ACTIVITEITENVERSLAG 2013 RESULTATEN NEERZETTEN MET CONVICTIE CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 1
WIE IS CANDRIAM HET SUCCES VAN ONZE KLANTEN: DAAR GAAT HET ONS OM Candriam Investors Group (voorheen Dexia Asset Management) is een toonaangevende pan-europese multi-specialist in vermogensbeheer met een track record van 20 jaar. Met een team van 500 ervaren professionals, had het bedrijf eind 2013 activa onder beheer van 73 miljard. Candriam Investors Group heeft beheercentra in Brussel, Parijs, Luxemburg en Sydney, en verkoopteams in Europa, het Midden-Oosten en Australië. De groep staat bekend om zijn teams van experts, zijn bedrijfscultuur gericht op klantenservice evenals zijn responsiviteit en discipline in alle beleggingsprocessen. Candriam biedt aan particuliere en institutionele beleggers in meer dan 25 landen, duurzame performances en innovatieve beleggingsproducten in vijf belangrijke beleggingstypes: obligaties, aandelen, alternatieve producten, duurzame beleggingen en geavanceerde assetallocatie. Onze nieuwe start als Candriam is een uitgelezen kans om te groeien en een toonaangevend merk te ontwikkelen in en buiten Europa. NAÏM ABOU-JAOUDÉ CEO VAN CANDRIAM INVESTORS GROUP VICE-VOORZITTER VAN NEW YORK LIFE INVESTMENT MANAGEMENT INTERNATIONAL In februari 2014 werd Candriam Investors Group onderdeel van New York Life Investments groep, één van de grootste vermogensbeheerders ter wereld (1), die aldus een Europese vestiging verwierf. (1) Bron: New York Life Investments staat op de 29e plaats in de rangschikking van de grootste vermogensbeheerders ter wereld in de volgens Pensions & Investments, 26 mei 2014. Deze rangschikking is gebaseerd op de totale wereldwijde institutionele activa onder beheer op het einde van 2013. De activa van New York Life Investments omvatten de activa van verbonden beleggingsadviseurs. New York Life Investments is een dienstenmerk dat wordt gebruikt door New York Life Investment Management Holdings LLC en haar dochter, New York Life Investment Management LLC. CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 1
BOODSCHAP VAN DE CEO ERVARING, EXPERTISE EN PERFORMANCE ZIJN ESSENTIEEL Al bijna 20 jaar behoren wij dankzij onze teams van experten en onze bedrijfscultuur gericht op klantenservice, tot de beste Europese multi-specialisten in vermogensbeheer. Onze onderneming kreeg een nieuwe naam: Candriam. Met deze nieuwe naam wilden we onze twee belangrijkste historische waarden onderstrepen: Convictie en Verantwoordelijkheid. Deze naamswijziging staat dus ook voor een nieuw elan! New York Life Investments, onze nieuwe aandeelhouder, staat in de mondiale top 29 van vermogensbeheerders (1), en haar activa onder beheer bedragen USD 521 miljard op 31 maart 2014. 2013: een opmerkelijk jaar! Terwijl in het afgelopen jaar solide performances op de Amerikaanse en Europese aandelenmarkten wezen in de richting van een economisch herstel in die regio s, werd 2013 voor onze onderneming het begin van een nieuw tijdperk. Op 3 februari 2014, na ondertekening van een verkoopovereenkomst (september 2013) met Dexia NV, werd Dexia Asset Management onderdeel van New York Life Investments, één van de belangrijkste vermogensbeheerders ter wereld en dochter van New York Life, een van de grootste levensverzekeringsmaatschappijen ter wereld. Al bijna 20 jaar behoren wij dankzij onze teams van experten en onze bedrijfscultuur gericht op klantenservice tot de beste multi-specialisten in vermogensbeheer, met oplossingen die afgestemd zijn op een veeleisende clientèle in Europa, het Midden-Oosten en Australië. Ons vermogen onder beheer bleef dan ook stabiel op EUR 73 miljard in 2013 (vs. EUR 72.9 miljard in 2012 (2) ). We hebben belangrijke netto inschrijvingen in Europa gerealiseerd (+ EUR 742 miljoen) op producten met een hogere toegevoegde waarde, zoals alternatieve fondsen, aandelenfondsen of gemengde fondsen en op onze mandaten voor retailklanten. Een jaar van robuuste performances Ook in 2013 hebben wij opnieuw robuuste performances gegenereerd voor onze fondsen. Inderdaad, aan 79% van onze traditionele beleggingsfondsen (en 90% van onze assetallocatiefondsen) werd eind 2013 een rating toegekend van 3, 4 of 5 sterren door Morningstar (3), een aanzienlijk hogere score dan het marktgemiddelde (67%). In een complex beleggingsklimaat dat enerzijds werd gekenmerkt door een groter aantal wettelijke beperkingen en anderzijds door de behoefte van investeerders aan een geoptimaliseerde risico/rendement ratio, bleven wij zoeken naar innovaties waardoor wij 9 nieuwe producten konden voorstellen. Om ons gamma aan te passen aan de markttrends hebben wij 39 fondsen gesloten of gefuseerd. Onder de beste performances van het voorbije jaar citeren wij onze kwantitatieve strategieën, met US Equities en World Equities (5 sterren toegekend door Morningstar voor hun performances op 3 jaar (3) ); maar ook onze duurzame strategieën (regio s World en Pacific), evenals onze expertise in biotechnologie en onze total return obligaties. 96% van onze alternatieve fondsen hebben ook dit jaar solide performances gegenereerd; dit bevestigt onze positie als leader in alternatief vermogensbeheer met producten van het type UCITS die goed afgestemd zijn op de vraag van beleggers naar liquiditeit en transparantie. 2 CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013
Onze nieuwe identiteit is de weerspiegeling van onze erfenis, de manier waarop we onze activiteiten beheren en onze sterke groeiambities voor de toekomst. Onze nieuwe naam, Candriam, staat voor onze kernwaarden: Conviction and Responsibility In Asset Management. NAÏM ABOU-JAOUDÉ Een nieuw elan voor een positie als leader in vermogensbeheer Als deel van een solide groep nemen we nu een nieuwe vlucht. We hebben het beste evenwicht gevonden tussen enerzijds flexibiliteit, dynamiek en de geografische nabijheid van lokale teams (de sleutel van ons succes in Europa en Australië) en anderzijds de omvang en de middelen van een groep met een internationale reputatie. Dankzij onze grote mate van complementariteit en de gemeenschappelijke waarden met New York Life Investments, kunnen wij ons verder ontwikkelen in Europa en gebruikmaken van nieuwe synergiën op het gebied van fondsendistributie. Als Candriam Investors Group zullen wij de relaties met onze klanten verder uitbouwen en verdiepen om hen nog beter van dienst te zijn. We consolideren eveneens onze sterke positie in het segment pensioenfondsen en onze langetermijnrelaties met onze distributiepartners. We zullen onze fondsen actief commercialiseren en onze erkende expertise in het licht plaatsen via diverse kanalen zoals distributieplatforms, vermogensbeheerders en consultants. Deze nieuwe energie zal onze bestaande klantrelaties ten goede komen, nieuwe commerciële mogelijkheden openen en onze innovatieve kracht aandrijven. Ik ben ervan overtuigd dat aan alle voorwaarden is voldaan om een succesvolle positie in te nemen als leader in de sector van het vermogensbeheer. Naïm Abou-Jaoudé CEO van Candriam Investors Group Vice-voorzitter van New York Life Investment Management International (1) Bron: New York Life Investments staat op de 29e plaats in de rangschikking van de grootste vermogensbeheerders ter wereld volgenspensions & Investments, 26 mei, 2014. Deze rangschikking is gebaseerd op de totale wereldwijde institutionele activa onder beheer op het einde van 2013. De activa van New York Life Investments omvatten de activa van verbonden beleggingsadviseurs. New York Life Investments is een dienstenmerk dat wordt gebruikt door New York Life Investment Management Holdings LLC en haar dochter, New York Life Investment Management LLC. (2) In de openingsbalans 2013 van het vermogen onder beheer van Candriam (EUR 72,9 miljard) zijn ook buitengewone aanpassingen opgenomen ter waarde van EUR 3,9 miljard die betrekking hebben op de geplande exit uit de groep Dexia. (3) 2007 Morningstar, Inc. All rights reserved. Een gedeelte van de informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn dataleveranciers. Ze wordt verstrekt zonder enige garantie met betrekking tot haar nauwkeurigheid, volledigheid of specificiteit. De reproductie of verspreiding ervan is verboden. CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 3
ONS MANAGEMENT DE KRACHT VAN ONZE AANPAK: ONZE MEDEWERKERS Ons succes is het resultaat van onze professionele inzet en ervaring. Ons managementteam wordt gekenmerkt door stabiliteit en dynamisme en werkt al meer dan 15 jaar samen, veel langer dan het gemiddelde in de sector. Het is dus geen verrassing dat de fondsen van Candriam 23 awards in de wacht sleepten in 2013. En naast de successen in cijfers, staat Candriam ook bekend om zijn uitstekende klantenservice. In het kader van onze nabijheids strategie willen we dicht bij de klanten staan via 6 bijkantoren en 1 vertegenwoordigingskantoor in Europa en internationale locaties. EXPERTEN IN DE GEHELE WAARDEKETEN 9% Alternatieve beheer 8% Beleggingsoperaties 5% Algemeen risicobeheer 25% Traditionele beheer 16% Business Support 10% Legal, Product, Audit, Compliance 17% Client Relations & Solutions 10% Client Servicing & Communication 64 beleggingsoperaties - & risicobeheerders 133 business support en juridische experts 135 client servicing managers 165 beleggingsprofessionals 4 CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013
ORGANIGRAM (MAART 2014) Candriam Investors Group Uitvoerend comité Naïm Abou-Jaoudé Communication CEO Ausbil Investment Management Ltd Paul Xiradis Internal Audit Legal & Compliance Client Relations & Client Solutions Henric van Weelden Investment Management Vincent Hamelink Alternative Management Fabrice Cuchet Operations, Client Servicing, Performance Analysis & IT Pierre Ernst Finance, Tax & Product Range Management Jean-Yves Maldague Human Resources Hervé Bruneteaux Global Risk Management Tanguy de Villenfagne CANDRIAM INVESTORS GROUP UITVOEREND COMITÉ M. Naïm Abou-Jaoudé, Chairman M. Hervé Bruneteaux, Member M. Fabrice Cuchet, Member M. Tanguy de Villenfagne, Member M. Pierre Ernst, Member M. Vincent Hamelink, Member M. Jean-Yves Maldague, Member M. Henric van Weelden, Member Mw. Helena Colle, Advisor CANDRIAM FRANCE RAAD VAN BESTUUR Mw. Yie-Hsin Hung, Chairman M. John M. Grady, Director M. John T. Fleurant, Director M. John Y. Kim, Director M. Naïm Abou-Jaoudé, Director M. Jean-Yves Maldague, Director M. Pierre Ernst, by permanent invitation M. Fabrice Cuchet, by permanent invitation ALGEMENE DIRECTIE M. Pierre Ernst, General Manager M. Fabrice Cuchet, Deputy General Manager CANDRIAM LUXEMBOURG RAAD VAN BESTUUR Mw. Yie-Hsin Hung, Chairman M. Jean-Yves Maldague, Managing Director M. Naïm Abou-Jaoudé, Director M. John M. Grady, Director M. John T. Fleurant, Director M. John Y. Kim, Director DIRECTIECOMITÉ M. Jean-Yves Maldague, Chairman M. Naïm Abou-Jaoudé, Member M. Michel Ory, Member M. Alain Péters, Member AUDIT- EN COMPLIANCECOMITÉ Mw. Yie-Hsin Hung, Chairman M. John M. Grady, Director M. John T. Fleurant, Director CANDRIAM BELGIUM RAAD VAN BESTUUR Mw. Yie-Hsin Hung, Chairman M. John M. Grady, Director M. John T. Fleurant, Director M. John Y. Kim, Director M. David Bedard, Director M. Jeffrey Phlegar, Director M. Naïm Abou-Jaoudé, Director M. Tanguy de Villenfagne, Director M. Vincent Hamelink, Director M. Henric van Weelden, Director M. Daniel Gillet, independent Director DIRECTIECOMITÉ M. Tanguy de Villenfagne, Chairman M. Vincent Hamelink, Member M. Henric van Weelden, Member AUDITCOMITÉ M. Daniel Gillet, Chairman (& Independent Member) Mw. Yie-Hsin Hung, Member M. John M. Grady, Member M. John T. Fleurant, Member M. John Y. Kim, Member CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 5
FEITEN EN MIJLPALEN OPLOSSINGEN OP MAAT VAN UW BEHOEFTEN Candriam streeft naar uitmuntende resultaten en een uitstekende dienstverlening aan klanten, van institutionele beleggers tot distributeurs en vermogende particulieren. Beleggers zijn vandaag op zoek naar complete beleggingsoplossingen. ABSOLUTE RETURN EN ALTERNATIEVE BELEGGINGEN Een Europees leider sinds 1996 Gediversifieerd en liquide productgamma Voldoet aan de UCITS- & AIFM-regulering AANDELEN Fundamentele strategieën voor: Europese aandelen Aandelen van opkomende markten Thematische wereldwijde aandelen Uniek aanbod Australische aandelen Kwantitatieve strategieën voor wereldwijde aandelen ASSETALLOCATIE Gesofistikeerde assetallocatiestrategieën ALM, Bazel III & Solvency II optimaliseringsoplossingen UITMUNTENDHEID IN ALLE ACTIVAKLASSEN MULTIGESPECIALISEERDE EXPERTISE FIXED INCOME Internationale staatsobligaties en geldmarkten Sterke dekking in investment grade bedrijfsobligaties Voorloper in High Yield obligaties Baanbrekende expertise in obligaties van de opkomende markten DUURZAME EN VERANTWOORDE INVESTERINGEN (DVI) Pionier sinds 1996 Breedste gamma DVI-fondsen in continentaal Europa 21% AUM in DVI Wereldwijde dekking van alle activaklassen 6 CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013
39% Assetallocatie AUM PER ACTIVAKLASSE EIND 2013 6% Alternatieve beleggingen 5% Geldmarkt 21% Aandelen 21% AUM IN IN DUURZAME EN VERANTWOORDE INVESTERINGEN 29% Obligaties Onze AUM: EUR 73 miljard in 2013 80 kernfondsen 130 klantenspecifieke fondsen 340 institutionele mandaten (segr. acc.) CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 7
RESULTATEN 2013 MARKANTE FEITEN In september 2013 ondertekenden Dexia NV en New York Life Investments een aandelenkoopovereenkomst. New York Life Investments ziet Candriam Investors Group als een unieke gelegenheid om zijn activiteiten geografisch meer te diversifiëren door uit te breiden naar Europa en Australië. Candriam Investors Group werd gekozen voor zijn sterke performances in moeilijke omstandigheden, zijn sterke cultuur op het gebied van het beheer van beleggingen en zijn gedegen bedrijfsprocessen. NEW YORK LIFE INVESTMENTS (1) VOLTOOIT DE OVERNAME VAN CANDRIAM INVESTORS GROUP OP 3 FEBRUARI 2014 New York Life is een Fortune 100 (2) -bedrijf, de grootste onderlinge levensverzekeringsmaatschappij in de Verenigde Staten en een van de grootste levensverzekeraars wereldwijd. Ze dankt haar succes in hoge mate aan haar financieel solide positie en haar langetermijnvisie. Een concreet bewijs hiervan zijn haar kredietbeoordeling, de hoogst mogelijke die momenteel toegekend wordt aan een Amerikaanse levensverzekeraar door de vier grootste ratingagentschappen (3). New York Life Investments is de vermogensbeheerder van New York Life. Via zijn inbreng van 100 miljard USD activa, maakt Candriam Investors Group deel uit van een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld (4) met meer dan 500 miljard USD activa onder beheer op 31 december 2013. De multi-boutique aanpak van New York Life Investments laat Candriam Investors Group toe om de integriteit van haar investeringsprocessen en bedrijfscultuur te behouden. Het management van Candriam Investors Group zal de business blijven sturen en alle teams, platformen en vestigingen worden behouden. New York Life biedt Candriam Investors Group schaalgrootte en strategische resources, terwijl de solide positie van Candriam Investors Group in Europa, zijn sterk genoteerde fondsen en distributieplatform New York Life Investments op haar beurt toelaten haar activiteiten buiten de Verenigde Staten verder te ontwikkelen. In het kader van deze nieuwe start met New York Life Investments heeft Dexia Asset Management op 13 februari 2014 een nieuw merk gecreëerd, Candriam Investors Group, dat trouw blijft aan de geest en de waarden van Dexia AM en tegelijk de steun van een merk met wereldfaam weerspiegelt. Voor meer informatie over haar (ontstaan)geschiedenis, financiële resultaten en corporate governance kunt u terecht op de website van New York Life: www.newyorklife.com/about (1) New York Life Investments is een dienstenmerk dat wordt gebruikt door New York Life Investment Management Holdings LLC en haar dochter, New York Life Investment Management LLC. (2) Op basis van de inkomsten zoals gerapporteerd in Fortune 500 ranked within Industries, Insurance: Life, Health (Mutual), Fortune, 20 mei 2013. Zie http://money.cnn. com/ magazines/fortune/fortune500/2013/faq/?iid=f500_sp_method%20 for methodology. (3) A.M. Best (A++), Fitch (AAA), Moody s Investors Service (Aaa), Standard & Poor s (AA+). Individuele commentaren van onafhankelijke ratingagentschappen (september 2013). (4) New York Life Investments staat op de 29e plaats in de rangschikking van de grootste vermogensbeheerders ter wereld volgens Pensions & Investments, 26 mei, 2014. Deze rangschikking is gebaseerd op de totale wereldwijde institutionele activa onder beheer op het einde van 2013. De activa van New York Life Investments omvatten de activa van verbonden beleggingsadviseurs. 8 CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013
POSITIEVE EN SOLIDE RESULTATEN IN 2013 Ondanks het complexe beleggingsklimaat, bleven onze activa onder beheer stabiel in vergelijking met het begin van het jaar. De netto-inschrijvingen in Europa stegen met EUR 742 miljoen in onze producten met hogere toegevoegde waarde. FINANCIËLE KERNCIJFERS 2013 (LUX GAAP MANAGEMENT REPORTING) Het vermogen onder beheer (AuM) van Candriam bleef stabiel over het jaar en bedroeg EUR 73,0 miljard op 31 december 2013, ten opzichte van EUR 72,9 miljard aan het begin van het jaar. Sinds het begin van het jaar registreerden de producten met hogere toegevoegde waarde, zoals alternatieve fondsen, aandelen- en balanced fondsen en het portefeuillebeheer voor particuliere klanten belangrijke nieuwe netto-instromen in de Europese retail- en institutionele markten (+ EUR 742 mln). (miljoen euro) 2012 2013 AUM 72 900 73 000 Inkomsten 169 169 Uitgaven 129 132 Bruto bedrijfsresultaat 40 37 (Cijfers in Lux GAAP) In het overgangsjaar 2013 bedroeg het bruto bedrijfsresultaat van Candriam EUR 37 miljoen, een cijfer dat iets lager lag dan in 2012. De inkomsten bleven stabiel, de kosten zijn licht gestegen. CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013 9
CANDRIAM INVESTORS GROUP & NEW YORK LIFE INVESTMENTS CANDRIAM is een toonaangevende pan-europese multi-specialist in vermogensbeheer met een track record van 20 jaar en een team van 500 ervaren professionals. Het bedrijf had 75B activa onder beheer eind maart 2014, heeft beheercentra Brussel, Parijs, Luxemburg en Sydney en ervaren verkoopteams in Europa, het Midden-Oosten en Australië. De beleggingsoplossingen omvatten vijf domeinen: vastrentend beheer, aandelen, alternatief beheer, duurzaam en verantwoord investeren en geavanceerde assetallocatie. Dankzij haar op convictie gebaseerde beleggingsoplossingen heeft CANDRIAM een solide reputatie verworven op het vlak van innovatie en sterke performances voor een gediversifieerd cliënteel in meer dan 25 landen. NEW YORK LIFE INVESTMENTS New York Life Insurance Company werd opgericht in 1845, behoort tot de Fortune 100 en is de grootste onderlinge levensverzekeringsmaatschappij in de Verenigde Staten (1) en een van de grootste levensverzekeraars wereldwijd. Bekend om zijn financiële kracht en integriteit biedt de New York Life groep van bedrijven levensverzekeringen, pensioenplannen, beleggingen en langlopende zorgverzekeringen. New York Life Investments, een volledige dochter van New York Life Insurance Company, is een toonaangevende asset manager, die tot de grootste vermogensbeheerders ter wereld (2) behoort. Via zijn structuur van investment boutiques geeft New York Life Investments toegang tot een gamma vastrentende-, aandelen- en alternatieve producten voor institutionele en particuliere klanten. (1) Op basis van de inkomsten zoals gerapporteerd in Fortune 500 ranked within Industries, Insurance: Life, Health (Mutual), Fortune, 20 mei 2013. Zie http://money.cnn. com/ magazines/fortune/fortune500/2013/faq/?iid=f500_sp_method%20 for methodology. (2) Bron: New York Life Investments staat op de 29e plaats in de rangschikking van de grootste vermogensbeheerders ter wereld in de volgens Pensions & Investments, 26 mei 2014. Deze rangschikking is gebaseerd op de totale wereldwijde institutionele activa onder beheer op het einde van 2013. De activa van New York Life Investments omvatten de activa van verbonden beleggingsadviseurs. New York Life Investments is een dienstenmerk dat wordt gebruikt door New York Life Investment Management Holdings LLC en haar dochter, New York Life Investment Management LLC. 10 CANDRIAM / ACTIVITEITENVERSLAG 2013
Verantwoordelijk uitgever: Candriam Kunstlaan 58 1000 Brussels Foto s: Shutterstock AMSTERDAM BRUSSEL DUBAI FRANKFURT GENEVE LONDEN LUXEMBURG MADRID MILAAN PARIJS SYDNEY AANDELEN VASTRENTEND DVI ALTERNATIEF BEHEER ASSETALLOCATIE MEER INFO OVER ONZE BELEGGINGSOPLOSSINGEN OP WWW.CANDRIAM.COM Dit document wordt louter ter informatie verstrekt. Het vormt geen aanbod tot aan- of verkoop van financiële instrumenten en houdt geen beleggingsadvies in. Het bevestigt ook geen enkele vorm van transactie, tenzij dit uitdrukkelijk werd overeengekomen. Hoewel Candriam de gebruikte gegevens en bronnen met veel zorg selecteert, kunnen fouten of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Candriam kan niet aansprakelijk worden gesteld voor enig direct of indirect verlies ten gevolge van het gebruik van dit document. De intellectuele eigendomsrechten van Candriam dienen te allen tijde nageleefd; de inhoud van dit document mag niet worden gereproduceerd zonder voorafgaande schriftelijke goedkeuring. Candriam raadt beleggers steeds aan om op zijn website www.candriam.com het document Essentiële Beleggersinformatie, de prospectus en alle overige relevante informatie te raadplegen alvorens te beleggen in een van zijn fondsen. Deze documenten zijn beschikbaar in het Engels of in een plaatselijke taal van elk land waar het fonds verhandeld mag worden.