Het financieringslandschap, een update IKT College 22 september 2016
Even voorstellen: Berto Janssen Berto Janssen Directeur Corporate Finance Uitgebreide ervaring met (alternatieve) financieringstrajecten en structureren van (financiering bij) overnames Ruim 20 jaar financieringservaring Sinds 2012 werkzaam bij KroeseWevers Corporate Finance
Ontwikkelingen in het financieringslandschap Het totaal uitstaande bedrag aan MKB bankfinancieringen ultimo 2015 is circa 130 miljard: 64% betreft kredietverlening > 1 mio; 25% betreft kredietverlening 250.000 en 1 mio Een geschatte circa 11.000 MKB bedrijven zoeken jaarlijks naar financiering Circa 50% van de aanvragen worden afgewezen door een bank Het geschatte jaarlijkse MKB bankleningen tekort is > 2 miljard bron: SRA en KvK
Ontwikkelingen in het financieringslandschap 2/3 van de bedrijven die geen bankfinanciering krijgen gaat niet verder op zoek naar alternatieve bronnen van financiering Slechts 1/3 van de bedrijven slaagt bij alternatieve bronnen van financiering bron: SRA en KvK
Er zijn (steeds meer) alternatieven!
Factsheet financieringslandschap (1) Te vinden op Kroesewevers.nl
Factsheet financieringslandschap (2)
Factsheet financieringslandschap (3)
Factsheet financieringslandschap (4)
(regionale) participatiemaatschappijen / Private Equity PPM Oost, NOM, Wadinko, Infestos, Quadrum Capital, etc. Gilde, Holland Venture, Antea, Waterland, Reggeborgh, etc. Informal investors, individueel of gezamenlijk (platforms) Money meets Ideas (Rabo vermogensmanagement) Meesters van de Toekomst (Oost NV) Matchinvest Groeigenoot Er zijn 1,3 miljoen particuliere beleggers in Nederland met een totaal belegbaar vermogen van 110 miljard euro.
Kapitaalmarkt NPEX ( MKB-Beurs, online handelsplatform); financieringen vanaf 500.000 tot 15 mio via aandelen of obligaties. Verhandelbaar vermogen bedraagt nu ruim 450 mio.
Kapitaalmarkt Enternext onderdeel van Euronext. In principe vanaf 5 mio. In totaal zijn 750 MKB-bedrijven genoteerd op het beursplatform in Nederland, België, Frankrijk en Portugal. Nxchange sinds april 2016 actief. Geen minimumbedrag, 1 bedrijf genoteerd.
Kredietunies Ca. 4 mio in 2015, veel i.o., veelal kleinschalig, regionaal of sectoraal georganiseerd. Ondernemers financieren ondernemers. Tot een EV van 10 mio heeft een kredietunie geen vergunning meer nodig. Van 10 tot 100 mio gelden lichtere regels. Daarboven is wel een bankvergunning nodig. Kredietunie in Twente in oprichting, initiatiefnemer Twente Board
Crowdfunding Van 0,5 mio in 2010 naar 128 mio in 2015. Groei lijkt wat af te vlakken. Veel publiciteit (combinatie met social media) Rendement i.c.m. incentive Op dit moment ruim 100 platforms, waarvan 35-tal met AFM vergunning/ontheffing Min. van Fin. wil verdere professionalisering en regulering Laatste ontwikkelingen: verstrekken van aflossingsvrije leningen voor werkkapitaal maar ook bijv. projectontwikkeling. Trends: social due diligence: via grote groep (anonieme) klanten/financiers, daarna professionele investeerders STAPELEN!!
Crowdfunding www.geldvoorelkaar.nl (leningen), ruim 91 mio geïnvesteerd www.symbid.nl, (participatie via coöperatie structuur),wereldwijd ruim 900 mio geïnvesteerd www.kickstarter.com (m.n. creatieve ideeën, beloning in natura, sinds april 2014 ook actief in Nederland) www.collincrowdfund.nl (met coaching), ruim 45 mio geïnvesteerd www.kapitaalopmaat.nl www.oneplanetcrowd.nl, sociaal en duurzaam
Financiering werkkapitaal Debiteurenfinanciering: ABC Finance www.abcfinance-cf.com Trefi facturenopkoper. Vanaf omzet 250.000 www.trefi.nl www.debiteurenbeurs.nl, marktplaats voor facturen. Vanaf omzet 250.000, per factuur. www.factuurvoldaan.nl, idem. voor 14.00 uur factuur aangeboden, zelfde werkdag nog afgerekend. American Express (Corporate Payments), bij regelmatige betalingen met dezelfde leveranciers, zie: https://business.americanexpress.com/nl/working-capital Inkoop/order financiering: Ebury Trade Finance (max. 5 maanden, handelskrediet tot 1 mio.), geen zekerheden www.ebury.nl/trade-finance/
Fintech Nieuwe revolutionaire financiële concepten, voornamelijk afkomstig van technologie gedreven start-ups. Betalen via mobiele telefoon, snel online krediet aanvragen en met één klik online investeren etc. Met nieuwe technieken / algoritmen. Snel, efficiënt, transparant en mobiel. Vergelijkbaar met hoe Uber de taxibranche heeft omgegooid en de manier waarop Airbnb de hotelindustrie drastisch heeft veranderd.
Spotcap; Kredietaanvraag is volledig online; binnen een dag weet de ondernemer of het krediet is toegekend en tegen welke voorwaarden. Een dag later staat het krediet ter beschikking. Voorziet in zakelijke leningen tot maximaal 150.000 met een maximale looptijd van 12 mnd. Funding Circle; Kredietmarktplaats voor investeringen tot 100.000,; binnen 48 uur kredietbesluit. Funding Circle is een alternatieve financieringsvorm, ergens tussen business angels, venture capital en crowdfunding in. Beequip; De nieuwe equipment financier van het MKB. Kijken in 1 e instantie naar waarde (gebruikt) object. Focus op bouw, infra en logistieke sector. Snel en flexibel. Tot 250.000 on-line.
Institutionele beleggers (pensioenfondsen/ verzekeraars e.d.): MKB Impulsfonds: - (achtergestelde) leningen van 250.000 tot 1 mio, - funding door pensioenfonds voor detailhandel. Actief sinds eind 2014, omvang circa 50 mio met uitbreiding naar 100 mio. Nederlandse Investeringsinstelling (NLII): - Achtergestelde leningen Fonds (ALF), voor MKB: leningen van 150.000 tot 5 mio (50% bank 50% fonds). Beoogde fondsomvang 300 mio. - Bedrijfsleningen Fonds (BLF), voor ondernemingen met omzet > 25 mio.: leningen van 5 mio tot 25 mio ( 50% bank 50% fonds).
STAPELEN, maar hoe dan? Stel financieringsbehoefte: 1 mio voor nieuwe activiteit bestaande onderneming. Crowdfunding 150.000 (opstart), 3 jaar looptijd (annuïteit) Informal of PPM 150.000 (risicodragend) Voldaan 100.000 (werkkapitaal, facturen) Spotcap 100.000 (werkkapitaal, seizoen) Bank 500.000 (inventaris, voorraad, pand) Denk aan: vestigen zekerheden, wanneer aflossen, exits, informatieuitwisseling etc. goede onderlinge afstemming noodzaak moeten banken positie herijken? Wie gaat dat regisseren?
Vragen? Kroesewevers.nl factsheets, whitepapers, blogs en nieuws over (alternatieve) financieringsvormen
Cijfers tellen, maar cijfers vertellen ook kroesewevers.nl