AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON TALENTS EEN COMPARTIMENT VAN AXA WORLD FUNDS, EEN LUXEMBURGS BELEGGINGSFONDS OPGEZET ALS PARAPLUFONDS SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE OP 24 DECEMBER 1996 VOOR ONBEPAALDE DUUR Vereenvoudigd prospectus september 2010 1
Bijlage 24 Naam van het Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Subdelegatie Gepromoot door AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON TALENTS (Voorheen genaamd AXA World Funds Talents) AXA Funds Management S.A. (Luxemburg) AXA Investment Managers UK Limited (London) Geen AXA Investment Managers Doelstellingen en beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling: Het streeft naar kapitaalgroei op lange termijn. De gemiddelde belegger streeft naar kapitaalgroei op lange termijn, gemeten in euro en op basis van een actief beheerde portefeuille van beursgenoteerde aandelen, aandelengerelateerde effecten en derivaten. Beleggingsbeleid: De beleggingsbeheerder zal de doelstellingen van het trachten te realiseren door een blootstelling aan alle cap internationale aandelen. Dit zal aandelen selecteren op basis van een beleggingsfilosofie gebaseerd op ondernemingsgeest. De portefeuillebeheerder ontwikkelde deze beleggingsfilosofie vanuit de overtuiging dat de financiële markten niet efficiënt zijn en dat te veel ondernemingen slecht worden beheerd of afhangen van economische cycli. Bijgevolg verkiest de portefeuillebeheerder mensen met een goede voorgeschiedenis in het uitbouwen van een onderneming en het creëren van waarde. Dit concentreert zich tevens op personen met een significant belang in hun onderneming. Deze managers willen op lange termijn winnen en zijn bereid zware kortetermijninvesteringen te doen met het oog op langetermijngroei voor de onderneming, omdat de waarde van hun persoonlijke rijkdom afhangt van waardecreatie op lange termijn. Zij kunnen ook sterk ageren en snel reageren (zij zijn minder afhankelijk van analisten, minderheidsaandeelhouders en bankiers). Voor indekkingsdoeleinden en een efficiënt portefeuillebeheer mag dit een positie verwerven in aandelen, aandelengerelateerde effecten, obligaties, vastrentende instrumenten, indexen en valuta's, door het gebruik van derivaten binnen de limieten van de sectie Beleggingsbeperkingen. In geen geval zal het door deze verrichtingen afwijken van zijn beleggingsdoelstelling. De referentievaluta van het is EUR. Risico en opbrengstprofiel «FBF» risicoprofielrooster * Categorie A Categorie B Categorie C Categorie D Belegd vermogen gegarandeerde producten Producten die waarschijnlijk een gematigd risico of vermogensverlies genereren Er bestaat een risico op vermogensverlies, maar beperkt tot het belegde kapitaal Er bestaat een risico op groot vermogensverlies, dat hoger kan zijn dan het belegde kapitaal * Aanbevolen door de Franse Bankassociatie (Fédération des Banques Françaises). Wat betekent de indicator? Dit schaalindicatorberekening van vier niveaus is gebaseerd op de vermogensklasse als onderliggende waarde van het vermogen en op de mate van discreet management van de portefeuillemanager. Meer over deze indicator De risico/opbrengst-indicator met het mogelijke vermogensverlies van het in verhouding tot het component van het en de gebruikelijke factoren die invloed hebben op dit type belegging. Waarom dit in deze categorie? Dit is hoofdzakelijk belegd in aandelen waarbij er een groot risico bestaat op verlies van het belegde vermogen. Bijzondere opmerking over het risico Risico verbonden aan beleggingen in opkomende markten: De wettelijke infrastructuur in sommige landen waar beleggingen kunnen worden gedaan, kan beleggers mogelijk niet dezelfde beschermingsgraad of hetzelfde informatieniveau bieden als de normen die algemeen van toepassing zijn op de voornaamste effectenmarkten (invloed van de overheid, sociale, politieke en economische instabiliteit, andere boekhouding, controle en financiële rapportages). Aandelen in opkomende markten kunnen ook minder liquide zijn en volatieler dan vergelijkbare aandelen in grote markten en er bestaat een hoger risico bij de transactieafrekeningen, die te maken kunnen hebben met tijd en koerskwesties. Risico's van internationale beleggingen: Beleggingen in aandelen die zijn uitgegeven of aan de beurs staan genoteerd in verschillende landen kunnen een indciatie zijn van verschillende standaards en regelgevingen (standaards op het gebied van boekhouding, controle en financiële rapportage, clearance en afrekeningsprocedures, belasting op dividenden ). Beleggingen kunnen worden beïnvloed door bewegingen van buitenlandse valutakoersen, wijzigingen in wetten of beperkingen die van toepassing zijn op dergelijke beleggingen, wijzigingen in koersbepalingsreguleringen of koersvolatiliteit. Risico's van derivaten en hefboomwerking: Het kan zowel genoteerde als OTC derivaten gebruiken voor beleggingen of hedging, maar ook repo-overeenkomsten of aandelenlening-overeenkomsten aangaan. Deze instrumenten zijn bijzonder volatiel en kunnen onderhevig zijn aan verschillende soorten risico's, inclusief, maar niet beperkt tot marktrisico, liquiditeitsrisico, kredietrisico, risico van de tegenpartij, juridisch risico en uitvoeringsrisico. Bovendien kan bij het gebruik van derivaten een aanzienlijke economische hefboomwerking van toepassing zijn en in sommige gevallen aanzienlijke verliesrisico's. Daarnaast hebben beleggingen in OTC-derivaten te maken met een beperkte liquiditeit op secundaire markten en kan het moeilijk zijn om de waarde van een dergelijke positie en de blootstelling aan risico in te schatten. Om deze redenen kan er geen garantie worden gegeven dat strategieën met het gebruik van derivaatinstrumenten zullen voldoen aan hun verwachte doelen. Liquiditeitrisico's die verband houden met het klein en microkapitalisatieuniversum: Beleggen in het kleine en microkapitalisatieuniversum brengt een specifiek liquiditeitsrisico met zich mee. Beleggingshorizon Dit is geschikt voor beleggers die hun geld gedurende acht jaar niet opnemen. Voor meer informatie over risico's, kunt u het algemene gedeelte van de prospectus raadplegen, de hoofdstukken met de titels Algemene risicooverwegingen en Speciale risico-overwegingen. 2
Minimum inschrijvingen en maximale kosten van het Aandelen Beleggers Alle beleggers Aandelen onder specifieke omstandigheden/voor specifieke beleggers A E F S HK Aandelenklasse Meer in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers Voor HSBC Private Bank Hong Kong en Singapore Bestemd voor Distributeurs en Beleggers uit Hongkong (1) (2) Inschrijvingen en Participatie Minimum eerste inleg Geen Geen 500.000,00 100.000,00 Geen Minimum volgende belegging Geen Geen 10.000,00 Geen Geen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap Vereiste minimumparticipatie in elk Geen Geen 500.000,00 Geen Geen Geen 10.000,00 Geen Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Op de Aandelen van klasse HK kan worden ingeschreven op 3 november 2010 tegen de oorspronkelijke prijs van USD 100. De betaling dient op de rekening van de Vennootschap bij de Bewaarder te zijn gebeurd op 10 november 2010 Aanvragen tot inschrijving, terugkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie. Aanvragen voor inschrijving, terugkoop of conversie die de Register- en Overdrachtsagent ontvangt vóór 15.00 uur op een werkdag (D) zullen worden verwerkt op basis van de verhandelingsprijs die is berekend op de tweede waarderingsdag daarna (D + 2). Alle aanvragen die de Register- en Overdrachtsagent na 15.00 uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. Geen Geen Eenmalige kosten (3) Doorlopende kosten (5) Prestatievergoedingen Vergoedingen verschuldigd door de aandeelhouders Maximale 5.5% Geen 2% 5.5% 5,5% inschrijvingskosten Maximale uitstapkosten Geen Geen Geen Geen Geen Maximale conversiekosten (4) Geen Geen Geen Geen Geen Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Maximale jaarlijkse managementkosten 1.50% 1.50% 0.75% 1.75% 1.75% Maximale distributiekosten Geen 0.75% (7) Geen Geen Geen Maximale jaarlijkse kosten voor register- en overdrachtsagent, domiciliërings- en betalingsgemachtige 0.075% 0.075% 0.075% 0.075% 0.075% Maximale jaarlijkse kosten (6) voor depotbank 0.065% 0.065% 0.065% 0.065% 0.065% De beheermaatschappij heeft recht op een prestatievergoeding ("Prestatievergoeding"), behalve voor aandelen van Klasse S en aandelen van Klasse HK. De prestatievergoeding wordt berekend naar elke referentieperiode ("Referentieperiode"). De eerste referentieperiode is gestart op de 1 e januari 2007 en eindigt op de 31 e december 2007. De volgende referentieperioden komen overeen met de boekhoudjaren van de fondsklassen van het en zijn jaarlijks. Prestatieberekening: Indien de aanvullende opbrengst positief is, wordt op elke waarderingsdag een prestatieprovisie van maximaal 20% van de aanvullende opbrengst ingehouden. Als de opbrengst positief is, maar lager dan dat van de voorgaande waarderingsdag, wordt deze provisie aangepast via terugschrijvingen tot maximaal het totaal van bestaande provisies. De out-performance wordt gedefinieerd als het verschil tussen de vermogenswaarde van het, netto van alle vergoedingen en kosten, maar samengestelde prestatievergoedingen aan de ene kant, en de hoogste waarde tussen de twee benchmarkfondsen aan de andere kant: waarvan de prestatie van één gelijk is aan de prestatie van de benchmarkindex ("Benchmarkfonds 1"), en waarvan de prestatie van één ongewijzigd is gedurende de tijd ("Benchmarkfonds 2"). Het volgende dient te worden nagebootst in het Benchmarkfondsen 1 en 2: - Dezelfde variatie van inschrijving als het - In geval van terugkoop of de uitkering van dividend wordt de waarde van de benchmarkfonds 1 en benchmarkfonds 2 volgens de volgende ratio verlaagd: het terugkoop of uitgekeerde dividendbedrag gedeeld door het totale netto vermogen van de aandelenklasse van het. Aan het einde van de referentieperiode worden de prestatievergoedingen door de Beheermaatschappij gehouden, indien een prestatieprovisie is ingehouden. De waarden van benchmarkfonds 1 en benchmarkfonds 2 worden aangepast aan dat van de netto vermogenswaarde van de aandelenklasse van het voor de volgende periode. In geval van terugkoop van aandelen of het betalen van divident wordt een gedeelte van de prestatievergoeding terecht gehouden door de Beheermaatschappij, waarbij dit bedrag overeenkomt met het koopbedrag of betaald dividend gedeeld door de totale vermogenswaarde van het. De benchmark-index voor vergelijking is de MSCI World. Beleggers moeten zich bewust zijn van bepaalde risico's, een wereldwijde prestatie van het fonds impliceert een betaling van prestatievergoeding aan de beheersmaatschappij terwijl individuele prestaties van bepaalde beleggers kunnen achterblijven op dat van de benchmark. 3
(1) Inschrijvingen in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. (2) In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klasse F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door de prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. (3) De afgebeelde éénmalige kosten is het hoogste bedrag dat u dient te betalen, het hoogste dat kan worden ingehouden op uw belegging voordat het wordt belegd. Vraag uw adviseur of distributeur om uit te zoeken hoeveel u in feitelijk in rekening wordt gebracht. (4) Conversiekosten: Geen, behalve in de volgende gevallen: - de aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto-inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of - de aandeelhouder wisselt zijn aandelen om naar een met hogere instapkosten binnen de eerste 12 maanden na de initiële belegging in het ; in dat geval zal de aandeelhouder aan de vennootschap het verschil verschuldigd zijn tussen de twee instapkosten. (5) Dit is exclusief de transactiekosten die door het zijn gemaakt of prestatievergoedingen. Het kan andere kosten, tarieven en administratie-uitgaven maken. Raadpleeg het algemene gedeelte van de prospectus voor meer informatie. (6) Berekend op activa in bewaring op basis van het netto vermogen zoals berekend op de laatste waarderingsdag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. (7) Daarboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de nettoinventariswaarde van het. 4
Prestaties uit het verleden van het 60.0% 40.0% 20.0% Prestaties uit het verleden geven geen garantie voor de toekomst. Percentagegroei voor AXA WF Framlington Talents 0.0% -20.0% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009-40.0% -60.0% A EUR F EUR Deze cijfers tonen met hoeveel het is toegenomen of gedaald in waarde tijdens het afgebeelde jaar. Ze tonen doorlopende kosten van het, waaronder transactiekosten en prestatiekosten, maar bevatten niet het effect van in- of uitstapkosten die u mogelijk dient te betalen. Vraag uw adviseur of distributeur voor meer informatie hierover. Praktische informatie Datum van oprichting van het Aandeleninformatie 30-04-2004 A Kapitalisatie EUR ISIN: LU0189847683 USD ISIN: LU0266005023 E Kapitalisatie EUR ISIN: LU0189847766 F Kapitalisatie EUR ISIN: LU0189847923 USD ISIN: LU0266005379 S Kapitalisatie USD ISIN: LU0299943075 HK Kapitalisatie USD hedged (95%) ISIN: LU0545091208 Dividendbeleid Dividenduitkerende aandelen keren de houders ervan een dividend uit. In een dergelijk geval worden de dividenden betaalt uit de beleggingswinsten en/of gerealiseerde vermogenswinsten of uit een ander fonds dat beschikbaar is voor uitkering. Desondanks kan er geen uitkering worden gedaan als het totale netto vermogen van de vennootschap onder het equivalent valt in de referentievaluta van de vennootschap van het minimumbedrag van het netto vermogen van ICB's zoals vereist door de Luxemburgse wet. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De bestuurders kunnen jaarlijks aan het einde van het betreffende boekjaar bepalen, of en in welke mate de vennootschap dividend zal uitkeren. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen. Belastinginformatie Dit kan onderhevig zijn aan een specifieke belastingregel in Luxemburg. Afhankelijk van het land waarin u resideert kan dit invloed hebben op uw belegging. Voor meer informatie dient u met een adviseur te overleggen. 5
Depositaris van het Auditor van het State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d Esch L-1471 Luxemburg The AXA WORLD FUNDS FRAMLINGTON TALENTS is een van AXA WORLD FUNDS Andere en bestaan onder deze paraplu en het vermogen van dit is onafhankelijk van dat van andere en. Informatie hierover kunt u online vinden bij www.axa-im.com. De waarde van dit wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Het is online beschikbaar via www.axa-im.com. Overige Inschrijving en terugkoop van eenheden in dit kunnen via een adviseur of distributeur worden geregeld, waarbij andere inschrijvings-, terugkoop- en conversieprocedures en tijdslimieten van toepassing kunnen zijn. Directe orders kunnen ook worden gestuurd naar uw nationale vertegenwoordiger die staat vermeld op onze website op www.axa-im.com. U kunt een exemplaar van een uitgebreider document over dit in het Engels (de Prospectus), evenals jaar en halfjaarcijfers te allen tijde gratis bij ons verkrijgen door online contact met ons op te nemen via www.axa-im.com. U vindt overige informatie over dit op www.axa-im.com. Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in de volledige prospectus van de vennootschap. Publicatiedatum September 2010 Regelgevende autoriteit Commission de Surveillance du Secteur Financier 6