Discretionair beheer Btw update. VV&A vergadering Breukelen, februari 2013 Martijn Jaegers

Transcriptie

1 Discretionair beheer Btw update VV&A vergadering Breukelen, februari 2013 Martijn Jaegers

2 Agenda Inleiding Recap: Deutsche Bank arrest HvJ EU, 19 juli 2012 Huidig beleid naar aanleiding van DB-arrest AFM modellen 3 en 4 Btw vrijstelling voor collectiviteit 2

3 Inleiding Alle prestaties tegen vergoeding in beginsel belast met btw Recht op vooraftrek van btw voor ondernemers die btw belaste prestaties verrichten Wettelijke btw-vrijstelling voor bepaalde financiële diensten, waaronder: effectentransacties beheer van een collectief bijeengebracht vermogen Vrijstellingen vormen inbreuk op algemene btw systeem => beperkt uitleggen Wanneer een ondernemer van btw vrijgestelde activiteiten verricht, verliest hij deels recht op vooraftrek van btw die drukt op kosten 3

4 Recap: Deutsche Bank arrest, 19 juli 2012 Deutsche bank verzorgt discretionair vermogensbeheer belegger Eén contract: dekt zowel beheer als transacties All-in fee: van 1,8% van de waarde van het beheerde vermogen Alle prestaties onder het contract werden door DB uitgevoerd Oordeel HvJ Het discretionaire vermogensbeheer bestaat uit twee elementen: de analyse van en toezicht op het vermogen van de belegger de aan- en verkoop van waardepapieren Deze twee delen kunnen afzonderlijk worden verricht. Volgens het HvJ wil belegger bij discretionair beheer echter een combinatie van deze twee elementen ontvangen Deze combinatie kwalificeert als één enkele met btw belaste prestatie 4

5 Beleid Belastingdienst 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential

6 Huidig beleid belastingdienst op basis van DB-arrest Reikwijdte arrest: Ziet niet alleen op all-in fee maar op alle contractsvormen waarbij beheerder beleid implementeert / fee structuur niet van belang; Alleen wanneer klant zelf op transactiebasis beslist, kan DB-arrest buiten toepassing blijven Tijdslijn: 1. Beheercontracten ingegaan vóór datum DB-arrest bestendigd tot 1 juli Beheercontracten ingegaan vanaf datum arrest volledig belast Uitwerking voor banken niet anders 60/40 all-in fee regeling NVB opgezegd 6

7 Huidig beleid belastingdienst op basis van DB-arrest Enkele tegenargumenten visie belastingdienst toch nog vrijstelling? Afwijkende feiten / DB had alles in eigen beheer Niet all-in fee structuren vallen buiten kader DB-arrest Nieuw arrest HvJ EU Oud beleid niet ingetrokken Waarover bestaat geen discussie? advies only btw belast execution only vrijgesteld 7

8 AFM Modellen 3 & De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential

9 AFM Modellen 3 & 4 / Variabele vergoedingen Variabele vergoeding per transactie toegestaan (brief AFM 28/1), mits (i) Wens van de klant, en (ii) Direct overeengekomen met beheerder, en (iii) Klant deze fee rechtstreeks aan beheerder betaalt Model 3: Klant directe relatie broker/depotbank voor bewaring + transacties Beheerder factureert beheer + transactiegerelateerd deel op eigen briefpapier aan klant Model 4 (brokerverg.): Klant directe relatie broker/depotbank voor bewaring Beheerder factureert beheer, transacties + transactiegerelateerd deel op eigen briefpapier aan klant Afwijkingen van DB-arrest zijn evident maar fiscaal (nog) in discussie 9

10 Beheer van een collectief bijeengebracht vermogen 2013 De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential

11 Beheer van een collectief bijeengebracht vermogen Discretionair beheer is met btw belast, maar alleen voor zover een individueel bijeengebracht vermogen wordt beheerd Beheert u een collectief bijeengebracht vermogen dan geldt voor de btw een verplichte vrijstelling Ook na het Deutsche Bank arrest! Collectiviteitsvrijstelling kan gelden voor: Vrijgestelde Beleggings Instelling (VBI) Fonds voor Gemene Rekening Erven rekeningen Etc. Kaders van collectiviteits vrijstelling niet altijd duidelijk / Feitelijk onderzoek van belang gezien toepassing van rechtswege 11

12 Contactgegevens: Martijn Jaegers Director Indirect Tax De Keijzer Nipius & Co Belastingadviseurs B.V. Paasheuvelweg 16, 1105 BH Amsterdam P.O. Box 22866, 1100 DJ Amsterdam Telephone: Fax: Mobile: martijn.jaegers@dknco.nl De Keijzer Nipius & Co NV. Private and confidential