JAARCIJFERS 2004 10 maart 2005
Inhoud presentatie 1. Ontwikkelingen 2004 Alexander van der Lof 2. Resultaten 2004 Jan Vaandrager 3. Ontwikkelingen, strategie en vooruitzichten Alexander van der Lof 1
Ontwikkelingen 2004 Alexander van der Lof (CEO) 2
Ontwikkelingen 2004 Financieel (in mln. ) 2004 2003 Verschil Omzet 459,6 383,9 + 19,7% Bedrijfsresultaat 32,7 23,9 + 36,8% Nettowinst 19,8 11,9 + 65,9% 3
Ontwikkelingen 2004 (Outdoor) telecom-, bouw- en installatiesector aanhoudend moeilijke omstandigheden met name effect op omzet en marge Kabelgroep in mindere mate mate op omzet Technische Handelsgroep Geïntroduceerde nieuwe oplossingen compenseerden moeilijke marktomstandigheden Solutions -strategie heeft positief effect op marge Innovaties goed voor 17% omzet 4
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions Omzetaandeel 25,7% (2003: 30,8%) Outdoor Telecom Markt Groeiende behoefte aan breedbandoplossingen Kopernetwerken Lichte stijging investeringsvolume ten opzichte van vorig jaar Toenemende behoefte aan upgrade ADSL2+ en VDSL Glasvezelnetwerken Marktomstandigheden licht verbeterd Volume wereldmarkt glasvezel licht gestegen Verdere prijsdaling single mode (15%) t.o.v. 2003, stabilisatie in Q4 door vraag USA Vezelportfolio uitgebreid ( low water peak - Premium Wide band - OM3 multi-mode) FTTH-belangstelling toenemend, ACE-net -leveringen in diverse Europese projecten 5
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions Outdoor Telecom Markt Activiteiten Azië Base stations mobiele netwerken - Indonesië Sterk groeiende markt marktpenetratie mobiele telefoons nog beperkt - 6% Positie TKH groeiend concurrentie turn key-oplossingen toegenomen Glasvezelnetwerken China Anti-dumping maatregelen beperkt positief effect prijsniveau 6
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions US$/km 45 Verloop glasvezelprijs single mode 40 35 30 25 20 15 10 5 0 nov.'00 mar.'01 july '01 nov. '01 mar. '02 jul '02 nov. '02 mar.'03 jul '03 nov.'03 mar.'04 jul '04 nov '04 mar '05 Bron: CRU 7
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions US$/km 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Verloop glasvezelprijs multi mode nov.'00 mar.'01 july '01 nov. '01 mar. '02 jul '02 nov. '02 mar.'03 jul '03 nov.'03 mar.'04 jul '04 nov '04 mar '05 Bron: CRU 50/125 62.5/125 8
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt Dect-telefonie prijsdruk door concurrentie A-brands Positie TKH versterkt door innovatieve oplossingen marktaandeel toegenomen KPN introduceert met TKH als partner een groot aantal nieuwe toestellen Breedband-aansluitingen markt groeit door op hoog niveau Home Networking-portfolio Eminent : - toenemende belangstelling voor supply chainoplossingen, concept verder ontwikkeld Sterke positie NL, penetratie buiten NL opgestart Small Office Home Office-markt toename volume Lagere verkoopprijzen (dollar-effect) leiden tot daling omzet marge blijft gelijk 9
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions Indoor Telecom Markt uitbreiding portfolio Exclusieve rechten voor totaaloplossing time-shifted TV over IP-netwerken Speelt in op grote behoefte netwerkoperators, ziekenhuizen, hotels etc. om triple play - diensten (telefonie, internet en TV) aan te bieden Unieke oplossing geschikt voor koper- en glasvezelinfrastructuur 3 Mb-verbinding Relatief lage aansluitkosten per klant digitale kwaliteit TV Markt-introductie in Q4 2004 Opdracht van Oostenrijkse CATV-operator Liwest 10
Ontwikkelingen 2004 Telecom Solutions Interessante projecten: Voice over DSL-projecten in Denemarken Ontwikkeling en levering nieuw portfolio buitenkasten voor Telia in Zweden Ontwikkeling en levering van de opwaardering van ADSL-netwerken naar VDSL-netwerken in Nederland Levering van Home networking aan CATV- en internetproviders in Nederland, België en Denemarken Aansluiting Ace-Net FTTH-netwerkoplossingen van ruim 50.000 woningen van woningbouwcorporatie Portaal te Nederland 11
Ontwikkelingen 2004 Building Solutions Omzetaandeel 28,3% (2003: 25,1%) Terughoudendheid investeringen bouw- en installatiesector Negatief effect op omzet en marge in Kabelgroep Negatief effect op omzet Technische Handelsgroep Participatie in tunnel-, parkeergarage- en vlucht info-systemen met professionele communicatie-oplossingen compenseert deels moeilijke marktomstandigheden Innovaties in 2004 Nieuwe kabeltypen (brandwerend, functiebestendig) en flexibele infrastructuren met positieve invloed op bouw- en ombouwtijden Een nieuw ontwikkeld kabelassortiment voor toepassingen in de Railmarkt. Online zorg-concept: communicatieoplossingen in de ouderenzorg en zorg polsband geïntroduceerd in Q4 12
Ontwikkelingen 2004 Building Solutions Interessante projecten: Introductie van VOIP in celcommunicatie justitiële inrichtingen in Nederland Levering van tolsystemen snelwegen in en om Maleisië Levering intercomsystemen metro in Taiwan Aanleg gestructureerde bekabeling nieuwbouw Schiphol, Nederland Ontwerp en aanleg Closed Circuit Television-camera s met controleapparatuur voor tunnels rondweg Antwerpen, België. Ontwerp en aanleg geïntegreerde bekabeling supermarkten en postkantoren in Nederland. Koppeling 124 parkeergarages Q-Park Maastricht naar Lan-Ethernetverbinding 13
Ontwikkelingen 2004 Industrial Solutions Omzetaandeel 46,0% (2003: 44,1%) Toename investeringsniveau industrie Besturingstechniek Hoge innovatiegraad en uitbreiding portfolio leidt tot toename omzet: eerste orders MES-concept PLC-techniek, beveiligingscomponenten, man-machine interfaces Speciaalkabel Omzettoename in alle segmenten: medische, automotive, machinebouw- en robotindustrie Innovaties op het gebied van miniaturisering en assemblies Regionale distributie met hoge servicegraad 14
Ontwikkelingen 2004 Industrial Solutions Positieve ontwikkelingen bandenbouwindustrie Verbeterde winstgevendheid bandenbouw industrie hoger investeringsniveau Trend grotere velgdiameter en runflat banden nieuwe machine concepten Trend vrachtwagenbanden van diagonale naar radiale constructies nieuwe machine concepten Bandenbouwsystemen: orderintake op recordniveau Lagere orderintake Azië gecompenseerd door toename USA, Europa en Midden-Oosten Geografische spreiding reduceert cyclische effecten Innovatieve oplossingen Technologische voorsprong Outsourcings trend markt groeit doordat outsourcing toeneemt Producthandlingsystemen Investeringsbereidheid neemt toe 15
Ontwikkelingen 2004 Industrial Solutions Interessante projecten: Besturingssyteem voor optimalisering grondstoffentransport bij Meneba Rotterdam, Besturing productielijn Teijin Twaron, Nederland Aanpassing besturing cokesfabriek Corus en Stork Food & Diary, IJmuiden Hybride vlakbandkabelsysteem voor pick and place -robotsysteem, Duitsland Kabelsysteem voor magnetische metingen ten behoeve van de scheepvaart, Duitsland Diverse bandenbouwsystemen (auto- en truckbanden) in Azië, Verenigde Staten, Midden-Oosten en Europa eerste opdracht voor MTM concept van Marconi 16
Toelichting op de resultaten 2004 Jan Vaandrager (CFO) 17
Toelichting op de resultaten 2004 in mln. 2004 2004 2004 2003 2e hj 1e hj Omzet 459,6 247,5 212,2 383,9 Kosten grond- en hulpstoffen 265,5 146,9 118,5 214,2 Bruto-marge 194,1 42,2% 100,4 40,6% 93,7 44,1% 169,7 44,2% Totale operationele kosten 161,4 83,5 77,9 145,8 Bedrijfsresultaat 32,7 7,1% 17,0 6,9% 15,8 7,4% 23,9 6,2% Financieel resultaat - 3,3-2,2-1,1-4,0 Resultaat voor belasting 29,4 14,8 14,7 19,9 Belastingen - 9,7-4,9-4,8-8,0 Nettowinst 19,8 9,9 9,9 11,9 18
Toelichting op de resultaten 2004 2004 2003 Omzetgroei Groei toegevoegde waarde Groei operationele kosten Groei bedrijfsresultaat 19,7% 14,4% 10,7% 36,8% - 1,6% 5,7% - 8,5% Daling brutomarge tot 42,2% (2003: 44,2%) Sterke stijging prijzen grondstoffen die onvoldoende konden worden doorberekend Toegenomen concurrentie in segment installatiekabel Prijsdruk door sterke euro in Machinegroep 19
Toelichting op de resultaten 2004 Stijging totale operationele kosten met 15,6 mln. door sterke toename activiteiten in Kabelgroep en Machinegroep Stijging personeelskosten met 13,2 mln. Lichte toename financieringsbehoefte: Stijging liquiditeitsbehoefte door toename activiteiten en acquisities 2e halfjaar 2004 Belastingdruk 32,8% door positieve ontwikkelingen in buitenland (2003: 40,0%) 20
Toelichting op de resultaten 2004 Omzetontwikkeling (bedragen in mln) Omzet Mutatie Door acquisities Mutatie autonoom Totale groei % Autonome groei % Technische Handelsgroep 148,4 17,7 11,3 6,4 13,6% 4,9% Kabelgroep 198,2 23,2 -,- 23,1 13,2% 13,2% Machinegroep 115,5 35,9 3,5 32,4 45,1% 40,7% Onderlinge leveringen - 2,5-1,1 -- - 1,1 -- -- Totaal 459,6 75,7 14,8 60,9 19,7% 15,9% 21
Omzetverdeling groepen TKH Machinegroep 25% Techn. handelsgroep 32% Machinegroep 19% Techn. handelsgroep 36% Kabelgroep 43% Kabelgroep 45% 2004 2003 22
Omzetverdeling geografisch USA 4% Azië 12% overige 3% Nederland 44% USA 5% Azië 9% overige 2% Nederland 48% Europa (overig) 37% Europa (overig) 36% 2004 2003 23
Toelichting op de resultaten 2004 Bedrijfsresultaten per groep 2004 2003 (bedragen in mln. ) 1e hj. 2e hj. Totaal Totaal Mutatie % Technische Handelsgroep 6,1 7,5 13,6 11,0 23,2% Kabelgroep 4,3 4,7 9,0 7,0 29,0% Machinegroep 8,0 7,7 15,7 11,0 43,4% Overig - 2,7-2,9-5,5-5,0 Totaal 15,7 17,0 32,7 23,9 36,8% 24
Balans in mln. 31-12-2004 31-12-2003 Activa Vaste activa 141,8 122,1 Voorraden 94,0 71,2 Vorderingen 92,1 79,7 Liquide middelen 6,9 7,9 Totaal 334,8 280,9 Passiva Eigen vermogen 167,6 156,3 Voorzieningen 24,9 18,4 Langlopende schulden 26,4 26,8 Kortlopende schulden 115,9 79,4 Totaal 334,8 280,9 25
Toelichting op de balans 2004 Stijging vaste activa met name als gevolg van acquisities EFB Elektrotechnik, Lapwing en A-Z Maschinenbau Groei werkkapitaal in lijn met groei omzet Ultimo 2004 : werkkapitaal 23,4% van de som der bedrijfsopbrengsten (2003: 23,6%) 26
Toelichting op de balans 2004 2003 2e hj. 1e hj. 2e hj 1e hj. Net debt / EBITDA¹ 1,01 0,93 1,29 1,81 Gearing (net debt / equity)¹ 34,8% 30,4% 38,8% 50,6% Solvabiliteit 50,1% 53,5% 55,6% 47,9% ICR 7,66 14,68 7,49 4,69 ¹ Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode 27
Kasstroomoverzicht in mln. 2004 2003 Bedrijfsresultaat 32,7 23,9 Afschrijvingen 13,9 13,7 Mutaties voorzieningen 0,2-3,9 Mutaties werkkapitaal - 24,2 14,3 Kasstroom uit bedrijfsoperaties 22,6 48,0 Ontvangen/betaalde interest - 3,9-5,2 Belasting - 2,0-1,0 Overig 0,1-0,1 Kasstroom uit operationele activiteiten 16,9 41,7 Kasstroom uit investeringen - 29,4-7,9 Kasstroom uit financiering - 6,7-52,0 Mutatie liquide middelen - 19,3-18,2 Liquide middelen 6,9 7,8 Schulden kredietinstellingen - 37,2-18,9 Stand liquiditeit ultimo periode - 30,3-11,1 28
Ontwikkelingen, strategie en vooruitzichten Alexander van der Lof (CEO) 29
Ontwikkelingen Algemene focus: Waardecreatie 30
Ontwikkelingen Focus kernactiviteiten op: Telecom Solutions Building Solutions Industrial Solutions Communicatie, veiligheid, zorg en comfort 31
Ontwikkelingen Telecom Solutions Building Solutions Industrial Solutions Applications Outdoor Telecom Indoor Telecom Building automation Domotics & Professional communication Industrial systems Tyre building industry Food & Care industry FTTH CATV Wireless XDLS LAN FTTD Wireless Triple Play Access control Surveillance Power control Intercom Care-online Medical Robotic Automotive Machinery Passenger & Truck tyre systems Product handling Can washers Peripherals Dect & Settop boxes Broadband connectivty ICT & Industrial peripherals Cameras Sensors Intercomstations (Active) systems Transmission equipment Network equipment IPTV / VOIP Video services Control & SCADA systems Passive infrastructure Optical network accessories Copper network accessories Specialty Cable & assemblies Basic technology production Preform & fibre production Copper Cable Installation & telecom Specialty Cable production Machinery production Fibre Technologies Copper Technologies Electrical Technologies 32
Strategie TKH Acquisities: Doelstelling TKH Accent op versterking Technische Handelsactiviteiten portfolio Telecom en Building Solutions Streven: 1-3 acquisities op jaarbasis Profiel : Omvang 10 miljoen 30 miljoen omzet Goed management Geen turn-around situaties Noordwest- en Oost-Europa 33
Strategie TKH Implementatie strategie verloopt volgens plan Verdere investering in TKH-organisatie talent acquisition Moeilijke marktomstandigheden vergen veel extra aandacht Accent op kopiëren van succesformules en succesoplossingen binnen de groep Vergroten geografische overlap van 40% naar 60% Uitbreiding portfolio aandeel innovaties in omzet > 15% 34
Strategie TKH Implementatie strategie verloopt volgens plan Introductie van producten in vroeg stadium van de levenscyclus Focus op Value Added Reselling Focus op niche markten (> 80%) Verhoging bezettingsgraad glasvezel- en kabelproductie >90% 2003 60% 2004 75% Positionering van de groep voor toekomstige groei van FTTH Geografische focus op Noordwest-,Oost-Europa en Azië 35
Strategie TKH Implementatie strategie verloopt volgens plan In lijn met de veranderende TKH-identiteit N.V. Twentsche Kabel Holding wordt TKH Group N.V. Symposium 12 april Living Tomorrow Amsterdam 36
Strategie TKH Doelstellingen financieel Doelstelling 2006 2004 2003 ROS > 7% 7,1% 6,2% ROCE > 15% 13,7% 10,4% 37
Vooruitzichten In een aantal markten is nog sprake van terughoudende omstandigheden, waaronder de bouw- en installatiemarkt. Dit heeft een negatieve invloed op de marge en volumes in met name de Kabelgroep en in beperktere mate de Technische Handelsgroep. De orderportefeuille van de Machinegroep is goed gevuld. Door de sterke euro is er echter nog steeds druk op de marge in deze groep. De verbreding van het portfolio door de geïntroduceerde nieuwe oplossingen evenals de acquisities en de ontwikkelingen in een aantal groeimarkten waarin TKH opereert bieden perspectief voor groei. Dit geeft vertrouwen in een verdere positieve ontwikkeling van TKH. 38