BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2014/ mei 2015

Transcriptie

1 BNP Paribas Fund IV Halfjaarverslag 2014/ mei 2015

2 BNP Paribas Fund IV besloten fonds voor gemene rekening met een open-end structuur Beheerder BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. Herengracht 595 Postbus DG Amsterdam Directie M.P. Maagdenberg D.M.J.M. van Ommeren J.L. Roebroek E.C. Stienstra Raad van Commissarissen M. Diulius M. Raynaud Stichting Bewaarbedrijf Stichting Bewaarder BNP Paribas Beleggingsfondsen NL Herengracht 595 Postbus EA Amsterdam Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat 150 Postbus AB Amsterdam Vermogensbeheerders THEAM S.A.S. Parijs BNP Paribas Investment Partners Belgium S.A. Brussel Bewaarder BNP Paribas Securities Services S.C.A. Herengracht 595 Postbus EA Amsterdam Administrateur BNP Paribas Securities Services S.C.A. Brussel Transfer Agent BNP Paribas Securities Services S.C.A. Luxemburg Voor informatie: BNP Paribas Investment Partners Fund Client Services Postbus DG Amsterdam Tel (020)

3 BNP PARIBAS FUND IV INHOUDSOPGAVE Pagina BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 3 Kerncijfers 3 Halfjaarcijfers 4 - Balans 4 - Winst- en verliesrekening 5 - Kasstroomoverzicht 5 - Toelichting 6 - Toelichting op de balans 6 - Beleggingen 7 BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 8 Kerncijfers 8 Halfjaarcijfers 9 - Balans 9 - Winst- en verliesrekening 10 - Kasstroomoverzicht 10 - Toelichting 11 - Toelichting op de balans 11 - Beleggingen 12 BNP Paribas Fund IV 13 Halfjaarcijfers 13 - Balans 13 - Winst- en verliesrekening 14 - Kasstroomoverzicht 14 - Toelichting 15 - Toelichting algemeen 15 - Toelichting op de balans 16 - Toelichting op de winst- en verliesrekening 18 Overige gegevens 19 2

4 BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% KERNCIJFERS ONTWIKKELING 31/05/15 30/11/14 30/11/13 Aantal uitstaande participaties x Vermogen in EUR mln Intrinsieke waarde in EUR 60,45 58,96 57,71 3

5 BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen Deposito's Opties - - Vastrentende waarden Vorderingen Te vorderen dividend en interest Overige activa Liquide middelen Activa Kortlopende schulden Schulden inzake uittredingen Overige schulden en overlopende passiva Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) Overige reserves (33) Onverdeeld resultaat (35) Passiva

6 BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest Toe- en uittredingsvergoeding Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (76.827) ( ) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Som der opbrengsten Lasten Interest Beheervergoeding* (16.348) (11.611) Service fee Som der lasten (9.845) (4.830) Resultaat * De beheervergoeding van de gelieerde beleggingsinstelling waarin het Fonds belegt is hoger dan de beheervergoeding die het Fonds zelf betaalt. De Beheerder heeft hiervoor gecompenseerd, waardoor de post Beheervergoeding negatief is. KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen ( ) ( ) Aankopen (38.432) - Verkopen Mutatie deposito Mutatie kortlopende vorderingen 1 (882) Mutatie kortlopende schulden Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) ( ) ( ) Netto kasstroom ( ) Mutatie liquide middelen ( ) Liquide middelen begin verslagperiode Liquide middelen einde verslagperiode

7 BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) ( ) Einde verslagperiode (31) Overige reserves Begin verslagperiode Van/naar onverdeeld resultaat Einde verslagperiode (33) Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode Van/naar overige reserves ( ) ( ) ( ) Resultaat verslagperiode Einde verslagperiode (35)

8 BNP PARIBAS GARANTIE KLIK FONDS 80% BELEGGINGEN Aantal Marktwaarde EUR Participaties in beleggingsinstellingen BNPP Plan International Derivatives Fund Deposito's ,0109% <1 maand Totaal beleggingen

9 BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS KERNCIJFERS ONTWIKKELING 31/05/15 30/11/14 30/11/13 Aantal uitstaande participaties x Vermogen in EUR mln Intrinsieke waarde in EUR 50,85 50,72 50,38 8

10 BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen - - Deposito's - - Opties 0 0 Vastrentende waarden Overige activa Liquide middelen Activa Kortlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) Overige reserves (33) ( ) ( ) Onverdeeld resultaat (35) Passiva

11 BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest - 15 Toe- en uittredingsvergoeding Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen ( ) ( ) Som der opbrengsten Lasten Interest - 21 Beheervergoeding Som der lasten Resultaat KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen ( ) ( ) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Verkopen Mutatie kortlopende schulden (229) (33.419) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) ( ) ( ) Netto kasstroom ( ) Mutatie liquide middelen ( ) Liquide middelen begin verslagperiode Liquide middelen einde verslagperiode

12 BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) ( ) Einde verslagperiode (31) Overige reserves Begin verslagperiode ( ) ( ) ( ) Van/naar onverdeeld resultaat Einde verslagperiode (33) ( ) ( ) ( ) Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode Van/naar overige reserves (55.504) ( ) ( ) Resultaat verslagperiode Einde verslagperiode (35)

13 BNP PARIBAS RENTE GIGANT GARANTIE FONDS BELEGGINGEN Aantal Expiratiedatum Marktwaarde EUR Opties OTC-optie Nov Vastrentende waarden Zero Coupon Bond Nov Totaal beleggingen

14 BNP PARIBAS FUND IV HALFJAARCIJFERS B A L A N S (voor winstbestemming) EUR 31/05/15 30/11/14 Beleggingen Participaties in beleggingsinstellingen Deposito's Opties 0 0 Vastrentende waarden Vorderingen Te vorderen dividend en interest Overige activa Liquide middelen Activa Kortlopende schulden Schulden inzake uittredingen Overige schulden en overlopende passiva Eigen vermogen Participatiekapitaal (31) Overige reserves (33) Onverdeeld resultaat (35) Passiva

15 BNP PARIBAS FUND IV WINST- EN VERLIESREKENING EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Opbrengsten uit beleggingen Interest Toe- en uittredingsvergoeding Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen ( ) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Som der opbrengsten Lasten Interest Beheervergoeding (2.557) Service fee Som der lasten Resultaat KASSTROOMOVERZICHT EUR 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Resultaat Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen ( ) Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen (85.491) ( ) Aankopen (38.432) - Verkopen Mutatie deposito Mutatie kortlopende vorderingen 1 (882) Mutatie kortlopende schulden (32.631) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) Uitkering - (53.011) ( ) ( ) Netto kasstroom ( ) ( ) Mutatie liquide middelen ( ) ( ) Liquide middelen begin verslagperiode Liquide middelen einde verslagperiode

16 BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING TOELICHTING ALGEMEEN BNP Paribas Fund IV is een besloten fonds voor gemene rekening in de zin van de Wet op de Vennootschapsbelasting Hierdoor is BNP Paribas Fund IV niet onderworpen aan de heffing van vennootschapsbelasting en derhalve fiscaal transparant. Onderstaande gegevens zijn van toepassing op alle Fondsen. De nummers vermeld bij de posten van de Balans verwijzen naar de desbetreffende nummers van de Toelichting op de Balans. De halfjaarcijfers zijn niet door een accountant gecontroleerd. Waarderingsgrondslagen Voor de waardering van activa en passiva worden dezelfde grondslagen gehanteerd als in de jaarrekening. Grondslagen resultaatbepaling Het resultaat van elk Fonds wordt bepaald door aan de verslagperiode toe te rekenen interestopbrengsten en gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten. De kosten verbonden aan de afgifte en terugname van participaties worden onder de post toe- en uitredingsvergoeding verantwoord in de winst- en verliesrekening. De aankoopkosten van de beleggingen worden in de kostprijs geactiveerd en daardoor verantwoord als onderdeel van de waardeveranderingen. Verkoopkosten op beleggingen worden in mindering gebracht op de gerealiseerde waardeveranderingen. De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden bepaald door de aankoopwaarde in mindering te brengen op de verkoopopbrengst. De in de verslagperiode opgetreden niet-gerealiseerde waardeveranderingen op beleggingen worden bepaald door de balanswaarde aan het begin van de verslagperiode in mindering te brengen op de balanswaarde aan het einde van de verslagperiode. Deze waardeveranderingen, bestaande uit zowel koersresultaten als valutaresultaten, worden verantwoord als onderdeel van de opbrengsten. Grondslag kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode, waarbij een onderscheid wordt gemaakt tussen kasstroom uit beleggingsactiviteiten en financieringsactiviteiten. Onder liquide middelen zijn posten begrepen welke vrij ter beschikking staan van de beleggingsinstelling, onder voorbehoud van eventueel opgenomen margeverplichtingen. 15

17 BNP PARIBAS FUND IV T O E L I C H T I N G O P D E B A L A N S EUR 31/05/15 30/11/14 31/05/14 Participatiekapitaal Begin verslagperiode Geplaatst Ingekocht ( ) ( ) ( ) Einde verslagperiode (31) Overige reserves Begin verslagperiode ( ) ( ) Ingekocht - (66.419) (66.419) Van/naar onverdeeld resultaat Einde verslagperiode (33) Onverdeeld resultaat Begin verslagperiode Uitkering - (53.011) (53.011) Van/naar overige reserves ( ) ( ) ( ) Resultaat verslagperiode Einde verslagperiode (35)

18 BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING OP DE BALANS (vervolg) Beleggingen BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% (zie ook pagina 7) Bij dit Fonds is ca 80% van de portefeuille passief belegd in een deposito. Deze is ondergebracht bij BNP Paribas Fortis SA/NV. BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds (zie ook pagina 12) De beleggingen van dit Fonds bestaan uit een Zero Coupon Bond en een over-the-counter optie. De Zero Coupon Bond belegging is erop gericht, de betaling van de Garantiewaarde van EUR 50 per participatie aan het einde van de looptijd zeker te stellen. BNP Paribas Fortis SA/NV staat hiervoor garant. De over-the-counter optie betreft een niet op een gereglementeerde markt verhandelde optie op een Mandje met 15 Nederlandse aandelen. Door het afsluiten van deze optie beoogt het Fonds een additioneel rendement over de hiervoor genoemde Garantiewaarde te realiseren. Tegenpartij bij de over-the-counter optie is Deutsche Bank AG. Op 18 november 2015, de einddatum van het Fonds, zullen de beleggingen te gelde worden gemaakt en zal het fondsvermogen vrij van kosten worden uitgekeerd. De waarde van een participatie aan het einde van de looptijd is gelijk aan de Garantiewaarde en zal vergezeld worden van een variabele coupon. Voor een uitgebreidere toelichting wordt verwezen naar het Prospectus van BNP Paribas Fund IV. Eigen vermogen Inkoop en uitgifte van eigen participaties De Fondsen van BNP Paribas Fund IV hebben een open-end karakter. Elk Fonds is bereid iedere dag waarop de effectenbeurs van NYSE Euronext in Amsterdam is geopend (BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80%: iedere dag waarop de effectenbeurs van zowel Amsterdam als Luxemburg is geopend) (een 'Waarderingsdag') haar eigen participaties in te kopen ofwel uit te geven tegen de geldende Transactieprijs. De 'Transactieprijs' is de intrinsieke waarde van een participatie van een Fonds vermeerderd met een opslag (bij een per saldo uitgifte; zie hierna) danwel verminderd met een afslag (bij een per saldo inkoop; zie hierna). De Transactieprijs van elk Fonds zal iedere Waarderingsdag in euro worden vastgesteld en gepubliceerd via de website van de Beheerder, onder 'Informatie Wet financieel toezicht. Indien op een Waarderingsdag bij een Fonds per saldo sprake is van uitgifte van participaties wordt de intrinsieke waarde vermeerderd met een opslag; bij een per saldo inkoop van participaties wordt de intrinsieke waarde verminderd met een afslag. De op- en afslag wordt door de Fondsen uitsluitend gebruikt ter dekking van de kosten van het toe- en uittreden van participanten. Dit betreft de aan- en verkoopkosten van de onderliggende beleggingen en eventueel marktimpact. De Beheerder heeft de mogelijkheid de op- en afslagen te wijzigen. Op- en afslagen (per ultimo boekjaar): Opslag Afslag BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 0,05% 0,05% BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 0,3% 0,3% Orders worden éénmaal per Waarderingsdag afgewikkeld tegen de door de Beheerder vastgestelde Transactieprijs. Orders die vóór uur (BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 8.45 uur) bij de Fondsen zijn ingelegd, de zogeheten 'cut-off time' (het 'Afslagmoment'), worden de eerstvolgende Waarderingsdag ('T') omstreeks uur uitgevoerd tegen de op die dag T door de Beheerder bekendgemaakte Transactieprijs. Orders die na het Afslagmoment worden ingelegd, worden de daaropvolgende Waarderingsdag uitgevoerd. De afwikkeling van de orders vindt één werkdag na de betreffende Waarderingsdag plaats. Overige reserves Het resultaat van het voorgaande boekjaar wordt toegevoegd aan de overige reserves. 17

19 BNP PARIBAS FUND IV TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING Interest Dit betreft de interestbaten op deposito's en overige banktegoeden. Toe- en uittredingsvergoeding Hieronder zijn opgenomen de inkomsten verkregen uit de opslag bij een per saldo uitgifte van participaties van een Fonds dan wel de afslag bij een per saldo inkoop van participaties van een Fonds. Kosten en vergoedingen - Beheervergoeding Aan elk Fonds wordt door de Beheerder een vergoeding voor beheerkosten in rekening gebracht waarmee de kosten van de vermogensbeheerder worden betaald. De beheervergoeding wordt op dagbasis berekend over het vermogen van het Fonds en maandelijks zonder BTW ten laste van het resultaat van het Fonds gebracht. Indien wordt belegd in beleggingsinstellingen beheerd door BNP Paribas Investment Partners ( gelieerde beleggingsinstellingen ) wordt geen dubbele beheervergoeding in rekening gebracht. Indien de beheervergoeding van de gelieerde beleggingsinstellingen waarin het Fonds belegt hoger is dan het percentage beheervergoeding dan compenseert de Beheerder het Fonds voor het verschil. Hierdoor kan de post beheervergoeding negatief zijn. Resultaat per participatie (EUR) * 01/12/14-31/05/15 01/12/13-31/05/14 BNP Paribas Garantie Klik Fonds 80% 1,22 0,45 BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds 0,10 0,09 * Het resultaat per participatie wordt berekend door het nettoresultaat over de verslagperiode te delen door het gemiddelde aantal uitstaande participaties. Het gemiddeld aantal uitstaande participaties wordt berekend als de som van de uitstaande participaties gedeeld door het aantal waarnemingen. Amsterdam, 28 juli 2015 De Beheerder, BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) N.V. 18

20 BNP PARIBAS FUND IV OVERIGE GEGEVENS Bestuurdersbelangen Op 1 december 2014 en op 31 mei 2015 hadden de bestuurders van de beheerder van de beleggingsinstelling geen persoonlijke belangen bij de beleggingen van de Fondsen. Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum -Einde looptijd BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds Op 18 november 2015 eindigt de looptijd van BNP Paribas Rente Gigant Garantie Fonds. Vervolgens zal het fondsvermogen te gelde worden gemaakt en zo spoedig mogelijk en ten minste binnen twee maanden vrij van kosten volledig aan participanten worden uitgekeerd naar rato van hun participatiebezit. Het liquidatieverslag zal deel uitmaken van het Jaarverslag BNP Paribas Fund IV per 30 november

21