WINNING FUNDS Société d'investissement à Capital Variable R.C.S. Luxembourg N B 78 249 LUXEMBOURG
WINNING FUNDS Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: NN Investment Partners P.O. Box 90470 2509 LL The Hague The Netherlands Tel. +31 70 378 1800 e-mail: info@nnip.com of www.nnip.com
WINNING FUNDS Waarschuwing Geen enkele inschrijving mag aanvaard worden op grond van de rekeningen alleen. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze uitgevoerd worden op basis van het courante prospectus samen met het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, wanneer dit later gepubliceerd werd. Het prospectus, de statuten, de jaarverslagen en de halfjaarverslagen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders aan de loketten van de depositobank en op de maatschappelijke zetel van de Vennootschap, alsook bij de in dit verslag geïdentificeerde instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van de Vennootschap. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. De gegevens in dit verslag dienen enkel als referentie. Zij zijn geen indicatie voor toekomstige resultaten.
WINNING FUNDS Inhoud Pagina Organisatie 2 Geconsolideerd overzicht Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 4 Winning Funds Full Equity Statistische gegevens 5 Rekeningen 6 Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 6 Effectenportefeuille per 30/06/2016 7 Financiële derivaten per 30/06/2016 7 Winning Funds High Equity Statistische gegevens 8 Rekeningen 9 Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 9 Effectenportefeuille per 30/06/2016 10 Financiële derivaten per 30/06/2016 10 Winning Funds Low Equity Statistische gegevens 11 Rekeningen 12 Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 12 Effectenportefeuille per 30/06/2016 13 Financiële derivaten per 30/06/2016 13 Winning Funds Medium Equity Statistische gegevens 14 Rekeningen 15 Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 15 Effectenportefeuille per 30/06/2016 16 Financiële derivaten per 30/06/2016 16 Toelichtingen bij de rekeningen 17 Andere informatie aan de aandeelhouders 21 1
WINNING FUNDS Organisatie Maatschappelijke zetel Raad van Bestuur Voorzitter 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg Dirk Buggenhout, Chief Operating Officer, NN Investment Partners (de Groep ) Bestuurders Benoît De Belder, Head of Fund Risk and Risk Engineering, NN Investment Partners (de Groep ) Sophie Mosnier, Independent Director Johannes Stoter, Chief Investment Officer, NN Investment Partners (de Groep ) Beheerder van alternatieve beleggingsfondsen Beleggingsbeheerder NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg gedelegeerd aan NN Investment Partners B.V., 65, Schenkkade, 2595 AS, The Hague, The Netherlands Administratief, registratie-, transfer- en betaalagent NN Investment Partners Luxembourg S.A., 3, rue Jean Piret, L-2350 Luxembourg gedelegeerd aan Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L-1470 Luxembourg Bewaarder Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A., 80, route d Esch, L-1470 Luxembourg 2
WINNING FUNDS Organisatie Onafhankelijk accountant KPMG Luxembourg, Société coopérative, 39, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg Instellingen voor financiële dienstverlening Belgium Luxemburg Nederland ING Belgium N.V., 24, avenue Marnix/Marnixlaan, Brussels ING Luxembourg S.A., 52, route d'esch, L-2965 Luxembourg ING Bank N.V., Amstelveenseweg 500, Amsterdam 3
WINNING FUNDS Geconsolideerd overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 106,877,878.01 Instelling voor collectieve belegging 106,877,878.01 Banktegoeden 3,088,005.36 Waarborgdeponeringen 2,448,777.65 Overige activa 3 547,810.98 Totaal activa 112,962,472.00 Opvorderbare passiva 3 (287,055.79) Totaal financiële derivaten (345,953.18) Futures (345,953.18) Totaal passiva (633,008.97) Nettovermogen aan het einde van de periode 112,329,463.03 Geconsolideerd overzicht De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 4
WINNING FUNDS Winning Funds Full Equity Statistische gegevens Nettovermogen 30/06/2016 EUR 60,026,809.35 EUR 68,260,830.60 73,603,963.46 Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation A 30/06/2016 EUR 150.94 EUR 163.78 151.79 Capitalisation B 30/06/2016 EUR 520.98 EUR 566.45 527.15 Capitalisation D 30/06/2016 EUR 157.79 EUR 170.38 156.35 Capitalisation E 30/06/2016 EUR 630.15 EUR 683.41 632.76 Aantal aandelen Capitalisation A 30/06/2016 15,619 16,049 18,101 Capitalisation B 30/06/2016 5,510 6,687 16,125 Capitalisation D 30/06/2016 344,643 360,340 392,526 Capitalisation E 30/06/2016 660 660 1,554 Lopende kosten in %* Capitalisation A 30/06/2016 2.54% Capitalisation B 30/06/2016 2.99% Capitalisation D 30/06/2016 1.49% Capitalisation E 30/06/2016 2.44% Turnover van de portefeuille in %* 30/06/2016 37.67% * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003. De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 5
WINNING FUNDS Winning Funds Full Equity Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 56,709,480.59 Instelling voor collectieve belegging 56,709,480.59 Banktegoeden 2,172,418.75 Waarborgdeponeringen 1,108,739.62 Overige activa 3 339,393.09 Totaal activa 60,330,032.05 Opvorderbare passiva 3 (116,940.21) Totaal financiële derivaten (186,282.49) Futures (186,282.49) Totaal passiva (303,222.70) Nettovermogen aan het einde van de periode 60,026,809.35 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 6
WINNING FUNDS Winning Funds Full Equity Effectenportefeuille per 30/06/2016 Aantal/ Nominaal Naam Instellingen voor collectieve belegging Open beleggingsfondsen Luxemburg Munt Marktwaarde % in EUR NIW 47,518 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND EUR 4,737,053.47 7.89 55,285 INVESCO US VALUE EQUITY FUND USD 1,492,413.84 2.49 251,177 MFS MERIDIAN FUNDS - EUROPEAN VALUE FUND EUR 8,864,036.33 14.76 56,916 PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH EUR 8,829,948.24 14.71 28,499 ROBECO EMERGING STARS-KEUSD USD 1,952,179.58 3.25 19,305 ROBECO US LARGE CAP EQUITIES EUR 2,722,584.15 4.54 630,834 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - JPY 4,631,934.74 7.72 JAPANESE EQUITY 33,062 WILLIAM BLAIR SICAV - US ALL CAP GROWTH USD 5,715,727.73 9.52 FUND 38,945,878.08 64.88 Ierland 4,808,438 EDINBURGH PARTNERS OPPORTUNITIES FUND EUR 6,299,053.78 10.50 PLC - PAN EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND 118,545 VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC - US 500 USD 2,415,396.39 4.02 STOCK INDEX FUND 153,152 VANGUARD S&P 500 UCITS ETF EUR 5,458,030.98 9.09 14,172,481.15 23.61 Verenigd Koninkrijk 510,068 ABERDEEN UK ICVC - ABERDEEN EMERGING GBP 3,591,121.36 5.98 MARKETS EQUITY FUND 3,591,121.36 5.98 Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 56,709,480.59 94.47 Totaal financiële derivaten (186,282.49) (0.31) Banktegoeden 2,172,418.75 3.62 Andere activa en passiva 1,331,192.50 2.22 Totaal van het nettovermogen 60,026,809.35 100.00 56,709,480.59 94.47 Totaal van de effectenportefeuille 56,709,480.59 94.47 Financiële derivaten per 30/06/2016 Naam Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR (21) EURO STOXX 50 16/09/2016 EUR 599,550.00 (3,780.00) (40) MSCI EMERG MKT NT 16/09/2016 EUR 1,226,920.00 (82,296.00) 64 S&P500 EMINI FUTURE 16/09/2016 USD 6,020,648.99 40,901.93 18 TOPIX INDX FUTURE 08/09/2016 JPY 1,967,055.81 (141,108.42) 9,814,174.80 (186,282.49) Totaal financiële derivaten (186,282.49) De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 7
WINNING FUNDS Winning Funds High Equity Statistische gegevens Nettovermogen 30/06/2016 EUR 8,389,514.11 EUR 9,486,710.33 14,211,871.94 Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation A 30/06/2016 EUR 144.33 EUR 150.91 140.33 Capitalisation B 30/06/2016 EUR 567.50 EUR 594.62 555.22 Capitalisation E 30/06/2016 EUR - EUR - 658.08 Aantal aandelen Capitalisation A 30/06/2016 38,116 39,469 47,780 Capitalisation B 30/06/2016 5,089 5,937 12,753 Capitalisation E 30/06/2016 - - 648 Lopende kosten in %* Capitalisation A 30/06/2016 2.36% Capitalisation B 30/06/2016 2.81% Turnover van de portefeuille in %* 30/06/2016 59.06% * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003. De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 8
WINNING FUNDS Winning Funds High Equity Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 7,981,331.82 Instelling voor collectieve belegging 7,981,331.82 Banktegoeden 164,421.78 Waarborgdeponeringen 250,370.24 Overige activa 3 39,783.21 Totaal activa 8,435,907.05 Opvorderbare passiva 3 (13,665.61) Totaal financiële derivaten (32,727.33) Futures (32,727.33) Totaal passiva (46,392.94) Nettovermogen aan het einde van de periode 8,389,514.11 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 9
WINNING FUNDS Winning Funds High Equity Effectenportefeuille per 30/06/2016 Aantal/ Nominaal Naam Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg Open beleggingsfondsen Munt Marktwaarde % in EUR NIW 2,703 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND EUR 269,499.95 3.21 26,086 MFS MERIDIAN FUNDS - EUROPEAN VALUE FUND EUR 920,574.94 10.97 5,029 PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH EUR 780,199.06 9.30 4,045 ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS - EURO GOVERNMENT BONDS EUR 656,422.60 7.82 2,708 ROBECO EMERGING STARS-KEUSD USD 185,497.82 2.21 4,949 ROBECO US LARGE CAP EQUITIES EUR 697,957.47 8.32 68,543 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - JAPANESE EQUITY JPY 503,280.90 6.00 3,343 WILLIAM BLAIR SICAV - US ALL CAP GROWTH USD 577,934.72 6.89 FUND 4,591,367.46 54.72 Ierland 478,279 EDINBURGH PARTNERS OPPORTUNITIES FUND PLC - PAN EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND EUR 626,545.49 7.47 2,015 ISHARES CORE EURO CORPORATE BOND UCITS ETF EUR 262,997.80 3.13 11,937 ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY YIELD UCITS ETF EUR 279,206.43 3.33 431 ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS ETF EUR 44,884.34 0.54 2,650 ISHARES JP MORGAN $ EMERGING MARKETS BOND UCITS ETF USD 270,498.22 3.22 961 ISHARES USD HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS ETF USD 87,237.81 1.04 2,958 VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC - EURO GOVERNMENT BOND INDEX FUND EUR 670,657.87 8.00 4,362 VANGUARD S&P 500 UCITS ETF EUR 155,452.96 1.85 2,397,480.92 28.58 Frankrijk 1,203 NATIXIS ASSET MANAGEMENT NATIXIS SOUVERAINS EURO EUR 656,511.94 7.83 656,511.94 7.83 Verenigd Koninkrijk 47,720 ABERDEEN UK ICVC - ABERDEEN EMERGING MARKETS EQUITY FUND GBP 335,971.50 4.00 335,971.50 4.00 Hoeveelheid Naam Munt Verbintenissen Niet- in EUR gerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 1 TOPIX INDX FUTURE 08/09/2016 JPY 109,280.88 (7,839.36) Rentefutures 1,467,291.29 (20,955.52) (7) EURO-BUND FUTURE 08/09/2016 EUR 1,169,840.00 (18,980.00) 2 LONG GILT FUTURE 28/09/2016 GBP 309,222.60 7,051.31 (3) US 10YR NOTE (CBT) 21/09/2016 USD 359,109.88 156.88 1,838,172.48 (11,771.81) Totaal financiële derivaten (32,727.33) Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 7,981,331.82 95.13 Totaal financiële derivaten (32,727.33) (0.39) Banktegoeden 164,421.78 1.96 Andere activa en passiva 276,487.84 3.30 Totaal van het nettovermogen 8,389,514.11 100.00 7,981,331.82 95.13 Totaal van de effectenportefeuille 7,981,331.82 95.13 Financiële derivaten per 30/06/2016 Naam Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 15 EURO STOXX REAL 16/09/2016 EUR 171,900.00 (2,605.49) (8) MSCI EMERG MKT NT 16/09/2016 EUR 245,384.00 (16,901.60) 10 S&P500 EMINI FUTURE 16/09/2016 USD 940,726.41 6,390.93 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 10
WINNING FUNDS Winning Funds Low Equity Statistische gegevens Nettovermogen 30/06/2016 EUR 8,920,245.43 EUR 11,108,709.39 31,805,246.94 Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation A 30/06/2016 EUR 129.56 EUR 128.92 123.34 Capitalisation B 30/06/2016 EUR 731.18 EUR 727.64 696.26 Capitalisation E 30/06/2016 EUR 751.39 EUR 745.82 709.95 Aantal aandelen Capitalisation A 30/06/2016 10,657 11,957 13,066 Capitalisation B 30/06/2016 9,565 12,404 40,948 Capitalisation E 30/06/2016 726 726 2,372 Lopende kosten in %* Capitalisation A 30/06/2016 2.20% Capitalisation B 30/06/2016 2.24% Capitalisation E 30/06/2016 1.70% Turnover van de portefeuille in %* 30/06/2016 35.40% * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003. De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 11
WINNING FUNDS Winning Funds Low Equity Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 8,243,046.88 Instelling voor collectieve belegging 8,243,046.88 Banktegoeden 339,359.07 Waarborgdeponeringen 336,893.64 Overige activa 3 32,623.15 Totaal activa 8,951,922.74 Opvorderbare passiva 3 (23,795.15) Totaal financiële derivaten (7,882.16) Futures (7,882.16) Totaal passiva (31,677.31) Nettovermogen aan het einde van de periode 8,920,245.43 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 12
WINNING FUNDS Winning Funds Low Equity Effectenportefeuille per 30/06/2016 Aantal/ Nominaal Naam Instellingen voor collectieve belegging Open beleggingsfondsen Luxemburg Munt Marktwaarde % in EUR NIW 0.08 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND EUR 7.98 0.00 13,402 MFS MERIDIAN FUNDS - EUROPEAN VALUE FUND EUR 472,956.58 5.30 2,938 PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH EUR 455,801.32 5.11 10,418 ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS - EURO EUR 1,690,633.04 18.95 GOVERNMENT BONDS 1,999 ROBECO EMERGING STARS-KEUSD USD 136,931.37 1.54 2,446 ROBECO US LARGE CAP EQUITIES EUR 344,959.38 3.87 25,399 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - JPY 186,493.61 2.09 JAPANESE EQUITY 2,319 WILLIAM BLAIR SICAV - US ALL CAP GROWTH USD 400,906.56 4.49 FUND 3,688,689.84 41.35 Ierland 250,130 EDINBURGH PARTNERS OPPORTUNITIES FUND EUR 327,670.30 3.67 PLC - PAN EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND 1,826 ISHARES CORE EURO CORPORATE BOND UCITS EUR 238,329.52 2.67 ETF 15,406 ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY YIELD EUR 360,346.34 4.04 UCITS ETF 443 ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND EUR 46,134.02 0.52 UCITS ETF 1,178 ISHARES JP MORGAN $ EMERGING MARKETS USD 120,244.12 1.35 BOND UCITS ETF 1,050 ISHARES USD HIGH YIELD CORPORATE BOND USD 95,317.07 1.07 UCITS ETF 7,456 VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC - EURO EUR 1,690,456.88 18.95 GOVERNMENT BOND INDEX FUND 2,878,498.25 32.27 Frankrijk 2,845 NATIXIS ASSET MANAGEMENT NATIXIS EUR 1,552,912.58 17.41 SOUVERAINS EURO 1,552,912.58 17.41 Verenigd Koninkrijk 17,463 ABERDEEN UK ICVC - ABERDEEN EMERGING GBP 122,946.21 1.38 MARKETS EQUITY FUND 122,946.21 1.38 Hoeveelheid Naam Munt Verbintenissen Niet- in EUR gerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 6 S&P500 EMINI FUTURE 16/09/2016 USD 564,435.84 3,834.56 Rentefutures 1,207,257.84 (9,259.43) (5) EURO-BUND FUTURE 08/09/2016 EUR 835,600.00 (12,800.00) 4 LONG GILT FUTURE 28/09/2016 GBP 618,445.20 14,102.61 (5) US 10YR NOTE (CBT) 21/09/2016 USD 598,516.47 74.66 2,052,561.67 1,377.27 Totaal financiële derivaten (7,882.16) Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 8,243,046.88 92.41 Totaal financiële derivaten (7,882.16) (0.09) Banktegoeden 339,359.07 3.80 Andere activa en passiva 345,721.64 3.88 Totaal van het nettovermogen 8,920,245.43 100.00 8,243,046.88 92.41 Totaal van de effectenportefeuille 8,243,046.88 92.41 Financiële derivaten per 30/06/2016 Naam Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 13 EURO STOXX REAL 16/09/2016 EUR 148,980.00 (2,081.99) (13) EURO STOXX 50 16/09/2016 EUR 371,150.00 (2,340.00) (4) MSCI EMERG MKT NT 16/09/2016 EUR 122,692.00 (8,672.00) De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 13
WINNING FUNDS Winning Funds Medium Equity Statistische gegevens Nettovermogen 30/06/2016 EUR 34,992,894.14 EUR 38,362,603.07 56,970,799.21 Netto-inventariswaarde per aandeel Capitalisation A 30/06/2016 EUR 136.45 EUR 139.36 131.61 Capitalisation B 30/06/2016 EUR 604.96 EUR 619.14 587.14 Capitalisation D 30/06/2016 EUR 143.49 EUR 145.83 136.37 Capitalisation E 30/06/2016 EUR 704.42 EUR 718.53 676.86 Aantal aandelen Capitalisation A 30/06/2016 106,019 112,729 135,338 Capitalisation B 30/06/2016 13,000 15,009 43,799 Capitalisation D 30/06/2016 76,379 79,708 83,918 Capitalisation E 30/06/2016 2,416 2,416 2,953 Lopende kosten in %* Capitalisation A 30/06/2016 2.25% Capitalisation B 30/06/2016 2.70% Capitalisation D 30/06/2016 1.30% Capitalisation E 30/06/2016 2.00% Turnover van de portefeuille in %* 30/06/2016 61.47% * De Total Expense Ratio (TER) en de omloop van de portefeuille worden berekend in overeenstemming met omzendbrief 2003/122 van de CSSF van 19 december 2003. De transactiekosten worden opgenomen in de aan- en verkoopprijzen van de effecten. Deze kosten, die niet worden beschouwd als administratiekosten, worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De TER en de omloopfactor zijn voor de afgelopen twaalf maanden berekend. Voor periodes van minder dan één jaar wordt de TER geannualiseerd. De omloopfactor wordt niet vermeld op jaarbasis voor periodes van minder dan een jaar. 14
WINNING FUNDS Winning Funds Medium Equity Rekeningen Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 Toelichtingen Totaal van de effectenportefeuille 33,944,018.72 Instelling voor collectieve belegging 33,944,018.72 Banktegoeden 411,805.76 Waarborgdeponeringen 752,774.15 Overige activa 3 136,011.53 Totaal activa 35,244,610.16 Opvorderbare passiva 3 (132,654.82) Totaal financiële derivaten (119,061.20) Futures (119,061.20) Totaal passiva (251,716.02) Nettovermogen aan het einde van de periode 34,992,894.14 De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 15
WINNING FUNDS Winning Funds Medium Equity Effectenportefeuille per 30/06/2016 Aantal/ Nominaal Naam Instellingen voor collectieve belegging Luxemburg Open beleggingsfondsen Munt Marktwaarde % in EUR NIW 0.13 BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN FUND EUR 12.96 0.00 85,380 MFS MERIDIAN FUNDS - EUROPEAN VALUE FUND EUR 3,013,060.20 8.61 17,910 PARVEST EQUITY EUROPE GROWTH EUR 2,778,557.40 7.94 34,479 ROBECO CAPITAL GROWTH FUNDS - EURO GOVERNMENT BONDS EUR 5,595,252.12 15.99 12,904 ROBECO EMERGING STARS-KEUSD USD 883,923.13 2.53 14,000 ROBECO US LARGE CAP EQUITIES EUR 1,974,420.00 5.64 192,864 SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - JAPANESE EQUITY JPY 1,416,114.95 4.05 248,013 SELECTED ABSOLUTE STRATEGIES - DIVERSIFIED B CAP EUR 337,297.83 0.96 9,709 WILLIAM BLAIR SICAV - US ALL CAP GROWTH USD 1,678,482.87 4.80 FUND 17,677,121.46 50.52 Ierland 1,272,653 EDINBURGH PARTNERS OPPORTUNITIES FUND PLC - PAN EUROPEAN OPPORTUNITIES FUND EUR 1,667,175.43 4.76 8,392 ISHARES CORE EURO CORPORATE BOND UCITS ETF EUR 1,095,323.84 3.13 52,141 ISHARES DEVELOPED MARKETS PROPERTY YIELD UCITS ETF EUR 1,219,577.99 3.49 1,371 ISHARES EURO HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS ETF EUR 142,775.94 0.41 7,161 ISHARES JP MORGAN $ EMERGING MARKETS BOND UCITS ETF USD 730,957.65 2.09 5,020 ISHARES USD HIGH YIELD CORPORATE BOND UCITS ETF USD 455,706.38 1.30 17,563 VANGUARD INVESTMENT SERIES PLC - EURO GOVERNMENT BOND INDEX FUND EUR 3,982,002.79 11.38 23,215 VANGUARD S&P 500 UCITS ETF EUR 827,336.17 2.36 10,120,856.19 28.92 Frankrijk 9,823 NATIXIS ASSET MANAGEMENT NATIXIS SOUVERAINS EURO EUR 5,361,126.59 15.32 5,361,126.59 15.32 Verenigd Koninkrijk 111,486 ABERDEEN UK ICVC - ABERDEEN EMERGING MARKETS EQUITY FUND GBP 784,914.48 2.24 784,914.48 2.24 Hoeveelheid Naam Munt Verbintenissen Niet- in EUR gerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 35 S&P500 EMINI FUTURE 16/09/2016 USD 3,292,542.42 22,368.24 1 TOPIX INDX FUTURE 08/09/2016 JPY 109,280.88 (7,839.36) Rentefutures 5,191,434.30 (53,589.39) (35) EURO-BUND FUTURE 08/09/2016 EUR 5,849,200.00 (97,550.00) 9 LONG GILT FUTURE 28/09/2016 GBP 1,391,501.71 31,730.87 (12) US 10YR NOTE (CBT) 21/09/2016 USD 1,436,439.53 347.32 8,677,141.24 (65,471.81) Totaal financiële derivaten (119,061.20) Overzicht van het nettovermogen per 30/06/2016 % NIW Totaal van de effectenportefeuille 33,944,018.72 97.00 Totaal financiële derivaten (119,061.20) (0.34) Banktegoeden 411,805.76 1.18 Andere activa en passiva 756,130.86 2.16 Totaal van het nettovermogen 34,992,894.14 100.00 33,944,018.72 97.00 Totaal van de effectenportefeuille 33,944,018.72 97.00 Financiële derivaten per 30/06/2016 Naam Munt Futures op aandelenindexen Verbintenissen in EUR Hoeveelheid Nietgerealiseerde meer- of - minderwaarden in EUR 54 EURO STOXX REAL 16/09/2016 EUR 618,840.00 (8,196.47) (12) EURO STOXX 50 16/09/2016 EUR 342,600.00 (2,160.00) (27) MSCI EMERG MKT NT 16/09/2016 EUR 828,171.00 (57,761.80) De toelichtingen maken deel uit van de rekening. 16
WINNING FUNDS Toelichtingen bij de rekeningen 1- ALGEMENE INFORMATIE WINNING FUNDS (de "vennootschap" of de "bevek" of het "fonds") is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal ("bevek") naar Luxemburgs recht, op 10 oktober 2000 voor onbepaalde duur opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap. Ze is onderworpen aan deel II van de Luxemburgse wet van 17 december 2010 inzake instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd. De oprichtingsakte en de statuten van de vennootschap werden gepubliceerd in het "Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations" van het Groothertogdom Luxemburg nadat ze ter griffie werden neergelegd op de Arrondissementsrechtsbank van Luxemburg, waar ze geraadpleegd kunnen worden en waar er kopieën verkregen kunnen worden tegen betaling van de griffiekosten. De vennootschap is geregistreerd bij het Handelsregister van Luxemburg onder het nummer B 78 249. Op 26 mei 2014 verkreeg NN Investment Partners Luxembourg S.A. een vergunning om op te treden als beheerder van alternatieve beleggingsfondsen ("AIFM") in overeenstemming met de richtlijn inzake beheerders van alternatieve beleggingsinstellingen ("AIFMD"), die werd omgezet in Luxemburgs recht door de wet van 12 juli 2013. Op dit ogenblik biedt de vennootschap de beleggers de volgende aandelenklassen aan: Naam aandelenklasse Capitalisation A Capitalisation B Capitalisation D Capitalisation E Beschrijving Kapitalisatieaandelen voorbehouden voor institutionele beleggers en die mogen worden verkocht buiten Luxemburg. Kapitalisatiedelen voorbehouden voor niet-institutionele beleggers. Kapitalisatieaandelen voorbehouden voor niet-institutionele beleggers en voor de Nederlandse markt. Kapitalisatieaandelen voorbehouden voor klanten van Private Banking van entiteiten van de ING Groep die een discretionair beheersmandaat hebben ondertekend, uitgegeven op naam. Beleggingsbeleid Aandeelhouders worden geïnformeerd dat een gedetailleerd beleggingsbeleid van elk compartiment wordt beschreven in het prospectus, dat beschikbaar is gemaakt voor de aandeelhouders bij de depositaris en de hoofdzetel van de vennootschap, evenals in de financiële dienstverleners die worden vermeld in dit rapport. Het prospectus zal ook gratis worden verzonden naar wie daarom verzoekt. 2- SAMENVATTING VAN SIGNIFICANTIE GRONDSLAGEN VOOR FINANCIËLE VERSLAGGEVING De rekening is opgesteld overeenkomstig de algemeen aanvaarde boekhoudmethodes en reglementering geldig in Luxemburg. Conversie van valuta De rekening werd opgesteld in de rekenmunt van elk compartiment. Activa en passiva die werden uitgedrukt in een andere valuta dan de rekenmunt van elk compartiment, werden naar die valuta omgerekend tegen de op de afsluitdatum geldende wisselkoersen. Inkomsten en uitgaven die werden uitgedrukt in andere munten dan de rekenmunt van elk compartiment, worden geconverteerd in die munt tegen de op de transactiedatum geldende wisselkoers. De verschillende posten van het geconsolideerde overzicht komen overeen met de som van de overeenkomstige posten in de rekening van elk compartiment, indien nodig geconverteerd in euro tegen de op de afsluitdatum geldende wisselkoers. Per 30 juni 2016 waren de gebruikte wisselkoersen als volgt: 1 EUR = 1.4920 AUD 1.4428 CAD 0.8311 GBP 8.6187 HKD 113.9724 JPY 9.2964 NOK 1.1110 USD 17
WINNING FUNDS Toelichtingen bij de rekeningen Waardering van de effecten Beleggingen in openeindbeleggingsfondsen, al dan niet genoteerd, worden gewaardeerd op basis van hun laatst beschikbare nettoinventariswaarde per aandeel/deelbewijs. Om de waarde te bepalen van effecten die genoteerd zijn op een officiële beurs of verhandeld worden op een andere gereglementeerde markt, wordt de laatst beschikbare koers gebruikt. Als die effecten worden verhandeld op verscheidene markten, wordt de waardering gemaakt aan de hand van de laatste bekende prijs op de belangrijkste markt waarop de effecten genoteerd zijn. Effecten die niet genoteerd zijn of niet verhandeld worden op een beurs of een andere gereglementeerde markt, en effecten genoteerd of verhandeld op zo'n markt maar waarvan de laatste bekende prijs niet representatief is, worden voorzichtig en te goeder trouw gewaardeerd op basis van hun waarschijnlijke realisatiewaarde zoals bepaald door of onder leiding van de Raad van Bestuur van de bevek. Waardebepaling van financiële derivaten Financiële derivaten die genoteerd staan op een gereglementeerde markt, worden gewaardeerd op basis van de laatst beschikbare gepubliceerde prijs toepasbaar op de sluitingsdatum. Financiële derivaten die niet genoteerd staan op een gereglementeerde markt, worden gewaardeerd op basis van een actuariële methode die erkend is in de markt. Positieve reële waarden van financiële derivaten worden weergegeven als activa en negatieve reële waarden als passiva in het Overzicht van het nettovermogen, onder "Totaal financiële derivaten". Inkomsten De dividenden worden in de boeken opgenomen wanneer de coupon wordt afgeknipt (ex-date), na aftrek van voorheffing. De interesten worden dagelijks opgebouwd. 3- OVERIGE ACTIVA EN OPVORDERBARE PASSIVA De rekening "Overige activa" bevat in hoofdzaak lopende rente, vorderingen op de verkoop van effecten en andere instrumenten, vorderingen op inschrijvingen, andere vorderingen en te ontvangen interest op swaps. De rekening "Kortlopende schulden" bevat hoofdzakelijk opgelopen provisies, verschuldigde bedragen op de aankoop van effecten en andere instrumenten, verschuldigde bedragen op terugkopen, andere te verschuldigde bedragen en interesten betaald op swaps. 4- BEHEERSVERGOEDINGEN Volgens de bepalingen en voorwaarden van de overeenkomst voor collectief portefeuillebeheer tussen NN Investment Partners Luxembourg S.A. en de bevek, betalen de compartimenten een jaarlijkse beheersvergoeding die wordt berekend op basis van de gemiddelde nettoinventariswaarde van elk compartiment zoals beschreven in de tabel hierna. De provisie is maandelijks achteraf verschuldigd. Per 30 juni 2016 zijn de tarieven voor de beheersvergoeding als volgt: Compartimenten Tarieven beheersvergoedingen (per jaar) Klasse A (in %) Klasse B (in %) Klasse D (in %) Klasse E (in %) Winnings Funds Full Equity 1.60 2.00 0.60 1.50 Winnings Funds High Equity 1.60 2.00 - - Winnings Funds Low Equity 1.60 1.60-1.10 Winnings Funds Medium Equity 1.60 2.00 0.60 1.35 De AIFM van het fonds delegeerde het portefeuillebeheer van elk van de compartimenten van het fonds aan NN Investment Partners B.V. door middel van een "(sub-)beleggingsbeheersovereenkomst". 18
WINNING FUNDS Toelichtingen bij de rekeningen In geval van beleggingen in ICBE's en andere beoogde ICB's en ingeval de AIFM of de gedelegeerde beleggingsbeheerder een beheersvergoeding ontvangt die rechtstreeks wordt aangerekend aan de activa van die ICBE's en andere ICB's, zullen die betalingen worden afgetrokken van de vergoeding die verschuldigd is aan de AIFM of de gedelegeerde beleggingsbeheerder. 5- VASTE BEMIDDELINGSVERGOEDINGEN Er wordt een vaste bemiddelingsvergoeding aangerekend op het niveau van de aandelenklassen van elk compartiment. De vaste bemiddelingsvergoeding wordt betaald aan de AIFM door hem gebruikt om uit naam van de vennootschap de beheersvergoedingen, de bewaarlonen, de vergoedingen van de overdrachtsagent en andere aan de vennootschap berekende lopende exploitatie- en administratiekosten te betalen. De vaste bemiddelingsvergoeding is vast in de zin dat de AIFM alle eventuele extra uitgaven boven de betaalde jaarlijkse vaste bemiddelingsvergoeding voor elke aandelenklasse van elk compartiment zal betalen. De provisie is maandelijks achteraf verschuldigd. Per 30 juni 2016 zijn de vaste bemiddelingsvergoedingen als volgt: Compartimenten Tarief vaste bemiddelingsvergoeding (per jaar) (in %) Winning Funds Full Equity 0.20 Winning Funds High Equity 0.20 Winning Funds Low Equity 0.20 Winning Funds Medium Equity 0.20 6- TRANSACTIEKOSTEN De compartimenten van de bevek betaalden transactiekosten die werden gedefinieerd als makelaarslonen in verband met aan- of verkopen van verhandelbare effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten (of andere in aanmerking komende activa waarin de compartimenten handelen) en/of commissies in verband met inschrijvingen of terugkopen van aandelen/deelbewijzen van ICBE's/ICB's, indien van toepassing. Voor de periode tot en met 30 juni 2016 wordt het bedrag van de transactiekosten van elk compartiment gedetailleerd in de volgende tabel: Compartimenten Munt Transactiekosten Winning Funds Full Equity EUR 3,697.00 Winning Funds High Equity EUR 1,021.00 Winning Funds Low Equity EUR 1,183.00 Winning Funds Medium Equity EUR 3,666.00 7- ABONNEMENTSTAKS De vennootschap is in Luxemburg een jaarlijkse "taxe d'abonnement" van 0.01% van haar nettoactiva verschuldigd voor alle aandelen waarvoor de toegang beperkt is tot institutionele beleggers en een jaarlijkse inschrijvingstaks van 0.05% van haar nettoactiva per jaar voor alle andere aandelen. Deze taks wordt driemaandelijks betaald en wordt berekend op het nettovermogen op het einde van het betrokken kwartaal. Er wordt geen abonnementstaks betaald op de activa die de vennootschap bezit in andere ICB s die in Luxemburg al aan deze taks zijn onderworpen. 19
WINNING FUNDS Toelichtingen bij de rekeningen 8- WIJZIGINGEN IN DE SAMENSTELLING VAN DE EFFECTENPORTEFEUILLE Die wijzigingen worden ter beschikking gehouden van de aandeelhouders bij de depositobank en op de maatschappelijke zetel van de vennootschap, alsook bij de instellingen die instaan voor de financiële dienstverlening en die in dit rapport worden vermeld. Zij worden eveneens gratis toegestuurd aan iedereen die daarom verzoekt. 20
WINNING FUNDS Andere informatie aan de aandeelhouders ALFI-gedragscode Tijdens de vergadering van de Raad van Bestuur op 11 december 2014 werd beslist de principes van de ALFI-gedragscode voor Luxemburgse beleggingsfondsen (versie augustus 2013) na te leven. 21
Voor bijkomende informatie kunt u contact opnemen met: NN Investment Partners P.O. Box 90470 2509 LL The Hague The Netherlands Tel. +31 70 378 1800 e-mail: info@nnip.com of www.nnip.com