AXA WORLD FUNDS GLOBAL HIGH YIELD BONDS EEN COMPARTIMENT VAN AXA WORLD FUNDS, EEN LUXEMBURGS BELEGGINGSFONDS OPGEZET ALS PARAPLUFONDS SOCIETE D'INVESTISSEMENT A CAPITAL VARIABLE OP 24 DECEMBER 1996 VOOR ONBEPAALDE DUUR Vereenvoudigd prospectus december 2011 1
Bijlage 43 Naam van het Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Subdelegatie Gepromoot door AXA WORLD FUNDS GLOBAL HIGH YIELD BONDS AXA Funds Management S.A. (Luxemburg) AXA Investment Managers UK Limited (London) AXA Investment Managers Inc. voor de beleggingsbeheerwerkzaamheden betreffende de Amerikaanse vastrentende effecten AXA Investment Managers Doelstellingen en beleggingsbeleid Beleggingsdoelstelling: Dit is gericht op hoge inkomsten door te beleggen in effecten met vast en variabel rendement, waarbij kapitaalgroei een secundaire overweging vormt. De gemiddelde belegger streeft naar hoge inkomsten, gemeten in USD. Beleggingsbeleid: De beleggingsbeheerder zal de doelstelling van het nastreven door de activa van het te beleggen in een breed gediversifieerde portefeuille van internationale vastrentende overdraagbare obligaties, hoofdzakelijk uitgegeven door Amerikaanse en Europese ondernemingen. Deze effecten worden voornamelijk belegd in effecten onder de beleggingsrating (d.w.z.: een rating van minder dan BBB- volgens Standard and Poor s of minder dan Baa3 volgens Moody s of die volgens de Vermogensbeheerder van een gelijkwaardig niveau zijn indien zij geen rating hebben). Er zijn nagenoeg geen formele restricties met betrekking tot de activa van het die verhoudingsgewijs in een bepaalde markt mogen worden belegd. Niettegenstaande de beperkingen die staan vermeld in het hoofdstuk "Beleggingsbeperkingen" van de prospectus, kan het niet meer dan 5% van haar netto vermogen beleggen in ICBE's en/of andere ICB's. Met het oog op een efficiënt portefeuillebeheer mag het zich ook aan dergelijke activa blootstellen in de vorm van derivaten, binnen de restricties vastgelegd in het deel Beleggingsbeperkingen. De referentievaluta van het is USD. Gebruik van derivaten: Om zijn beheersdoelstellingen te kunnen realiseren, mag het in het bijzonder ook deelnemen aan de markt voor kredietderivaten door o.a. credit default swaps aan te gaan om dekking te kopen of te verkopen. Een credit default swap CDS is een bilateraal financieel contract waarbij een van de tegenpartijen (de beschermingskoper) periodieke kosten betaalt, voor een incidentele betaling door de beschermingsverkoper na een kredietgebeurtenis van een referentieuitgever. De beschermingskoper verwerft het recht om een bepaalde obligatie of andere aangewezen referentie-obligaties die zijn uitgegeven door de referentieuitgever te verkopen tegen de nominale waarde, of het recht om het verschil tussen de nominale waarde en de marktkoers te ontvangen van de genoemde obligatie of andere aangewezen referentieobligaties (of een andere aangewezen referentie of uitoefenprijs als een kredietgebeurtenis optreedt). Een kredietgebeurtenis wordt gewoonlijk gedefinieerd als faillissement, insolvabiliteit, ontvangerschap, het niet kunnen inlossen van schulden, of het niet kunnen voldoen aan betalingsverplichtingen als deze zich voordoen. De International Swap and Derivatives Association (ISDA) heeft gestandaardiseerde documentatie voor deze derivaattransacties gevormd onder de paraplu van haar ISDA-hoofdovereenkomst. Het kan kredietderivaten gebruiken om een specifiek kredietrisico van bepaalde uitgevers af te dekken in haar portefeuille door bescherming te kopen. Aanvullend kan het, op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is, bescherming onder kredietderivaten kopen, zonder dat zij in het bezit is van de onderliggende waarde. Op voorwaarde dat het in haar exclusieve belang is kan het ook bescherming onder kredietderivaten verkopen om een specifieke kredietpositie te verwerven. Het zal enkel buitenbeurstransacties in kredietderivaten aangaan met kwalitatief hoogstaande financiële instellingen, gespecialiseerd in dit type transacties en enkel in overeenstemming met de standaardvoorwaarden van het ISDA-Master Agreement. De maximale blootstelling van het mag niet meer bedragen dan 100% van zijn nettoactiva, op voorwaarde dat de maximumlimiet in termen van inherente verbintenissen met CDS die niet worden gebruikt voor hedgingdoeleinden, niet meer bedragen dan 20% van zijn nettoactiva. Risico en opbrengstprofiel Dit is hoofdzakelijk belegd in vastrentende aandelen waarbij er een groot risico bestaat op verlies van het belegde vermogen. Bijzondere opmerking over het risico Risico's van derivaten en hefboomwerking: Het kan zowel genoteerde als OTC derivaten gebruiken voor beleggingen of hedging, maar ook repo-overeenkomsten of aandelenlening-overeenkomsten aangaan. Deze instrumenten zijn bijzonder volatiel en kunnen onderhevig zijn aan verschillende soorten risico's, inclusief, maar niet beperkt tot marktrisico, liquiditeitsrisico, kredietrisico, risico van de tegenpartij, juridisch risico en uitvoeringsrisico. Bovendien kan bij het gebruik van derivaten een aanzienlijke economische hefboomwerking van toepassing zijn en in sommige gevallen aanzienlijke verliesrisico's. Daarnaast hebben beleggingen in OTC-derivaten te maken met een beperkte liquiditeit op secundaire markten en kan het moeilijk zijn om de waarde van een dergelijke positie en de blootstelling aan risico in te schatten. Om deze redenen kan er geen garantie worden gegeven dat strategieën met het gebruik van derivaatinstrumenten zullen voldoen aan hun verwachte doelen. Risico's van internationale beleggingen: Beleggingen in aandelen die zijn uitgegeven of aan de beurs staan genoteerd in verschillende landen kunnen een indciatie zijn van verschillende standaards en regelgevingen (standaards op het gebied van boekhouding, controle en financiële rapportage, clearance en afrekeningsprocedures, belasting op dividenden ). Beleggingen kunnen worden beïnvloed door bewegingen van buitenlandse valutakoersen, wijzigingen in wetten of beperkingen die van toepassing zijn op dergelijke beleggingen, wijzigingen in koersbepalingsreguleringen of koersvolatiliteit. Risico's verbonden aan hoogrentende schuldpapieren: Bepaalde de hoogrentende effecten in de portefeuille kunnen een hoger krediet- en marktrisico inhouden; dergelijke effecten zijn onderhevig aan het risico dat een emittent de hoofdsom en de rente op zijn obligaties niet kan terugbetalen 2
(kredietrisico) en kunnen ook onderhevig zijn aan prijsvolatiliteit als gevolg van factoren zoals rentebewegingen, marktperceptie van de kredietwaardigheid van de emittent en de algemene marktliquiditeit. Beleggingshorizon Dit is geschikt voor beleggers die hun geld gedurende zeven jaar niet opnemen. Voor meer informatie over risico's, kunt u het algemene gedeelte van de prospectus raadplegen, de hoofdstukken met de titels Algemene risicooverwegingen en Speciale risico-overwegingen. Minimum inschrijvingen en maximale kosten van het Beleggers Aandelenklasse Alle beleggers Aandelen Aandelen onder specifieke omstandigheden/voor specifieke beleggers A E F I M Meer in het bijzonder ontwikkeld voor institutionele beleggers Uitsluitend voor institutionele beleggers Hierop kan alleen worden ingeschreven door de AXA IM Group met de voorafgaande toestemming van de bestuurders (1) (2) Inschrijvingen en Participatie Minimum eerste inleg Geen Geen 500.000,00 5.000.000,00 Geen Minimum volgende belegging Geen Geen 50.000,00 1.000.000,00 Geen Vereiste minimumparticipatie in de vennootschap Vereiste minimumparticipatie in elk Geen Geen 500.000,00 Geen Geen Geen Geen 50.000,00 1.000.000,00 Geen Inschrijving, verkoop en conversie van aandelen Aanvragen tot inschrijving, terugkoop of conversie van aandelen kunnen elke werkdag worden doorgegeven aan de Register- en Overdrachtsagent of elke distributeur die is aangesteld door de vennootschap in het land in kwestie. Beleggers wier aanvraag tot inschrijving, terugkoop of omwisseling door de Register- en Overdrachtsagent worden ontvangt vóór 15.00 uur op een werkdag, zullen worden verwerkt tegen de verhandelingsprijs berekend op de volgende waarderingsdag plus respectievelijk min eventuele in- of uitstap- of omwisselingskosten zoals hieronder vermeld. Alle aanvragen die de Register- en Overdrachtsagent na 15.00 uur op een werkdag ontvangt, worden geacht op de volgende werkdag te zijn ontvangen. Vergoedingen verschuldigd door de aandeelhouders Maximale inschrijvingskosten 3% Geen 2% Geen Geen Eenmalige kosten (3) Maximale uitstapkosten Geen Geen Geen Geen Geen Maximale conversiekosten (4) Geen Geen Geen Geen Geen Doorlopende kosten (6) Vergoedingen verschuldigd door de vennootschap Maximale jaarlijkse managementkosten 1,25% 1% 0,75% 0,55% Geen (5) Maximale distributiekosten Geen 0.50% (8) Geen Geen Geen Maximale jaarlijkse kosten voor register- en overdrachtsagent, domiciliërings- en betalingsgemachtige 0,075% 0,075% 0,075% 0,075% 0,075% Maximale jaarlijkse kosten voor (7) depotbank 0,020% 0,020% 0,020% 0,020% 0,020% (1) Inschrijvingen in EUR of het equivalent daarvan in de overeenkomstige munteenheid van de betreffende klasse. (2) In bijzondere gevallen mogen de bestuurders naar eigen goeddunken de voorgaande vereisten voor de klassen I en F wijzigen of ervan afzien. De bestuurders behouden zich echter het recht voor om de participatie van aandelen klasse I om te zetten in aandelen van de klasse F indien de minimuminleg zoals vereist door de prospectus niet binnen één jaar wordt bereikt. (3) De afgebeelde éénmalige kosten is het hoogste bedrag dat u dient te betalen, het hoogste dat kan worden ingehouden op uw belegging voordat het wordt belegd. Vraag uw adviseur of distributeur om uit te zoeken hoeveel u in feitelijk in rekening wordt gebracht. Conversiekosten: Geen, behalve in de volgende gevallen: - de aandeelhouder heeft al 4 conversies doorgevoerd gedurende de voorbije 12 maanden; in een dergelijk geval kan de aandeelhouder in totaal maximum 1% van de netto-inventariswaarde van de omgewisselde aandelen aangerekend worden voor elke bijkomend omwisseling binnen die periode van 12 maanden; of - de aandeelhouder zet zijn aandelen om naar een met hogere verkoopkosten binnen de eerste 12-maands periode volgend op 3
de eerste belegging in het ; in een dergelijk geval dient de aandeelhouder het verschil te betalen aan de beheermaatschappij tussen de twee verkoopkostenniveaus. (4) Hoewel de vennootschap geen beheersvergoeding zal betalen, kan de beheermaatschappij onrechtstreeks worden vergoed door institutionele mandaten of beleggingsbeheersovereenkomsten. (5) Dit is exclusief de transactiekosten die door het zijn gemaakt of prestatievergoedingen. Het kan andere kosten, tarieven en administratie-uitgaven maken. Raadpleeg het algemene gedeelte van de prospectus voor meer informatie. (6) Berekend op basis van het netto vermogen zoals berekend op de laatste waarderingsdag van elke maand. Niettegenstaande deze vergoedingen zal de depotbank per transactie de gebruikelijke bankvergoedingen ontvangen. (7) Daarboven zal de vennootschap een maximale distributievergoeding betalen voor de aandelen klasse E, die wordt berekend bovenop de jaarlijkse beheersvergoeding, als percentage van de netto-inventariswaarde van het. 4
Praktische informatie Datum van oprichting van het Aandeleninformatie 12/03/2001 Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0125750504 A Kapitalisatie USD ISIN: LU0184630167 Distributie USD ISIN: LU0184630837 Distributie EUR hedged (95%) ISIN: LU0125750256 E Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0189847253 Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0125752203 F Distributie EUR hedged (95%) ISIN: LU0125750769 Kapitalisatie USD ISIN: LU0184631215 Distributie USD ISIN: LU0184631645 Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0184631991 I Kapitalisatie USD ISIN: LU0252440952 Distributie EUR hedged (95%) ISIN: LU0266009447 Distributie USD ISIN: LU0266009520 M Kapitalisatie EUR hedged (95%) ISIN: LU0184632700 Dividendbeleid Dividenduitkerende aandelen keren de houders ervan een dividend uit. In een dergelijk geval worden de dividenden betaald uit de beleggingswinsten en/of gerealiseerde vermogenswinsten of uit een ander fonds dat beschikbaar is voor uitkering. Desondanks kan er geen uitkering worden gedaan als het totale netto vermogen van de vennootschap onder het equivalent valt in de referentievaluta van de vennootschap van het minimumbedrag van het netto vermogen van ICB's zoals vereist door de Luxemburgse wet. Kapitalisatieaandelen kapitaliseren de inkomsten. De bestuurders kunnen jaarlijks aan het einde van het betreffende boekjaar bepalen, of en in welke mate de vennootschap dividend zal uitkeren. Er kunnen tussentijdse dividenden worden uitbetaald indien en wanneer de fondsbestuurders beslissen dat in overeenstemming is met het geldende recht. De dividenduitkeringen zullen schriftelijk worden bevestigd aan de houders van de dividenduitkerende aandelen. Tenzij expliciet andere instructies op het aanvraagformulier zijn gegeven, worden de dividenden herbelegd in additionele aandelen van hetzelfde en wordt de aandeelhouder hierover via een sluitbriefje geïnformeerd. Houders van aandelen die via Euroclear of Clearstream worden gehouden, kunnen hun dividenden niet laten herbeleggen. Het dividend wordt uitbetaald aan Euroclear of Clearstream, die tegenover de betreffende aandeelhouders rekenschap en verantwoording afleggen over de ontvangen bedragen. Belastinginformatie Depositaris van het Auditor van het Dit kan onderhevig zijn aan een specifieke belastingregel in Luxemburg. Afhankelijk van het land waarin u resideert kan dit invloed hebben op uw belegging. Voor meer informatie dient u met een adviseur te overleggen. State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg PricewaterhouseCoopers Sàrl 400, Route d Esch L-1471 Luxemburg Het AXA WORLD FUNDS GLOBAL HIGH YIELD BONDS is een van AXA WORLD FUNDS. Andere en bestaan onder deze paraplu en het vermogen van dit is onafhankelijk van dat van andere en. Informatie hierover kunt u online vinden bij www.axa-im.com. Voor dit zal werkdag worden begrepen als zijnde een dag waarop bankende hele dag voor handel open zijn in Luxemburg en in de Verenigde Staten van Amerika. De waarde van dit wordt elke werkdag berekend en gepubliceerd. Het is online beschikbaar via www.axa-im.com. Overige Inschrijving en terugkoop van eenheden in dit kunnen via een adviseur of distributeur worden geregeld, waarbij andere inschrijvings-, terugkoop- en conversieprocedures en tijdslimieten van toepassing kunnen zijn. Directe orders kunnen ook worden gestuurd naar uw nationale vertegenwoordiger die staat vermeld op onze website op www.axa-im.com. U kunt een exemplaar van een uitgebreider document over dit in het Engels (de Prospectus), evenals jaar en halfjaarcijfers te allen tijde gratis bij ons verkrijgen door online contact met ons op te nemen via www.axa-im.com. U vindt overige informatie over dit op www.axa-im.com. Tenzij de context anders vereist, zullen de woorden en uitdrukkingen in dit vereenvoudigd prospectus dezelfde betekenis hebben als in de volledige prospectus van de vennootschap. 5
Publicatiedatum December 2011 Regelgevende autoriteit Commission de Surveillance du Secteur Financier 6