Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010
Inhoudsopgave pagina Directieverslag 3 Jaarrekening 1. Ten geleide 4 2. Grondslagen van waardering van activa en passiva 4 3. Grondslagen van resultaatbepaling 4 4. Balans per 31 december 2010 5 5. Winst-en-verliesrekening over 2010 6 6. Kasstroomoverzicht over 2010 7 7. Toelichting op balans en winst-en-verliesrekening 8 Overige gegevens 1. Statutaire regeling winstbestemming 10 2. Voorstel resultaatbestemming over 2010 10 3. Controleverklaring 11 Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 2
Directieverslag Algemeen Dutch Residential Fund IV BV is opgericht met als doelstelling het verkrijgen, houden en vervreemden van participaties in Vesteda Woningen CV en Vesteda Woningen II CV. In deze hoedanigheid wordt het vermogen in onroerend goed in Nederland belegd. Personeel Dutch Residential Fund IV BV heeft geen personeel in dienst. Ook in de toekomst zullen geen medewerkers aangetrokken worden. Investeringen en financiering Het is de verwachting dat komende jaren grote investeringen in onroerend goed gedaan worden. Het tempo waarin dit zal gebeuren is sterk afhankelijk van de mate waarin Vesteda Project BV in staat is nieuwbouw te realiseren. De aard van de financiering blijft ongewijzigd. Omzet en rentabiliteit De verwachting is dat het resultaat in het komend jaar van vergelijkbaar niveau zal zijn als in 2010. Maastricht, 4 maart 2011 De directie : Holding Dutch Residential Fund BV Voor deze : Drs. A.J.M. Schakenbos Drs. L.A.S. van der Ploeg RA RC CEO CFO O. Breur Ir. N. Mol COO Director Sales & Acquisition Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 3
Jaarrekening 1. Ten geleide Dutch Residential Fund IV BV heeft het economische eigendom van de onroerend goed portefeuille belichaamd in Vesteda Woningen CV en in Vesteda Woningen II CV. De jaarrekening van Dutch Residential Fund IV BV is opgesteld in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. 2. Grondslagen van waardering van activa en passiva Algemeen Dutch Residential Fund IV BV heeft het economische eigendom van het onroerend goed belichaamd in participaties. Deze participaties representeren de mate van economisch eigendom en winstgerechtigdheid tot Vesteda Woningen CV en Vesteda Woningen II CV. Per balansdatum bezit Dutch Residential Fund IV BV 70,4% van de participaties van beide CV s. Financiële vaste activa Indien beslissende invloed of invloed van betekenis wordt uitgeoefend op het zakelijke en financiële beleid van deelnemingen, worden deze verantwoord volgens de vermogensmutatiemethode op basis van de netto-vermogenswaarde. Overige deelnemingen zijn gewaardeerd tegen historische kostprijs of lagere marktprijs. Leningen u/g worden opgenomen tegen nominale waarde. Indien hier aanleiding toe bestaat wordt een afwaardering toegepast in verband met oninbaarheid. Vorderingen Vorderingen worden opgenomen tegen geamortiseerde kostprijs, die in het algemeen overeenkomt met de nominale waarde verminderd met een waardecorrectie in verband met oninbaarheid. Kortlopende schulden Handelscrediteuren en overige kortlopende schulden worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, die in het algemeen overeenkomt met de nominale waarde. Overig Voor zover niet anders vermeld vindt waardering plaats op basis van historische kosten. Opgenomen bedragen stellen nominale waarden voor. 3. Grondslagen van resultaatbepaling Algemeen De verantwoorde lasten uit exploitatie worden opgenomen tegen historische kostprijs. Baten worden verantwoord zodra ze gerealiseerd zijn, lasten zodra ze bekend zijn. Baten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Aandeel in resultaat van deelnemingen Het aandeel in het resultaat van deelnemingen is berekend overeenkomstig de grondslagen van onderliggende jaarrekening op basis van het relatieve bezit. Fiscale status Dutch Residential Fund I BV vormt samen met Dutch Residential Fund II BV, Dutch Residential Fund III BV, Dutch Residential Fund IV BV en Holding Dutch Residential Fund BV een fiscale eenheid voor de vennootschapsbelasting. De fiscale eenheid Holding Dutch Residential Fund BV wordt vanaf 2002 aangemerkt als een fiscale beleggingsinstelling. Op basis daarvan is, indien aan enkele vereisten is voldaan, het nultarief voor de vennootschapsbelasting van toepassing. De belangrijkste voorwaarde is dat de winst, berekend volgens fiscale grondslagen, binnen een bepaalde termijn in de vorm van dividend wordt uitgekeerd. Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 4
4. Balans per 31 december 2010 (na resultaatbestemming) Bedragen x 1 mln 31 december 2010 31 december 2009 ACTIVA Financiële vaste activa Deelnemingen in overige verbonden maatschappijen 1 1.892 1.965 1.892 1.965 Totaal Activa 1.892 1.965 PASSIVA Eigen vermogen 2 1.868 1.941 Kortlopende schulden Schulden aan kredietinstellingen 24 24 24 24 Totaal Passiva 1.892 1.965 Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 5
5. Winst-en-verliesrekening over 2010 Bedragen x 1 mln 2010 2009 Resultaat voor belastingen - - Resultaat deelnemingen 34-186- Resultaat na belastingen 34-186- Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 6
6. Kasstroomoverzicht over 2010 Bedragen x 1 mln 2010 2009 Resultaat voor belastingen - - Kasstroom uit operationele activiteiten - - Kasstroom uit investeringsactiviteiten - - Ontvangen dividend 59 103 Uitgekeerd dividend 59-103- Kasstroom uit financieringsactiviteiten - - Totaal kasstromen - - Liquide middelen ultimo boekjaar 24-24- Liquide middelen primo boekjaar 24-24- - - Toelichting bij het kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan alleen uit schulden aan kredietinstellingen. De uitbetaalde dividenden zijn opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 7
7. Toelichting op balans en winst-en-verliesrekening Deelnemingen in overige verbonden maatschappijen (1) Vesteda Vesteda Bedragen x 1 mln Woningen CV Woningen II CV Totaal Stand per 1 januari 2010 1.899 66 1.965 Kapitaalstorting - 6 6 Uitkering dividend 59- - 59- Waardemutatie derivaten 14-14 Resultaat 11-23- 34- Stand per 31 december 2010 1.843 49 1.892 Eigen vermogen (2) Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt 1.250.000. Het is verdeeld in 125.000.000 aandelen van een eurocent elk. Het geplaatste en gestorte kapitaal bedraagt 256.466. Het verloopoverzicht van het eigen vermogen is als volgt: Herwaarderingsreserve Geplaatst Beleggingen Kantoor- Overige Bedragen x 1 mln kapitaal Agio in vastgoed Derivaten pand reserve Totaal Stand per 1 januari 2010 0,256 1.465 568-1 93-1.941 Uitkering dividend - 59- - - - - 59- Vermogensstorting - 6 - - - - 6 Resultaat - - 35- - - 1 34- Waardemutatie derivaten - - - 1-13 14 Realisatie door verkoop - - 15- - - 15 - Stand per 31 december 2010 0,256 1.412 518 1 1 64-1.868 De herwaarderingsreserves hebben betrekking op de deelnemingen in Vesteda Woningen CV en Vesteda Woningen II CV. Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 8
Aantal werknemers Gedurende het verslagjaar waren aan de vennootschap geen medewerkers verbonden. Beloning bestuurders In 2010 zijn geen bedragen ten laste van de vennootschap gekomen uit hoofde van beloning van bestuurders. Maastricht, 4 maart 2011 De directie : Holding Dutch Residential Fund BV Voor deze : Drs. A.J.M. Schakenbos Drs. L.A.S. van der Ploeg RA RC CEO CFO O. Breur Ir. N. Mol COO Director Sales & Acquisition Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 9
Overige gegevens 1. Statutaire regeling winstbestemming Artikel 33 van de statuten van Dutch Residential Fund IV BV luidt: 33.1 Uitkering van winst ingevolge het in dit artikel bepaalde geschiedt na vaststelling van de jaarrekening, waaruit blijkt dat zij geoorloofd is. 33.2 De winst staat ter vrije beschikking van de algemene vergadering. Bij staking van stemmen over uitkering of reservering van winst wordt de winst, waarop het voorstel betrekking heeft, gereserveerd. 33.3 De vennootschap kan aan de aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering vatbare winst slechts uitkeringen doen voor zover haar eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet moeten worden aangehouden. 33.4 Ten laste van de door de wet voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden gedelgd voor zover de wet dat toestaat. 2. Voorstel winstbestemming over 2010 De directie stelt voor het negatief resultaat over het boekjaar ad 33.670.703 geheel ten laste te brengen van het eigen vermogen. Dit voorstel is als zodanig in onderliggende jaarrekening verwerkt. Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 10
3. CONTROLEVERKLARING Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan de Algemene vergadering van Aandeelhouders van Dutch Residential Fund IV B.V. Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in de jaarstukken opgenomen jaarrekening 2010 van Dutch Residential Fund IV B.V. te Maastricht gecontroleerd. Wij hebben de jaarrekening 2010 bestaande uit de balans per 31 december 2010 en de winst- en verliesrekening over 2010 met de toelichting gecontroleerd, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het opstellen van het directieverslag, beide in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW). De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico's dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en samenstelling van het vermogen van Dutch Residential Fund IV B.V. per 31 december 2010 en van het resultaat over 2010 in overeenstemming met in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 11
Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het jaarverslag, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Maastricht, 4 maart 2011 Ernst & Young Accountants LLP w.g. J.M. Heijster RA Dutch Residential Fund IV BV Jaarrekening 2010 12