Belangrijkste redenen zijn: o Milde winter o Decentrale hernieuwbare energieproductie o Economische situatie o Energie efficiëntie (1) De Elia consumptie-indicator bestrijkt het grootste deel van het elektriciteitsverbruik. Hij omvat alle productie die rechtstreeks op het Elia-net is aangesloten plus het netto invoer-uitvoersaldo 8 / 23

9 Import export Denemarken 1,2 TWh 2,5 TWh 4,4 TWh Nederland 7,8 TWh 0,5 TWh Hamburg Berlijn Polen 27,9 TWh 5,4 TWh 8,8 TWh 2,4 TWh Frankrijk 8,8 TWh 0,7 TWh Luxemburg 0,8 TWh 1,4 TWh Tsjechische Republiek 2,4 TWh België heeft aanzienlijke energievolumes ingevoerd wegens de aanhoudende stillegging van kerncentrales tot juni 2013 Het toegenomen aandeel van de HEB binnen de regelzone van 50Hertz resulteert in aanzienlijke export 7 9 / 23

10 Elia groep: Investeringen Elia 50Hertz 2% 11% 3% 6% 14% 1% 203 M 43% 402 M 248 M onshore 154 M offshore 31% 89% Vervangingen Intern verbruik Interconnecties Integratie HEB Niet-elektrische investeringen De drijfveren voor de investeringen in België zijn vooral de vervangingen en het intern verbruik. Veruit de belangrijkste drijfveer in Duitsland is de integratie van de hernieuwbare energiebronnen. 10 / 23

11 Financiële resultaten / 23

12 Elia groep : regelgevende achtergrond België Elia Transmission Stabiel regelgevend kader met vaste tarieven voor 4 jaar ( ) Vergoeding van het werkelijke eigen vermogen met incentives op beheersbare kosten en vervangingsinvesteringen Compensatie voor buitengebruikstelling van oude investeringen ( Goodwill decommissioning ) Duitsland 50Hertz Transmission Veilige en gereguleerde opbrengsten voor de komende 5 jaar ( ) Vergoeding eigen vermogen voor investeringen in de RAB en voor nieuwe investeringen Incentives op beheersbare kosten en ondersteunende diensten 12 / 23

13 Elia groep: geconsolideerde kerncijfers (in mln.) Verschil Nettowinst Totale opbrengsten 1.389, ,6 6,3% EBITDA 486,9 455,5 6,9% (R)EBIT 345,4 305,4 13,1% Financieel resultaat (108,5) (134,8) -19,5% Belastingen (61,5) (16,2) 279,6% 56 % 44 % 42 % 58 % Nettowinst 175,8 155,0 13,4% Elia 50Hertz De nettowinst stijgt met 13,4% naar 175,8 miljoen als gevolg van de sterke groei in Duitsland, die gedeeltelijk gecompenseerd wordt door de daling in België 13 / 23

14 In Mio (60%) In Mio Elia groep: segment kerncijfers Elia (in mln.) Verschil Totale opbrengsten 832,7 770,1 8,1% EBITDA 313,9 291,6 7,6% (R)EBIT 209,3 188,6 11,0% Financieel resultaat (109,2) (117,5) -7,1% Belastingen (23,4) 17,5-233,7% Nettowinst 77,1 89,2-13,6% 50Hertz (in mln.) Verschil Totale opbrengsten 557,6 539,4 3,4% EBITDA 173,1 163,9 5,6% (R)EBIT 136,1 116,8 16,5% Financieel resultaat 0,7 (17,5) -104,0% Belastingen (38,2) (33,6) 13,7% Nettowinst 98,7 65,8 50,0% ,59% Gereguleerde winst 5,96% 5,35% 5,17% 2,1 6,3 0,1 7,7 16,1 3,8 5,3 8,2 6,9 16,2 4,21% 13,5 19,3 3,44% 2,98% 63,8 53,5 2,43% 51,6 44,5-1,5-0, Billijke winst Goodwill Incentive efficientie Incentive CAPEX Andere ROE OLO Dividend rendement 15,24% 13,06% 11,01% 36,4 30,7 42, Dividend Rendement 14 / 23

15 Elia groep: geconsolideerde kerncijfers (in mln.) Nettoschuld 2.773, ,8 Leverage (D/D+E) 55,31% 57,99% REBITDA/Brutorente 3,96 3,08 Nettoschuld/REBITDA 5,61 6,39 Gemiddelde financieringskosten % vast van brutoschuld 3,94% 4,93% 84,37% 83,89% Standard & Poor s rating Elia groep: Lange termijn: A- Prognose: Stabiel Rating Moody s Duits segment: Lange termijn: Baa1 Prognose: Stabiel De daling van de nettoschuld is vooral te danken aan de sterke verbetering van de prefinanciering van het EEG-mechanisme door 50Hertz De gemiddelde financieringskost is gedaald dankzij de vervanging van de Eurobond en de lage interestkosten die verschuldigd waren op de lening met vlottende rente Ratings opnieuw bevestigd voor zowel Elia als 50Hertz 15 / 23

16 / aandeel Dividendbeleid Elia groep CAGR = 2,22% 1,38 1,40 1,47 1,47 1,54 79,3% 68,4% 64,5% 57,4% 53,1% Totaal uitbetaald bedrag ( mln.) 66,6 84,5 88,7 89,0 93,3 Dividend Pay-out ratio Bewezen track record van een groeiend dividend over de jaren heen, met een groei van 2,22% 16 / 23

17 Vooruitzichten / 23

18 Stand van zaken regelgeving België CREG wil tegen einde 2014 een nieuwe tariefmethodologie formuleren, inclusief een kader voor offshore investeringen Een voorlopige methodologie zal worden gepubliceerd door de CREG tegen juni 2014 Consultatieronde zal door de CREG georganiseerd worden van juni tot herfst 2014 Nadien zal de CREG tegen het einde van het jaar een nieuwe tariefmethodologie publiceren voor de periode Duitsland Nieuwe tariefperiode is gestart op 1 januari 2014 Positieve evolutie in het risico op de kosten voor ondersteunende diensten 18 / 23

19 Elia groep: investeringen 2014 Elia 50Hertz 13% 5% 3% 3% 26% 253 mln. 35% 505 mln. 258 mln. onshore 247 mln. offshore 2% 24% 89% Vervangingen Interconnecties Niet-elektrische investeringen Intern verbruik Integratie HEB De integratie van hernieuwbare energiebronnen en de investeringen wegens lokalisatie van productie worden belangrijker in België In Duitsland nemen de investeringen met 25,7% toe, vooral wegens offshore verbindingen 19 / 23

20 Elia TSO belangrijkste investeringsprojecten 1 Stevin Belgian Offshore Grid Nemo HVDC-verbinding VK Brabo 5 Allegro HVDC-verbinding België-Duitsland 6 Versterking Oostlus 7 Interconnectie BE-Lux 8 Versterking Avelgem Auditeur van de Raad van State heeft negatieve adviezen gegeven over het Vlaamse GRUP, dat de goedkeuring van het project Stevin omvat Mogelijke weerslag op Belgian Offshore Grid en Nemo Voor komende 10 jaar wordt er een investeringsvolume van 2 miljard verwacht 20 / 23

21 50Hertz belangrijkste investeringsprojecten Bestaand net Planningsprocedure Goedkeuringsprocedure In aanbouw Voltooid Fertig gestellt Elektriciteitscentrale Onderstation (50Hertz) Onderstation (niet 50Hertz) 1 Projecten voltooid in 2013 en Bärwalde Schmölln 3 Offshore aansluiting Baltic 2 4 Zuidwestelijke interconnector 5 UW Förderstedt aansluiting op het net 6 3e interconnectie met Poland kV noordelijke ring Berlin Uckermark verbinding Neuenhagen Bertikow Bertikow Pasewalk 10 Offshore aansluiitingen in de Baltische zee 11 Combined Grid Solution 12 Wolmirstedt Perleberg Voor komende 10 jaar wordt er een investeringsvolume van 4 miljard verwacht 21 / 23

22 Lange termijnstrategie Elia groep 1 Organische groei 2 3 Uitbreiding rol en verantwoordelijkheden als TNB Engineering en consulting services Groeiende onderneming met een duidelijke en stabiele dividend politiek 4 Internationalisering van de TNB business 22 / 23

23 Questions? / 23