MR WBM VONDENHOFF ADVOCAAT

Transcriptie

1 MR WBM VONDENHOFF ADVOCAAT

2 TopTalks Bedrijfsfinanciering Mr. W.B.M. Vondenhoff

3 1. Stappen bedrijfsfinanciering A. Eigen vermogen: goed voor solvabiliteitsratio B. Kasstroom: inzichtelijk C. Werkkapitaal: sturen op debiteuren- crediteuren- en voorraadtermijnen D. Bepaling financieringsvraag E. Financieringsvorm

4 2. Traditionele financiering A. Via eigen vermogen, verhogen door bijvoorbeeld aandelen emissie B. Via bank, traditionele lening, leasing of factoring C. Via familie, vaak achtergesteld D. Via overheidsgeld, Bbz, subsidies: sterk afnemend E. Via informele bronnen

5 3. Positie traditionele banken Kleinere zakelijke kredieten tot zijn bancair niet interessant door: - hoge handling kosten - hoog risico

6 4. Nieuwe financieringen Eigen vermogen: - aandelen - participaties Vreemd vermogen

7 5. Participaties Investeerder wordt mede-eigenaar: - durfkapitaal = venture capital (vaak bij startende ondernemingen) - private equity: bij bestaande ondernemingen Risicoprofiel: hoog risico en hoog rendement

8 6. Bronnen voor participaties - informal investors of business angels: vermogende individuen - familie - participatiemaatschappijen (totale vermogen ± 25 miljard euro)

9 7. Platform participaties Onder andere: investormatch.nl, investeringsplein.nl, moneymeetsideas.nl Circel360 (hierover vertelt Jos Coumans)

10 8. Vreemd vermogen - onderhandse leningen - obligaties - crowdfunding - MKB-fondsen - bancair krediet - Qredits - kredietunies

11 9. Algemene opmerkingen - sommige initiatieven bestaan pas of zijn nog in oprichting - onbekendheid - aantrekken investeerders - nog niet aangepaste regelgeving

12 10. Crowdfunding - veel deelnemers - kleine investering - inmiddels tientallen platforms met eigen markt en doelgroep in de vorm van mede-eigenaar (zie Symbid) - crediteur of afnemer (zie De Windcentrale voor goede stroom) Risicoprofiel: nog in opkomst en risicovol

13 11. Voorbeelden Crowdfunding A. MKB-crowdfunding: 0,00 tot B. CrowdAboutNow: 0,00 tot

14 12. MKB-fondsen Werkwijze: Bundelen MKB-kredieten en verkopen die als obligaties door aan beleggers Risicoprofiel: gespreid risico, daardoor lager

15 13. Voorbeelden MKB-fondsen A. Nederlands MKB-fonds: tot B. SME-programma van Neos Business Finance: vanaf C. Delta Lloyd Mezzanine Fund: achtergestelde leningen: tot

16 14. Kredietunies Coöperatie van MKB-ondernemers met een gemeenschappelijke kas die elkaar daaruit geld lenen Ondernemerscollectief in rol van bank. Moet aan bankvoorwaarden worden voldaan?

17 15. Vervolg kredietunies Vormen zich naar branche of regio Voorbeelden: -C.O.P. Veluwe (regio) -Kredietunie Bakkerij Ondernemers (branche) Er zijn vele tientallen initiatieven in oprichting, maar: concurrentie? controle? Risicoprofiel: middel

18 16. Overheid en institutionele beleggers Tendens: - directe subsidies nemen af - opkomst revolverende fondsen

19 17. Revolverende fondsen Vaak achtergestelde overheidsleningen aan een fonds dat zelf leningen verstrekt. Fonds moet lening terugbetalen uit haar rendement en dan kan overheid die lening opnieuw inzetten. Risicoprofiel: hoog: veel fondsen blijken niet winstgevend en veel misbruik

20 18. Overheidsborgstellingen - borgstelling MKB-krediet: overheidsborgstelling bij onvoldoende bancaire zekerheden - de Garantie Ondernemingsfinanciering: bedoeld voor middelgrote en grote ondernemingen; overheid en bank delen risico

21 19. Qredits Fonds voor kleinere MKB-ondernemingen: leningen tot Bijzonderheid: vrijwilligers als adviseurs, vooral bij starters

22 20. NL Ondernemingsfonds (NLOF) Samenwerkingsverband tussen banken, institutionele beleggers en Euronext met leningen vanaf voor bedrijven met een opzet vanaf Komt moeizaam van de grond

23 21. Nederlandse Investeringsinstelling (NL II) Combinatie EZ, pensioenfondsen en verzekeraars Doel: investeringen in duurzame energie, woningen, MKB en publieke sector Risicoprofiel: is nog in oprichting

24 22. Nationale Innovatie Subsidies A. Fiscaal - Wet Bevordering Speur- en Ontwikkelingswerk (WBSO) - Research en Development Aftrek (RDA)

25 23. Vervolg Nationale Innovatie Subsidies B. Innovatief - MKB-Innovatiestimulering Regio en Topsectoren (MIT): - ontwikkelingssubsidie in samenwerking met andere MKB-ers - marktonderzoek innovatief product - kennisvoucher voor onderzoek

26 24. Internationale Innovatiesubsidies Eurostars: hightech MKB-bedrijven voor samenwerking met buitenlandse partijen - kaderprogramma voor concurrentievermogen en innovatie: Innovatieondersteuning, betere toegang tot financieringen en algehele ondersteuning Horizon 2020: stimulering Europees onderzoek

27 25. Conclusie De financieringsmarkt is zeer sterk in beweging. Doe er uw voordeel mee!

28 MR WBM VONDENHOFF ADVOCAAT