LYNX Masterclass: Welk aandeel stapt in de voetsporen van Tesla en Google? Tycho Schaaf & Selwyn Duijvestijn 7 juni 2016
Sprekers Selwyn Duijvestijn Tycho Schaaf Handelaar Marktgevoel Beleggingsspecialist bij LYNX
Masterclass Archief
Na deze Masterclass weet u...welke criteria essentieel zijn bij het kopen van een aandeel...het belang van kwantitatieve en kwalitatieve analyse...op effectieve wijze fundamentele analyse te gebruiken...hoe u zelf een selectie kunt maken van groeiaandelen...een aantal concrete kooptips voor de korte én lange termijn
Dit is wat ik doe... Aandelen kopen waarvan de intrinsieke waarde hoger ligt dan de huidige marktwaarde (onderwaardering). Aandelen verkopen waarvan de intrinsieke waarde lager ligt dan de huidige marktwaarde (overwaardering).
Dit is waarom ik dat doe... Ondergewaarde aandelen kopen en overgewaardeerde aandelen verkopen levert op lange termijn geld op voor participanten van het MountainShield Capital Fund, de abonnees van Marktgevoel en mijzelf.
Dit is wie het nog meer doen... Carl Icahn George Soros Warren Buffett
1. Nieuws 2. Analyse filter (kwantitatief) 3. Grondige inspectie (kwalitatief) 4. Technische analyse (timing) 5. Risico/rendement-verhouding Het juiste aandeel!
Fundamentele analyse Onderwaardering en overwaardering herkennen door: Kwantitatieve factoren Kwalitatieve factoren En de juiste timing middels waarderingen.
Dit is kwantitatief... Hoeveel schulden zijn er? Is er omzetgroei de afgelopen jaren? Hoeveel werknemers zijn er? Wat is de Winst Per Aandeel? Wat is het ziekteverzuim?
Dit is kwalitatief... Heeft de onderneming een goed verdienmodel? Heeft de onderneming een concurrentievoordeel? Heeft de onderneming een goed management? Wie is de CEO van de onderneming? Bestaat het product van deze onderneming over 5 jaar nog? Hoe bekend is het merk?
Dit is de waardering... Wat is de Koers/Winst-verhouding? Hoe goed heeft het aandeel gepresteerd t.o.v. de AEX-index? Hoe duur of goedkoop is het aandeel t.o.v. sectorgenoten? Wat is Price-to-Book ratio?
De perfecte beleggingen van de afgelopen 10 jaar Tesla Motors Google Facebook Apple Amazon ASML (ook in Nederland zijn ze te vinden!)
Tesla Motors
Apple
Amazon
ASML
De overeenkomsten van deze top-aandelen 1. Groei 2. Groei 3. Groei 4. Groei 5. Groei 6. Merknaam, management, ambitie, marge, etc.....99. Winstgevendheid
Stap 1. Groei 1. Omzet 2. Werknemers 3. Gebruikers (users)
Omzetgroei Apple
Omzetgroei Google
Omzetgroei Twitter
Omzetgroei 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA - - 659% 4% 75% 102% 387% 59% 27% GOOG 57% 31% 9% 24% 29% 32% 10% 19% 14% FB - 78% 186% 154% 88% 37% 55% 58% 44% AAPL 27% 53% 14% 52% 66% 45% 9% 7% 28% AMZN 39% 29% 40% 41% 27% 22% 20% 20% 21% ASML 6% -22% -46% 182% 25% -16% 11% 12% 7%
Groei in werknemers 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA 84% 26% 39% 58% 109% 98% 73% 29% GOOG 57% 20% -2% 23% 33% 66% -11% 12% 15% FB 75% 50% 44% 37% 45% 38% AAPL 48% 7% 36% 30% 21% 10% 15% 19% AMZN - 22% 17% 39% 67% 57% 33% 31% 50% ASML 18% 4% -4% 8% 12% 17% 22% 9% 30%
Stap 2. Kwantitatief 1. Gross margin / Profit margin 2. Debt/equity 3. Return on assets/equity 4. Winst 5. Cashflow
Kwantitatief: Return on Equity Return on Equity (rendement op eigen vermogen) geeft de winstgevendheid van een bedrijf aan door te kijken naar de hoeveelheid winst die een onderneming genereert met het geld dat aandeelhouders hebben geïnvesteerd.
Kwantitatief: Debt/equity De Debt/Equity ratio geeft aan hoeveel schuld een bedrijf nodig heeft om zichzelf te financieren ten opzichte van het eigen vermogen.
Kwantitatief: Gross margin Gross margin (bruto marge) is het verschil tussen omzet en gemaakte kosten om tot die omzet te komen.
Rendement op eigen vermogen 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA - - -408% -87% -65% -71% -7% -10% -21% GOOG 19% 19% 20% 19% 16% 15% 15% 13% 14% FB - - - - 25% 0,59% 10% 11% 9% AAPL 24% 30% 28% 32% 37% 38% 25% 24% 28% AMZN 22% 21% 19% 16% 7% 0% 3% 0% 3% ASML 28% - -4% 34% 38% 26% 16% 14% 15%
Gross margin 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA - - 9% 26% 30% 7% 23% 28% 23% GOOG 60% 60% 63% 65% 65% 59% 60% 61% 62% FB 73% 54% 71% 75% 77% 73% 76% 83% 84% AAPL 33% 35% 40% 39% 40% 44% 38% 39% 40% AMZN 23% 22% 23% 22% 22% 25% 27% 29% 33% ASML 41% 34% 29% 43% 43% 42% 42% 44% 46%
Stap 3. Kwalitatief Goed verdienmodel? Concurrentievoordeel? Goed management? Wie is de CEO van de onderneming? Bestaat het product over 5 jaar nog? Hoe bekend is het merk?
Kwalitatieve factoren 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA GOOG FB AAPL AMZN ASML Denkt u bij electrisch rijden aan een ander merk dan Tesla? Kent u een meer gebruiksvriendelijke zoekmachine dan Google? Hoe vaak kijkt u op uw Facebook-account per dag? Kent u Steve Jobs? s Werelds grootste online winkel. Wereldwijde monopolie.
Stap 4. Timing (waardering) Koers/Winst-verhouding Waardering sector Prestatie t.o.v. de markt Price-to-Book ratio (minus cash)
Koers/winst-verhouding 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 TSLA - - - - - - - - - GOOG 52 18 31 23 21 22 28 26 34 FB 2662 91 71 81 AAPL 39 19 20 19 15 15 12 16 12 AMZN 83 37 64 71 127 663 649-538 ASML 15 17-12 9 18 29 32 26
Concrete kansen van nu Stap 1. Groei Stap 2. Kwantitatieve factoren Stap 3. Kwalitatieve factoren Stap 4. Waardering
Ambarella (AMBA) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Omzetgroei 584% 94% 71% 33% 3% 25% 30% 39% Werknemers - - - - - - 11% 6% ROE - - - 46% 21% 21% 19% 25% Gross margin 75% 68% 66% 63% 67% 67% 63% 64% Koers/Winst 17 38 35
Ambarella (AMBA)
Yandex (YNDX) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Omzetgroei - - - - 44% 37% 29% 18% Werknemers - - - - 142% 15% -3% ROE - - - 28% 22% 20% 15% 7% Gross margin 76% 76% 79% 77% 75% 73% 72% 72% Koers/Winst - - - 36 27 39 19 36
Yandex (YNDX)
Natural Health Trends Corp (NHTC) 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Omzetgroei -40% - 32% 20% 40% 137% 112% 110% Werknemers - - - -29% -37% 120% -27% 28% Gross margin 72% 70% 74% 74% 76% 78% 78% 80% Koers/Winst - - - 3 4 9 7 9
Natural Health Trends Corp (NHTC)
Marktgevoel beleggersmagazine ontvangen! Meer informatie over zelf beleggen: www.marktgevoel.nl Meer informatie over laten beleggen: www.mountainshield.nl