LYNX Masterclass: 4 essentiële aspecten die u moet weten over Amerikaanse futures

Transcriptie

1

2 LYNX Masterclass: 4 essentiële aspecten die u moet weten over Amerikaanse futures Tycho Schaaf 8 maart

3 Introductie Tycho Schaaf, beleggingsspecialist bij online broker LYNX Werkzaam bij LYNX vanaf 2007 Handelservaring in aandelen, opties & futures Columnist en schrijver van blogs en morning call op

4 Masterclass Archief

5 Programma Introductie over futures Belangrijkste kenmerken futures Amerikaanse Indexfutures Overige futures Live handelen

6 Wat zijn futures? Wat is de definitie van een future (termijncontract)? In de financiële wereld is een future een derivaat (een afgeleid product) De waarde wordt ontleend aan de prijs van een ander product De onderliggende waarde is datgene waar de future betrekking op heeft

7 Wat zijn futures? Dow Jones 30 aandelen Prijsgewogen index Dow Jones future $ 5 per punt $ 5 * punten = $ totale onderliggende waarde

8 Wat zijn futures? Aandeel Weging Bedrag Prijs per aandeel Aantal aandelen Boeing 4,93% ( * 0,0493) = $ $ 121,59 34 Apple 4,09% ( * 0,0409) = $ $ 101,39 34 Intel 1,24% ( * 0,0124) = $ $ 30,70 34 Koop of verkoop de Dow Jones door middel van een future Als borg voor de positie wordt marge aangehouden Speculatief of als hedge

9 Waarom futures? Eenvoudig product Veel liquiditeit Long & short Ruime handelstijden Hoge leverage Lage transactiekosten Kleine spread

10 Amerikaanse futures Futures worden wereldwijd gehandeld op een groot aantal beurzen. In Amerika is de voornaamste beurs de: Chicago Mercentile Exchange (CME) GLOBEX NYMEX CBOT De contracten hebben onderliggende waardes zoals indices, grondstoffen, obligaties, volatiliteit en valuta s.

11 Chicago Mercentile Exchange (CME) Opgericht in 1898 als de Chicago Butter and Egg Board Agricultural commodities exchange 2007 Fusie met de Chicago Board of Trade (CBOT) 2009 Fusie met de New York Mercantile Exchange (NYMEX) Enorm breed scala aan derivaten wordt verhandeld op de CME

12 De kenmerken De verhandelbare futurecontracten zijn volledig gestandaardiseerd. De belangrijkste kenmerken van futures zijn: De multiplier: de waarde per punt De ticksize: de minimale prijsverandering De margevereisten: de vereiste margin per contract

13 Amerikaanse indexfutures De kenmerken Future Multiplier Stand ± Nominaal Ticksize Tickvalue S&P $ ,25 $ 12,50 Nasdaq $ ,25 $ 5 Dow Jones $ $ 5

14 Amerikaanse indexfutures De kenmerken Future Multiplier Stand ± Initial Margin Overnight Margin Hefboom S&P $ $ 5, = 3,0% Nasdaq $ $ = 3,45 % Dow Jones $ $ = 2,9%

15 Handelstijden & liquiditeit Openingstijden Amerikaanse indexfutures: 0:00 22:15 uur & 22:30 23:00 uur Grootste liquiditeit: Tussen 15:30 22:15 uur Liquiditeit valt samen met de openingstijden van de onderliggende aandelen

16 Handelstijden & liquiditeit

17 Handelstijden & liquiditeit

18 Diepteboek S&P 500 future

19 Diepteboek NASDAQ future

20 Spread tussen futures Future Bied Laat Verschil Absoluut Nominaal % nominaal S&P ,25 0,25 $ 12,50 $ ,000125% NASDAQ 4.297, ,75 0,50 $ 10 $ ,000116% Dow Jones $ 5 $ ,000059%

21 De meest aantrekkelijke Amerikaanse futures Wat bepaalt de aantrekkelijkheid van een future? Liquiditeit Nominale waarde Marginvereisten

22 De meest aantrekkelijke Amerikaanse futures Future Liquiditeit Nominale waarde Marge S&P M $ $ NASDAQ 150k $ $ Dow Jones 100k $ $ 2.437

23 Overige futures Future Multiplier Stand ± Nominaal Ticksize Tickvalue Olie ,80 $ ,01 $ 10 Goud $ ,10 $ 10 Euro $ ,00005 $ 6,25 10-jaars rente ,18 $ $ 15,625 VIX ,15 $ ,05 $ 50

24 Olie future

25 Goud future

26 Euro future

27 10-jaars rentefuture

28 VIX future

29 Eigenschappen Bij het succesvol handelen in futures zijn de volgende eigenschappen buitengewoon belangrijk: Discipline Risico management Consistentie

30 Risico management Maximaal verlies op dagbasis Maximaal verlies op weekbasis Vaste stoploss per positie Position Sizing

31 SMART Maak een plan Specific Measurable Attainable Relevant Timely

32 Trading Strategie Live Trading Het begin van een strategie voor het intraday handelen van futures kan als volgt zijn: Dubbele top intraday tot twee/drie dagen terug Dubbele bodem intraday tot twee/drie dagen terug Uiteindelijk is dit slechts een begin. Een succesvolle strategie vereist risicomanagement en ervaring!

33 Trading Screen

34 Alternatieven van futures Veel verschillende futures in de VS Alternatieven komen in twee vormen: CFD s ETF s CFD s zijn afgeleid van de future dus altijd slechtere spread! ETF s zeer liquide, minder hoge hefboom

35 Alternatieven van futures CFD s Bij CFD s bepaalt u zelf de contractgrootte: CFD s zijn alleen beschikbaar op indices

36 Alternatieven van futures ETF s ETF s zijn beschikbaar op veel verschillende onderliggende waardes...

37 Literatuur Specifieke literatuur over futures is beperkt. Trading futures for Dummies Trading in the Zone Market Wizards

38 Vragen? Bereikbaar per Via