SAMENVATTING VAN HET PROGRAMMA MET BETREKKING TOT DIT BASIS PROSPECTUS

Transcriptie

1 SAMENVATTING VAN HET PROGRAMMA MET BETREKKING TOT DIT BASIS PROSPECTUS Samenvattingen bestaan uit informatieverpichtingen gekend as "Onderdeen". Deze Onderdeen zijn genummerd in Secties A E (A.1 E.7). Deze Samenvatting bevat ae Onderdeen die dienen te zijn inbegrepen in een samenvatting voor dit type van Schudeffecten, Emittenten en Garantieverstrekkers. Omdat sommige Onderdeen niet moeten worden behanded, kunnen er acunes zijn in de vogorde van de nummering van de Onderdeen. Hoewe een vereist kan zijn in deze samenvatting omwie van het type van Schudeffecten, Emittent en Garantieverstrekker(s), is het mogeijk dat geen reevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot dit. In dat geva is een korte beschrijving van het opgenomen in de samenvatting met de verkaring waarom het niet van toepassing is. Section A Ineiding en Waarschuwingen Tite A.1 Waarschuwing dat de samenvatting moet worden geezen as een ineiding en bepaing met betrekking tot vorderingen Deze samenvatting moet worden geezen as een ineiding op het Basisprospectus en de toepasseijke Uiteindeijke Voorwaarden. In deze samenvatting, tenzij anders vermed en met uitzondering van de eerste paragraaf van D.3 betekent "Basis Prospectus": het Basis Prospectus van BNPP B.V. en BP2F van 3 juni 2019, zoas van tijd tot tijd aangevud vogens de Note, Warrant en Certificaatprogramma van BNPP B.V., BNPP en BP2F. De eerste paragraaf van D.3 betekent "Basis Prospectus": het Basis Prospectus van BNPP B.V. en BP2F van 3 juni 2019 vogens de Note, Warrant en Certificaatprogramma van BNPP B.V., BNPP en BP2F. Eke besissing om te investeren in Schudeffecten dient te worden gebaseerd op een overweging van het gehee Basis Prospectus, daarin inbegrepen ek document waarnaar het Basis Prospectus verwijst en de betrokken Definitieve Voorwaarden. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie opgenomen in het Basisprospectus en de toepasseijke Uiteindeijke Voorwaarden bij een rechterijke instantie in een Lidstaat van de Europese Economische Ruimte aanhangig wordt gemaakt, is het mogeijk dat de eiser, vogens de nationae wetgeving van de Lidstaat waar de vordering aanhangig werd gemaakt, moet instaan voor de kosten voor de vertaing van het Basisprospectus en de toepasseijke Uiteindeijke Voorwaarden avorens de rechtsvordering wordt ingeeid. De Emittent of de Garantieverstrekker zijn burgerrechteijk aansprakeijk in een Lidstaat op de outere basis dat deze samenvatting, incusief enige vertaing daarvan, maar aeen as de samenvatting miseidend, onjuist of inconsistent is wanneer zij samen wordt geezen met de andere deen van dit Basis Prospectus en de betrokken Definitieve Voorwaarden of wanneer zij, overeenkomstig de omzetting van de betrokken bepaingen van Richtijn 2010/73/EU in de betrokken Lidstaat, 1

2 Tite niet de kerngegevens (zoas gedefinieerd in Artike 2.1(s) van de Prospectus Richtijn) bevat om beeggers te hepen wanneer zij overwegen om te investeren in de Schudeffecten, wanneer de samenvatting samen wordt geezen met de andere deen van dit Basis Prospectus en de betrokken Definitieve Voorwaarden. A.2 Toestemming voor het gebruik van het Basisprospectus, gedigheidsperiode en andere voorwaarden Bepaade uitgiften van Schudeffecten met een denominatie van minder dan EUR (of het equivaent in enige andere munteenheid) mogen aangeboden worden in omstandigheden waarin er geen vrijsteing is van de verpichting onder de Prospectusrichtijn om een prospectus uit te geven. Enig dergeijk aanbod wordt hierna weergegeven as een Niet-vrijgested Aanbod. Onder voorbehoud van de voorwaarden die hieronder worden uiteengezet, stemt de Emittent in met het gebruik van dit Basis Prospectus m.b.t. een Niet-vrijgested Aanbod van Schudeffecten door de Managers, door eke financiëe tussenpersoon benoemd as een Gemachtigde Aanbieder in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden en door eke financiëe tussenpersoon wiens naam is gepubiceerd op de website van BNPP ( (in het geva van Schudeffecten uitgegeven door BNPP B.V.) of de website van BP2F ( en de website van BNPPF ( (in het geva van Schudeffecten uitgegeven door BP2F) en geïdentificeerd is as een Gemachtigde Aanbieder m.b.t. het betrokken Niet-vrijgested Aanbod en (indien "Agemene Toestemming" is aangeduid in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden) door eke financiëe tussenpersoon die gemachtigd is om zuke aanbiedingen te doen overeenkomstig de toepasseijke wetgeving die de Markten voor Financiëe Instrumenten Richtijn (Richtijn 2014/65/EU) impementeert en die op haar website de vogende verkaring (waarbij de informatie tussen vierkante haakjes aan te vuen is met de reevante informatie) pubiceert: "Wij, [vu de officiëe naam in van de financiëe tussenpersoon], verwijzen naar het aanbod van de [vu de tite in van de betrokken Schudeffecten] (de "Schudeffecten") beschreven in de Definitieve Voorwaarden van [vu datum in] (de Definitieve Voorwaarden ) gepubiceerd door [ ] (de Emittent ). In overweging van de Emittent die zijn toestemming aanbiedt voor ons gebruik van het Basis Prospectus (zoas gedefinieerd in de definitieve Voorwaarden) m.b.t. het aanbod van de Schudeffecten in de Jurisdicties met Niet-vrijgested Aanbod opgegeven in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden tijdens de Aanbod Periode en onder voorbehoud van de overige voorwaarden verbonden aan de toestemming, ek zoas gespecificeerd in het Basis Prospectus, aanvaarden wij bij deze het aanbod van de Emittent in overeenstemming met de Voorwaarden voor de Gemachtigde Aanbieder (zoas vermed in het Basis Prospectus) en bevestigen dat wij het Basis Prospectus dienovereenkomstig gebruiken. Aanbiedingsperiode: De toestemming is gegeven door de Emittent voor Nietvrijgestede Aanbiedingen van Schudeffecten gedurende de Aanbod Periode gespecificeerd in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden. 2

3 Tite Voorwaarden verbonden aan toestemming: De voorwaarden voor de toestemming van de Emittent (bovenop de voorwaarden waarnaar hierboven wordt verwezen) zijn dat de toestemming (a) enke gedig is gedurende de Aanbod Periode gespecificeerd in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden; en (b) enke saat op het gebruik van dit Basis Prospectus voor Nietvrijgestede Aanbiedingen van de betrokken Schijf van Schudeffecten in de Niet-vrijgested Aanbod Jurisdicties gespecificeerd in de toepasseijke Definitieve Voorwaarden. EEN BELEGGER DIE VAN PLAN IS SCHULDEFFECTEN TE KOPEN OF DIE SCHULDEFFECTEN KOOPT NAAR AANLEIDING VAN EEN NIET-VRIJGESTELD AANBOD VAN EEN GEMACHTIGDE AANBIEDER, ZAL DIT DOEN, EN DE AANBIEDINGEN EN DE VERKOPEN VAN DEZE SCHULDEFFECTEN AAN EEN BELEGGER DOOR EEN DERGELIJKE GEMACHTIGDE AANBIEDER ZULLEN WORDEN GEDAAN, IN OVEREENSTEMMING MET DE ALGEMENE VOORWAARDEN VAN HET AANBOD TUSSEN DERGELIJKE GEMACHTIGDE AANBIEDER EN DERGELIJKE BELEGGER OOK WAT BETREFT REGELINGEN M.B.T. DE PRIJS, TOEWIJZINGEN, KOSTEN EN VEREFFENING. DE RELEVANTE INFORMATIE ZAL WORDEN VERSTREKT DOOR DE GEMACHTIGDE AANBIEDER OP HET TIJDSTIP VAN EEN DERGELIJK AANBOD. Section B Emittenten en Garantieverstrekkers Tite B.1 Juridische en commerciëe naam van de Emittent Schudeffecten kunne uitgegeven worden vogens dit Basisprospectus vogens de Note, Warrant en het Certificaatprogramma van BNP Paribas Issuance B.V. ( BNPP B.V. ) of BNP Paribas Fortis Funding ( BP2F en, samen met BNPP B.V. ek een Emittent ). B.2 Domiciie / rechtsvorm / wetgeving / and van oprichting BNPP B.V. is opgericht in Nederand as een besoten vennootschap met beperkte aansprakeijkheid onder Nederands recht en heeft haar maatschappeijke zete te Herengracht 595, 1017 CE Amsterdam, Nederand en BP2F is opgericht as een naamoze vennootschap ("société anonyme") onder het recht van het Groothertogdom Luxemburg en heeft haar maatschappeijke zete te 19, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxemburg, Groothertogdom Luxemburg. B.4b Informatie m.b.t. tendensen Wat BP2F betreft: 3

4 Tite Macro-economische omgeving BP2F is afhankeijk van BNPPF. BP2F is voor 99,99% eigendom van BNPP en is specifiek betrokken bij de emissie van schudeffecten zoas notes of andere verpichtingen die via tussenpersonen (met inbegrip van BNPPF) worden ontwikked, opgested en verkocht aan beeggers. BP2F gaat hedgingtransacties aan met BNPPF en met andere entiteiten van de BNP Paribas Groep. Bijgevog is de informatie m.b.t. tendensen van BNPPF ook van toepassing op BP2F. BP2F kan ook hedgingtransacties aangaan met derden die niet bij de BNP Paribas Groep horen. Wat BNPP B.V. betreft: BNPP B.V. is afhankeijk van BNPP. BNPP B.V. is een dochteronderneming in voe eigendom van BNPP specifiek betrokken bij de emissie van schudeffecten zoas notes, warranten of certificaten of andere verpichtingen weke door andere bedrijven binnen de BNPP Groep (met inbegrip van BNPP) worden ontwikked, opgested en verkocht aan beeggers. De schudeffecten worden ingedekt door hedging-instrumenten en/of onderpand van BNP Paribas en BNP Paribas Entiteiten aan te kopen zoas omschreven in Eement D.2 onderaan. Bijgevog is de omschreven informatie m.b.t. tendensen van BNPP ook van toepassing op BNPP B.V. B.5 Beschrijving van de Groep BNPP is een Europese eider in het voorzien van bank- en financiëe diensten en heeft vier binnenandse markten in retai banking in Europa, nameijk in, Frankrijk, Begië, Itaië en Luxemburg. Het is aanwezig in 72 anden en heeft meer dan werknemers, met inbegrip van meer dan in Europa. BNPP is de moedermaatschappij van de BNP Paribas Groep (samen de "BNPP Groep"). BNPP B.V. is een voe dochteronderneming van BNPP. BP2F is een dochteronderneming van BNP Paribas Fortis SA/NV ( BNPPF ) en dient as een financieringsvehike voor BNPPF en de ondernemingen gecontroeerd door BNPPF. B.9 Winstprognose oframing B.10 Audit rapport kwaificaties Niet van toepassing aangezien en geen winstvoorspeingen of schattingen zijn opgested ten aanzien van de Emittent in het Basisprospectus waar deze Samenvatting betrekking op heeft. Niet van toepassing, er zijn geen kwaificaties in enig controeversag op de historische financiëe informatie beschreven in het Basisprospectus. B.12 Geseecteerde historische essentiëe financiëe informatie: Met betrekking tot BNPP B.V.: Vergeijkende Jaarijkse Financiëe Gegevens - In EUR *

5 Tite (geauditeerd) (geauditeerd) Inkomsten Netto-inkomsten, Groepsaandee Baanstotaa Aandeehouderskapitaa (Groepsaandee) Met betrekking tot BP2F: Vergeijkende Jaarijkse Financiëe Gegevens: * (geauditeerd) EUR (geauditeerd) EUR Geseecteerde posten van de Baans Activa Financiëe vaste activa , ,14 Debiteuren (Bedragen eigendom van verbonden ondernemingen die opeisbaar worden binnen 1 jaar) , ,68 Totae activa , ,45 Passiva Kapitaa en reserves , ,60 Niet-converteerbare eningen - opeisbaar binnen 1 jaar - opeisbaar na meer dan 1 jaar , , , ,40 Kosten & opbrengsten: geseecteerde posten Inkomsten uit andere beeggingen en eningen vormen onderdee van de vaste activa , ,66 5

6 Tite Andere te ontvangen rente en vergeijkebare inkomsten Te betaen rente en vergeijkbare onkosten Winst of veries van het boekjaar , , , , , ,77 Verkaringen met betrekking tot de afwezigheid van significante of wezenijke negatieve veranderingen Er is er geen significante verandering geweest in de financiëe of handespositie van de BNPP Groep sinds 31 december 2018 (aan het einde van het vorig boekjaar waarvoor de gecontroeerde jaarrekening is gepubiceerd). Er is geen wezenijk nadeige verandering geweest in de vooruitzichten van BNPP of de BNPP Groep sinds 31 december 2018 (aan het einde van het vorig boekjaar waarvoor de gecontroeerde jaarrekening is gepubiceerd). Er heeft zich geen grote verandering voorgedaan in de Financiëe of handespositie van BNPP B.V. of BP2F vanaf 31 december 2018 (het einde van de aatste financiëe periode waarvoor de geauditeerde financiëe versagen zijn gepubiceerd) en ook geen materiëe ongunstige veranderingen zijn geweest in de vooruitzichten van BNPP B.V. of BP2F vanaf 31 december B.13 Gebeurtenissen met impact op de sovabiiteit van de Emittent B.14 Afhankeijkheid van andere entiteiten binnen de groep Niet van toepassing voor zover de betreffende Emittent weet, hebben er geen recente gebeurtenissen paatsgevonden die van enige betekenis zijn voor de beoordeing van de sovabiiteit van de betreffende Emittent sinds 31 december BNPP B.V. en BP2F zijn ek afhankeijk van de andere eden van de BNPP Group. In apri 2004 begon BNPP met het uitbesteden van IT Infrastructure Management Services aan BNP Paribas Partners for Innovation ( BP²I ) joint venture eind 2003 opgezet samen met IBM France. BP²I evert IT Infrastructuurbeheerdiensten voor BNPP en verschiende dochtermaatschappijen van BNPP in Frankrijk (incusief BNP Paribas Persona Finance, BP2S en BNP Paribas Cardif), Zwitserand en Itaië. De contractuee overeenkomst met IBM France is met succes per jaar verengd tot het einde van 2021 en dan verengd met een periode van 5 jaar (d.w.z. tot het einde van 2026) voora om de couddiensten van IBM te integreren. BP²I vat onder de operationee controe van IBM France. BNP Paribas heeft een sterke invoed op deze entiteit, dat 50/50 eigendom is met IBM France. Het personee van BNP Paribas dat is beschikbaar is gested aan BP²I bestaat voor de heft uit het permanente personee van die entiteit. De gebouwen en verwerkingscentra zijn eigendom van BNPP de Groep, en het bestuur biedt BNP Paribas het contractuee recht om de entiteit te controeren en het weer in de BNPP Groep op te nemen, mocht dit nodig zijn. IBM Luxembourg is verantwoordeijk voor de infrastructuur- en gegevensproductiediensten voor enkee entiteiten van BNP Luxembourg. 6

7 Tite De gegevensverwerkingshandeingen van BancWest worden uitbesteed aan Fideity Information Services. De gegevensverwerking van Cofinoga France wordt uitbesteed aan IBM Services. BNPP B.V. is afhankeijk van BNPP. BNPP B.V. is een dochteronderneming in voe eigendom van BNPP specifiek betrokken bij de emissie van schudeffecten zoas notes, warranten of certificaten of andere verpichtingen weke door andere bedrijven binnen de BNPP Groep (met inbegrip van BNPP) worden ontwikked, opgested en verkocht aan beeggers. De schudeffecten worden ingedekt door hedging-instrumenten en/of onderpand van BNP Paribas en BNP Paribas Entiteiten aan te kopen zoas omschreven in Eement D.2 onderaan. Zie ook B.5 hierboven. B.15 Beschrijving van de hoofdactiviteiten B.16 Controerende aandeehouders De beangrijkste activiteit van BNPP B.V. is het uitgeven en/of verkrijgen van financiëe instrumenten van geijk wek type en het afsuiten van daarmee samenhangende overeenkomsten voor rekening van verscheidene entiteiten binnen de BNPP Group. BP2F's hoofddoe is het optreden as financieringsvehike van BNPPF en haar verbonden ondernemingen. Om haar hoofddoe te kunnen verwezenijken, kan BP2F obigaties of geijkaardige schudeffecten uitgeven, eningen verhogen, met of zonder een zekerheid, en mag zij in het agemeen gebruik maken van geijk weke financieringsbron. BP2F kan eke handeing steen die zij noodzakeijk acht voor het uitvoeren en ontwikkeen van haar activiteiten, binnen de grenzen van de Luxemburgse wet van 10 augustus 1915 op handesvennootschappen (zoas gewijzigd). BNP Paribas bezit 100 per cent van het aandeehouderskapitaa van BNPP B.V. BNPPF bezit 99,99 per cent van het aandeehouderskapitaa van BP2F. B.17 Gevraagde kredietratings De ange termijn kredietrating van BNPP B.V. is A+ met een stabie vooruitzicht (S&P Goba Ratings Europe Limited en de korte termijn kredietrating is A-1 (S&P Goba Ratings Europe Limited). BP2F's senior niet-zekergestede kredietratings zijn A+ met een stabie vooruitzicht (S&P Goba Ratings Europe Limited), A2 met een stabie vooruitzicht (Moody's France SAS) en A+ met een stabie vooruitzicht (Fitch Ratings Limited) en BP2F's korte termijn kredietratings zijn A-1 (S&P Goba Ratings Europe Limited), P-1 (Moody's France SAS) en F1 (Fitch Ratings Limited). Schudeffecten uitgegeven onder dit Programma kunnen a dan niet een rating hebben. 7

8 Tite Een effecten rating is geen aanbeveing om effecten te kopen, te verkopen of te houden en ratings kunnen op ek moment geschorst, veranderd of ingetrokken worden door het ratingagentschap dat de rating heeft toegekend. B.18 Beschrijving van de Waarborg Engese wet ongedekte Schudeffecten afgegeven door BNPP B.V. worden onvoorwaardeijk en onherroepeijk gegarandeerd door BNPP, in overeenkomst met een Engese wet akte van garantie voor ongedekte schudeffecten uitgevoerd door BNPP op of omstreeks 3 juni De verpichtingen vogens de garantie zijn senior preferente verpichtingen (binnen de betekenis van Artike L I-3 van de Franse Code monétaire et financier) en niet-zekergestede verpichtingen van BNPP en zuen pari passu rang innemen met ae andere huidige en toekomstige nietachtergestede preferente en niet-zekergestede verpichtingen onderhevig aan dergeijke verwachtingen zoas van tijd tot tijd verpicht is vogens de Franse wetgeving. In het geva van een bai-in van BNPP maar niet BNPP B.V., worden de verpichtingen van of de door BNPP verschudigde bedragen onder garantie veraagd om dergeijke verminderingen of aanpassingen toegepast op de passiva van BNPP weer te geven die het gevog zijn van de toepassing van een bai-in van BNPP door een betreffende autoriteit (incusief in een situatie waar de garantie zef niet onderhevig is aan een dergeijke bai-in. Engese wet ongedekte Schudeffecten afgegeven door BNPP B.V. worden onvoorwaardeijk en onherroepeijk gegarandeerd door BNPP, in overeenkomst met een Engese wet akte van garantie voor ongedekte schudeffecten uitgevoerd door BNPP op of omstreeks 3 juni De verpichtingen vogens de garantie zijn senior preferente verpichtingen (binnen de betekenis van Artike L I-3 van de Franse Code monétaire et financier) en niet-zekergestede verpichtingen van BNPP en zuen pari passu rang innemen met ae andere huidige en toekomstige nietachtergestede preferente en niet-zekergestede verpichtingen onderhevig aan dergeijke verwachtingen zoas van tijd tot tijd verpicht is vogens de Franse wetgeving. Franse wet ongedekte Schudeffecten uitgegeven door BNPP B.V. worden onvoorwaardeijk en onherroepeijk gegarandeerd door BNPP, in overeenkomst met een Franse wet garantie uitgevoerd door BNPP op of omstreeks 3 juni De verpichtingen vogens de garantie zijn senior preferente verpichtingen (binnen de betekenis van Artike L I-3 van de Franse Code monétaire et financier) en niet-zekergestede verpichtingen van BNPP en zuen pari passu rang innemen met ae andere huidige en toekomstige niet-achtergestede preferente en niet-zekergestede verpichtingen onderhevig aan dergeijke verwachtingen zoas van tijd tot tijd verpicht is vogens de Franse wetgeving. In het geva van een bai-in van BNPP maar niet BNPP B.V., worden de verpichtingen van of de door BNPP verschudigde bedragen onder garantie veraagd om dergeijke aanpassingen of verminderingen toegepast op de passiva van BNPP weer te geven die het gevog zijn van de toepassing van een bai-in van BNPP door een betreffende regegever (incusief in een situatie waar de garantie zef niet onderhevig is 8

9 Tite aan een dergeijke bai-in. Franse wet zekergestede Schudeffecten uitgegeven door BNPP B.V. worden onvoorwaardeijk en onherroepeijk gegarandeerd door BNPP, in overeenkomst met een Franse wet garantie uitgevoerd door BNPP op of omstreeks 3 juni De verpichtingen vogens de garantie zijn senior preferente verpichtingen (binnen de betekenis van Artike L I-3 van de Franse Code monétaire et financier) en niet-zekergestede verpichtingen van BNPP en zuen pari passu rang innemen met ae andere huidige en toekomstige niet-achtergestede preferente en niet-zekergestede verpichtingen onderhevig aan dergeijke verwachtingen zoas van tijd tot tijd verpicht is vogens de Franse wetgeving. Aandeen uitgegeven door BP2F worden onvoorwaardeijk en onherroepeijk gegarandeerd door BNPPF, in overeenkomst met een Engese wet akte van garantie uitgevoerd door BNPPF op of omstreeks 3 juni De verpichtingen vogens de garantie vormen niet-achtergestede en nietzekergestede verpichtingen van BNPPF en zuen pari passu rang innemen met ae andere huidige en toekomstige uitstaande niet-zekergestede en nietachtergestede verpichtingen onderhevig aan dergeijke verwachtingen zoas van tijd tot tijd verpicht is vogens de Franse wetgeving. B.19 Informatie over de Garantieverstrekkers B.19/B.1 Officiëe en handesnaam van Garantieverstrekker BNP Paribas ( BNPP of de Bank ), in het geva van Schudeffecten uitgegeven door B.V. BNP Paribas Fortis SA/NV, handeend onder de commerciëe naam BNP Paribas Fortis ( BNPPF ), in het geva van Schudeffecten uitgegeven door BP2F. B.19/B.2 Domiciie / rechtsvorm / wetgeving / and van oprichting BNPP is opgericht in Frankrijk as een société anonyme onder Frans recht, heeft een vergunning as kredietinsteing en heeft zijn maatschappeijke zete op 16, Bouevard des Itaiens Parijs, Frankrijk en BNPPF is opgericht as een pubieke vennootschap met beperkte aansprakeijkheid ( société anonyme/ naamoze vennootschap ) onder Begisch recht met haar maatschappeijke zete te rue Montagne du Parc 3, 1000 Brusse, Begië en is een kredietinsteing vogens de Begische wet van 25 apri 2014 vogens de status en onder supervisie van kredietinsteingen (de Begische Bankenwet ). B.19/B.4b Informatie m.b.t. tendensen Wat BNPP betreft: Macro-economische omgeving De bedrijfsresutaten van BNPP worden beïnvoed door de macroeconomische en marktomgeving. De aard van de zaken van BNPP zorgt dat het voora gevoeig voor macroeconomische en marktomstandigheden in 9

10 Tite Europa. In 2018 beef de weredwijde groei gezond rond 3,7% (vogens de IMF), wat een gestabiiseerd groeipercentage weergeeft in geavanceerde economieën (+2,4% na +2,3% in 2017) en in opkomende economieën (+4,6% na +4,7% in 2017). Aangezien de economie in ontwikkede anden aan de piek zat van zijn cycus, beven de centrae banken het fexibee monetair beeid aantrekken of hebben zij pannen om het geeideijk af te bouwen. Centrae banken waren echter, vanwege de gematigde infatie, in staat deze transitie geeideijk in te voeren waarbij de risico's van een opvaende daing van economische activiteit werden beperkt. Dus verwacht de IMF dat de weredwijde groei zoas die er de afgeopen twee jaar was, zich in 2019 (+3,5%) za voortzetten ondanks de geringe vertraging die in geavanceerde economieën wordt verwacht. In deze context kunnen de vogende twee risicocategorieën aangewezen worden: Risico van financiëe instabiiteit door het gedrag van monetair beeid Twee risico's moeten worden benadrukt: een scherpe toename van de rente en het te ang vasthouden aan het huidige, zeer couante monetaire beeid. Aan de ene kant eiden het steeds verder aanscherpen van het monetaire beeid in de Verenigde Staten (wat in 2015 is ingezet) en het minder couante monetaire beeid in de eurozone (vermindering van de aanschaf van tegoed vanaf januari 2018, eindigend in december 2018) tot risico's van financiëe turbuentie en duideijkere economische vertraging dan verwacht. Het risico van een onvodoende gecontroeerde stijging van de angetermijnrente kan voora worden benadrukt bij het scenario van een onverwachte toename van de infatie of een onverwachte aanscherping van monetair beeid. As dit risico zich voordoet, kan het negatieve gevogen hebben op de vermogensmarkten, voora die markten waarvoor de risicopremies extreem aag zijn in vergeijking met hun historisch gemiddede na een decennium van couant monetair beeid (krediet aan bedrijven of anden zonder beeggingskwaiteit, bepaade sectoren van de aandeen- en obigatiemarkten enz.) asmede op rentegevoeige sectoren. Aan de andere kant bijft, ondanks de opeving vanaf haf 2016, de rente aag wat sommige deenemers op de financiëe markt aan kan zetten tot het nemen van overmatig risico: verengde ooptijden van financieringen of activa in bezit, minder streng kredietbeeid en een toename in financieringen met vreemd vermogen. Sommige van deze deenemers (verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, activabeheerders enz.) brengen een toenemende systemische dimensie met zich mee en in het geva van marktturbuentie (gekopped bijvoorbeed aan een scherpe toename in rentepercentages en/of een scherpe prijscorrectie) kunnen zij besissen grote posities te ontbinden in reatief zwakke marktiquiditeit. Systemische risico's met betrekking tot toegenomen schud 10

11 Tite Macro-economisch gezien kan de impact van een rentestijging enorm zijn voor anden met hoge pubieke en/of particuiere schud t.o.v. bbp. Dit is voora het geva voor bepaade Europese anden (voora Griekenand, Itaië en Portuga), die vaak pubieke schud t.o.v. bbp ratios van boven de 100% aten zien, maar ook voor opkomende anden. Tussen 2008 en 2018 vertoonden die aatsten een duideijke toename in hun schuden, incusief vautaschud bij buitenandse schudeisers. De particuiere sector was de grootste bron voor de toename van deze schud, maar ook in mindere mate de pubieke sector, voora in Afrika. Deze anden zijn voora kwetsbaar in het vooruitzicht van het aanscherpen van monetair beeid in de ontwikkede economieën. Kapitaauitstroom kan druk uitoefenen op wissekoersen, de kosten van het afossen van die schud aten toenemen, infatie importeren en ervoor zorgen dat de centrae banken van opkomende anden hun kredietvoorwaarden aan te scherpen. Dit kan eiden tot een veraging in de verwachte economische groei, mogeijke afwaarderingen van ratingen van de staat en een toename van de risico's voor de banken. Hoewe de bootsteing van de BNP Paribas Group naar opkomende anden beperkt is, kan de kwetsbaarheid van deze economieën eiden tot verstoringen in het weredwijde financiëe systeem die van invoed kunnen zijn op de Group en mogeijk hun resutaten wijzigen. Opgemerkt dient te worden dat een aan schud gereateerd risico zich kan voordoen, niet aeen in het geva van een scherpe toename van de rente, maar ook met negatieve groeischokken. Wetgeving en regegeving van toepassing op financiëe insteingen Recente en toekomstige veranderingen in de wetgeving en richtijnen die van toepassing zijn op financiëe insteingen hebben vee invoed op BNPP. Maatregeen die recent zijn aangenomen of die (of de toepassingsmaarregeen ervan) nog een ruwe versie zijn, die invoed hebben of mogeijk hebben op BNPP kunnen zijn: richtijnen betreffende kapitaa: Richtijn Kapitaavereisten IV ("CRD4")/ de Verordening Kapitaavereisten ("CRR"), de internationae norm voor het vermogen om veries te absorberen ("TLAC") en aanmerking van BNPP as financiëe insteing dat van systemisch beang is door de Raad voor financiëe stabiiteit; de structuree hervormingen die bestaan uit de Franse bankierswet van 26 jui 2013 die eist dat banken fiiaen opzetten of "specuatieve" bedrijfseigen activiteiten scheiden van hun traditionee bankactiviteiten, de "Vocker rege" in de VS die bedrijfseigen transacties, sponsorschap en beeggingen in private equity fondsen en hedgefondsen door Amerikaanse en buitenandse banken verbiedt; het Europees Enke Toezichthoudend Mechanisme en de verordening van 6 november 2014; 11

12 Tite de Richtijn van 16 apri 2014 met betrekking tot depositogarantiesystemen en de deegatie- en invoeringsbesuiten, de Richtijn van 15 mei 2014 met daarin een Bankherste- en Resoutieraamwerk, het Enkee Resoutie Mechanisme voor het insteen van het Enkee Resoutiebestuur en het Enkee Resoutiefonds; de Fina Rue van de Amerikaanse Federa Reserve die strengere reges opegt op de Amerikaanse transacties van grote buitenandse banken, voornameijk de verpichting tot het opzetten van een afzonderijke, intermediaire hoding in de VS (gekapitaiseerd en onderhevig aan regegeving) voor hun Amerikaanse dochtermaatschappijen; de nieuwe reges voor de reguering van over-de-toonbank derivatieve activiteiten overeenkomstig Hoofdstuk VII van de Dodd- Frank Wa Street Reform and Consumer Protection Act, voornameijk margevereisten niet-vrijgemaakte derivaatproducten en de derivaten van aandeen die verhanded worden door swapdeaers en beangrijke op aandeen gebaseerde swapdeenemers en de reges van het Amerikaanse Securities and Exchange Commission waarvoor de registratie van banken en grote swapdeenemers verpicht is die actief zijn op derivatenmarkten en de transparantie en rapportage van derivatentransacties; de nieuwe Richtijn betreffende markten voor financiëe instrumenten ( MiFID II") en Vordering betreffende markten voor financiëe instrumenten ("MiFIR") en Europese reges met betrekking tot het vrijmaken van sommige over-de-toonbank derivatenproducten door gecentraiseerde tegenpartijen en het onthuen van aandeen gefinancierde transacties aan gecentraiseerde organen: de Agemene Verordening Gegevensbescherming ("AVG") die op 25 mei 2018 in werking is getreden. Deze verordening heeft as doe dat de Europese gegevensvertrouweijkheid wordt aangescherpt en de bescherming van persoonsgegevens binnen de Europese Unie wordt verbeterd. Bedrijven open het risico op hoge boetes as zij zich niet aan de normen zoas gested door de AVG houden. Deze Verordening is van toepassing op ae banken die diensten aan Europese burgers verenen en de votooiing van Baze 3 gepubiceerd door het Baze-commissie in december 2017, eidt tot een herziening van de maatrege van kredietrisico, operationee risico en aanpassing van kredietwaardering ("CVA") risico voor de berekening van risicogewogen activa. De verwachting is dat deze maatregeen in januari 2022 in werking zuen treden en onderhevig zijn aan een 12

13 Tite outputvoer (gebaseerd op gestandaardiseerde benaderingen) die vanaf 2022 geeideijk ingevoerd zuen worden en het eindniveau in 2027 zuen bereiken. Daarbij komt dat in deze strengere regegevende context het risico van het niet nakomen van bestaande wetten en richtijnen, voora met betrekking tot de bescherming van de beangen van kanten en persoonsgegevens, een groot risico vormt voor de bankensector, mogeijk eidend tot grote veriezen en boetes. Naast dit naevingssysteem, dat specifiek dit soort risico dekt, paats de BNP Paribas Group het beang van zijn kanten, en breder gezien dat van zijn beanghebbenden, in de kern van zijn waarden. Dus de nieuwe Gedragscode die in 2016 door de BNP Paribas Group is ingested bevat gedetaieerde waarden en gedragsreges op dit gebied. Cyberveiigheid en technoogierisico Het vermogen van de BNPP om zaken te doen is intrinsiek verbonden aan de doorstroming van eektronische transacties asmede de bescherming en beveiiging van informatie en technoogieactiva. De technoogische verandering wordt versned door de digitae transformatie en de daaruit voortvoeiende toename van het aanta communicatiecircuits, verspreiding van gegevensbronnen, groeiende automatisering van processen en meer gebruik van eektronische bankoverschrijvingen. De voortgang en versneing van technoogische verandering bieden cybercriminee nieuwe mogeijkheden voor het veranderen, steen en bekend maken van gegevens. Het aanta aanvaen neemt toe, met een groter bereik en raffinement in ae sectoren, incusief financiëe diensten. Het uitbesteden van een groeiend aanta processen stede de BNP Paribas Groep ook boot aan structuree cyberbeveiigings- en technoogierisico's die tot tot het verschijnen van potentiëe aanvavectors eiden die cybercrimineen kunnen uitbuiten. Dienovereenkomstig heeft de BNP Paribas Groep een tweede verdedigingsinie binnen de risicofunctie gewijd aan het managen van technoogische en cyberveiigheidsrisico's. Dus worden de operationee normen regematig aangepast ter ondersteuning van de digitae evoutie en innovatie van BNPP terwij de bestaande en opkomende bedreigingen (zoas cybercriminaiteit, spionage enz.) beheerd worden. Wat BNPPF betreft: Macro-economische omgeving De bedrijfsresutaten van BNPPF worden beïnvoed door de macroeconomische en marktomgeving. De aard van de zaken van BNPPF zorgt dat het voora gevoeig voor macro-economische en marktomstandigheden in Europa. 13

14 Tite In 2018 beef de weredwijde groei gezond rond 3,7% (vogens de IMF), wat een gestabiiseerd groeipercentage weergeeft in geavanceerde economieën (+2,4% na +2,3% in 2017) en in opkomende economieën (+4,6% na +4,7% in 2017). Aangezien de economie in ontwikkede anden aan de piek zat van zijn cycus, beven de centrae banken het fexibee monetair beeid aantrekken of hebben zij pannen om het geeideijk af te bouwen. Centrae banken waren echter, vanwege de gematigde infatie, in staat deze transitie geeideijk in te voeren waarbij de risico's van een opvaende daing van economische activiteit werden beperkt. Dus verwacht de IMF dat de weredwijde groei zoas die er de afgeopen twee jaar was, zich in 2019 (+3,5%) za voortzetten ondanks de geringe vertraging die in geavanceerde economieën wordt verwacht. In deze context kunnen de vogende twee risicocategorieën aangewezen worden: Risico van financiëe instabiiteit door het gedrag van monetair beeid Twee risico's moeten worden benadrukt: een scherpe toename van de rente en het te ang vasthouden aan het huidige, zeer couante monetaire beeid. Aan de ene kant eiden het steeds verder aanscherpen van het monetaire beeid in de Verenigde Staten (wat in 2015 is ingezet) en het minder couante monetaire beeid in de eurozone (vermindering van de aanschaf van tegoed vanaf januari 2018, eindigend in december 2018) tot risico's van financiëe turbuentie en duideijkere economische vertraging dan verwacht. Het risico van een onvodoende gecontroeerde stijging van de angetermijnrente kan voora worden benadrukt bij het scenario van een onverwachte toename van de infatie of een onverwachte aanscherping van monetair beeid. As dit risico zich voordoet, kan het negatieve gevogen hebben op de vermogensmarkten, voora die markten waarvoor de risicopremies extreem aag zijn in vergeijking met hun historisch gemiddede na een decennium van couant monetair beeid (krediet aan bedrijven of anden zonder beeggingskwaiteit, bepaade sectoren van de aandeen- en obigatiemarkten enz.) asmede op rentegevoeige sectoren. Aan de andere kant bijft, ondanks de opeving vanaf haf 2016, de rente aag wat sommige deenemers op de financiëe markt aan kan zetten tot het nemen van overmatig risico: verengde ooptijden van financieringen of activa in bezit, minder streng kredietbeeid en een toename in financieringen met vreemd vermogen. Sommige van deze deenemers (verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, activabeheerders enz.) brengen een toenemende systemische dimensie met zich mee en in het geva van marktturbuentie (gekopped bijvoorbeed aan een scherpe toename in rentepercentages en/of een scherpe prijscorrectie) kunnen zij besissen grote posities te ontbinden in reatief zwakke marktiquiditeit. Systemische risico's met betrekking tot toegenomen schud 14

15 Tite Macro-economisch gezien kan de impact van een rentestijging enorm zijn voor anden met hoge ratio pubieke en/of particuiere schud t.o.v. bbp. Dit is voora het geva voor bepaade Europese anden (voora Griekenand, Itaië en Portuga), die vaak pubieke schud t.o.v. bbp ratios van boven de 100% aten zien, maar ook voor opkomende anden. Tussen 2008 en 2018 vertoonden die aatsten een duideijke toename in hun schuden, incusief vautaschud bij buitenandse schudeisers. De particuiere sector was de grootste bron voor de toename van deze schud, maar ook in mindere mate de pubieke sector, voora in Afrika. Deze anden zijn voora kwetsbaar in het vooruitzicht van het aanscherpen van monetair beeid in de ontwikkede economieën. Kapitaauitstroom kan druk uitoefenen op wissekoersen, de kosten van het afossen van die schud aten toenemen, infatie importeren en ervoor zorgen dat de centrae banken van opkomende anden hun kredietvoorwaarden aan te scherpen. Dit kan eiden tot een veraging in de verwachte economische groei, mogeijke afwaarderingen van ratingen van de staat en een toename van de risico's voor de banken. Hoewe de bootsteing van de BNP Paribas Group naar opkomende anden beperkt is, kan de kwetsbaarheid van deze economieën eiden tot verstoringen in het weredwijde financiëe systeem die van invoed kunnen zijn op Group (incusief BNPPF) en mogeijk hun resutaten wijzigen. Opgemerkt dient te worden dat een aan schud gereateerd risico zich kan voordoen, niet aeen in het geva van een scherpe toename van de rente, maar ook met negatieve groeischokken. Wetgeving en regegeving van toepassing op financiëe insteingen Recente en toekomstige veranderingen in de wetgeving en richtijnen die van toepassing zijn op financiëe insteingen hebben vee invoed op BNPPF. Maatregeen die recent zijn aangenomen of die (of de toepassingsmaarregeen ervan) nog een ruwe versie zijn, die invoed hebben of mogeijk hebben op BNPPF kunnen zijn: richtijnen betreffende kapitaa: Richtijn Kapitaavereisten IV ("CRD4")/ de Verordening Kapitaavereisten ("CRR"), de internationae norm voor het vermogen om veries te absorberen ("TLAC") en aanmerking van BNPP as financiëe insteing dat van systemisch beang is door de Raad voor financiëe stabiiteit; de structuree hervormingen die bestaan uit de Begische bankierswet van 25 apri 2014 (voor zover aangepast) ten aanzien van de status en supervisie van kredietinsteingen, de "Vocker rege" in de VS die bedrijfseigen transacties, sponsorschap en beeggingen in private equity fondsen en hedgefondsen door Amerikaanse en buitenandse banken verbiedt en komende; het Europees Enke Toezichthoudend Mechanisme en de verordening van 6 november 2014; 15

16 Tite de Richtijn van 16 apri 2014 met betrekking tot depositogarantiesystemen en de deegatie- en invoeringsbesuiten, de Richtijn van 15 mei 2014 met daarin een Bankherste- en Resoutieraamwerk, het Enkee Resoutie Mechanisme voor het insteen van het Enkee Resoutiebestuur en het Enkee Resoutiefonds; de Fina Rue van de Amerikaanse Federa Reserve die strengere reges opegt op de Amerikaanse transacties van grote buitenandse banken, voornameijk de verpichting tot het opzetten van een afzonderijke, intermediaire hoding in de VS (gekapitaiseerd en onderhevig aan regegeving) voor hun Amerikaanse dochtermaatschappijen; de nieuwe reges voor de reguering van over-de-toonbank derivatieve activiteiten overeenkomstig Hoofdstuk VII van de Dodd- Frank Wa Street Reform and Consumer Protection Act, voornameijk margevereisten niet-vrijgemaakte derivaatproducten en de derivaten van aandeen die verhanded worden door swapdeaers en beangrijke op aandeen gebaseerde swapdeenemers en de reges van het Amerikaanse Securities and Exchange Commission waarvoor de registratie van banken en grote swapdeenemers verpicht is die actief zijn op derivatenmarkten en de transparantie en rapportage van derivatentransacties; de nieuwe Richtijn betreffende markten voor financiëe instrumenten ( MiFID II") en Vordering betreffende markten voor financiëe instrumenten ("MiFIR") en Europese reges met betrekking tot het vrijmaken van sommige over-de-toonbank derivatenproducten door gecentraiseerde tegenpartijen en het onthuen van aandeen gefinancierde transacties aan gecentraiseerde organen: de Agemene Verordening Gegevensbescherming ("AVG") die op 25 mei 2018 in werking is getreden. Deze verordening heeft as doe dat de Europese gegevensvertrouweijkheid wordt aangescherpt en de bescherming van persoonsgegevens binnen de Europese Unie wordt verbeterd. Bedrijven open het risico op hoge boetes as zij zich niet aan de normen zoas gested door de AVG houden. Deze Verordening is van toepassing op ae banken die diensten aan Europese burgers verenen en de votooiing van Baze 3 gepubiceerd door het Baze-commissie in december 2017, eidt tot een herziening van de maatrege van kredietrisico, operationee risico en aanpassing van kredietwaardering ("CVA") risico voor de berekening van risicogewogen activa. De verwachting is dat deze maatregeen in januari 2022 in werking zuen treden en onderhevig zijn aan een 16

17 Tite outputvoer (gebaseerd op gestandaardiseerde benaderingen) die vanaf 2022 geeideijk ingevoerd zuen worden en het eindniveau in 2027 zuen bereiken. Daarbij komt dat in deze strengere regegevende context het risico van het niet nakomen van bestaande wetten en richtijnen, voora met betrekking tot de bescherming van de beangen van kanten en persoonsgegevens, een groot risico vormt voor de bankensector, mogeijk eidend tot grote veriezen en boetes. Naast dit naevingssysteem, dat specifiek dit soort risico dekt, paats de BNP Paribas Group het beang van zijn kanten, en breder gezien dat van zijn beanghebbenden, in de kern van zijn waarden. Dus de nieuwe Gedragscode die in 2016 door de BNP Paribas Group is ingested bevat gedetaieerde waarden en gedragsreges op dit gebied. Cyberveiigheid en technoogierisico Het vermogen van de BNPPF om zaken te doen is intrinsiek verbonden aan de doorstroming van eektronische transacties asmede de bescherming en beveiiging van informatie en technoogieactiva. De technoogische verandering wordt versned door de digitae transformatie en de daaruit voortvoeiende toename van het aanta communicatiecircuits, verspreiding van gegevensbronnen, groeiende automatisering van processen en meer gebruik van eektronische bankoverschrijvingen. De voortgang en versneing van technoogische verandering bieden cybercriminee nieuwe mogeijkheden voor het veranderen, steen en bekend maken van gegevens. Het aanta aanvaen neemt toe, met een groter bereik en raffinement in ae sectoren, incusief financiëe diensten. Het uitbesteden van een groeiend aanta processen stede de BNP Paribas Groep ook boot aan structuree cyberbeveiigings- en technoogierisico's die tot tot het verschijnen van potentiëe aanvavectors eiden die cybercrimineen kunnen uitbuiten. Dienovereenkomstig heeft de BNP Paribas Groep een tweede verdedigingsinie binnen de risicofunctie gewijd aan het managen van technoogische en cyberveiigheidsrisico's. Dus worden de operationee normen regematig aangepast ter ondersteuning van de digitae evoutie en innovatie van BNPPF terwij de bestaande en opkomende bedreigingen (zoas cybercriminaiteit, spionage enz.) beheerd worden. Wat BP2F betreft: BP2F is afhankeijk van BNPPF. BP2F is een dochteronderneming van BNPPF specifiek betrokken bij de emissie van schudeffecten zoas notes of andere verpichtingen weke door andere bedrijven binnen de BNP Paribas Groep (met inbegrip van BNPPF) worden ontwikked, opgested en verkocht aan beeggers. De schudeffecten worden gehedged door het aangaan van hedgingtransacties met BNPPF, BNP Paribas en/of aan BNP Paribas verbonden ondernemingen. Bijgevog is de beschreven informatie m.b.t. 17

18 B.19/B.5 B.19/B.9 B.19/B.10 Tite Beschrijving van de Groep Winstprognose oframing Audit rapport kwaificaties tendensen van BNPPF ook van toepassing op BP2F. BNPP is een Europese eider in het voorzien van bank- en financiëe diensten en heeft vier binnenandse markten in retai banking in Europa, nameijk in, Frankrijk, Begië, Itaië en Luxemburg. Het is aanwezig in 72 anden en heeft meer dan werknemers, met inbegrip van meer dan in Europa. BNPP is de moedermaatschappij van de BNP Paribas Groep (samen de "BNPP Groep"). BNPPF is een dochteronderneming van BNP Paribas. Niet van toepassing aangezien en geen winstvoorspeingen of schattingen zijn opgested ten aanzien van de Garantieverstrekker in het Basisprospectus waar deze Samenvatting betrekking op heeft. Niet van toepassing, er zijn geen kwaificaties in enig controeversag op de historische financiëe informatie beschreven in het Basisprospectus. B.19/B.12 Geseecteerde historische essentiëe financiëe informatie: Met betrekking tot BNPP: Vergeijkende Jaarijkse Financiëe Gegevens - In mijoen EUR * (geauditeerd) (geauditeerd) Inkomsten Risicokosten (2.764) (2.907) Netto-inkomsten, Groepsaandee * Common Equity Tier 1 Ratio (Base 3 gehee beast, CRD4) 11,8% 11,8% * (geauditeerd) (geauditeerd) Geconsoideerd baanstotaa Geconsoideerde eningen en schudvordering verschudigd door kanten Geconsoideerde items verschudigd aan kanten Aandeehouderskapitaa

19 Tite (Groepsaandee) * De hier weergegeven cijfers per 31 december 2018 zijn gebaseerd op de nieuwe IFRS 9-boekhoudnorm. De impact van de eerst toepassing van de nieuwe IFRS 9-boekhoudnorm was beperkt en er was voedig rekening mee gehouden per 1 januari 2018: -1,1 mijard euro impact op het vermogen van aandeehouders dat niet hergewaardeerd is (2,5 mijard euro impact op hergewaardeerd vermogen van aandeehouders) en ~- 10 bp op de voedig geaden Base 3 gewone aandeen Tier 1-ratio. Vergeijkende Tussentijdse Financiëe Gegevens voor de periode van drie maanden tot en met 31 maart In mijoenen EUR 1Q19* (niet-geauditeerd) 1Q18 (niet-geauditeerd) Inkomsten Risicokosten (769) (615) Netto-inkomsten, Groepsaandee /03/2019* * Common Equity Tier 1 Ratio (Base 3 gehee beast, CRD 4) 11,7% 11,8% 31/03/2019* (niet-geauditeerd) * (geauditeerd) Geconsoideerd baanstotaa Geconsoideerde eningen en schudvordering verschudigd door kanten Geconsoideerde items verschudigd aan kanten Aandeehouderskapitaa (Groepsaandee) * De cijfers per 31 maart 2019 zijn gebaseerd op de nieuwe IFRS 16-boekhoudnorm. De impact per 1 januari 2019 van de eerste toepassing van de nieuwe IFRS 16-boekhoudnorm ("Leasing") was ~-10 bp op de Base common equity Tier 1 ratio. Met betrekking tot BNPPF: Geconsoideerde vergeijkende Jaarijkse Financiëe Gegevens In mijoen EUR * (geauditeerd) 01/01/2018 (geauditeerd) (geauditeerd) 19

20 Tite (gebaseerd op IFRS 9 en IFRS 15) (gebaseerd op IFRS 9 en IFRS 15) (Gebaseerd op IAS 39, niet herzien) Inkomsten N.v.t Risicokosten (395) N.v.t. (338) Netto inkomsten N.v.t Netto inkomsten toerekenbaar aan de aandeehouders N.v.t Geconsoideerd baanstotaa Aandeehouderskapitaa (zonder minderheidsbeang) Geconsoideerde eningen en schudvordering verschudigd door kanten Geconsoideerde items verschudigd aan kanten Tier 1 Kapitaa N.v.t Tier 1 Ratio 14,2% N.v.t. 15,6% Totaa Kapitaa N.v.t Totae Kapitaa Ratio 16,3% N.v.t. 16,9% IFRS 9 en IFRS 15 zijn met terugwerkende kracht van toepassing vanaf 1 januari 2018 en introduceren de optie om de vergeijkende getaen voor voorgaande periodes niet te herzien. Aangezien BNPPF zich op deze optie hebben veraten, zijn de getaen voor 2017 niet herzien voor deze veranderingen in methode. Prestatieveranderingen zijn echter uitgevoerd op deze vergeijkende getaen om de tites van items te harmoniseren met die vastgested door IFRS 9. De bovenstaande seectie van getaen met betrekking tot de baans omvatten een vergeijkende referentie per 1 januari 2018 die rekening houdt met de impact van de invoering van IFRS 9 en IFRS 15. Verkaringen met betrekking tot de afwezigheid van significante of wezenijke negatieve veranderingen Er is er geen significante verandering geweest in de financiëe of handespositie van de BNPP Groep sinds 31 december 2018 (aan het einde van het vorig boekjaar waarvoor de gecontroeerde jaarrekening is gepubiceerd). Er is geen wezenijk nadeige verandering geweest in de vooruitzichten van BNPP of de BNPP Groep sinds 31 december 2018 (aan het einde van het vorig boekjaar waarvoor de gecontroeerde jaarrekening is gepubiceerd). 20

21 Tite Er heeft zich geen grote verandering voorgedaan in de Financiëe of handespositie van BNPPF vanaf 31 december 2018 (het einde van de aatste financiëe periode waarvoor de geauditeerde financiëe versagen zijn gepubiceerd) en ook geen materiëe ongunstige veranderingen in de vooruitzichten van BNPPF vanaf 31 december 2018 (het einde van de aatste financiëe periode waarvoor geauditeerde financiëe overzichten zijn gepubiceerd). B.19/B.13 B.19/B.14 B.19/B.15 Gebeurtenissen die een impact hebben op de sovabiiteit van de Garantie-verstrekker Afhankeijkheid van andere entiteiten binnen de groep Beschrijving van de hoofdactiviteiten Niet van toepassing voor zover de betreffende Garantie-verstrekker weet, hebben er geen recente gebeurtenissen paatsgevonden die van enige betekenis zijn voor de beoordeing van de sovabiiteit van de betreffende Garantieverstrekker sinds december Onder voorbehoud van Eement B.14 hierboven, is BNPP niet afhankeijk van andere ondernemingen binnen de BNPP Groep. BNPPF is afhankeijk van de andere eden van de BNPP Group. Zie ook B.5 hierboven. BNP Baribas bekeedt beangrijke posities in zijn twee beangrijke bedrijven: Retai Banking en Diensten, die omvatten: Thuismarkten, bestaand uit: Frans Retai Bankieren (FRB), BNL banca commerciae (BNL bc), Itaiaans retai bankieren, Begisch Retai Bankieren (BRB), Andere activiteiten met betrekking tot Binnenandse Markten, incusief Luxemburgs Retai Bankieren (LRB); Internationae Financiëe Diensten, die omvatten: Europees-Mediterraan, BancWest, Persoonijke Financiering, Verzekeringen, Vermogensbeheer; Zakeijk en Institutionee Bankieren (CIB), wat omvat: Zakeijk Bankieren, Weredwijde markten, Beveiigingsdiensten. 21

22 Tite B.19/B.16 B.19/B.17 Controerende aandeehouders Gevraagde kredietratings BNPPF's doe is het uitvoeren van de activiteiten van een kredietinsteing, incusief brokerage en transacties waarbij derivaten betrokken zijn. Het staat BNPPF vrij om ae activiteiten en werkzaamheden uit te voeren die rechtstreeks of onrechtstreeks verband houden met haar doe of die van die aard zijn dat ze het verwezenijken van het doe bevorderen. Het staat BNPPF vrij om aandeen en beangen met betrekking tot aandeen te bezitten binnen de grenzen vervat in het wetteijk kader voor kredietinsteingen (incusief de Begische bankwet).. Geen van de bestaande aandeehouders controeert BNPP direct of indirect. Vanaf 31 december 2018 zijn de voornaamste aandeehouders Société Fédérae de Participations et d Investissement ( SFPI ), een pubic-interest société anonyme (naamoze vennootschap) die handet namens de Begische overheid en die 7,7% van het aandeehouderskapitaa bezit. BackRock Inc. bezit 5,1% van het aandeehouderskapitaa en het Groothertogdom Luxemburg bezit 1,0% van het aandeehouderskapitaa. Voor zover BNPP weet, hebben geen andere aandeehouders dan SFPI en BackRock Inc. meer dan 5% van het kapitaa of de stemrechten. BNP Paribas bezit 99,94 per cent van het aandeehouderskapitaa van BNPPF. BNPP's ange termijn kredietratings zijn A+ met een stabie vooruitzicht (S&P Goba Ratings Europe Limited), Aa3 met een stabie vooruitzicht (Moody's Investors Service Ltd.) A+ met een stabie vooruitzicht (Fitch France S.A.S. en) AA (aag) met een stabie vooruitzicht (DBRS Limited) en BNPP's korte termijn kredietratings zijn A-1 (S&P Goba Ratings Europe Limited), P-1 (Moody's Investors Service Ltd) en F1 (Fitch France S.A.S.) en R-1 (gemidded) (Fitch France S.A.S.). BNPPF's ange termijn kredietratings zijn A+ met een stabie vooruitzicht (S&P Goba Ratings Europe Limited), A2 met een stabie vooruitzicht (Moody's Investors Service Ltd.) en A+ met een stabie vooruitzicht (Fitch France S.A.S.) en BNPPF's korte termijn kredietratings zijn A-1 (S&P Goba Ratings Europe Limited), P-1 (Moody's France SAS) en F1 (Fitch Ratings Limited). Een effecten rating is geen aanbeveing om effecten te kopen, te verkopen of te houden en ratings kunnen op ek moment geschorst, veranderd of ingetrokken worden door het ratingagentschap dat de rating heeft toegekend. B.20 Verkaring met betrekking tot of de Emittent bevoegd is voor het doe van het uitgeven van door activa ondersteunde schudeffecten. Aeen BNPP B.V. kan Gedekte Schudeffecten uitgeven. BNPP B.V. is niet opgericht as een speciaa vehike of entiteit met as doe het uitgeven van door activa ondersteunde schudeffecten. 22