IG KOSTEN EN TARIEVEN

Transcriptie

1 IG KOSTEN EN TARIEVEN CONTENTS Wat is het doel van dit document? 01 voor CFD-transacties 02 Grondstoffen 02 Forex 02 Aandelen 03 Indices 03 Aandelenopties 04 voor beleggen in aandelen 04 voor vanilla opties 05 Grondstoffen 05 Forex 05 Indices 05 voor barrieropties 05 Grondstoffen 05 Forex 06 Indices 07 Bijlage A: Formule overzicht 07 Valutaconversiekosten 07 Grondstoffen 07 Forex 07 Aandelen en indices 07 Bijlage B Hoe quoten wij onze ongedateerde grondstoffenmarkten? 07 Wat dit betekent voor nachtelijke 08 Bijlage C Wat is tom-next 08 WAT IS HET DOEL VAN DIT DOCUMENT? Dit document toont u de kosten met betrekking tot onze producten (CFD s en beleggen in aandelen) en markten. U zult in het document en in bijlage A formules vinden over hoe wij onze kosten berekenen, naast uitgewerkte voorbeelden. U kunt deze toepassen op uw eigen transacties om het cumulatieve effect van onze kosten op uw winsten in te schatten. Onthoud dat uw totale kosten evenredig aan uw handelsgroottes en volume stijgen. Pagina 1 van 8

2 KOSTEN VOOR CFD-TRANSACTIES GRONDSTOFFEN Wanneer u in cash CFD s handelt in een van onze grondstoffenmarkten, betaalt u het volgende: 1. Onze spread (het verschil tussen de bied- en laatprijzen; waaronder de marktspread, onderhevig aan marktomstandigheden) 2. Een nachtelijke financieringsaanpassing (indien u uw positie na 23:00 uur aanhoudt) De nachtelijke financieringsaanpassing De formule voor het berekenen van de nachtelijke financieringsaanpassing voor grondstoffen wordt onderverdeeld in twee delen; de dagelijkse beweging naast de futures curve (basis) en de IG kosten. Wij noemen dit een aanpassing, geen directe kosten, omdat de basis een krediet of een debiet kan zijn. Dit zal afhankelijk zijn van de richting van uw transactie en de helling van de futures curve. Zie Bijlage B: Hoe quoten wij onze ongedateerde grondstoffenmarkten? voor meer informatie over de basis en hoe dit uw positie zal beïnvloeden. 1. Formule voor nachtelijke financieringsaanpassing grondstoffen = OFWEL aangehouden aantal nachten x (handelsgrootte x (basis + IG kosten)), voor long transacties in opwaarts hellende futures curves of short transacties voor neerwaarts hellende futures curves; transacties voor welke u de basis betaalt, OFWEL aangehouden aantal nachten x (handelsgrootte x (basis IG kosten)), voor short transacties in opwaarts hellende futures curves of long transacties voor neerwaarts hellende futures curves; transacties voor welke u de basis ontvangt 2. Formule voor de basis = (P3 P2) / (T2 T1) P2 = koers van eerste future P3 = koers van volgende future T1 = afloopdatum van vorige eerste future T2 = afloopdatum van de eerste future 3. Formule voor de IG kosten = Ongedateerde midprijs x 2,5% / 360*. De ongedateerde midprijs is een momentopname van de midprijs van de cash CFD op de relevante datum Voorbeeld grondstoffen CFD-transactie U verkoopt bijvoorbeeld drie standaard contracten Koffie New York (Arabica). De contractgrootte is $3,75 en de spread is 20 punten. Laten we kijken naar de transactiekosten indien u deze twee nachten aanhoudt, gebaseerd op het volgende: Verschil T1 en T2 = 90 dagen P2 = P3 = Ongedateerde midprijs = aanpassing = $11,25 x ((( )/90) ( x 2,5% / 360) = $11,25 x ( ) = $44,37 $9,90 = $34,47(ontvangen) 2 x $34,47 = $68,94 Aangezien dit een transactie in dollars is, moeten wij dit bedrag omwisselen naar euro. Wij brengen administratiekosten in rekening van 0,3% van het wisselkoerstarief. Het wisselkoerstarief van vandaag is bijvoorbeeld plus onze administratiekosten komt het neer op een wisselkoerstarief van nachtelijke aanpassing = $68,94/ = 58,00 (ontvangen) Gebaseerd op het bovenstaande voorbeeld voor het aanhouden van twee nachten, zullen de totale kosten als volgt zijn: Spread = 20 x $3,75 x 3 = $225 spread = $225/ (binnen de aanpassing) nachtelijke = 189,29 = 2 x 9,90 = $19,80 = $19,80/ = 16,66 Totale kosten 205,95 FOREX Wanneer u handelt in cash CFD s in een van onze forexmarkten, betaalt u het volgende: 1. Onze spread (het verschil tussen de bied- en laatprijzen; waaronder de marktspread, onderhevig aan marktomstandigheden) 2. Een nachtelijke financieringsaanpassing (indien u uw positie na 23:00 uur aanhoudt) Forex wordt afgewikkeld op een T+2 basis, dus indien u woensdagnacht een positie aanhoudt, zullen er drie dagen in rekening worden gebracht. Handelsgrootte Prijs van volgende future Prijs van eerste future Basis IG kosten Aangehouden aantal nachten T2 - T1 1. Formule voor forex nachtelijke = aangehouden aantal nachten x (tom-next tarief en jaarlijkse administratiekosten) x handelsgrootte 2. Formule voor jaarlijkse administratiekosten = OFWEL cash midprijs x 0,8% voor mini-contracten, IG kosten OFWEL cash midprijs x 0,3% voor standaard CFD-contracten Wij leiden ons tom-next tarief af van de onderliggende markt. Voor meer informatie over hoe de tom-next wordt berekend, zie Bijlage C: Wat is tom-next? Pagina 2 van 8

3 KOSTEN VOOR CFD-TRANSACTIES (VERVOLG) Voorbeeld forex-cfd transactie U koopt bijvoorbeeld 5 GBP/USD contracten, met een spread van 0,9 en houdt deze woensdagnacht aan. Forex transacties worden afgewikkeld op een T+2 basis, dus indien u een positie woensdagnacht aanhoudt, betaalt u voor drie nachten in plaats van één. U zult slechts één keer administratiekosten betalen. Onderliggende tom-next = 0,27/-0,3 Cash midprijs = Administratiekosten = x 0,3% / 360* Tom-next inclusief administratiekosten = 0,11 = (3 x 0,27) 0,11)/ (3 x -0,3(-0,11) = 0,7/-1,01 Aangezien dit een transactie in dollars is, moeten wij dit bedrag omwisselen naar euro. Wij brengen administratiekosten in rekening van 0,3% van het wisselkoerstarief. Het wisselkoerstarief van vandaag is bijvoorbeeld plus onze administratiekosten komen we uit op een wisselkoerstarief van Spread = 0,9 x $50 = $45 spread nachtelijke = $45/ = 38,09 = -1,01 x $50 = $50,50 = 50,50 / = 42,74 Totale kosten = 80,83 AANDELEN (De IG administratiekosten van 4,66 zijn: 0,11 x $50 = $5,50, van welke omgerekend = $5,50/ = 4,66) Wanneer u handelt in cash CFD s in een van onze aandelenmarkten, betaalt u het volgende: 1. De commissie voor CFD-transacties 2. De marktspread, onderhevig aan marktomstandigheden 3. (indien u uw positie na 23:00 uur aanhoudt) 4. Leenkosten (indien u short gaat op een aandelenmarkt) Wij gebruik dit negatieve cijfer in onze berekening, aangezien het om een short positie gaat. 1. = aangehouden aantal nachten x (sluitkoers markt x handelsgrootte x (2,5% +/- passende interbancaire rente)) / 360* Indien u een long positie heeft ingenomen, betaalt u LIBOR (of de equivalente interbancaire rente). Indien u een short positie heeft ingenomen, ontvangt u deze. Voorbeeld aandelen-cfd transactie U verkoopt bijvoorbeeld 250 Apple aandelencontracten, vier nachten aangehouden tegen een prijs van voor iedere avond. Huidige Amerikaanse LIBOR-tarief = 1,24% Jaarlijkse leenkosten = 0,60% Marktspread = 0,1 Aangezien dit een transactie in dollars is, moeten wij dit bedrag omwisselen naar euro. Wij brengen administratiekosten in rekening van 0,3% van het wisselkoerstarief. Het wisselkoerstarief van vandaag is bijvoorbeeld plus onze administratiekosten komen we uit op een wisselkoerstarief van Marktspread = 0,1 x 250 marktspread IG commissie IG commissie nachtelijke = $25 = 25 / = 21,16 = $30 ($15 om te openen en $15 om te sluiten) = 30/ = 25,39 = 4 x 250 x 167,20 x (2,5%-1,24%) / 360 = $5,85 = 5,85 / = 4,95 Leenkosten = 4 x 250 x 167,2 x 0,6%/ 360 leenkosten Totale kosten = marktspread + IG commissie + nachtelijke + leenkosten INDICES = $2,78 = 2,78 / = 2,35 = 21, ,39 + 4,95 + 2,35 = 53,85 Wanneer u handelt in cash CFD s in een van onze indexmarkten, betaalt u het volgende: 1. Onze spread (het verschil tussen de bied- en laatprijzen; waaronder de marktspread, onderhevig aan marktomstandigheden) 2. (indien u uw positie na 23:00 uur aanhoudt) 1. = Aangehouden aantal nachten x (sluitkoers markt x handelsgrootte x (administratiekosten +/- passende interbancaire rente)) / 360* Onze administratiekosten bedragen 2,5% voor standaard CFDcontracten en 3% voor mini s. Indien u een long positie heeft ingenomen, betaalt u LIBOR (of de equivalente interbancaire rente). Indien u een short positie heeft ingenomen, ontvangt u deze. Pagina 3 van 8

4 KOSTEN VOOR CFD-TRANSACTIES (VERVOLG) Voorbeeld indices-cfd transactie U verkoopt bijvoorbeeld 20 mini-contracten van Germany 30 cash. U houdt uw positie vijf nachten aan (het weekend meegerekend), tegen een prijs van iedere avond om 23:00 uur. Huidige EURIBOR-tarief =-0,372% U opent en sluit uw positie gedurende de markturen, dus de totale in rekening gebrachte spread is één punt. Spread = 20 x 1 = 20 = 7 x 20 x x (3% - (-0,372%)/360* = 176,32 Totale kosten = 196,20 AANDELENOPTIES Wanneer u handelt in cash CFD s in een van onze aandelenopties, betaalt u het volgende: 1. Onze commissie voor CFD-transacties 2. De marktspread Voorbeeld aandelenoptie-cfd transactie U koopt bijvoorbeeld 15 contracten in de SPY CALL expiry DEC en houdt deze voor twee weken aan. Één contract = 100 aandelen voor Amerikaanse aandelenopties. IG commissie = $5 per contract, in rekening gebracht bij het openen en sluiten van de transactie Marktspread = 3 punten IG commissie = 2 x 15 x $5 = $150 Aangezien dit een transactie in dollars is, moeten wij dit bedrag omwisselen naar euro. Wij brengen administratiekosten in rekening van 0,3% van het wisselkoerstarief. Het wisselkoerstarief van vandaag is bijvoorbeeld plus onze administratiekosten komen we uit op een wisselkoerstarief van IG commissie = $150 / Marktspread = $0,03 x 15 x 100 = $45 = 126,95 marktspread = $45/ Totale kosten = 164,04 = 38,09 KOSTEN VOOR BELEGGEN IN AANDELEN Wanneer u bij IG aandelen koopt en verkoopt, kunnen de volgende kosten in rekening worden gebracht (afhankelijk van het land van herkomst van het aandeel): 1. De marktspread 2. IG commissie 3. Zegelbelasting (enkel aandelen in het VK) 4. PTM-heffing (enkel aandelen in het VK) Er kunnen ook maandelijkse kosten in rekening worden gebracht voor beursdata van verschillende aandelenbeurzen. U vindt een overzicht door in te loggen op uw IG-rekening en vervolgens naar Beursdata te gaan in My IG. U kunt ook een volledig overzicht vinden op de volgende pagina op onze website: Voorbeeld beleggen in aandelen U koopt bijvoorbeeld 650 aandelen in Rio Tinto tegen 3725 per aandeel. U heeft niet via een CFD-rekening gehandeld in de vorige maand en u heeft minder dan tien keer belegd via uw aandelenrekening, dus u komt niet in aanmerking voor onze commissie van 5. U verkoopt de gehele investering in dezelfde maand. Marktspread = 0,5p IG commissie Zegelbelasting PTM-heffing Marktspread = 650 x 0,5p = 8 om te kopen en te verkopen = 0,5% handelsvergoeding bij aankoop = 1 wanneer u koopt en verkoopt = 3,25 IG commissie = 2 x 8 = 16 Zegelbelasting = 0.5% x 650 x 3725 /100 = 121,06 PTM-heffing = 2 x ¹ = 2 Aangezien dit een transcatie in ponden is, moeten wij dit bedrag omwisselen naar euro. Wij brengen administratiekosten in rekening van 0,3% van het wisselkoerstarief. Het wisselkoerstarief van EUR/GBP is vandaag bijvoorbeeld plus onze administratiekosten komen we uit op een wisselkoerstarief van marktspread = 3,25/ = 3,70 IG commissie = 20/ =,22,75 zegelbelasting = 121,06/ = 137,68 PTM-heffing = 2/ Totale kosten = 166,41 = 2,28 Gelieve op te merken dat het forextarief en de koersen iedere avond onderhevig kunnen zijn aan verandering en zodoende kosten dagelijks kunnen variëren. Pagina 4 van 8

5 KOSTEN VOOR VANILLA GRONDSTOFFEN Indien u een vanilla optie opent op een van onze grondstoffenmarkten, betaalt u: Voorbeeld grondstoffen vanilla Stel u bent long gegaan op 10 x $1 contracten van de VS olie 4730 call, met een spread van 2,4 punten en een openings-/sluitingscomissie van $0,10. van uw transactie zijn de spread. 10 x 2,4 = $24 en de commissie voor het openen en sluiten van de transactie = (10 x $0,10) x 2 = $2. Als de positie in het bovenstaande voorbeeld één nacht wordt aangehouden, dan zijn de kosten als volgt: Spread = $24 Openings-/sluitingscommissie = (10 x $0,10) x 2 = $2 Totale kosten = $26 FOREX Wanneer u een vanilla optie op de forexmarkt opent, betaalt u: Voorbeeld forex vanilla Stel u bent short gegaan met 10 x $1 contracten in EUR/USD 1,1350 call, met een spread van 0,75 punten, een openings-/sluitingscomissie van $0,10. De totale kosten bedragen dan: = 0.75 x $10 Spread = $7,50 Openings-/sluitingscommissie = (10 x $0,10) x 2 = $2 Totale kosten = $9,50 INDICES Wanneer u een vanilla optie opent op een van onze indexmarkten, betaalt u: Voorbeeld indices vanilla Stel dat u 10 x $1 contracten van FTSE 100, 7400 call koopt met een spread van 1 punt en een openings-/sluitngscommissie van 0,10. De totale kosten bedragen dan: Spread = 10 x 1 = 10 Openings/sluitingscommissie = (10 x 0,10) x 2 = 2 Totale kosten = 12 KOSTEN VOOR BARRIERS GRONDSTOFFEN Wanneer u een barrieroptie op een van onze grondstoffenmarkten opent, betaalt u: 3. Een knock-outpremie, die volledig in rekening wordt gebracht wanneer het knock-outniveau wordt bereikt. Deze kan gedeeltelijk in rekening worden gebracht als de knock-outpremie verandert tussen het moment van openen en sluiten van de positie, gebaseerd op de verwachte volatiliteit 4. Een nachtelijke financieringsaanpassing (indien u uw positie aanhoudt tot na 23:00 uur) De nachtelijke financieringsaanpassing De formule om de nachtelijke financieringsaanpassing te berekenen voor grondstoffen is onderverdeeld in twee delen: de dagelijkse beweging met de futurecurve (basis) en de kosten van IG. We noemen deze aanpassing geen directe kosten omdat de basis een krediet of debiet kan zijn. Dit zal afhankelijk zijn van de richting van uw transactie en de helling van uw futurecurve. Zie Bijlage B Hoe quoten wij onze ongedateerde grondstoffenmarkten? Voor meer informatie over de basis en hoe dit uw positie zal beïnvloeden. Wanneer u een barrieroptie op de forexmarkt opent, betaalt u: 1. Formule voor nachtelijke financieringsaanpassing grondstoffen = OFWEL aangehouden aantal nachten x (handelsgrootte x (basis + kosten IG)), voor long transacties in opwaarts hellende futurecurves of short transacties voor neerwaarts hellende futurecurves; transacties waarvoor u de basis betaalt, OFWEL aangehouden aantal nachten x (handelsgrootte x (basis kosten IG)), voor short transacties in opwaarts hellende futurecurves of long transacties voor neerwaarts hellende futurecurves; transacties waarvoor u de basis ontvangt 2. Formule voor de basis = (P3 P2) / (T2 T1) P2 = prijs van de eerste future P3 = prijs van de volgende future T1 = afloopdatum van vorige eerste future T2 = afloopdatum van de eerste future 3. Formule voor de kosten van IG = Ongedateerde midprijs x 2,5% / 360*. De ongedateerde midprijs is een momentopname van de midprijs van de onderliggende IG grondstofprijs op de relevante datum U opent en sluit de positie gedurende de markturen, de spreadkosten bedragen daarom 1 punt. Pagina 5 van 8

6 KOSTEN VOOR BARRIERS (VERVOLG) Voorbeeld grondstoffen barrier Stel u bent long gegaan op 10 x $1 contracten van de VS olie 4730 bull met een spread van 2,4 punten, een openings-/sluitingscomissie van $0,10 en een knock-outpremie van 3 punten. van uw transactie, als u ze niet overnight aanhoudt, zijn de spread. 10 x 2,4 = $24 plus de knock-outpremie, 10 x 3 = $30 (indien geactiveerd) en de commissie voor het openen en sluiten van de transactie = (10 x $0,10). Het volgende voorbeeld laat zien hoeveel de transactie kost, als u de positie één nacht aanhoudt. T1 en T2 verschil = 31 dagen P2 = 4700 P3 = 4770 Ongedateerde midprijs = 4730 financierings-aan-passing = $10 x ((( ) / 31) + (4730 x 2,5% / Geen IG-kosten 360*)) Transactie omvang = $10 x ($2,258 + $0,328) = $22,58 + $3,28 = $25,86 P3 - prijs of P2 - prijs T2 T1 ongedateerde midprijs van de volgende eerste future future IG financieringsaanpassing 3. Een knock-outpremie, die volledig in rekening wordt gebracht wanneer het knock-outniveau wordt bereikt. Deze kan gedeeltelijk in rekening worden gebracht als de knock-outpremie verandert tussen het moment van openen en sluiten van de positie, gebaseerd op de verwachte volatiliteit 4. Overnightfinanciering (indien u uw positie aanhoudt na 23:00 uur) Forex zet zich vast op een T+2 basis, dus wanneer u een positie overnight aanhoudt op woensdag, worden voor drie dagen kosten van de carry in rekening gebracht. Wanneer u een barrieroptie opent op een van onze forexmarkten, betaalt u: 1. Formule voor forex overnightfinanciering = nachten aangehouden x (tom-nexttarief inclusief jaarlijkse administratiekosten) x handelsgrootte 2. Formule voor jaarlijkse administratiekosten = cash midprijs x 0,8% We nemen ons tom-nexttarief over van de onderliggende markt. Voor meer informatie over hoe de tom-next wordt berekend, bekijkt u Bijlage C: Wat is tom-next? Voorbeeld forex barrier Stel dat u een short positie heeft ingenomen voor 10 x $1 contracten in EUR/USD met een spread van 0,75. De knock-outpremie bedraagt 1,2 punten. De openings-/sluitingscomissie is $0,10 en u houdt de positie aan voor twee nachten. Onderliggende tom-next Cash midprijs = 0,56/-0,58 = x 0,8% / 360* = 0,26 In dit voorbeeld zijn de kosten die IG in rekening brengt om de positie overnight aan te houden $3,28. De $22,58 basisaanpassing verschijnt in de lopende winst of verlies van de positie, in de vorm van of een krediet of een debiet, afhankelijk van de richting van uw transactie en de helling van de futurecurve. Als de positie in het bovenstaande voorbeeld één nacht wordt aangehouden, dan zijn de kosten als volgt: Spread = $24 Knock-outpremie (indien gebruikt) = $30 Openings/sluitingscommissie = (10 x 10 cent) x 2 = $2 Overnightkosten (binnen de aanpassing) = $3,28 Totale kosten = $59,28 Voor iedere positie geopend vóór 23:00 uur op vrijdag die ook na dit tijdstip nog steeds open is, zal de basisaanpassing worden gemaakt voor drie dagen in plaats van één dag. Deze aanpassing voor drie dagen wordt gedaan in de nacht van zondag op maandag of op de maandagmorgen. FOREX Wanneer u een barrieroptie opent op een van onze forexmarkten, betaalt u: Tom-next met administratiekosten Spread knock-outpremie Openings/ sluitingscommissie Overnightfinanciering Totale kosten = 0,30 / -0,84 We gebruiken dit positieve getal in onze berekening omdat dit een short positie betreft. = 0,75 x $10 = $7,50 = 1,2 x 10 = $12 = (10 x $0,10) x 2 = $2 Tom-next met administratiekosten = 2 x 0,3 x $10 Dagen Omvang transactie = $6,00 (ontvangen) = $15,50 (spread min ontvangen overnightfinanciering) Pagina 6 van 8

7 KOSTEN VOOR BARRIERS (VERVOLG) INDICES Als u een barrieroptie opent op een van onze indexmarkten, betaalt u: 3. Een knock-outpremie, die volledig in rekening wordt gebracht wanneer het knock-outniveau wordt bereikt. Deze kan gedeeltelijk in rekening worden gebracht als de knock-outpremie verandert tussen het moment van openen en sluiten van de positie, gebaseerd op de verwachte volatiliteit 4. Overnightfinanciering (indien u uw positie aanhoudt na 23:00 uur) Voorbeeld indices barrier Stel dat u 10 x 1 contracten van de FTSE bull koopt met een spread van 1 punt, een knock-outpremie van 0,8 punten en een openings-/sluitingscommissie van 0,10. U houdt uw transactie aan voor twee nachten, met een sluitingsprijs van 7488 op beide avonden. Huidig UK LIBOR-tarief = 0,37% U opent en sluit de positie gedurende de markturen, de spreadkosten bedragen daarom 1 punt. De totale kosten bedragen dan: IG kosten Ongedateerde midprijs x 2,5% / 360* De ongedateerde midprijs is een momentopname van de midprijs van de cash CFD op de relevante datum. FOREX (tom-next tarief plus jaarlijkse administratiekosten) x handelsgrootte Jaarlijkse administratiekosten OFWEL cash midprijs x 0,8% voor mini-contracten. OFWEL cash midprijs x 0,3% voor standaard CFD-contracten. AANDELEN EN INDICES Sluitkoers markt x handelsgrootte x (administratiekosten +/- passende interbancaire rente) 360* Onze administratiekosten bedragen 2,5% voor standaard CFDcontracten en 3% voor mini s. Indien u een long positie heeft ingenomen, betaalt u LIBOR (of de equivalente interbancaire rente). Indien u een short positie heeft ingenomen, ontvangt u deze. BIJLAGE B HOE QUOTEN WIJ ONZE ONGEDATEERDE GRONDSTOFFENMARKTEN Spread = 10 x 1 = 10 Knock-outpremie (indien geactiveerd) = 10 x 0,8 = 8 Openings/sluitingscommissie = (10 x 0,10) x 2 = 2 Overnightfinanciering = 2 x ( 10 x 7488 x (2,5% + 0,37%)/365) = 11,78 Totale kosten = 31,78 PRIJS PRIJSVERANDERING OVER 24 UUR PRIJS MORGEN PRIJS VANDAAG PRIJS VAN 'B' BIJLAGE A: FORMULEBLAD PRIJS VAN 'A' Dit zijn formules die zijn gebruikt in het document en hier staan weergegeven ter naslagwerk. VALUTACONVERSIEKOSTEN 0,3% x wisselkoers GRONDSTOFFEN financieringsaanpassing OFWEL handelsgrootte x (basis + IG kosten) voor long transacties in opwaarts hellende futures curves of short transacties in neerwaarts hellende futures curves; transacties voor welke u de basis betaalt. OFWEL handelsgrootte x (basis - IG kosten) voor short transacties in opwaarts hellende futures curves of long transacties in neerwaarts hellende futures curves; transacties voor welke u de basis ontvangt. Basis (P3 P2) / (T2 T1) P2 = koers van eerste future P3 = koers van volgende future Om ongedateerde grondstoffenmarkten te quoten, gebruiken wij twee futures contracten in de onderliggende grondstof. Voor iedere markt bekijken wij de contracten die voldoende liquide zijn, vervolgens gebruiken wij de twee de met de dichtstbijzijnde afloopdata. De markt met de dichtstbijzijnde afloopdatum wordt het eerste maandcontract genoemd en wordt in onze grafiek weergegeven als A. De markt met de daaropvolgende afloopdatum wordt de het volgende maandcontract genoemd en wordt in onze grafiek weergegeven als B. Zodra het vorige contract afloopt, zal de door IG aangeboden prijs gelijk zijn aan de prijs van A. Wanneer A afloopt, zal B het eerste maandcontract worden en zal de door ons aangeboden prijs gelijk zijn aan de prijs van B. Tussen deze twee aflooppunten, zal onze prijs geleidelijk bewegen van de prijs van A naar de prijs van B. Afhankelijk van de grondstof, zal de prijs van B hoger of lager zijn dan de prijs van A. TIJD T1 = afloopdatum van de vorige eerste future T2 = afloopdatum van de eerste future * Voor de meerderheid van de markten geldt een verdeling van 360. Voor dominante markten in GBP, SGD en ZAR geldt een verdeling van 365. Pagina 7 van 8

8 BIJLAGE B HOE QUOTEN WIJ ONZE ONGEDATEERDE GRONDSTOFFENMARKTEN (VERVOLG) Wat dit betekent voor de nachtelijke Onze ongedateerde prijs zal gedurende een bepaalde tijdsperiode logischerwijs en regelmatig bewegen langs deze curve, in plaats van op werkelijke impulsen te reageren. Dientengevolge kunt u geen winst of verliezen maken op de beweging. Iedere nachtelijke financieringsaanpassing voor deze markten weerspiegelt dit, waarbij de dagelijkse beweging langs de forward curve van de prijs van A naar de prijs van B wordt gecrediteerd of gedebiteerd. Indien u een long positie heeft op een opkomende markt (beter gezegd, een markt met een opwaarts hellende curve), zal uw rekening worden gedebiteerd volgens het aantal punten dat de markt is gestegen (of eigenlijk gevorderd is langs de curve) op die dag. Omgekeerd, zult u niets verliezen indien u een short transactie heeft geopend op een markt met een opwaarts hellende curve wij zullen het relevante bedrag op uw rekening storten. BIJLAGE C WAT IS TOM-NEXT? Tom-next is kort voor tomorrow-next day, het middel waardoor forex speculeerders de valuta niet daadwerkelijk hoeven te bezitten en in staat zijn om s nachts forex posities open te houden. Net zoals transactie in grondstoffen, zullen transacties in forex indien niet gecontroleerd normaliter resulteren in de fysieke levering van het verhandelde product aan de belegger. Voor forex is de verwachte levering twee dagen na iedere transactie. Om een transactie s nachts open te houden, zullen forex aanbieders iedere nachtelijke positie wisselen voor eenzelfde contract die de volgende begint. Het prijsverschil tussen deze twee contracten wordt de tom-next aanpassing genoemd. Tom-next wordt berekend door de sluitkoers van de open positie aan te passen met het rentetarief van de betrokken valuta. Indien u een valuta koopt met een hoger rentetarief, ontvangt u een rentebetaling. Indien u een valuta koopt met een lager rentetarief, betaalt u rentekosten. IG MARKETS LIMITED Cannon Bridge House, 25 Dowgate Hill, Londen EC4R 2YA T E klantenservice.nl@ig.com W IG.com IG EUROPE GMBH Berliner Allee 10, Düsseldorf T of E klantenservice.nl@ig.com W IG.com Pagina 8 van 8