Vereenvoudigd verkoopprospectus 1 oktober 2008 DWS Top Dividende DWS Investment GmbH
Vereenvoudigd verkoopprospectus DWS Top Dividende DWS Top Dividende is een conform de richtlijnen opgezet fonds naar Duits recht. Dit vereenvoudigd verkoopprospectus bevat een samenvatting van de belangrijkste informatie over het fonds. Het uitvoerig verkoopprospectus bevat de overige richtlijnen en de halfjaar- en jaarverslagen. Beleggersprofiel Het fonds is ontworpen voor de groeigerichte belegger, die een opbrengst verwacht die boven het niveau ligt van de rente op de kapitaalmarkt en die hoofdzakelijk kapitaalaangroei wenst te bereiken via kansen in aandelen en valuta s. Zekerheid en liquiditeit zijn ondergeschikt aan de winstvooruitzichten. Hieraan zijn grotere risico s in aandelen, interesten, valuta s en kredietwaardigheidrisico s verbonden, die mogelijk tot koersverliezen kunnen leiden. Regeling inzake de aanvaarding van orders Alle orders voor koop, verkoop en omwisseling vinden plaats op basis van een niet gekende deelbewijswaarde. Orders die ten laatste om 13.30 uur op een waarderingsdag worden ontvangen, worden afgerekend op basis van de deelbewijswaarde van deze waarderingsdag. Orders die na 13.30 uur worden ontvangen, worden afgerekend op basis van de deelbewijswaarde van de daaropvolgende waarderingsdag. De Vennootschap laat geen activiteiten toe die met markttiming of soortgelijke praktijken verband houden en behoudt zich bij verdenking het recht voor om orders voor koop, verkoop en omwisseling te weigeren. Indien nodig zal de Vennootschap de vereiste maatregelen DWS TOP DIVIDENDE IN HET KORT Beleggingsdoel Het fonds stelt zich een zo groot mogelijke kapitaalgroei en een passende jaarlijkse uitkering in euro ten doel. Beleggingsbeleid Na inschatting van de economische situatie en toestand op de kapitaalmarkt alsook de algemene beursvooruitzichten koopt en verkoopt de Vennootschap de volgens de InvG en de contractvoorwaarden toegestane activa. Minimaal 70% van de waarde van het fonds moet in aandelen van binnen- en buitenlandse ondernemingen worden belegd, die naar verwachting een bovengemiddelde dividendenopbrengst zullen opleveren. Bij de aandelenselectie zijn de volgende criteria van doorslaggevend belang: een dividendrendement dat hoger ligt dan het marktgemiddelde; de duurzaamheid van het dividendrendement en de groei; de historische en toekomstige winstgroei; koers/winst-verhouding. Naast deze criteria wordt het stock-pickingproces van de Vennootschap als uitgangspunt genomen. Dat wil zeggen dat de fundamentele gegevens van een onderneming, zoals bv. de kwaliteit van de balans, de deskundigheid van het bestuur, de concurrentiepositie en de valuatie, worden geanalyseerd. Deze criteria kunnen een verschillende weging krijgen en hoeven niet steeds cumulatief aanwezig te zijn. Daarnaast kunnen banktegoeden, geldmarktinstrumenten en beleggingsaandelen alsook alle in de contractvoorwaarden en de investeringswet genoemde activa aangekocht worden. Afgeleide producten kunnen worden gebruikt voor investeringsen beveiligingsdoeleinden. Bij het gebruik van afgeleide producten mag het potentiële marktrisico van het fondsvermogen hoogstens verdubbeld worden. De basisvaluta is de euro. ISIN-code DE0009848119 Effectennummer 984 811 Valuta van het fonds EUR Lanceringsdatum 28 april 2003 Berekening van de waarde van de elke bankwerkdag in Frankfurt/Main deelbewijzen Uitgifteprovisie (ten laste van de deelbewijshouder) Bestemming van de opbrengsten Uitgifteprijs Inkoopprijs Beheervergoeding (ten laste van het fonds) Total Expense Ratio (TER) Einde looptijd Beleggersprofiel 5% Uitkering Deelbewijswaarde plus uitgifteprovisie. Waarde per deelbewijs 1,45% per jaar Met deze beheervergoeding worden de volgende vergoedingen en uitgaven gedekt en worden de activa niet afzonderlijk belast: Vergoeding voor het beheer van het fonds (fondsmanagement, administratieve kosten, handelskosten); Vergoeding van de bewaarder; Gebruikelijke bewaarheffingen, indien van toepassing met inbegrip van de kosten voor de bewaring van buitenlandse effecten in het buitenland; Druk- en verzendkosten van de jaar-/halfjaar verslagen ten behoeve van de deelbewijshouders; Kosten van de bekendmaking van de jaar-/halfjaarverslagen, de uitgifteen inkoopprijzen en eventuele uitkeringen; Kosten voor de controle van het fonds door de bedrijfsrevisor van de Vennootschap; Kosten voor de bekendmaking van de belastinggrondslagen en de verklaring dat de belastingaangiften volgens de regels van het Duitse belastingrecht vastgesteld zijn. Informatie over overige kosten die ten laste van het fonds kunnen komen, ontvangen betalingen en prestatieverbonden vergoedingen inzake effectenleningen is opgenomen in het uitvoerig verkoopprospectus. De Total Expense Ratio bedroeg in de periode van 1 oktober 2006 tot 30 september 2007 1,45% per jaar. De Total Expense Ratio drukt de som van kosten en heffingen (zonder transactiekosten) uit als percentage van het gemiddelde fondsvolume in de loop van een boekjaar. Bovendien was op grond van de bijkomende opbrengsten uit effectenleningen een prestatieafhankelijke vergoeding ten bedrage van 0,030% per jaar van het gemiddelde fondsvermogen verschuldigd. onbepaald Groeigericht
nemen om de andere beleggers van het fonds te beschermen. Bekendmaking van de uitgifte- en inkoopprijzen De uitgifte- en inkoopprijzen worden elke bankwerkdag in Frankfurt/Main door de bewaarder in samenwerking met de Vennootschap vastgesteld. De prijzen worden dagelijks in voldoende verspreide dagbladen en financiële bladen en/of op internet op www.dws.com bekendgemaakt. Afgeleide producten Het fonds kan gebruikmaken van afgeleide producten. Die kunnen niet alleen worden gebruikt om dekking te verlenen, maar kunnen ook deel uitmaken van de beleggingsstrategie. Het verhandelen van afgeleide producten wordt toegepast binnen het kader van de beleggingsbeperkingen en staat ten dienste van het efficiënt beheer van de activa van het fonds en om de looptijden en risico s van de beleggingen te beheren. Gebruikmaking van afgeleide producten brengt geen wijziging van het risicoprofiel met zich mee. In dit verband kunnen de volgende risico s verbonden zijn aan afgeleide producten: verworven rechten met een bepaalde termijn kunnen vervallen of in waarde verminderen het risico op verliezen kan onbepaalbaar zijn en ook verder reiken dan eventuele zekerheden transacties waarbij risico s zijn uitgesloten of dienen te worden beperkt, kunnen mogelijk niet of dan enkel aan verlieslatende marktprijzen worden uitgevoerd het risico op verlies kan toenemen indien de verplichtingen die voortvloeien uit deze transacties of de verschuldigde tegenprestatie in een buitenlandse valuta zijn uitgedrukt. Total Expense Ratio (TER) De effectieve TER wordt jaarlijks berekend en gepubliceerd in het jaarverslag. Kopen/verkopen De deelbewijzen kunnen bij de Vennootschap, de bewaarder en via bemiddeling van derden worden gekocht. De Deutsche Bank AG en de Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG fungeren in Duitsland als nevenbetaalkantoor; in deze functie nemen zij ook koop- en verkooporders aan. De Vennootschap is verplicht de deelbewijzen tegen de geldende inkoopprijs de deelbewijswaarde minus evt. inkoopprovisie terug te kopen. Plaats van inkoop is de bewaarder. Verdere bepalingen voor de aankoop van deelbewijzen staan vermeld onder Verkoopbeperking op de achterzijde van dit prospectus. Kosten Naast de in de tabel vermelde beheervergoedingen, kunnen nog andere kosten aan het fonds worden aangerekend. Daarbij wordt naast de vergoeding voor het fondsbeheer een vergoeding voor het beheer van de in het fonds opgenomen beleggingsaandelen berekend. Meer informatie is terug te vinden in het uitvoerig verkoopprospectus. Belastingen Het fonds is in Duitsland belastingvrij. De fiscale behandeling van de opbrengsten van het fonds in hoofde van de belegger hangt af van de fiscale voorschriften die van geval tot geval van toepassing zijn. Voor inlichtingen over de individuele belastingheffing in hoofde van de belegger (in het bijzonder buitenlandse belastingplichtigen) moet een beroep worden gedaan op een belastingconsulent. Bijzonderheden omtrent het fiscale regime van dit fonds voor in Duitsland belastingplichtige beleggers zijn terug te vinden in het volledige verkoopprospectus. Bestemming van de opbrengsten De Vennootschap keert de tijdens het boekjaar beschikbaar gekomen opbrengsten (met aftrek van kosten) elk jaar binnen drie maanden na afloop van het boekjaar aan de belegger uit. Voor zover deelbewijzen in depot bij de bewaarder in bewaring worden gehouden, worden uitkeringen kosteloos door de bewaarder gecrediteerd. Hetzelfde geldt voor depots die bij de Vennootschap of bij de Deutsche Bank AG en de Deutsche Bank Privatund Geschäftskunden AG gehouden worden. Voor overige depots die bij andere banken of instellingen worden gehouden, kunnen bijkomende kosten in rekening worden gebracht. Looptijd/boekjaar De looptijd van het fonds is onbepaald. Het boekjaar loopt ieder jaar vanaf 1 oktober tot en met 30 september.
Waardeontwikkeling DWS TOP DIVIDENDE Overzicht van de waardeontwikkeling in % 125 100 75 50 25 0-25 27,1 +89,6-12,6-7,8 6 maanden 1 jaar 3 jaar sinds de introductie* * uitgegeven op 28.4.2003 DWS Top Dividende alle gegevens in euro Waardeontwikkeling volgens de BVI-methode, d.w.z. zonder rekening te houden met de uitgifteprovisie. De waardeontwikkeling uit het verleden kan geen basis vormen voor prognoses voor de toekomst. stand: 31 maart 2008 Uitbesteding De vennootschap heeft de volgende taken overgedragen aan andere ondernemingen: Risk & Control Management Business Management Support Compliance Bedrijfsadministratie van de vennootschap Human Resources (Personeel) IT-Operations IT-Audit Legal Department (Juridische afdeling) Bedrijfsorganisatie Risicoprofiel van het fonds De activa vertonen een verhoogde volatiliteit op basis van de samenstelling/door het fondsmanagement gebruikte technieken, d.w.z. dat de prijs van de deelbewijzen binnen een korte termijn onderhevig kan zijn aan sterke opwaartse of neerwaartse schommelingen. Het fonds is blootgesteld aan het algemeen marktrisico. De deelbewijswaarde kan fluctueren. De belegger ontvangt mogelijk niet het volledige belegde bedrag terug. De waardeontwikkeling van het fonds wordt in het bijzonder beïnvloed door de volgende factoren die zowel kansen als risico s bieden: Ontwikkeling op de aandelenmarkten Bedrijfsgebonden ontwikkelingen Veranderingen in de wisselkoers van andere valuta tegenover de euro Bovendien kan het fonds zijn beleggingen tijdelijk meer of minder sterk op bepaalde sectoren, landen of marktsegmenten concentreren. Ook daaruit kunnen kansen dan wel risico s voortvloeien. Toezichthoudende autoriteit Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Lurgiallee 12, 60439 Frankfurt/Main, Duitsland Kapitaalbeleggingsmaatschappij (Vennootschap) DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178-190, 60327 Frankfurt/Main, Duitsland (HR Nr. 9135) Bewaarder State Street Bank GmbH, Brienner Straße 59, 80333 München, Duitsland Bedrijfsrevisor KPMG Deutsche Treuhand- Gesellschaft Aktiengesellschaft Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Marie-Curie-Straße 30, 60439 Frankfurt/Main, Duitsland Informatie Nadere informatie, het volledig verkoopprospectus en het halfjaaren jaarverslag zijn kosteloos te verkrijgen bij DWS Investment GmbH Mainzer Landstraße 178-190 60327 Frankfurt/Main, Duitsland Tel: 00 49 18 03 10 11 10 11 Fax: 00 49 18 03 10 11 10 50 Meer opmerkingen betreffende de risico s zijn terug te vinden in het uitvoerig verkoopprospectus.
DWS Investment GmbH 60612 Frankfurt/Main, Duitsland Tel.: 00 49 18 03 10 11 10 11 Fax: 00 49 18 03 101110 50 www.dws.com Verkoopbeperking Uitgegeven deelbewijzen van het fonds mogen uitsluitend te koop worden aangeboden of worden verkocht in landen waar een dergelijke aanbieding of verkoop zijn toegelaten. Indien door de vennootschap of door haar aangestelde derden geen toestemming gevraagd is aan de plaatselijke, toezichthoudende overheden om de deelbewijzen openbaar te verkopen, houdt dit prospectus geen openbaar aanbod in voor de verkoop van beleggingsaandelen of mag dit prospectus niet voor een dergelijk openbaar aanbod worden gebruikt. De hierin bepaalde informatie en deelbewijzen van het fonds zijn niet bestemd voor verkoop in de Verenigde Staten van Amerika of aan personen van de V.S. (dit betreft personen die staatsburger zijn van de Verenigde Staten van Amerika of daar hun verblijfplaats hebben, evenals personen- of kapitaalvennootschappen die werden opgericht volgens de wetten van de Verenigde Staten van Amerika of een federale staat, territorium of bezitting van de Verenigde Staten). Om die reden worden de deelbewijzen niet aangeboden in de Verenigde Staten van Amerika en evenmin aangeboden of verkocht aan of voor rekening van personen van de V.S. De deelbewijzen mogen niet worden overgedragen in de Verenigde Staten van Amerika of aan personen van de V.S. In gevallen waarin de Vennootschap in kennis is gesteld dat een deelbewijshouder een ingezetene is van de VS of voor rekening van een ingezetene van de VS deelbewijzen bewaart, kan de Vennootschap eisen dat de deelbewijzen onverwijld aan haar worden teruggegeven tegen de laatst vastgestelde deelbewijswaarde. Dit prospectus mag niet worden verspreid in de Verenigde Staten van Amerika. De verspreiding van dit prospectus en het aanbieden van de deelbewijzen is mogelijk ook in andere rechtsgebieden onderworpen aan beperkingen. Beleggers, die als "restricted persons" moeten worden aangezien volgens US Regulation Nr. 2790 van de National Association of Security Dealers (NASD 2790), moeten hun beleggingen in het vermogen van het fonds onmiddellijk kenbaar maken aan de beheersmaatschappij. Voor verkoopdoeleinden mag dit prospectus alleen worden gebruikt door personen die daarvoor over een expliciete, geschreven toestemming beschikken van de vennootschap (rechtstreeks of onrechtstreeks via daartoe gemachtigde tussenpersonen). Verklaringen of garanties van derden, die niet zijn opgenomen in de documenten of in dit verkoopprospectus zijn niet geautoriseerd door de vennootschap. De documenten kunnen door het publiek geraadpleegd worden op de zetel van de Vennootschap.