inhoud voorwoord lijst van figuren inleiding hoofdstuk 1. de jaarrekening

Transcriptie

1 inhoud 5 inhoud voorwoord 11 lijst van figuren 13 inleiding 17 hoofdstuk 1. de jaarrekening Inleiding De onderdelen van de jaarrekening De balans De resultatenrekening De toelichting Bespreking van de balans Bespreking van de activa De vaste activa De vlottende activa Bespreking van de passiva Het eigen vermogen Voorzieningen en uitgestelde belastingen Vreemd vermogen De resultatenrekening Inhoud van de resultatenrekening Analyse van de opbrengsten en de kosten Bedrijfsopbrengsten Bedrijfskosten Financiële opbrengsten (75) Financiële kosten (65) Uitzonderlijke opbrengsten en kosten (76 en 66) Belastingen (67) Belastingvrije reserves De resultaatverwerking Opdrachten 64

2 6 financieel management. de essentie hoofdstuk 2. financiële analyse Inleiding Voorbeeld: nv XYZ De horizontale en verticale analyse Verticale analyse Berekening structuurpercentages Toepassing berekening structuurpercentages Horizontale analyse Berekening Toepassing jaarlijkse verandering Interpretatie van de bekomen resultaten Liquiditeit De cash ratio De current ratio (CR) De acid test (AT) of quick ratio (QR) Netto bedrijfskapitaal (NBK) Operationele periode en financieringsperiode De operationele periode De financieringsperiode Voorraadperiode, periode klanten- en leverancierskrediet Berekeningen voor nv XYZ Rendabiliteit Rendabiliteit van het eigen vermogen (REV) Verkoopmarge Rendabiliteit totaal vermogen (RTV) Solvabiliteit Algemene financiële onafhankelijkheid (AFO) De gearing ratio: schuld op eigen vermogen (S/EV-ratio) Algemene schuldgraad (ASG) De financiële hefboom Marktwaarde-ratio s Winst per aandeel (WPA) De prijs/winst ratio (P/W) Dividend opbrengst (DO) Opdrachten 115 hoofdstuk 3. analyse van de kasstromen Inleiding Analyse van de liquiditeiten Het kasstroomoverzicht 120

3 inhoud Classificatie van de kasstromen Operationele activiteiten Investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten Verschillende cash flow situaties Voorbeeld: nv XYZ 127 hoofdstuk 4. budgettering Inleiding: wat is budgetteren Wettelijke reglementering Budgetteren: waarom en hoe? Soorten (deel)budgetten Het verkoopbudget De inhoud van het verkoopbudget Het verkoopbudget en de budgetteringsmethodes Voorbeeld: de case nv Tabela Inleiding: Tabela nv Het verkoopbudget Stappen opstellen verkoopbudget 20N Budget resultatenrekening/balans m.b.t. verkoop 20N Het liquiditeitenbudget m.b.t. de verkoop Het productie-, voorraad- en aankoopbudget Van verkoopbudget naar aankoopbudget Van verkoopbudget naar productiebudget Constante voorraad en schommelende productie Constante productie, schommelende voorraad Voorbeeld Van productiebudget naar aankoopbudget Case Tabela nv: van verkoop- tot aankoopbudget Het investeringsbudget Investeringsbudget: wat? Case Tabela: investeringsbudget Investeringen uit het verleden Nieuwe investeringen voor 20N Het personeelsbudget Inleiding Belangrijke parameters bij de loonkost Case Tabela: personeelsbudget Het personeelsbestand bij nv Tabela De verwachtingen voor 20N5 186

4 8 financieel management. de essentie Personeelsbudget voor 20N Het financieringsbudget Inleiding Case Tabela: het financieringsbudget Kredieten uit het verleden Nieuwe kredieten in 20N Financiering: balans, resultatenrekening en liquiditeiten Budget marketingkosten en diverse kosten De verkoop- en marketingkosten De inhoud van de diverse kosten Case Tabela: marketingkosten en diverse kosten Het globale budget Gebudgetteerde balans, resultatenrekening en liquiditeitenbudget Liquiditeitenbudget en beleidsacties Budgetcontrole Opdrachten 206 hoofdstuk 5. investeringsanalyse Evalueren van investeringsprojecten Basisprincipes bij investeringsanalyse Stappen bij de investeringsanalyse Analyse van de rendabiliteit van een project De methode van de netto actuele waarde (NAW) De toekomstige waarde De huidige of actuele waarde De netto actuele waarde (NAW) De Pay Back periode (PB) Voorbeeld: Dakraam nv Voor- en nadelen bij de methode van pay back De Internal Rate of Return (IRR) Voor- en nadelen van de methode van de IRR Opdrachten 226 bibliografie 229 bijlage 1: de jaarrekening 231 a. Het voorblad 231 b. De balans 232 c. De resultatenrekening 234 d. De resultaatverwerking 236

5 inhoud 9 e. De toelichting. Voorbeeld: de materiële vaste activa 237 f. De toelichting. Voorbeeld: de financiële vaste activa 243 g. De toelichting. Voorbeeld: belastingen en taksen 249 bijlage 2: het minimum algemeen rekeningstelsel (mar) 250 bijlage 3: het financieel plan 264 bijlage 4: gegevens tafelmodel boka 276 bijlage 5: de aflossingstabellen van de kredieten van nv tabela 278 auteur 291 eindnoten 293