Resultaten 4e kwartaal & jaarcijfers 2009 Persbericht

Transcriptie

1 Contents x3 Resultaten 4e kwartaal & jaarcijfers 2009 Persbericht Version

2 Inhoudsopgave Highlights 3 Toelichting CEO 5 Groep Overzicht bedrijfsactiviteiten in het 4e kwartaal 5 Afwaarderingen, voorzieningen en eenmalige posten in het 4e kwartaal 6 Overige financiële indicatoren in het 4 e kwartaal - Groep 6 Prestaties over het gehele jaar 7 Dividend 9 Pensioenen 9 Beloning van de Raad van Bestuur 9 Vision Vooruitzichten 10 Overzicht persberichten sinds de resultaten van het 3e kwartaal 11 Express Overview 12 Post Overview 15 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Consolidated statement of financial position 17 Consolidated income statement 18 Consolidated statement of cash flows 19 Consolidated statement of changes in equity 20 Consolidated statement of comprehensive income 20 Reconciliation of 2008 underlying figures 21 Segment information 21 Other Working days 22 Financial calendar 23 Contact information 23 Warning about forward-looking statements 24 2

3 Handelsomstandigheden verbeteren in 4e kwartaal e KWARTAAL 2009 GROEP Bedrijfsresultaat van 128 miljoen ( 160 miljoen in 4e kw. 2008), inclusief eenmalige lasten (voornamelijk non-cash) van 191 miljoen Onderliggend* bedrijfsresultaat van 322 miljoen voor het eerst beter sinds het 2e kw. 2008, in vergelijking met dezelfde periode van het voorgaande jaar Sterke netto kasstroom uit operationele activiteiten van 352 miljoen EXPRESS Opeenvolgende verbetering in volumes Express, voor het eerst verbetering in vergelijking met dezelfde periode van het voorgaande jaar Kostenbesparingen van 60 miljoen Onderliggend* bedrijfsresultaat stijgt met 20,5% tot 106 miljoen ( 88 miljoen in 4e kw. 2008) Onderliggende* operationele marge voor het eerst in 2009 op een hoger niveau dan in 2008 (6,3% in 4e kw tegen 5,3% in 4e kw. 2008), en op het hoogste niveau van 2009 POST Volumedaling geadresseerde post in Nederland 5,9%, in lijn met trend Besparingen uit de Masterplannen van 33 miljoen in het kwartaal Afwaarderingen en andere waardeaanpassingen van 146 miljoen bij European Mail Networks door bijgestelde strategie Onderliggend* bedrijfsresultaat met 1,3% gedaald tot 229 miljoen ( 232 miljoen in 4e kw. 2008) GEHEEL JAAR 2009: DE STORM DOORSTAAN HIGHLIGHTS Opeenvolgende verbetering van volumes Express gestart in 3e kw Volumedaling Post van 4,7%, in lijn met verwachtingen Kostenbesparingen van 527 miljoen Bedrijfsresultaat van 648 miljoen ( 982 miljoen in 2008), inclusief eenmalige lasten (voornamelijk non-cash) van 222 miljoen Onderliggend* bedrijfsresultaat van 896 miljoen (2008: miljoen) Netto kasstroom uit operationele activiteiten van miljoen Nettoschuld met 638 miljoen gedaald tot miljoen Bekendmaking Vision 2015-strategie DIVIDEND Voorgesteld jaardividend van 0,53 per aandeel, een uitkeringspercentage van circa 40% van het genormaliseerde nettoresultaat o 0,18 reeds uitgekeerd als interimdividend, naar keuze in contanten of aandelen o 0,35 als slotdividend, naar keuze in contanten of aandelen VOORUITZICHTEN 2010 SAMENVATTING TNT ziet de eerste tekenen van een iets verbeterde trend in de economie maar blijft over het geheel voorzichtig voor wat betreft een voortzetting van het herstel. De volumes, de omzet en de resultaten van Express zullen naar verwachting hoger zijn dan het niveau van De volumes en resultaten van Post zullen naar verwachting onder het niveau van 2009 liggen. Een voortdurende focus op kosten en cash blijft essentieel. * De onderliggende cijfers over 2009 zijn tegen constante wisselkoersen en exclusief het effect van de herstructureringskosten en afwaarderingen bij Express (4 e kw. : 21 mln; FY: 63 mln) en Post (4 e kw.: 170 mln; FY: 159 mln). De onderliggende cijfers over 2008 zijn exclusief het effect van herstructureringskosten en afwaarderingen (Express: 70 mln; Post: 7 mln in 1 e kw. en 82 mln in 4 e kw.). 3

4 Kerncijfers 4e kwartaal Als gerapporteerd Onderliggend * in miljoen, behalve percentages 4e kw e kw.2008 % verandering 4e kw e kw.2008 % verandering Groep Omzet 2,947 2, % 2,954 2, % EBITDA % % Bedrijfsresultaat (EBIT) % % Winst over de periode % % Winst toekomend aan de aandeelhouders % % Netto kasstroom uit operationele activiteiten % Express Omzet 1,675 1, % 1,675 1, % EBITDA % % Bedrijfsresultaat (EBIT) % % Post Omzet 1,214 1, % 1,222 1, % EBITDA % % Bedrijfsresultaat (EBIT) % % Kerncijfers gehele jaar in miljoen, behalve percentages gehele jaar 2009 Als gerapporteerd Onderliggend * gehele jaar 2008 % verandering gehele jaar 2009 gehele jaar 2008 % verandering Groep Omzet 10,402 11, % 10,566 11, % EBITDA 1,137 1, % 1,241 1, % Bedrijfsresultaat (EBIT) % 896 1, % Winst over de periode % % Winst toekomend aan de aandeelhouders % % Netto kasstroom uit operationele activiteiten 1, % WPA ( in cent) % % Dividend per aandeel over het jaar ( in cent) % % Express Omzet 5,956 6, % 6,070 6, % EBITDA % % Bedrijfsresultaat (EBIT) % % Post Omzet 4,216 4, % 4,266 4, % EBITDA % % Bedrijfsresultaat (EBIT) % % Q Brug 4e kw.2009 in millions Als gerapporteerd Express Post Other networks Niet-toewijsbaar (6) (1) (7) Omzet Express Post Other networks (1) (1) Niet-toewijsbaar (11) (1) (12) Bedrijfsresultaat (EBIT) Brug gehele jaar 2009 in millions Als gerapporteerd Herstructurering gerelateerde kosten Herstructurering gerelateerde kosten Afwaarderingen Afwaarderingen OPTA boetes Overige Verkoop ASPAC, OPTA boetes en overige Wisselkoersen Wissel-koersen Onderliggend 2009 Onderliggend 2009 Express Post Other networks Niet-toewijsbaar (23) (22) Omzet Express Post (15) Other networks Niet-toewijsbaar (24) (1) (25) Bedrijfsresultaat (EBIT) (11)

5 Toelichting van CEO Peter Bakker: De bedrijfsresultaten over het 4 e kwartaal van 2009 waren relatief solide in een handelsklimaat dat zich blijft verbeteren. Hiermee is voor het eerst sinds het 2 e kwartaal van 2008 het bedrijfsresultaat van de Groep hoger dan in dezelfde periode van het voorgaande jaar. De handelomstandigheden zijn echter nog steeds duidelijk onder het niveau van de economische activiteiten van De kernvolumes van Express en Pakketten lieten een positieve ontwikkeling zien en de prestatie van Post Nederland was robuust. Over het gehele jaar zijn significante kostenbesparingen behaald en door een sterke focus op cash zijn we als een financieel en operationeel sterkere onderneming uit de zware economische crisis te voorschijn gekomen. In het vierde kwartaal van 2009 en de eerste weken van 2010 heeft TNT concrete stappen genomen voor de implementatie van de Vision 2015-strategie. We zijn onder andere uit het eerste van een aantal EMN-netwerken gestapt en tegelijkertijd een alliantie aangegaan in Duitsland. Daarnaast werken we hard aan de implementatie van de vijf focusgebieden, zoals bekendgemaakt tijdens onze analistendag op 3 december: Parcels, Freight, Emerging Platforms, Special Delivery Solutions en Post Nederland. Post is er begin 2010 in geslaagd een principeakkoord over een CAO af te sluiten met de vakbonden, die dit met een positief advies aan hun leden zullen voorleggen. Het is een evenwichtig akkoord dat voldoende basis biedt voor de vereiste inkrimp- en efficiencyverbeteringen bij Post in verband met de volumedaling en de realisering van onze Masterplannen. Daarnaast kondigt TNT vandaag met plezier aan dat het van plan is zijn CO 2 -efficiency in 2020 met 45% te verbeteren. Met deze ambitieuze doelstelling geeft TNT verder invulling aan zijn wereldwijde Planet Me programma en benadrukken we tevens zijn inzet om minimale impact te hebben op het milieu. We vertrouwen erop dat onze strategische positionering het mogelijk zal maken om te profiteren van een opleving en het uiteindelijke herstel van de economie. De eerste weken van 2010 stemmen me licht optimistisch over het verbeteren van de economische omstandigheden, maar we zullen het bedrijf blijven managen op basis van voorzichtige aannames, dus met een aanhoudende sterke focus op cash en kosten. Overzicht bedrijfsactiviteiten in het 4e kwartaal Groep 4 e kwartaal De gerapporteerde groepsomzet is met 0,5% gestegen tot miljoen. Het gerapporteerde bedrijfsresultaat is met 20,0% gedaald tot 128 miljoen. De winst toekomend aan de aandeelhouders komt uit op 25 miljoen ( 59 miljoen in het 4 e kw. 2008). Beide werden gedrukt door significante eenmalige posten en afwaarderingen. De netto kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg 352 miljoen, in lijn met het voorgaande jaar. De nettoschuld is gedaald van circa 1,4 miljard aan het einde van het 3 e kw tot circa 1,1 miljard. Om de onderliggende ontwikkelingen van de bedrijfsactiviteiten zichtbaar te maken geven we cijfers exclusief eenmalige posten, afwaarderingen en wisselkoerseffecten. De onderliggende omzet steeg in het 4 e kwartaal met 0,7%. Het onderliggende bedrijfsresultaat steeg met 3,2% tot 322 miljoen. Express 4 e kwartaal De onderliggende omzet steeg met 0,5% tot miljoen. Deze stijging is het resultaat van het omzeteffect van een groei van de kernproducten (+2,7%), lagere brandstoftoeslagen (-1,5%), Opkomende Platformen/niet-kernproducten (+2,1%) en toenemende prijsdruk en prijs/mixeffecten (-2,8%). De volumes luchtvervoer (in kilo s) lagen 9,7% boven het niveau van het voorgaande jaar, en de volumes wegvervoer 2,6% boven het niveau van het voorgaande jaar. De kostenbesparingen, 60 miljoen in het 4 e kwartaal en 428 miljoen in het gehele jaar, droegen bij aan de toename van het bedrijfsresultaat tot 106 miljoen, hetgeen overeenkomt met een onderliggende operationele marge van 6,3%, tegen 5,3% in het voorgaande jaar. De operationele marge van TNT was hiermee voor het eerst in 2009 hoger dan het niveau van

6 Post 4 e kwartaal Over het geheel was de onderliggende omzet van Post hoger dan in het voorgaande jaar, waarbij Emerging Mail & Parcels de omzetdaling bij Post Nederland goedmaakte. De volumes geadresseerde post in Nederland daalden met 5,9%, voornamelijk door substitutie. Het gerapporteerde bedrijfsresultaat was duidelijk lager dan in het voorgaande jaar, met name als gevolg van afwaarderingen en andere waardeaanpassingen van 146 miljoen bij European Mail Networks. Het onderliggende bedrijfsresultaat bedroeg 229 miljoen, hetgeen overeenkomt met een onderliggende operationele marge van 18,7%, niet ver onder de 19,3% in het 4 e kwartaal van TNT en de vakorganisaties hebben eind januari 2010 een principeakkoord bereikt over een CAO en een bijbehorend sociaal plan. In de komende weken zal aan de leden worden gevraagd dit principeakkoord goed te keuren. In Duitsland heeft de Federale Administratieve Rechtbank van Leipzig geoordeeld dat de verordening over het minimum uurloon voor de postsector op de Duitse postmarkt van 9,80 nietig is. In januari bereikte TNT een overeenkomst met vooraanstaande Duitse uitgevers voor het vormen van een mail alliance. Met deze nieuwe alliantie versterkt TNT Post de al bestaande samenwerking met de postdistributiebedrijven van vooraanstaande Duitse uitgevers en vergroot haar aanwezigheid in deze grote postmarkt. De alliantie is vanaf 25 januari 2010 operationeel. Afwaarderingen, voorzieningen en eenmalige posten in het 4 e kwartaal TNT heeft in het 4 e kwartaal in totaal 21 miljoen voor afwaarderingen, voorzieningen en eenmalige posten geboekt in de winst- en verliesrekening van Express: 10 miljoen voor afwaardering immateriële activa 7 miljoen voor waardeaanpassingen van voor verkoop aangehouden vliegtuigen 4 miljoen voor diverse eenmalige kosten TNT heeft in het 4 e kwartaal in totaal 170 miljoen afwaarderingen voorzieningen en eenmalige posten geboekt in de winst- en verliesrekening van Post: 146 miljoen voor afwaarderingen en andere waardeaanpassingen European Mail Networks 6 miljoen voor OPTA-boetes 18 miljoen voor overige herstructureringskosten Overige financiële indicatoren in het 4 e kwartaal - Groep Netto financiële lasten: 43 miljoen (4 e kw. 2008: 33 miljoen) Effective belastingdruk: 70,5% (4 e kw ,5%) Netto kasstroom uit operationele activiteiten: 352 miljoen (4 e kw. 2008: 354 miljoen) Nettoschuld (31 december 2009): miljoen (26 September 2009: miljoen) Netto Capex: 71 miljoen (4 e kw. 2008: 90 miljoen) Stijging financiële lasten als gevolg van wisselkoerseffecten en andere aanpassingen De effectieve belastingdruk werd significant beïnvloed door enkele niet-aftrekbare waardeverminderingen en -aanpassingen. Exclusief dit effect bedroeg de onderliggende effectieve belastingdruk circa 24,5% De netto kasstroom uit operationele activiteiten daalde licht, door lagere rentekosten ( 26 miljoen) en lagere betaalde belastingen ( 14 miljoen), waar een lagere operationele winst en lagere voorzieningen tegenover stonden Daling nettoschuld met 263 miljoen door een netto terugbetaling op schulden ( 173 miljoen) en een stijging van de kasmiddelen ( 110 miljoen), waar diverse hogere non-cash schulden ( 20 miljoen) tegenover stonden Voortzetting van de strikte beheersing van de investeringen 6

7 Prestaties over het gehele jaar De gerapporteerde groepsomzet daalde in 2009 met 6,7% en het bedrijfsresultaat met 34,0%. Dit is met name het gevolg van de diverse eenmalige lasten en waardeverminderingen. Exclusief eenmalige posten, waardeverminderingen en wisselkoerseffecten daalde de onderliggende groepsomzet met 5,3% en het bedrijfsresultaat met 21,5% ten opzichte van het voorgaande jaar. De niet-toewijsbare kosten zijn aanzienlijk teruggebracht als gevolg van de besparingen op de overhead ( 24 miljoen tegen 38 miljoen). De kasstroom was bijzonder sterk dankzij de strikte beheersing van het werkkapitaal en de lagere betaalde belastingen: ondanks de significante daling van de operationele winst steeg de netto kasstroom uit operationele activiteiten met 10,1% tot miljoen. Dit is het hoogste niveau ooit van onze netto kasstroom uit operationele activiteiten. Express zag in het 4 e kwartaal een verder herstel van de volumes en een daling van de kosten als gevolg van de geïmplementeerde kostenoptimaliseringsinitiatieven, hetgeen resulteerde in een verbetering van de onderliggende resultaten. De prijsdruk bleef echter onverminderd sterk. Express realiseerde in 2009 besparingen van 428 miljoen. Over het gehele jaar bedroeg het onderliggende bedrijfsresultaat 282 miljoen, tegen 446 miljoen in De omzet van Post was in lijn met het voorgaande jaar, waarbij de omzetdaling in Nederland vrijwel werd goedgemaakt door de goede groei van de Emerging Mail & Parcels. De trend van de volumes geadresseerde post in Nederland was in lijn met onze verwachtingen. Over het gehele jaar bedroeg het onderliggende bedrijfsresultaat 632 miljoen, tegen 722 miljoen in

8 Overzicht groep 4e kw. Als gerapporteerd % verandering als gerapporteerd in miljoen, behalve percentages 4e kw e kw.2008 Operationeel Wisselkoers Totaal Omzet ,7% -0,2% 0,5% EBITDA ,9% -1,7% 23,2% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,1% -1,9% -20,0% Winst over de periode ,7% -1,6% -62,3% Winst toekomend aan de aandeelhouders ,9% -1,7% -57,6% Netto kasstroom uit operationele activiteiten ,6% Overzicht segmenten 4e kw. Als gerapporteerd % verandering als gerapporteerd in miljoen, behalve percentages 4e kw e kw.2008 Operationeel Wisselkoers Totaal Express Omzet ,5% 0,5% EBITDA ,8% -2,6% 27,2% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,2% -22,2% 350,0% Operationele marge 4,8% 1,1% Post Omzet ,5% -0,7% 0,8% EBITDA ,7% 22,7% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,7% -60,7% Operationele marge 4,9% 12,5% Other Networks Omzet ,0% 1,5% -1,5% EBITDA ,0% -75,0% Bedrijfsresultaat (EBIT) (1) 2-150,0% -150,0% Operationele marge -1,5% 3,0% Niet-toewijsbaar (11) (10) -10,0% -10,0% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,1% -1,9% -20,0% Overzicht groep gehele jaar % verandering als gerapporteerd in miljoen, behalve percentages gehele jaar 2009 gehele jaar 2008 Operationeel Wisselkoers Totaal Omzet ,2% -1,5% -6,7% EBITDA ,2% -2,5% -17,7% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,4% -2,6% -34,0% Winst over de periode ,7% -2,7% -48,4% Winst toekomend aan de aandeelhouders ,8% -2,7% -49,5% Netto kasstroom uit operationele activiteiten ,1% 10,1% WPA ( in cent) 76,7 152,9 Overzicht segmenten gehele jaar Als gerapporteerd Als gerapporteerd % verandering als gerapporteerd in miljoen, behalve percentages gehele jaar 2009 gehele jaar 2008 Operationeel Wisselkoers Totaal Express Omzet ,8% -1,7% -10,5% EBITDA ,3% -5,3% -33,6% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,8% -6,9% -48,7% Operationele marge 3,2% 5,7% Post Omzet ,5% -1,2% -0,7% EBITDA ,0% -0,1% -5,1% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,2% -0,2% -25,4% Operationele marge 11,2% 14,9% Other Networks Omzet ,3% -7,3% EBITDA ,7% -26,7% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,4% -36,4% Operationele marge 2,8% 4,0% Niet-toewijsbaar (24) (38) 34,2% 2,6% 36,8% Bedrijfsresultaat (EBIT) ,4% -2,6% -34,0% 8

9 Dividend De Raad van Bestuur heeft na goedkeuring van de Raad van Commissarissen een bedrag van 117 miljoen van de winst toegevoegd aan de reserves. Na deze toevoeging blijft een bedrag van 164 miljoen over ter beschikking van de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders. Onder voorbehoud van goedkeuring van de jaarrekening van TNT door de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders is het voorgestelde dividend 2009 vastgesteld op 0,53 per gewoon aandeel van 0,48 cent nominaal. Na verrekening van het interimdividend 2009 van 0,18 per gewoon aandeel, zoals in augustus 2009 deels in contanten en deels in aandelen uitgekeerd, en op basis van uitstaande gewone aandelen per 31 december 2009, zal het slotdividend 0,35 per gewoon aandeel bedragen. Voorgesteld wordt dit slotdividend naar keuze van de aandeelhouder uit te keren of in contanten, of in gewone aandelen, waarbij het slotdividend een totale waarde van 130 miljoen zal vertegenwoordigen. Voor zover het slotdividend wordt uitgekeerd in aandelen, zullen de voor stockdividend uitgeven aandelen worden volgestort uit het agio, vrij van belastingen in Nederland. In die gevallen waar aandeelhouders ervoor kiezen hun dividenden in aandelen te ontvangen, zal het overeenkomstige bedrag in contanten van 0,35 per aandeel van de winst toekomend aan de aandeelhouders worden toegevoegd aan de reserves. De omwisselingskoers van het dividend in aandelen ten opzichte van het dividend in contanten wordt op 26 april 2010 vastgesteld, na beurssluiting (NYSE Euronext by Euronext Amsterdam - Euronext ), op basis van de volumegewogen gemiddelde koers (volume-weighted average price - VWAP ) van alle op Euronext verhandelde aandelen TNT gedurende de drie handelsdagen van 22,23 en 26 april De waarde van het dividend in aandelen op basis van de VWAP-koers wordt vervolgens afgerond, zodat het dividend in aandelen minimaal op een beoogde 2% uitkomt boven het dividend in contanten. Er zal geen handel plaatsvinden in rechten op dividenden in aandelen. Het slotdividend vertegenwoordigt een totale waarde van 130 miljoen, de keuze van aandeelhouders voor stockdividend buiten beschouwing latend. De ex-dividend noteringsdatum is 12 april 2010, de registratiedatum 14 april 2010 en het dividend wordt op 29 april 2010 betaalbaar gesteld. Pensioenen Op 31 december 2008 was de dekkingsgraad van het belangrijkste pensioenfonds van TNT gedaald tot circa 93%. Het herstelplan, dat in juli 2009 door De Nederlandsche Bank werd goedgekeurd, heeft geleid tot een verhoging van de door TNT te betalen bijdrage. Eind 2009 verkeerde dit pensioenfonds in een veel betere positie, met een dekkingsgraad van circa 113%, waarmee het herstel aanzienlijk voorloopt op het plan. Het is echter te verwachten dat door de stijging van de levensverwachting, op basis van recent onderzoek van het CBS, de dekkingsgraad per december 2009 met circa 4% zou kunnen dalen als dit belangrijkste pensioenfonds van TNT besluit de nieuwe cijfers voor de levensverwachting toe te passen. Op basis van de IFRS-regelgeving is in 2009 in totaal 60 miljoen in de winst- en verliesrekening opgenomen voor pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken (2008: 24 miljoen). De totale bijdrage in contanten voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken was 286 miljoen (2008: 233 miljoen), waarvan 260 miljoen voor de belangrijkste Nederlandse pensioenregelingen en de lopende vertrekregelingen. In 2010 zal de totale bijdrage naar schatting circa 287 miljoen bedragen. Beloning van de Raad van Bestuur TNT neemt verantwoord leiderschap serieus. De Commissie Honorering heeft aan de Raad van Commissarissen van TNT aanbevolen in 2010 een nieuw beloningsbeleid in te voeren dat gebaseerd is op de principes van transparantie en consistentie met de opkomende praktijken in de markt. De Raad van Commissarissen heeft in overleg met de Raad van Bestuur deze aanbevelingen overgenomen. Het voorstel voor een nieuw beloningsbeleid voor de Raad van Bestuur zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van De hoofdpunten van het voorgestelde beloningsbeleid zijn de volgende: Het niveau van de basissalarissen blijft voor de periode bevroren op het niveau van 2009 Het voorgestelde systeem voor de variabele beloning: o De potentieel te behalen variabele beloning bedraagt maximaal 100% van het basissalaris per jaar. De at stretch -bonusmogelijkheid vervalt. 9

10 o o o Deze variabele beloning is een combinatie van een korte termijn en een lange termijnbonusplan over drie jaar waarmee de leden van de Raad van Bestuur de mogelijkheid hebben een bonus te verdienen op basis van jaardoelstellingen die zijn afgeleid van langere termijn 3-jaren plannen. De voorgestelde variabele beloning weerspiegelt een multi-stakeholder benadering: financiële kengetallen, werknemers, milieu en klanten. De uitbetaling van de gerealiseerde bonussen vindt voor 50% van de vastgestelde waarde plaats in TNT aandelen. In vergelijking met het maximum van het huidige stelsel leidt dit nieuwe beloningsbeleid tot een verlaging van de maximumbeloning die gerealiseerd kan worden met 33% voor de CEO en met 24,5% voor de andere leden van de Raad van Bestuur. Vision 2015 Sinds de bekendmaking van Vision 2015 op 3 december 2009 heeft TNT significante stappen genomen. Er zijn projecten opgestart voor de uitbreiding van dagzekere afleverdiensten door winstgevende groei in Parcels, Freight en Delivery Solutions. Op 1 februari heeft TNT een handels- en business update gepubliceerd met een overzicht van de voortgang. Bij Post Nederland zijn voorbereidingen gestart om het aangaan van allianties mogelijk te maken. Het vorige maand bekendgemaakte principeakkoord over de CAO voor Post Nederland biedt een evenwichtige basis om een efficiënt postbedrijf in de toekomst mogelijk te maken op een sociaal verantwoorde manier. Het akkoord zal, nadat het door de vakbondsleden is goedgekeurd, TNT helpen om de doelstelling van 16% cash EBITDA / Omzet voor Post Nederland (onderdeel van Vision 2015) te realiseren, door optimale kasmiddelen nodig voor herstructureringen. De combinatie van de CAO en de implementatie van de Masterplannen zal duidelijk positief bijdragen in het verminderen van de druk als gevolg van de volumedalingen. Bij European Mail Networks heeft TNT, in lijn met de doelstelling waarde te creëren via samenwerkingsverbanden en verkoop, in januari reeds diverse stappen bekendgemaakt. Als onderdeel van Vision 2015-strategie voor Parcels en Special Delivery Solutions (SDS) heeft TNT zijn e-commerce activiteiten uitgebreid met de overname van de e-fulfilment specialist TopPak. Fulfilment houdt onder andere in het verwerken van bestellingen, voorraadbeheer en verpakken van producten voor verzending. Oftewel, de totale administratieve en logistieke afhandeling van (online) bestellingen. Deze overname biedt TNT servicekwaliteit op maat en tegelijkertijd verbetert het de financieeleconomische aantrekkelijkheid van de TNT-distributienetwerken. Vooruitzichten 2010 TNT gaat uit van een licht verbeterd handelsklimaat in Het is echter nog onzeker hoe de wereldwijde economie zich dit jaar gaat ontwikkelen. Focus op kosten en cash blijft de sleutel. TNT zal verder werken aan de implementatie van Vision Bij Express verwacht TNT een single-digit volumegroei, met een licht herstel van het gewicht per zending en gesteund door lagere kosten per kilo en per zending. De meeste groei zal naar verwachting afkomstig zijn van International en in het bijzonder van Economy Express. De omzet en de resultaten van Express zullen daardoor naar verwachting hoger zijn dan het niveau van Hoezeer de omzet en de resultaten zullen verbeteren is afhankelijk van de mogelijke druk van prijs/mix, loonstijgingen en inflatie. Bij Post verwacht TNT in Nederland een volumedaling van 7-9% in verband met de volledige doorwerking van de liberalisering, in combinatie met de normale substitutie door communicatie via internet. De beoogde Masterplan-besparingen bedragen 75 miljoen. Aanvullende financiële indicatoren voor 2010: Structurele kostenbesparingen: circa 200 miljoen Investeringen: ongeveer 400 miljoen Pensioenen: bijdrage in contanten voor de pensioenverplichtingen met gegarandeerde aanspraken van circa 287 miljoen waarvan 260 miljoen voor de belangrijkste Nederlandse pensioenregelingen en de overgangsregelingen Netto financiële lasten: circa 160 miljoen Betaalde belastingen: circa 300 miljoen, inclusief de uitgestelde betaling over (voorlopige belastingteruggave van 175 miljoen van de Nederlandse Belastingdienst) 10

11 Persberichten sinds resultaten van het derde kwartaal Datum Onderwerp 19 november 2009 TNT Express lanceert Direct Express in Europa 27 november 2009 TNT wint Henri Sijthoff-prijs voor de beste financiële verslaglegging 1 december 2009 TNT doet dringend beroep op vakbonden 3 december 2009 TNT maakt "Vision 2015"-strategie bekend en ziet een verdere stabilisering van het handelsklimaat 9 december 2009 TNT Post: geleidelijke invoering minimumloon (in de Nederlandse postmarkt) haalbaar en noodzakelijk 13 januari 2010 Redmail creëert in Oostenrijk waarde door te focussen op de distributie van dagbladen 20 januari 2010 TNT Post Duitsland bereikt overeenstemming met uitgevers voor start mail alliance 20 januari 2010 TNT verkoopt ongeadresseerde postactiviteiten in Duitsland aan het managementteam 22 januari 2010 TNT verkoopt callcenter-activiteiten in Tsjechië 28 januari 2010 Hoogste Duitse administratieve hof: verordening minimumloon postmarkt nietig 29 januari 2010 TNT en vakbonden bereiken principeakkoord over cao en sociaal plan 1 februari 2010 Handels- en business update TNT 8 februari 2010 TNT zet verdere stap in e-commerce strategie: overname van e-fulfilment specialist TopPak 11

12 Express overview Key figures Underlying * Underlying * in millions, except percentages Q Q % Change FY 2009 FY 2008 % Change Revenues 1,675 1, % 6,070 6, % EBITDA % % Operating income (EBIT) % % Operating margin 6.3% 5.3% 4.6% 6.7% * The underlying figures are at constant currency and exclude the impact of various one-off charges Trading environment and operating focus Q4 2009, for the first time in 2009, saw volumes above the equivalent quarter of 2008, but remaining below 2007 levels. The Boeing B747 operations from Shanghai and Hong Kong to Europe have operated successfully and at full capacity throughout the quarter, with the Hong Kong operation having started in September Throughout 2009, Express operating focus has been on what is in its control, namely, maintaining high service levels (year-on-year improvement was achieved for yet another quarter) while reducing costs. In the quarter, the business removed 60 million from the cost base. For the full year 428 million of costs were saved compared to the same period in 2008 (excl. fuel). Operational performance indicators Core kilos Air Road Domestic Core consignments +3.5% +9.7% +2.6% +2.8% +3.5% Other financial indicators Cost savings achieved (excl. fuel) Actual costs Fuel-adjusted revenue quality yield on core volumes 60 million 1,586 million (-3.9%) -3.1% Operational performance Core consignment and kilo levels in Q4 exceeded last-year levels by 3.5%. In Q4 2009, weight per consignment was in line with Q For the first time this year, weight per consignment was not below the equivalent quarter of Combined with a lower rate per kilo plus lower fuel-surcharge revenue, this resulted in -1.5% organic revenue growth. The improving business environment together with the strong focus on cost control and the positive year-on-year volumes resulted in an improvement in underlying operating margin. This quarter s underlying operating margin is above that of the equivalent period in 2008 for the first time in 2009 (6.3% versus 5.3%). 12

13 Revenue analysis Q4 Underlying * of which in millions, except percentages Q Q % Change Organic Acq International & Domestic 1,285 1, % -3.5% 0.0% Emerging platforms % 6.3% 10.1% Express 1,675 1, % -1.5% 2.0% * The underlying figures 2009 are at constant currency. International & Domestic Within International & Domestic revenues declined because of lower prices resulting from lower fuel surcharges and price pressure from competition. The Domestic-based countries were impacted to the largest extent, with the biggest drop in UK. Emerging platforms For the first time in 2009, Q4 saw a positive organic revenue development versus last year. Both China (Domestic as well as International) and India showed strong double-digit growth year-on-year. Revenue analysis FY Underlying * in millions, except percentages FY 2009 FY 2008 % Change Organic Acq International & Domestic 4,797 5, % -11.8% 0.0% Emerging platforms 1,273 1, % -1.7% 6.5% Express 6,070 6, % -10.0% 1.2% * The underlying figures 2009 are at constant currency. of which 13

14 As reported As reported in millions, except percentages and volumes Q Q % Change FY 2009 FY 2008 % Change EXPRESS International & Domestic Revenues 1,291 1,332 4,672 5,438 Growth % -3.1% -7.4% -14.1% -0.2% Organic -3.6% -2.0% -11.8% 3.7% Acquisition / Disposal 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Fx 0.5% -5.4% -2.3% -3.9% Emerging platforms Revenues ,284 1,215 Growth % 14.6% 3.7% 5.7% 10.2% Organic 6.3% 3.1% -1.7% 11.4% Acquisition / Disposal 10.1% -1.9% 6.5% 1.5% Fx -1.8% 2.5% 0.9% -2.7% Total Express Revenues 1,675 1,667 5,956 6,653 Growth % 0.5% -5.4% -10.5% 1.6% Organic -1.5% -1.1% -10.0% 5.1% Acquisition / Disposal 2.0% -0.3% 1.2% 0.2% Fx 0.0% -4.0% -1.7% -3.7% Operating income (EBIT) Operating margin 4.8% 1.1% 3.2% 5.7% Other information Express Working days Core * consignments (in millions) % % Domestic core consignments % % International core consignments % % Core * kilos (in millions) 1, , % 3, , % Domestic core kilos % 2, , % International core kilos % 1, , % Core * revenue quality yield improvement -5.5% -0.5% * Core excludes Special Services, Hoau, Mercurio, Aracatuba and LIT Cargo 14

15 Mail overview Key figures in millions, except percentages Q Q % Change FY 2009 FY 2008 % Change Revenues 1,222 1, % 4,266 4, % EBITDA % % Operating income (EBIT) % % Operating margin 18.7% 19.3% 14.8% 17.0% * The underlying figures are at constant currency and exclude the impact of various one-off charges Underlying * Underlying * Trading environment and operating focus Q was the third quarter of full postal-market liberalisation in the Netherlands. Addressed mail volumes declined in line with the expected trend, virtually completely by substitution. This quarter TNT achieved 33 million of Master plan savings. The total Master plan savings reached 84 million for the year, well above the million that had been targeted. The main reasons for the outperformance were from the results of projects in Operations and Overheads. On 29 January 2010, TNT and the trade unions ABVAKABO FNV, BVPP and CNV Publieke Zaak reached an in-principle collective labour agreement (CLA). The agreement, if approved by the union members, will provide a strong basis for realising the 16% Cash EBITDA/Revenue objective for Mail NL (in Vision 2015). On 28 January 2010, the German Federal Administrative Court in Leipzig court ruled that the postal minimum wage of 9.80 is contrary to prevailing constitutional law and therefore is not binding on TNT Post in Germany. This ruling confirmed the decision of the Higher Administrative court of Berlin- Brandenburg on 18 December 2008 and the Berlin Administrative Court on 7 March In January 2010, TNT announced the termination of its addressed mail business and part of its unaddressed mail business in Austria, as well as the sale of TNT Direktwerbung in Germany to its current management team. In the same month, TNT signed an agreement to sell DomiCall s.r.o., a Czech telemarketing company. This refocus of activities is in line with TNT s strategy to manage its European Mail Networks business (EMN) for value realisation through partnerships and sale, as announced during the company s Analysts Meeting on 3 December Further partnerships / disposals are being prepared. Operational performance indicators Netherlands addressed mail volumes Adjusted for 2 working days and one-off mailing in Q4-5.9% -6.6% Other financial indicators Master plan savings achieved 33 million Operational performance Overall, underlying revenues exceeded last year s comparatives by 1.5%, largely due to the number of working days. The revenue decline in Mail Netherlands was offset by 10.8% revenue growth in Emerging Mail and Parcels (excl. EMN Germany). Underlying operating income at 229 million was in line with the fourth quarter of Revenue analysis Q4 Underlying * in millions, except percentages Q Q % Change Organic Acq Mail 1,222 1, % 1.2% 0.3% of which Emerging Mail & Parcels (excl. EMN Germany) % 8.8% 2.0% * The underlying figures 2009 are at constant currency. of which 15

16 Revenue analysis FY Underlying * of which in millions, except percentages FY 2009 FY 2008 % Change Organic Acq Mail 4,266 4, % 0.6% -0.1% of which Emerging Mail & Parcels (excl. EMN Germany) 1,357 1, % 8.6% 0.3% * The underlying figures 2009 are at constant currency. Emerging Mail & Parcels revenue grew compared to last year. The main contributors to this growth were the Dutch Parcels business and EMN in the UK. Impairments and write-offs of 146 million were taken. This mainly relates to EMN Germany and EMN Italy. EMN Germany addressed mail revenue increased by 13% mainly due to the first time consolidated revenue of the joint venture with Holtzbrinck. As reported As reported in millions, except percentages and volumes Q Q FY 2009 FY 2008 MAIL Revenues 1,214 1,204 4,216 4,245 Growth % 0.8% 1.4% -0.7% 0.3% Organic 1.2% 4.8% 0.6% 2.5% Acquisition / Disposal 0.3% -1.7% -0.1% -0.6% Fx -0.7% -1.7% -1.2% -1.6% of which Emerging Mail & Parcels (excl Germany) Revenues ,307 1,246 Growth % 8.4% 4.2% 4.9% 8.8% Organic 8.7% 16.7% 8.6% 16.8% Acquisition / Disposal 2.0% -6.4% 0.3% -2.4% Fx -2.3% -6.1% -4.0% -5.6% Operating income (EBIT) Operating margin 4.9% 12.5% 11.2% 14.9% Other information Mail Addressed Mail NL volumes (in million items) 1,309 1,391 4,473 4,693 Growth % -5.9% 1.7% -4.7% -1.9% Working days

17 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Consolidated statement of financial position 31 Dec 31 Dec in millions Goodwill 1,803 1,807 Other intangible assets Intangible assets 2,061 2,063 Land and buildings Plant and equipment Aircraft Other Construction in progress Property, plant and equipment 1,610 1,634 Investments in associates Other loans receivable 6 5 Deferred tax assets Prepayments and accrued income Financial fixed assets Pension assets Total non-current assets 4,879 4,730 Inventory Trade accounts receivable 1,370 1,370 Accounts receivable Income tax receivable Prepayments and accrued income Cash and cash equivalents Total current assets 2,789 2,430 Assets held for sale Total assets 7,695 7,185 Equity attributable to the equity holders of the parent 2,060 1,733 Minority interests Total equity 2,080 1,757 Deferred tax liabilities Provisions for pension liabilities Other provisions Long term debt 1,925 1,845 Accrued liabilities 5 4 Total non-current liabilities 2,778 2,756 Trade accounts payable Other provisions Other current liabilities Income tax payable Accrued current liabilities 1,212 1,131 Total current liabilities 2,837 2,672 Total liabilities and equity 7,695 7,185 17

18 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Consolidated income statement in millions Q Q FY 2009 FY 2008 Net sales 2,918 2,890 10,278 10,983 Other operating revenues Total revenues 2,947 2,933 10,402 11,152 Other income (2) Cost of materials (148) (129) (454) (484) Work contracted out and other external expenses (1,297) (1,301) (4,653) (4,978) Salaries and social security contributions (909) (983) (3,480) (3,617) Depreciation, amortisation and impairments (233) (133) (489) (399) Other operating expenses (230) (236) (715) (727) Total operating expenses (2,817) (2,782) (9,791) (10,205) Operating income Interest and similar income Interest and similar expenses (48) (55) (184) (217) Net financial (expense)/income (43) (33) (161) (147) Results from investments in associates (7) (31) (19) (33) Profit before income taxes Income taxes (55) (35) (179) (242) Profit for the period Attributable to: Minority interests (2) Equity holders of the parent Earnings per ordinary share (in cents) Earnings per diluted ordinary share (in cents) In 2009 based on an average of 366,322,316 of outstanding ordinary shares (2008: 363,566,403). 2. In 2009 based on an average of 368,966,939 of outstanding ordinary shares (2008: 364,704,745). 18

19 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Consolidated statement of cash flows in millions Q Q FY 2009 FY 2008 Profit before income taxes Adjustments for: Depreciation, amortisation and impairments Share based payments Investment income: (Profit)/loss on sale of property, plant and equipment 3 (7) (12) (30) (Profit)/loss on sale of Group companies/joint ventures 0 0 (20) 0 Interest and similar income (5) (22) (23) (70) Foreign exchange (gains) and losses 1 (6) 7 2 Interest and similar expenses Results from investments in associates Changes in provisions: Pension liabilities (61) (59) (226) (209) Other provisions (14) 107 (55) 40 Changes in working capital: Inventory Trade accounts receivable (16) Other accounts receivable (14) 4 (14) (9) Other current assets (45) Trade accounts payable Other current liabilities excluding short term financing and taxes 81 (17) Cash generated from operations ,093 1,330 Interest paid (50) (77) (160) (182) Income taxes paid (29) (43) 83 (225) Net cash from operating activities , Interest received Acquisition of subsidiairies and joint ventures (net of cash) 2 (1) (81) (5) Disposal of subsidiairies and joint ventures (net of cash) Investment in associates (8) (1) (19) (13) Capital expenditure on intangible assets (23) (19) (62) (74) Disposal of intangible assets Capital expenditure on property, plant and equipment (63) (79) (193) (271) Proceeds from sale of property, plant and equipment Other changes in (financial) fixed assets 1 (1) 2 1 Changes in minority interests 0 (1) (5) 0 Net cash used in investing activities (72) (71) (256) (257) Repurchases of shares (308) Cash proceeds from the exercise of shares/options Proceeds from long term borrowings Repayments of long term borrowings (5) (1) (12) (3) Proceeds from short term borrowings Repayments of short term borrowings (175) (601) (377) (729) Repayments of finance leases (10) (15) (23) (25) Dividends paid 0 0 (34) (324) Net cash used in financing activities (173) (415) (348) (458) TOTAL CHANGES IN CASH 107 (132) Cash at beginning of the period Exchange rate differences 3 (3) 1 (6) Changes in cash from continuing operations 107 (132) Cash at end of period as reported

20 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Consolidated statement of changes in equity in millions Issued share capital Additional paid in capital Translation reserve Hedging reserve Other reserves Retained earnings Attributable to equity holders of the parent Minority interest Total equity Balance at 31 December (82) (22) , ,951 Total comprehensive income 0 0 (129) (13) Final dividend previous year (202) (202) (202) Appropriation of net income 669 (669) 0 0 Interim dividend current year (122) (122) (122) Repurchases and cancellation of shares (9) (106) (191) (306) (306) Share based compensation Other (1) Total direct changes in equity (9) (106) (1) (993) (612) 0 (612) Balance at 31 December (212) (35) , ,757 Balance at 31 December (212) (35) , ,757 Total comprehensive income (8) Stock dividend previous year 4 (4) 0 0 Appropriation of net income 434 (434) 0 0 Interim dividend current year 1 (1) (34) (34) (34) Share based compensation Other (12) (8) Total direct changes in equity 5 (5) (468) (12) (12) (24) Balance at 31 December (146) (43) , ,080 Consolidated statement of comprehensive income in millions Q Q FY 2009 FY 2008 Profit for the period Gains/(losses) on cashflow hedges, net of tax 6 (6) (8) (13) Currency translation adjustment net of tax 39 (104) 66 (129) Other comprensive income for the period 45 (110) 58 (142) Total comprehensive income for the period 68 (49) Attributable to: Minority interest (2) Equity holders of the parent 70 (51)

21 Full Year 2009 Consolidated financial interim statements Reconciliation 2008 underlying figures Q Reconciliation Q Restructuring related costs Impairments and other value adjustments in millions As reported Underlying Express 1,667 1,667 Mail 1,204 1,204 Other networks Non-allocated (4) (4) Total revenues 2, ,933 Express Mail Other networks 2 2 Non-allocated (10) (10) Operating income (EBIT) Reconciliation FY 2008 in millions As reported Restructuring related costs Impairments and other value adjustments Underlying Express 6,653 6,653 Mail 4,245 4,245 Other networks Non-allocated (19) (19) Total revenues 11, ,152 Express Mail Other networks Non-allocated (38) (38) Operating income (EBIT) ,141 Segment information in millions Express Mail Other Intercompany networks Nonallocated FY 2009 ended at 31 December 2009 Net sales 5,850 4, ,278 Inter-company sales (23) 0 Other operating revenues Total operating revenues 5,956 4, (23) 0 10,402 Other income (2) Depreciation/impairment property, plant and equipment (163) (95) (2) (2) (262) Amortisation/impairment intangibles (67) (158) (2) 0 (227) Total operating income (24) 648 Total assets 4,383 1, ,748 7,695 FY 2008 ended at 31 December 2008 Net sales 6,515 4, ,983 Inter-company sales (19) 0 Other operating revenues Total operating revenues 6,653 4, (19) 0 11,152 Other income Depreciation/impairment property, plant and equipment (208) (95) (3) (2) (308) Amortisation/impairment intangibles (53) (36) (1) (1) (91) Total operating income (38) 982 Total assets 4,189 1, ,209 7,185 Total 21

22 Other Working days Working days Q1 Q2 Q3 Q4 Total Express Mail

23 Other Financial calendar Thursday 8 April 2010 General Meeting of Shareholders Monday 3 May 2010 Publication of Q Results Monday 2 August 2010 Publication of Q Results Monday 1 November 2010 Publication of Q Results Additional information available at In geval van enige discrepantie tussen dit persbericht en de originele Engelstalige versie van dit persbericht prevaleert de Engelstalige versie. Investor Relations Cees Visser Director Investor Relations Phone cees.visser@tnt.com Andrew Beh Deputy Director Investor Relations Phone andrew.beh@tnt.com Yolanda Bolleurs Manager Investor Relations Phone yolanda.bolleurs@tnt.com Group Communications / Media Relations Ernst Moeksis Director Media Relations Phone ernst.moeksis@tnt.com Daphne Andriesse Senior Press Officer Media Relations Phone daphne.andriesse@tnt.com Cyrille Gibot Senior Press Officer Media Relations Phone cyrille.gibot@tnt.com Published by TNT N.V. Neptunusstraat JA Hoofddorp P.O. Box KG Amsterdam Phone Fax investorrelations@tnt.com 23

24 Other Warning about forward-looking statements Some statements in this press release are "forward-looking statements". By their nature, forwardlooking statements involve risk and uncertainty because they relate to events and depend on circumstances that will occur in the future. These forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that are outside of our control and impossible to predict and may cause actual results to differ materially from any future results expressed or implied. These forward-looking statements are based on current expectations, estimates, forecasts, analyses and projections about the industries in which we operate and management's beliefs and assumptions about future events. You are cautioned not to put undue reliance on these forward-looking statements, which only speak as of the date of this press release and are neither predictions nor guarantees of future events or circumstances. We do not undertake any obligation to release publicly any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this press release or to reflect the occurrence of unanticipated events, except as may be required under applicable securities laws. 24