Waardering van deelnemingen

Transcriptie

1 GBE3.2 (FE) les 1 programma Begrippen Waardering van deelnemingen Begrippen Waardering deelnemingen Vier begrippen 1. Deelneming 2. Dochtermaatschappij 3. Groepsmaatschappij 4. Rechtspersoon waarover... Waarderen op verkrijgingsprijs voorbeeld 1 Waarderen tegen actuele waarde voorbeeld 2 Vermogensmutatiemethode voorbeeld 3 en 4 Deelneming er is sprake van kapitaalverschaffing; duurzaam; ten behoeve van eigen werkzaamheden. 1 2 Dochtermaatschappij Groepsmaatschappij Dochtermaatschappij heeft > 50% stemrechten in AVA; kan >50% bestuurders of commissarissen benoemen of ontslaan. Geldt ook als >50% gehaald wordt via overeenkomst met andere stemgerechtigden/aandeelhouders. Gaat om de zeggenschap en minder om de omvang van de kapitaalverschaffing. Groepsmaatschappij economische eenheid in zelfde branche actief; besluit bij de een beïnvloedt de ander. organisatorisch verbonden gemeenschappelijk beleid

2 Rechtspersoon waarop overheersende... Waardering deelnemingen Rechtspersoon waarop overheersende invloed kan worden uitgeoefend of waarover centrale leiding bestaat. vertoont veel gelijkenis met dochtermij en groepsmij maar een formele zeggenschapsstructuur ontbreekt. Is in de wet opgenomen om te voorkomen dat op eenvoudige wijze aan de consolidatieplicht ontkomen kan worden. Deelneming = duurzaam vaste actief, dus rubriek 0. Art. 2:384 lid 1 BW Activa en passiva waarderen op: Verkrijgingsprijs; Actuele waarde. Art. 2:389:1 BW deelnemingen waarderen: bij invloed van betekenis op zakelijk/financieel beleid: verplicht volgens vermogensmutatiemethode. bij ontbreken invloed van betekenis keuze uit: op verkrijgingsprijs; op actuele waarde. 5 6 Waarderen op verkrijgingsprijs Kenmerk: De deelneming wordt op de oorspronkelijke aankoopprijs gewaardeerd. Zolang de omvang van de deelneming niet wijzigt, blijft de waarde dezelfde. Was als er aandelen worden verkocht of bijgekocht, wijzigt de waardering van de deelneming. Voorbeeld 1 blz van 3 Maddy BV verwerft 80% belang in Delox BV. Betaalt per bank Maddy waardeert tegen verkrijgingsprijs cum dividend. Balans per 1 jan 2007 Delox BV Voorraad goederen Aandelenkapitaal Overige activa Algemene reserve Winst boekjaar Overige passiva Bereken de betaalde goodwill. Betaald werd Waarde: = x 80% = Goodwill

3 Voorbeeld 1 blz van 3 Voorbeeld 1 blz van 3 Welke journaalpost maakt Maddy BV van de aankoop? 030 Deelneming Delox BV A110 Bank Bij waardering tegen de verkrijgingswaarde is de goodwill niet zichtbaar. De goodwill zit in de waarde verscholen! Delox BV stelt een dividend vast van Wat boekt Maddy BV hiervan? Maddy BV heeft een 80% belang, dus 80% van = De journaalpost luidt: 138 Te vorderen dividend Delox BV A030 Deelneming in Delox BV Omdat de deelneming cum dividend tegen verkrijgingsprijs was gewaardeerd, komt het dividend nu ten laste van die waardering. Het eigen vermogen van Delox BV gaat immers omlaag Waardering tegen actuele waarde Kenmerk: Als de zichtbare intrinsieke waarde van de deelneming stijgt, wordt dit periodiek via een herwaardering tot uitdrukking gebracht. Er wordt een herwaarderingsreserve gevormd. Dit is een wettelijke reserve zie par. 5.5 boek. Voorbeeld 2 blz van 2 Megatex BV verwerft begin 2007 een 75% belang ex dividend in Daneco BV. Megatex BV betaalt hier voor. De zichtbare intrinsieke waarde van Daneco BV is Van de aankoop boekt Megatex BV 030 Deelneming in Daneco BV A110 Bank

4 Voorbeeld 2 blz van 2 Vermogenmutatiemethode Eind 2007 bedraagt de zichtbare intrinsieke waarde Omdat dit aanzienlijk meer is dan per 1-1 besluit Megatex BV de deelneming te herwaarderen. Kenmerk: Mutaties in het eigen vermogen van de deelneming werken door in de boekwaarde van de deelneming. De herwaardering bedraagt: `75% van = Megatex BV boekt: 030 Deelneming Daneco BV A045 Herwaarderingsreserve Omdat de deelneming is geherwaardeerd is sprake van wettelijke reserve herwaardering en niet van een wettelijke reserve deelnemingen. De verwerving kan gewaardeerd worden tegen: hoofdregel: de netto-vermogenswaarde. uitzondering: de zichtbare intrinsieke waarde. De zichtbare intrinsieke waarde wordt toegepast als de houder van de aandelen over onvoldoende gegevens beschikt om de netto-vermogenswaarde te bereken Voorbeeld 3 blz van 5 Maderna BV verweft een 100% belang in Delprat BV en betaalt De balans van Delprat BV luidt: Balans per 1 jan 2007 Delprat BV Vaste activa Aandelenkapitaal Vlottende activa Reserves Vreemd lang Vreemd kort Als eerste boeking hanteert zij de netto-vermogenswaarde, dus: Aandelenkapitaal Reserves Totaal Deelneming Delprat BV A110 Bank Voorbeeld 3 blz van 5 Balans per 31 dec 2007 Maderna BV Deelneming Delpart BV Aandelenkapitaal Overige vaste activa Reserves Vlottende activa Winst na belasting Vreemd lang Vreemd kort Balans per 31 dec 2007 Delprat BV Vaste activa Aandelenkapitaal Vlottende activa Reserves Winst na belasting Vreemd lang Vreemd kort Voorgestelde winstverdeling Maderna BV Delprat BV Dividend Winstreserve Totaal

5 Voorbeeld 3 blz van 5 Voorbeeld 3 blz van 5 Mutatie in netto-vermogenswaarde Delprat BV: Aandelenkapitaal Reserves Winst na belasting Netto-vermogenswaarde per 31 dec Netto-vermogenswaarde per 01 jan Mutatie netto-vermogenswaarde Deelneming Delprat BV A990 Aandeel resultaat Delprat BV Door deze journaalpost stijgt bij Maderna BV de debetzijde van de balans. 030 Deelneming Delprat BV Anderzijds stijgt ook de winst met A990 Aandeel resultaat Delprat BV Over deze winst is geen Vpb verschuldigd art. 13 Vpb, dus stijgt de post Winst na belasting eveneens met Balans per 31 dec 2007 Maderna BV Deelneming Delpart BV Aandelenkapitaal Overige vaste activa Reserves Vlottende activa Winst na belasting Vreemd lang Vreemd kort Voorbeeld 3 blz van 5 Zolang het dividend nog niet is vastgesteld, behoort het tot het eigen vermogen. Zodra het dividend is vastgesteld, wordt dit een schuld en daalt het eigen vermogen. Gevolg daarvan is dat ook de netto-vermogenswaarde daalt. Daarom boekt Maderna BV van het vaststellen van het dividend door Delprat BV: 138 Te vorderen dividend A030 Deelneming Delprat BV Voorbeeld 4 blz van 7 Als de netto-vermogenswaarde niet of alleen tegen hoge kosten bepaald kan worden, mag van de zichtbare intrinsieke waarde worden uitgegaan. Minco BV verwerft 70% belang in Duran BV voor Balans Duran BV per Gewaardeerd op historische grondslag Algemene reserve De deelneming wordt gewaardeerd volgens de vermogensmutatiemethode. Eerste boekwaarde is zichtbare intrinsieke waarde

6 Voorbeeld 4 blz van 7 Balans Duran BV per Gewaardeerd op historische grondslag Algemene reserve Goodwill: Betaalde prijs voor deelneming Duran BV Zichtbare intrinsieke waarde Duran BV Omvang deelneming 70% x Zichtbare intrinsieke waarde deelneming Betaalde goodwill Deelneming Duran BV Goodwill A110 Bank Voorbeeld 4 blz van 7 Balans Duran BV per Algemene reserve Winst boekjaar Te betalen Vpb Gedeclareerd int.div Totaal Totaal Algemene reserve: 01/ / interimdividend Winst-en-verliesrekening 2007 Duran BV Kostprijs omzet Omzet Diverse bedr.kosten Vpb Winst na belasting Totaal Totaal Voorbeeld 4 blz van 7 Balans Duran BV per Activa Aandelenkapitaal Algemene reserve Winst boekjaar Te betalen Vpb Gedeclareerd int.div Totaal Totaal Algemene reserve: 01/ / interimdividend Boekwaarde deelneming in Duran BV: Boekwaarde deelneming Bij: 70% winst na belasting Duran BV Af: 70% interimdividend Duran BV Boekw. deeln. Duran BV per 31 dec Deelneming Duran BV Te vorderen dividend Duran BV A990 Aandeel resultaat deeln. Duran BV Voorbeeld 4 blz van 7 Het slotdividend wordt op nihil vastgesteld; er wordt gereserveerd. Van het betaalbaar stellen van het interimdividend werd geboekt: 044 Algemene reserve A161 Te betalen interimdividend Daarom boeken wij nu van het vaststellen van het slotdividend: 048 Winst boekjaar A044 Algemene reserve Door niet alleen het winstsaldo van maar ook de van het interimdividend toe te voegen wordt de afboeking ongedaan gemaakt

7 Voorbeeld 4 blz van 7 Voorbeeld 4 blz van 7 Balans Duran BV per Algemene reserve Te betalen Vpb Gedeclareerd int.div Totaal Totaal Op 31 jan 2008 herwaardeert Duran BV diverse activa met Diverse activa A045 Herwaardering activa A068 Voorziening latente Vpb Algemene reserve: = Het eigen vermogen bedraagt De waardering van de deelneming bedraagt 70% van = Na herwaardering is het eigen vermogen van Duran BV Eigen vermogen Herwaarderingsreserve Eigen vermogen Deelneming in Duran BV A050 Reserve deelneming Duran BV einde 27 7