financiële resultaten 213 21 februari 214 persconferentie
Agenda Welkom Algemene toelichting Gerrit Zalm (Voorzitter) Toelichting cijfers Kees van Dijkhuizen (CFO) Slot Gerrit Zalm Vraag & antwoord 2
3 algemene toelichting Gerrit Zalm
127,7 128,8 128,5 127,9 129,5 129,9 132,6 134,9 Algemene toelichting BBP Wereldhandel Ondernemersklimaat K-o-k, bron Thomson Reuters Datastream, CBS Wereldhandelsmonitor, bron CPB PMI indices, bron Thomson Reuters Datastream 2% 1% % -1% -,2% US Eurozone NL,5% -1,%,1% -,3% -,7%,7%,3% 14 135 13 125 6 55 5 45 5 EU US NL 56 57 51 5 48 49 49-2% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 12 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 212 213 212 213 212 213 Aantrekken economie duidelijk zichtbaar maar voorzieningen zullen enige tijd hoog blijven Wereldhandel trekt langzaam aan Ondernemersvertrouwen laat opgaande lijn zien 4
24, 34,6 23, 35,7 23,1 22,1 28,9 36, 5,% 5,1% 5,4% 12 5,8% 122 121 121 122 6,4% 6,8% 125 124 124 7,% 7,% Algemene toelichting Binnenlandse vraag Consumentenvertrouwen Werkloosheid In EUR mrd, bron ABN AMRO Group Economics 13 Seizoensgecorrigeerd vertrouwen, huizenverkoop in, bron CBS 6 Houses sold (lhs) Consumer confidence (rhs) Nederland, bron Eurostat 9% 12 11 4 2-39 -4-3 -39-41 -36-32 -17-25 -5 6% 3% 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4-75 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 212 213 212 213 212 213 Krimp in 213 versus 212 Trend is opwaarts sinds Q2 213 213 laat een verbetering zien in de huizenverkoop het consumentenvertrouwen Werkloosheid liep op in 213 5
6 toelichting cijfers Kees van Dijkhuizen
Jaarresultaat Gerapporteerd jaarresultaat In EUR m FY213 FY212 (1) Delta Netto rentebaten 5.38 5.28 7% Netto provisiebaten 1.643 1.556 6% Overige baten 31 754-6% Operationele baten 7.324 7.338 % Operationele lasten 4.77 4.686 2% Operationeel resultaat 2.554 2.652-4% Kredietvoorzieningen 983 1.228-2% Belastingen 411 271 52% Resultaat na belastingen 1.16 1.153 1% Cost/income ratio (%) 65 64 Rendement op gem. IFRS vermogen (%) 8,5 8,5 Netto rentemarge (bps) 134 12 1. Door een wijziging in de boekhoudregels (IAS 19) zijn de vergelijkende 212 cijfers aangepast: de personeelskosten dalen 273m en het resultaat na belasting stijgt 25m 7
Kwartaalresultaat Gerapporteerd kwartaalresultaat In EUR m 4Q13 4Q12 (1) 3Q13 Netto rentebaten 1.389 1.255 1.326 Netto provisiebaten 413 382 41 Overige baten 47 77 147 Operationele baten 1.849 1.714 1.874 Operationele lasten 1.316 1.354 1.143 Operationeel resultaat 533 36 731 Kredietvoorzieningen 555 466 212 Belastingen 25-68 129 Resultaat na belastingen -47-38 39 Cost/income ratio (%) 71 79 61 Rendement op gem. IFRS vermogen (%) -1,4-1,2 11,4 Netto rentemarge (bps) 143 12 134 1. Door een wijziging in de boekhoudregels (IAS 19) zijn de vergelijkende 4Q12 cijfers aangepast: de personeelskosten dalen 77m en het resultaat na belasting stijgt +58m 8
Inkomsten Netto rentebaten: +7% Netto provisiebaten: +6% Overige baten: -6% In EUR m In EUR m In EUR m 6 18 18 4 528 538 12 1556 1643 12 2 6 6 754 212 213 212 213 31 212 213 Toename van rentebaten, vooral in Retail en Commercial Banking Provisiebaten toename in Private Banking en Clearing afname bij Bedrijven en Large Corporates & Merchant Banking Overige baten daalden scherp, met name in Markets 9
Kosten Operationele lasten: +2% In EUR m Cost/income ratio In % 4 1% 212 213 3 2 1 2151 2535 2357 2413 85% 7% 55% 57% 6% 61% 79% 68% 6% 61% 71% Personeel Overig 4% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 212 213 Operationele lasten stijgen per saldo door hogere pensioenlasten C/I ratio over 213 is 65% Bankbelasting is voornaamste oorzaak van piek in Q4 1
Voorzieningen Voorzieningen In EUR m Voorzieningentrend In EUR m 2 15 1 212 213 1228 983 1431 1668 1 75 5 212 213 554 766 877 92 5 25 Gerapporteerd Onderliggend H1 onderliggend H2 onderliggend Gerapporteerde daling 2% Voor bijzondere vrijvallen gecorrigeerd +17% (Madoff, Griekenland) Toename onderliggende voorzieningen: aanzienlijk in 1H13: +38% gering in 2H13: +3% 11
23 163 113 256 383 598 587 796 Voorzieningen & resultaten per segment Voorzieningen per business In EUR m Resultaat per segment In EUR m 1 75 212 213 9 65 822 788 212 (EUR 1153m) 213 (EUR 116m) 5 4 25 15 136 51 41 264-8 11 233-25 RB PB CB MB -1 RB PB CB MB GF Forse voorzieningentoename in Retail Banking Commercial Banking RB: batenstijging weegt niet op tegen hogere voorzieningen PB: inkomstentoename en lagere voorzieningen (in ID&JG) CB: hoger operationeel resultaat en hogere voorzieningen MB: mager resultaat, vooral in Markets en Private Equity GF: resultaat positief door vrijval bijzondere voorzieningen 12
Krediet- en spaarvolumes klanten Kredietverlening klanten: -2% Spaarvolumes: +3% In EUR mrd In EUR mrd 2 Dec 212 (EUR 267mrd) 1 212 (EUR 21mrd) 15 171 167 Dec 213 (EUR 262mrd) 75 82 88 213 (EUR 27mrd) 1 5 59 6 6 6 5 86 83 25 Consumenten Zakelijk Overig 12 12 RB PB C&MB & GF Kredietverlening* aan klanten afgenomen bij consumentenleningen zakelijke leningen Spaarvolumes* namen toe, met name in Retail Banking Zakelijke volumes constant, uitgezonderd bewegingen binnen segmenten * Exclusief securities financing 13
Kapitaal Kapitaalratio s Sterke kapitaalspositie Basel II: CT1 van 14,4% en TC van 2,2% Basel III CET1 van 13,9% en TC van 19,% Fully Loaded Basel III CET1 van 12,2% Transitie-effect op kapitaal In % 3% 2% 1% CT1/CET1 Achtergesteld 18,4% 2,2% 19,% 6,3% 5,8% 5,1% 12,1% 14,4% 13,9% Leverage ratio Basel II: 4,2% per jaareinde 213 % Dec 212 Dec 213 Basel transitie Jan 214 Basel III Basel II Basel III 4,1% per 1 jan 214 3,5% Fully Loaded 14
Liquiditeit Liquiditeitsparameters Opbouw liquiditeitsbuffer YE213 YE212 Loan to deposit ratio (LtD, %) 121 125 LCR (%) 1 89 NSFR (%) 15 18 Liquiditeitsbuffer (EUR mrd) 76 68 Kas & eq. 22% Covered bonds 3% Overig 6% Gov. bonds 24% YE213 EUR 76mrd RMBS Retained 44% 3rd party RMBS 1% LtD ratio verbeterde verder LCR naar 1% NSFR bedroeg 15% Liquiditeitsbuffer naar EUR 76mrd Sterke liquiditeitsbuffer Denominatie hoofdzakelijk in EUR 15
Nieuwe lange termijn wholesale funding Nieuwe & aflopende LT wholesale funding In EUR mrd 3 Aflopende funding Nieuwe funding Compositie nieuwe LT wholesale funding In % 1% Senior Unsecured Covered Bonds RMBS/Repo 11% 5% 13% 2 16 17 16 15 15 67% 25% 1 4 33% 64% 82% 212 213 214 YTD % 212 213 Focus op optimalisatie van Basel III liquiditeitseisen en fundingkosten Focus voornamelijk op lange termijn senior unsecured (alle valuta) Looptijd van de nieuwe funding bedroeg 5,2 jaar * Exclusief hybrid capital 16
Risk management: consumenten & zakelijke leningen Past due ratio Impaired ratio Coverage ratio In % In % In % 8% 6% 212 213 8% 6% 212 213 6,1% 8% 6% 212 213 68% 64% 4% 2% 2,5% 2,9% 4,% 2,3% 4% 2% 5,1% 4% 2% 31% 37% % Consumenten Zakelijk % 1,2% 1,5% Consumenten Zakelijk % Consumenten Zakelijk Achterstand bij consumentenleningen liep verder op zakelijk verbeterd door strikte risk focus op >3d achterstand Impaired ratio consumentenleningen omhoog naar 1,5% zakelijke leningen omlaag door Madoff & Griekenland Coverage ratio naar 37% bij consumentenleningen, met name door hypotheken zakelijk was stabiel op 6% excl. effecten van Madoff & Griekenland 17
Risk management: hypotheken Achterstanden in hypotheken Hypotheekvoorzieningen Opbouw en productie* In EUR m In bps In EUR m 5 375 25 125 212 213 418 3644 1739 154 3 2 1 23 23 21 11 1% 75% 5% 25% Overig Aflossend I.O. 7% 21% 21% 47% 46% 58% Past Due Impaired H1 H2 H1 H2 212 213 % Stand YE213 Productie 213 Achterstanden lopen verder op, zowel voor Past Due (naar 2,7%) als voor Impaired loans (naar 1,1%) Trend in voorzieningen laat afvlakkend verloop zien sinds 2H12 Productieaandeel van aflossende hypotheken* nam fors toe andere hypotheken daalt * Productie 213 is inclusief switches. Aflossend is de som van lineaire, annuitaire en spaarhypotheken. Voor 1Q213 gold een overgangsregime waardoor het aandeel I.O. in de productie (aflossingsvrij) eenmalig hoger is 18
Risk management: commercieel vastgoed Toezichtsonderzoek commercieel vastgoed DNB heeft diepgaand onderzoek gedaan naar commercieel vastgoed Focus lag op Nederlands commercieel vastgoed (1) kapitalisatie, voorzieningen, onderpand Uitkomst onderzoek adequate kapitalisatie & RWAs adequate voorzieningen Vastgoed (incl. commercieel vastgoed) In EAD mrd Risico transfer Woningcorperaties Vastgoed 16 12 8 4 4, 1,1 1,1 Original YE213 1,7 Risk transfer (WSW) Gespreide Nederlandse portefeuille, incl. woningcorporaties en private banking 12, EUR 819m impaired, 63% coverage ratio 2,3 Resultant YE213 Resultant YE212 EUR 119m voorzieningen in 213 1: Vastgoed in de segmenten LC&MB, Bedrijven & Corporate Clients (beide onderdeel CB) en R&PB. Woningcorporaties en corporate-based real estate niet betrokken in onderzoek (212: EUR 38m) 19
2 slot Gerrit Zalm
Slot Jaarresultaat fors gedrukt door hoge onderliggende kredietvoorzieningen en achterblijvende resultaten in Merchant Banking Toename van rente & fee inkomsten Sterke kapitaalspositie, zowel onder Basel II als onder Basel III (per jan 214) Voorstel slotdividend 213 EUR 2m, volgend op EUR 15m interim dividend Sterke liquiditeitspositie en goede start in 214 met nieuwe LT wholesale funding Outlook 214: diverse signalen duiden op verbeteringen blijvend hoge voorzieningen verwacht 21
vraag & antwoord 22
bijlage 23
Balans In EUR mrd YE213 YE212 Kasgelden en kasequivalenten 9,5 9,8 Financiële activa voor handelsdoeleinden 23,9 24,3 Financiële beleggingen 28,1 21,7 Kredieten en vorderingen banken 31,2 46,5 waarvan securities financing 7,3 14,3 Kredieten en vorderingen private en publieke sector 268,1 277, waarvan securities financing 11,1 14,5 Overig 11,2 14,5 Totaal activa 372, 393,8 Financiële verplichtingen voor handelsdoeleinden 14,2 2,1 Verplichtingen banken 15,8 21,3 waarvan securities financing 4,2 4,4 Verplichtingen private en publieke sector 215,6 216,8 waarvan securities financing 8,1 15,2 Uitgegeven schuldbewijzen 88,7 95, Achtergestelde schulden 7,9 9,7 Overig 16,1 17,9 Totaal verplichtingen 358,5 38,9 IFRS Equity 13,6 12,9 Totaal verplichtingen & eigen vermogen 372, 393,8 24
ABN AMRO Investor Relations
Disclaimer In deze disclaimer wordt hierna naar ABN AMRO Group N.V. en haar geconsolideerde dochterondernemingen verwezen als "ABN AMRO". Dit document (de "Presentatie") is opgesteld door ABN AMRO. In deze disclaimer wordt onder deze Presentatie eveneens begrepen elk document dat volgt op en verband houdt met mondelinge toelichtingen van ABN AMRO en eventuele daaropvolgende vraag-en-antwoordsessies. De Presentatie is informatief van aard en is uitsluitend bedoeld om financiële en algemene informatie te verstrekken over ABN AMRO na publicatie van haar meest recente financiële cijfers. De Presentatie is met zorg samengesteld en dient in samenhang met het persbericht met betrekking tot de financiële cijfers gelezen te worden. Bij verschillen tussen het Engelse persbericht en deze Nederlandse Presentatie is het Engelse persbericht leidend. De Presentatie vormt geen aanbieding van effecten of een uitnodiging tot het doen van een dergelijke aanbieding, en mag niet voor dergelijke doeleinden worden gebruikt, in enig rechtsgebied (daaronder begrepen de lidstaten van de Europese Unie en de Verenigde Staten), en vormt geen beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling met betrekking tot enig financieel instrument. Enige effecten waarnaar in deze Presentatie wordt verwezen zijn niet en zullen niet worden geregistreerd op grond van de U.S. Securities Act 1933. Tenzij uitdrukkelijk anders is aangegeven, is de informatie in de Presentatie niet bedoeld voor ingezetenen van de Verenigde Staten of een "U.S. person" (zoals gedefinieerd in Regulation S van de U.S. Securities Act 1933). Op de in de Presentatie vervatte informatie mag niet worden vertrouwd. Geen enkele uitdrukkelijke dan wel impliciete verklaring of garantie wordt afgegeven door of namens ABN AMRO of haar directeuren of werknemers met betrekking tot de juistheid of volledigheid van de in de Presentatie vervatte informatie. ABN AMRO aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor schade als direct of indirect gevolg van het gebruik van die informatie. Niets in deze Presentatie vormt de grondslag voor enigerlei verbintenis of aanspraak. ABN AMRO heeft bepaalde uitspraken in deze Presentatie opgenomen en kan van tijd tot tijd in haar openbare uitspraken bepaalde uitspraken doen die toekomstgerichte uitspraken ("forward-looking statements") kunnen vormen, daaronder begrepen doch niet beperkt tot uitspraken die de woorden 'verwachten', 'schatten', 'prognosticeren', 'vooruitlopen op', 'zou moeten', 'voornemens zijn', 'plannen', 'waarschijnlijkheid', 'risico', 'Value-at-Risk (VaR)', 'doel', 'doelstelling', 'zullen', 'trachten', 'toekomstverwachting', 'optimistisch', 'vooruitzichten' en soortgelijke uitdrukkingen of varianten daarop bevatten. In het bijzonder kan de Presentatie forward-looking statements bevatten die betrekking hebben op doch niet beperkt zijn tot mogelijke blootstelling van ABN AMRO aan verschillende soorten operationele, krediet en marktrisico's. Dergelijke uitspraken zijn onderworpen aan onzekerheden. Forward-looking statements zijn geen historische feiten en zijn slechts een weergave van de actuele inzichten en aannames van ABN AMRO met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen, waarvan een groot aantal naar hun aard inherent onzeker zijn en buiten onze invloedssfeer vallen. Factoren als gevolg waarvan de daadwerkelijke resultaten wezenlijk zouden kunnen afwijken van die welke worden verwacht in forward-looking statements, zijn onder meer (macro-) economische, demografische en politieke omstandigheden en risico's, maatregelen die worden genomen, en beleidsregels die worden toegepast door overheden en hun instanties, financieel toezichthouders en particuliere organisaties (zoals kredietbeoordelingsbureaus), marktomstandigheden en onrust op (financiële) markten, en de mate waarin ABN AMRO erin slaagt de daaraan verbonden risico's te beheersen. Eventuele forward-looking statements die ABN AMRO doet, zijn inzichten die gelden op de datum waarop zij worden gegeven. Tenzij daartoe wettelijke verplicht is ABN AMRO niet voornemens forward-looking statements publiekelijk te actualiseren of te herzien in verband met gebeurtenissen of omstandigheden die zich voordoen na de datum waarop de uitspraken zijn gedaan, en ABN AMRO aanvaardt geen enkele verplichting daartoe.
Address Gustav Mahlerlaan 1 182 PP Amsterdam The Netherlands Website www.abnamro.com/ir Questions investorrelations@nl.abnamro.com pressrelations@nl.abnamro.com Investor Relations / 4Q213 / 21 february 214