Jaarverslag Dexia Bank 2005

Transcriptie

1 Jaarverslag Dexia Bank 2005

2

3 PROFIEL VAN DE GROEP IN 2005 Een Europese bank, wereldleider in Public Finance De groep Dexia ontstond in 1996 uit de alliantie tussen de twee eersterangsactoren op het vlak van de financiering van de lokale besturen in Europa: het Gemeentekrediet van België en Crédit local de France. Beide instellingen werden in 1999 samen met Banque Internationale à Luxembourg (BIL) in één beursgenoteerde vennootschap ondergebracht, nl. Dexia. Het ging om een van de allereerste grensoverschrijdende fusies in de Europese banksector. Vandaag behoort Dexia tot de 15 grootste financiële instellingen in de eurozone en bedient het twee belangrijke markten: enerzijds, op internationale schaal, de lokale overheden en soortgelijke instellingen, en anderzijds, op regionale schaal, de markt van de particulieren en de gezinnen, vooral in België en Luxemburg. De lokale openbare sector Sinds de fusie in 1999 en de daaropvolgende acquisitie van FSA in de Verenigde Staten, is Dexia de grootste marktspeler geworden inzake financiering van de lokale besturen. Zijn grote knowhow, zijn langetermijnvisie en de uitstekende solvabiliteit van zijn cliënten bezorgen Dexia een kwalitatief hoogstaand handelsfonds. De markt van de particulieren Dexia is niet enkel de bank van de lokale besturen; het is ook een vooraanstaande retailbank in België en komt als dusdanig aan de financiële behoeften van verscheidene miljoenen cliënten tegemoet. Zijn commerciële aanwezigheid werd in 2001 verruimd via de acquisitie van Artesia Banking Corporation. Verder heeft Dexia doorheen de jaren en oorspronkelijk vanuit zijn basis in Luxemburg private-bankingdiensten ontwikkeld voor gegoede cliënten in België, Frankrijk en andere Europese landen. Metiers Financiële dienstverlening aan de publieke sector, financiering van projecten en credit enhancement Dexia verdient ruimschoots zijn naambekendheid als wereldmarktleider in public finance. De Groep bezit dochterondernemingen en bijkantoren in zesentwintig verschillende landen. De belangrijkste zijn Dexia Crédit Local in Frankrijk en diens dochterondernemingen in het buitenland, Dexia Bank in België, Dexia Crediop in Italië en Financial Security Assurance (FSA) in de Verenigde Staten. De enorme markt, de kwaliteit en solvabiliteit van de kredietnemers en de steeds toenemende behoefte aan publieke basisinfrastructuur, bieden de groep Dexia ruime mogelijkheden om waardevolle transacties af te sluiten en zijn activiteit geografisch uit te breiden. Omvang, innovatie, knowhow en langetermijnvisie zijn de hoofdingrediënten van Dexia's succes in dit metier, dat goed is voor meer dan de helft van zijn winst. De dienstverlening gebeurt in verschillende vormen: eenvoudige kredietverstrekking, geavanceerde projectfinancieringen, en credit enhancement. Daarbij worden ook nog verzekeringen, betaaldiensten, vermogensbeheer en andere diensten aan de cliënten aangeboden. Financiële dienstverlening aan particulieren In België is Dexia Bank een van de belangrijkste spelers op het vlak van retailbanking. Het biedt een volledig gamma van bank- en verzekeringsdiensten aan de cliënteel van particulieren en kleine en middelgrote ondernemingen. In Luxemburg bekleedt Dexia BIL een soortgelijke positie onder de retailbanken van het Groothertogdom. In dit land heeft zich in de loop der jaren een private-bankingactiviteit ontwikkeld die nu reikt tot buiten de grenzen van België en Luxemburg. Verschillende entiteiten en samenwerkingsverbanden werden verworven of opgezet in een aantal Europese landen, waaronder Frankrijk, Spanje, Zwitserland en Slowakije. Thesaurie en financiële markten Dexia heeft via zijn belangrijkste activiteiten een sterke aanwezigheid verworven op de kapitaalmarkten, zowel voor de financiering en het beheer van de balans van de Groep als voor de uitwerking van geavanceerde producten en oplossingen voor de cliënten van de diverse metiers. Dit segment is niet alleen een essentiële ondersteunende activiteit voor de hele Groep, maar is ook een belangrijke winstgenerator die aanzienlijke opbrengsten oplevert. 3

4 Gespecialiseerde entiteiten De snelle ontwikkeling van Dexia in zijn twee grootste markten en zijn sterke aanwezigheid in Luxemburg, hebben aanleiding gegeven tot het ontstaan van gespecialiseerde activiteiten op het gebied van vermogensbeheer, verzekeringen en fondsenbeheer. Dexia Asset Management heeft in Europa grote faam verworven en verkoopt thans een derde van zijn producten aan institutionele cliënten en via derde kanalen. Dexia Insurance Services biedt alle levens- en niet-levensverzekeringsproducten aan die in het retailnet van de Groep in België en Luxemburg en in Frankrijk verkocht worden. Wat het fondsenbeheer betreft, werd begin 2006 RBC Dexia Investor Services opgericht met Royal Bank of Canada; het behoort tot de grootste tien depotbanken ter wereld. Knowhow, prestatie en rating Het succes van Dexia ligt niet alleen in zijn sterke bekendheid en distributiecapaciteiten, maar ook in zijn vermogen om efficiënte producten uit te werken en vernieuwende oplossingen voor de financiële behoeften van de cliënten te ontwikkelen. Dexia is erin geslaagd om voor al zijn metiers de beste professionals aan te trekken en in te zetten. Het past de strengste normen toe op het gebied van engagementen, risicocontrole, operationele activiteiten en kwaliteit van de producten. Dexia heeft een van de hoogste ratings in de bankwereld: zijn voornaamste drie entiteiten Dexia Crédit Local, Dexia Bank en Dexia BIL hebben een AA/Aa2/AA+ rating; twee van zijn dochterondernemingen in Europa geven obligaties uit met een AAA rating; FSA ten slotte is een zgn. monoline verzekeringsmaatschappij met een AAA-rating. 4

5 INHOUD Geconsolideerde kerncijfers Beheersorganen BEHEERSVERSLAG 11 A. Corporate governance Raad van bestuur Directiecomité Executief comité College van commissarissen Geschillen Compliance B. Evolutie van de geconsolideerde balans en resultatenrekening De economische en financiële omgeving in De ontwikkeling van de activiteiten van Dexia Bank in Wijzigingen in de consolidatiekring Evolutie van de geconsolideerde balans Evolutie van de geconsolideerde resultatenrekening C. Evolutie van de vennootschappelijke balans en resultatenrekening Evolutie van de vennootschappelijke balans Evolutie van de vennootschappelijke resultatenrekening D. Risicobeheer E. Maatschappelijk kapitaal en winstbestemming F. Voornaamste wijzigingen in de groepsstructuur van Dexia Bank en belangrijke gebeurtenissen die na het einde van het boekjaar hebben plaatsgevonden GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 35 - Balans Buitenbalanstelling Resultatenrekening Toelichting Verslag van het college van commissarissen Geconsolideerde balans en resultatenrekening volgens de IFRS-normen VENNOOTSCHAPPELIJKE JAARREKENING Balans Buitenbalanstelling Resultatenrekening Toelichting Verslag van het college van commissarissen BIJKOMENDE INFORMATIE 193 5

6

7 DEXIA BANK BELGIË KERNCIJFERS OP GECONSOLIDEERDE BASIS Dexia Bank is ontstaan en gegroeid als financier van de gemeenten. Vanaf 1945 begaf de bank zich op de markt van de particulieren, met de uitbouw van een agentennet. Ze werd vooral vanaf 1990 actief op de internationale markt en vormde in 1996 samen met Crédit local de France en Banque Internationale à Luxembourg de groep Dexia. Daar waar Dexia wereldleider werd op het vlak van Public & Project Finance en financiële dienstverlening aan de lokale besturen, heeft Dexia Bank deze eersterangsrol steeds vervuld ten aanzien van de Belgische lokale besturen en andere publieke overheden. Door de fusie met Artesia Banking Corporation (Artesia Bank, BACOB Bank, Artesia Services) in 2002, werd Dexia Bank één van de grootste Belgische spelers op de retailmarkt en versterkte ze haar activiteiten op het vlak van verzekeringen, financiële markten, Social Profit, Private en Corporate Banking. Balanstotaal (miljarden EUR) Nettoresultaat Aandeel van de Groep (miljoenen EUR) (*) +11,3 % ,1 % ,6 % +28,8 % (*) zonder meerwaarde gerealiseerd bij de overdracht van Dexia BIL Rendabiliteit eigen vermogen (ROE) (in %) 20,8 Solvabiliteitsratio's (in %) 16,6 14,3(*) 11, ,6 9,2 9,1 9, (*) zonder meerwaarde gerealiseerd bij de overdracht van Dexia BIL Tier One Ratio totaal eigen vermogen Ratings Dexia Bank België 2005 Lange termijn Korte termijn Financial strength Moody's Aa2 P1 B Standard & Poor's AA A1+ - Fitch AA+ F1+ B 7

8

9 BEHEERSORGANEN 1 RAAD VAN BESTUUR Voorzitter Vice-voorzitters Bestuurders/Leden van het directiecomité Andere bestuurders Marc Deconinck Pierre Richard Jozef Gabriels Stefaan Decraene, voorzitter van het directiecomité Axel Miller Xavier de Walque Jacques Guerber Rembert von Lowis Frank Beke Rik Branson Louis Bril Wivina Demeester Benoît Drèze Antoine Duquesne Bruno Flichy Marc Justaert Loïc Le Masne de Chermont Bernard Lux François Martou Josly Piette Tony Van Parys Herman Van Rompuy DIRECTIECOMITÉ Voorzitter Leden Stefaan Decraene Axel Miller Xavier de Walque Jacques Guerber Rembert von Lowis AUDITCOMITÉ Voorzitter Leden Bruno Flichy Marc Deconinck Herman Van Rompuy 1 Situatie op 1 februari

10

11 Beheersverslag 11

12

13 A. CORPORATE GOVERNANCE RAAD VAN BESTUUR 1 Samenstelling van de raad van bestuur De raad van bestuur van Dexia Bank NV bestaat op 1 februari 2006 uit tweeëntwintig leden van wie er vijf tevens deel uitmaken van het directiecomité. De meerderheid van de bestuurders, nietleden van het directiecomité, moeten publieke mandatarissen zijn die de lokale overheden vertegenwoordigen. De bestuurders worden benoemd door de algemene vergadering voor een termijn van maximum 4 jaar. Er bestaat geen leeftijdsgrens om in de raad van bestuur te zetelen, met uitzondering van de leeftijdsgrens van 65 jaar voor de leden van het directiecomité. Werking van de raad van bestuur De raad van bestuur vult de algemene politiek in zoals die is vastgelegd op groepsniveau. Dit houdt in dat hij de strategische opties voor de bank bepaalt binnen de strategische krachtlijnen die op groepsniveau zijn uitgetekend, de financiële plannen en budgetten goedkeurt evenals de belangrijke structuurhervormingen. Aldus wordt erover gewaakt om de eenheid van handelen van de Groep te bewaren en wordt ernaar gestreefd synergieën en waarden te creëren voor haar aandeelhouders. Binnen dit algemene kader garandeert de overeenkomst over de autonomie in de bankfunctie aan het directiecomité bestuursautonomie. 1 Artikel 2 van de wet van 6 augustus 1931 (B.S. van 14 augustus 1931) verbiedt aan ministers, gewezen ministers en ministers van Staat, leden of gewezen leden der Wetgevende Kamers om in akten of bekendmakingen in verband met vennootschappen met winstgevend doel melding te maken van voornoemde titel. Raad van bestuur (situatie op 1 februari 2006) VOORZITTER Einddatum mandaat Marc DECONINCK, burgemeester van Bevekom 26 april 2006 VICE-VOORZITTERS Pierre RICHARD, voorzitter van de raad van bestuur van Dexia NV 26 april 2006 Jozef GABRIELS, burgemeester van Genk 26 april 2006 BESTUURDERS, LEDEN VAN HET DIRECTIECOMITÉ Stefaan DECRAENE, voorzitter 25 april 2007 Axel MILLER 26 april 2006 Xavier de WALQUE 25 april 2007 Jacques GUERBER gecoöpteerd op 8 december 2005 Rembert von LOWIS 26 april 2006 ANDERE NIET-UITVOERENDE BESTUURDERS Frank BEKE, burgemeester van Gent 26 april 2006 Rik BRANSON, voorzitter van het directiecomité Groep Arco 26 april 2006 Louis BRIL, schepen te Roeselare 26 april 2006 Wivina DEMEESTER, gemeenteraadslid van Zoersel 26 april 2006 Benoît DRÈZE, provincieraadslid van Luik 26 april 2006 Antoine DUQUESNE, advocaat 25 april 2007 Bruno FLICHY, bestuurder en erevoorzitter van Crédit du Nord (F) 25 april 2007 Marc JUSTAERT, voorzitter van de Landsbond der Christelijke Mutualiteiten 26 april 2006 Loïc LE MASNE de CHERMONT, conseiller régional des Pays-de-la-Loire (F) 26 april 2006 Bernard LUX, rector van l université de Mons-Hainaut gecoöpteerd op 1 februari 2006 François MARTOU, voormalig voorzitter van de Mouvement Ouvrier Chrétien 26 april 2006 Josly PIETTE, voormalig secretaris-generaal van de Confédération des Syndicats Chrétiens de Belgique 26 april 2006 Tony VAN PARYS, gemeenteraadslid van Gent 26 april 2006 Herman VAN ROMPUY, docent 26 april

14 In het kader van zijn toezichtsfunctie heeft de raad van bestuur een onderzoeksbevoegdheid waardoor hij rapporten kan vragen aan het directiecomité. Het directiecomité rapporteert aan de raad van bestuur op trimestriële basis, ter gelegenheid van de kwartaalresultaten, over de evolutie van de activiteiten en de financiële resultaten van de bank en haar dochterondernemingen. In 2005 kwam de raad van bestuur zeven maal bijeen en besliste onder meer over een aantal strategische herstructureringen en potentiële overnames (zoals de beslissingen om Eural Spaarbank te verkopen; om een bod te doen op de Roemeense spaarbank Casa de Economii si Consemnatiuni (CEC SA); om Parfibank te fusioneren met Dexia Bank). De raad besliste tevens om de statuten te wijzigen op het vlak van de externe vertegenwoordiging van de bank en de werking van het directiecomité. Andere agendapunten die voorgelegd werden aan de raad van bestuur betroffen onder meer: de nieuwe organisatiestructuur van de bank en de impact ervan op de samenstelling van het directiecomité, het sociaal en mecenaatbeleid, de alternatieve financiering van de publieke sector, de strategie betreffende de activiteit Thesaurie & Financiële Markten, de boekhoudnormen IFRS en de gevolgen ervan voor de bank, de goedkeuring van het budget en het financieel plan en het jaarlijks verslag van de compliance officer. Gespecialiseerd comité opgericht door de raad van bestuur Auditcomité Het auditcomité, opgericht op 18 december 2002, bestaat uit drie bestuurders die geen deel mogen uitmaken van het directiecomité. Bijgevolg heeft de heer Rembert von Lowis, naar aanleiding van zijn benoeming als lid van het directiecomité van de bank, met ingang van 1 januari 2006 ontslag genomen als lid van het auditcomité. De heer Marc Deconinck nam met ingang van diezelfde datum ontslag als voorzitter van het auditcomité. De raad van bestuur benoemde de heer Bruno Flichy, met ingang van 1 januari 2006, als voorzitter van het auditcomité. Met ingang van 1 januari 2006 is het auditcomité samengesteld als volgt: Voorzitter Leden Bruno FLICHY Marc DECONINCK Herman VAN ROMPUY De auditeur-generaal van de bank en, op zijn vraag, de auditeurgeneraal van de Groep, de voorzitter of een lid van het directiecomité en de commissarissen van de bank wonen de vergaderingen bij. De voorzitter van het auditcomité informeert de raad van bestuur systematisch over de beraadslagingen van het auditcomité en de adviezen van het auditcomité aan de raad van bestuur. Concreet verleende het auditcomité de raad van bestuur bijstand in de uitoefening van zijn toezichtsopdracht en controle in ruime zin. Zo hield het auditcomité voorafgaandelijk toezicht op de integriteit van de financiële informatie en rapporteerde het aan de raad van bestuur over de geconsolideerde financiële resultaten van Dexia Bank op 31 december 2004 en op 30 juni Na beoordeling van de toelichtingen verstrekt door het management van de bank en de commissarissen kon het auditcomité een positieve aanbeveling verlenen aan de raad van bestuur over de financiële resultaten en de feiten die deze resultaten beïnvloedden. Het auditcomité beoordeelde op systematische wijze de dossiers met een belangrijk financieel, juridisch en of reputatierisico voor de bank. Tevens onderzocht het auditcomité de systemen voor interne controle en risicobeheer opgezet door het uitvoerend management, om zich ervan te vergewissen dat de noodzakelijke maatregelen tot identificatie en beheersing van de risico s genomen zijn en het gaf zijn opinie ter zake aan de raad van bestuur. Het auditcomité gaf ook zijn goedkeuring aan het intern controlerapport en aan het auditplan. In 2005 vond een sectorconsultatie plaats met betrekking tot een wetgevend initiatief tot aanpassing van de bankwet, onder meer met betrekking tot interne audit en controle en controlemaatregelen met betrekking tot de betrouwbaarheid van financiële verslaggeving. Deze evolutie van het wettelijke en reglementaire kader zal nauwlettend opgevolgd worden, aangezien een potentiële impact te verwachten is op de bevoegdheid en de werking van het auditcomité binnen de financiële sector. DIRECTIECOMITÉ Samenstelling van het directiecomité De leiding van de bank is, zoals gedefinieerd in de overeenkomst over de autonomie in de bankfunctie, opgedragen aan het directiecomité dat is opgericht in de schoot van de raad van bestuur. In het kader van de nieuwe organisatiestructuur van de groep Dexia werd het directiecomité met ingang van 1 januari 2006 her- 14

15 leid tot vijf leden, waarvan vier leden tevens lid zijn van het directiecomité van Dexia NV. Enkel de voorzitter van het directiecomité van de bank zetelt niet in het directiecomité van Dexia NV. Met ingang van 1 januari 2006 is het directiecomité als volgt samengesteld: Voorzitter Leden Stefaan DECRAENE Axel MILLER Xavier de WALQUE Rembert von LOWIS Jacques GUERBER Externe functies van de bestuurders artikel 27 2 van de Wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen Krachtens het Reglement van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen (CBFA), goedgekeurd bij KB van 19 juli 2002, met betrekking tot de uitoefening van externe functies door leiders van kredietinstellingen is Dexia Bank verplicht om de door haar bestuurders en effectieve leiders uitgeoefende externe functies openbaar te maken. Dexia Bank heeft ervoor geopteerd, vermelde mandaten te publiceren in het jaarverslag van de bank dat neergelegd wordt bij de Nationale Bank. Werking van het directiecomité Het directiecomité oefent de effectieve leiding van de bank uit binnen de algemene politieke krijtlijnen die zijn vastgelegd door de raad van bestuur van de bank en onrechtstreeks door de raad van bestuur van Dexia NV. Het directiecomité heeft daartoe de nodige beslissings- en vertegenwoordigingsbevoegdheden. Het directiecomité functioneert volgens de principes van de collegiale verantwoordelijkheid. Wijzigingen in de samenstelling van de raad van bestuur en van het directiecomité Op 28 juli 2005 is de heer Eric André, voormalig bestuurder en voormalig schepen van Ukkel, overleden. Hij werd voorlopig niet vervangen. De heer Elio Di Rupo heeft, gelet op zijn benoeming als minister-president van de Waalse regering, met ingang van 6 oktober 2005 ontslag genomen als bestuurder. De raad van bestuur van 8 december 2005 heeft de heer Jacques Guerber, met ingang van 1 januari 2006, gecoöpteerd als bestuurder. De heren Michel Bouteille, Jean-François Martin en Michel Hénaut hebben op 31 december 2005 ontslag genomen als bestuurder en lid van het directiecomité. Op voordracht van het directiecomité, en op eensluidend advies van de Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen, heeft de raad van bestuur met ingang van 1 januari 2006 de heren Rembert von Lowis en Jacques Guerber benoemd als leden van het directiecomité. EXECUTIEF COMITÉ De nieuwe organisatiestructuur van de groep Dexia is gebaseerd op volgende krachtlijnen: een directiecomité van vijf leden en een executief comité samengesteld uit dit directiecomité en zeven andere leden om de belangrijkste commerciële activiteiten en operationele functies van de Groep centraal te sturen. Om een optimale coördinatie van de operationele entiteiten (Dexia Bank, Dexia BIL, Dexia Crédit Local) met de strategie van de groep Dexia te garanderen, participeren de voorzitters van het directiecomité van deze drie entiteiten aan de vergaderingen van het executief comité Groep. Op het niveau van de operationele entiteiten werd met ingang van 1 januari 2006 eveneens een executief comité geïnstalleerd, bestaande uit zeven leden en voorgezeten door de voorzitter van het directiecomité. De leden van het executief comité rapporteren functioneel aan de overeenstemmende directeur-generaal van Dexia NV. Het executief comité, dat geen statutair orgaan is, is verantwoordelijk voor de voorbereiding en uitvoering van de besluiten van het directiecomité en kan, binnen de door het directiecomité gedelegeerde bevoegdheden, welbepaalde beslissingen nemen betreffende het dagelijks bestuur van de bank. De raad van bestuur van 1 februari 2006 heeft de heer Bernard Lux gecoöpteerd als bestuurder. De definitieve benoeming als bestuurder van de heren Jacques Guerber en Bernard Lux zal ter goedkeuring voorgelegd worden aan de jaarlijkse algemene vergadering van 26 april

16 Het executief comité van Dexia Bank is samengesteld uit: Voorzitter Stefaan Decraene Leden Michel Bouteille Ann De Roeck Dirk Gyselinck Marc Lauwers Roger Leyssens Jean-François Martin Dirk Vanderschrick Financiële dienstverlening aan particulieren en verantwoordelijk voor Marketing, Distributie en Private Banking Secretaris-generaal en verantwoordelijk voor de Juridische dienst, Tax Return & Optimization, Tax Advice en het Secretariaat-generaal & Public Affairs Verantwoordelijk voor Publieke en Sociale Sector & Corporate IT, Operations & Organisatie en verantwoordelijk voor Facility Management, IT Ontwikkeling, IT Infrastructuur, Organisatie, Payments, Securities & Financial Markets, Kredieten & Filialen Kredieten en het Customer Care Center Verantwoordelijk voor Human Resources Management Finance & Risk en verantwoordelijk voor Financial Reporting, Credit Risk Management, Market Risk Management, Operational Risk Management en Strategic Challenging & Research Thesaurie & Financiële Markten en verantwoordelijk voor ALM, Fixed Income, Market Engineering en Trading COLLEGE VAN COMMISSARISSEN De controle op de financiële toestand en op de jaarrekening van de bank is opgedragen aan een college van commissarissen dat bestaat uit twee vennootschappen-bedrijfsrevisoren: bedrage van EUR voor accountingadviezen en diversen. DELOITTE ontving tevens een bedrag ten belope van EUR aan honoraria als vergoeding voor bijzondere opdrachten of uitzonderlijke werkzaamheden uitgevoerd voor Belgische en buitenlandse filialen van de bank, uitgesplitst zoals in de tabel blz. 17. PricewaterhouseCoopers Deloitte Bedrijfsrevisoren, BCVBA, vertegenwoordigd door de heer Robert Peirce; Bedrijfsrevisoren, BV o.v.v.e. CVBA vertegenwoordigd door de heer Joseph Vlaminckx. Voor de vergoeding voor bijzondere opdrachten of uitzonderlijke werkzaamheden, uitgevoerd door PricewaterhouseCoopers voor de met Dexia Bank verbonden Belgische vennootschappen of voor haar buitenlandse dochterondernemingen, verwijzen we naar het jaarverslag van Dexia NV, aangezien PricewaterhouseCoopers eveneens deel uitmaakt van het college van commissarissen van Dexia NV. In de loop van het boekjaar 2005 heeft PricewaterhouseCoopers een vergoeding ten bedrage van EUR ontvangen voor bijzondere opdrachten of uitzonderlijke werkzaamheden uitgevoerd voor Dexia Bank. Het betreft vergoedingen voor certificeringsopdrachten ( EUR) en voor accounting adviezen ( EUR). GESCHILLEN De belangrijkste tegen de bank en sommige van haar huidige en voormalige bedrijfsleiders ingestelde vorderingen, betreffen deze in het dossier Lernout&Hauspie en in het dossier successierechten. DELOITTE heeft een totaalbedrag van EUR aan bezoldigingen ontvangen in het boekjaar 2005 ter vergoeding voor uitzonderlijke werkzaamheden of bijzondere opdrachten uitgevoerd op verzoek van de bank. Het betrof een vergoeding ten bedrage van EUR voor certificeringsopdrachten en ten Dossier Successierechten Er lijkt een einde te komen aan het onderzoek dat de gerechtelijke overheid op 28 september 1999 instelde tegen Dexia Bank aangaande mogelijke fraude met betrekking tot successierechten. Drie 16

17 Bezoldiging betaald door filialen van Dexia Bank in 2005 aan Deloitte Voorwerp van de bijzondere Dexia Eurco Eurco Dexia Dexia Ciger Banque Dexia DVV Dexia Dexia opdrachten of uitzonderlijke Lease Re Ireland Auto Factors Artesia Insurance Finance AM AM werkzaamheden Services Lease Nederland Belgium France België in EUR Certificering Fiscaal advies Andere opdrachten voorzien in het Wetboek Vennootschappen 700 Andere niet in het Wetboek Vennootschappen voorgeschreven opdrachten - accounting advies diversen voormalige leidinggevenden en één huidig lid van het executief comité werden einde maart 2004 in verdenking gesteld. Deze inverdenkingstelling houdt echter niet in dat de betrokkenen schuldig zijn. Overigens behoudt de bank haar vertrouwen in deze personen. De bank bevestigt dat zij dankzij de noodzakelijke interne controleen informaticaprocedures voldoet aan de richtlijnen die ter zake door de CBFA werden uitgevaardigd. In 2005 waren er geen fundamentele wijzigingen in dit dossier. Individuele schuldvorderingen Op 8 november 2005 werd tegen diverse partijen, waaronder Dexia Bank, een rechtsvordering ingesteld door personen die ofwel LHSP-aandelen kochten vóór of op 21 september 2000, ofwel LHSP-aandelen verkochten na 7 augustus De zaak werd aanhangig gemaakt bij de handelsrechtbank van Ieper. De eisers willen een vergoeding voor hun verliezen, waarvan het bedrag nog niet is vastgesteld. Rechtsgedingen in de VS Dossier Lernout&Hauspie De rol van Dexia Bank België in diverse rechtsvorderingen in verband met het faillissement van Lernout&Hauspie Speech Products ( LHSP ) werd beschreven in het jaarverslag 2004 (blz ). Sindsdien zijn er geen ontwikkelingen van betekenis geweest, behalve wat hieronder volgt. Wij wijzen erop dat onderhavig verslag geen beschrijving bevat van de procedurele stappen in de rechtsgedingen waarvan sprake in het jaarverslag Tenzij anders vermeld, zijn deze gedingen nog onbeslist en werd er over de grond van de zaak nog geen beslissing genomen. Rechtsgedingen in België Schuldvordering van de LHSP-curatoren In juli 2005 stelden de LHSP-curatoren bij de handelsrechtbank van Ieper tegen éénentwintig partijen, waaronder Dexia Bank, een rechtsvordering in voor een vergoeding in het kader van de nettoschulden van het faillissement LHSP. EASDAQ Class action (collectieve procedure) Dexia Bank werd ervan op de hoogte gebracht dat op 11 oktober 2005 door een Belgisch natuurlijk persoon een rechtsvordering werd ingesteld namens kopers die van 29 april 1998 tot 8 november 2000 op de EASDAQ-aandelenmarkt LHSP-aandelen hebben gekocht. Tot de beklaagden in deze rechtsvordering behoorden Dexia NV en Dexia Bank, alsook een groot aantal andere partijen die in vroegere geschillen werden genoemd, waaronder de dagelijkse leiding van LHSP. De zaak werd aanhangig gemaakt bij de rechtbank van het District Massachusetts. Rechtsvordering in Delaware Op 27 september 2005 werd bij de Bankruptcy Court of Delaware door de Litigation Trustee voor de LHSP Litigation Trust een rechtsvordering ingesteld tegen Dexia NV en Dexia Bank. De Litigation Trustee dagvaardt in hoofdzaak namens LHSP, ten behoeve van de schuldeisers van LHSP. Hij probeert van Dexia Bank een schadevergoeding te krijgen voor de rol van Dexia Bank in de Radial- en LIC-kredietverrichtingen (zie jaarverslag 2004, 17

18 dossier LHSP, punt 3 blz. 171), die volgens hem neerkomt op medeplichtigheid aan het schenden van de fiduciaire plicht door LHSP-insiders. Tevens probeert hij de schuldvorderingen van Dexia in de rechtsgedingen in de VS te laten verwerpen of achterstellen. Dit geding valt grotendeels samen met bovengenoemde vordering van de LHSP-curatoren. Bovenstaande eisen zijn een logisch gevolg van het strafrechtelijk onderzoek en vormen geen echte nieuwe ontwikkeling. Dexia Bank betwist de gegrondheid van al de eisen die in het kader van het LHSP-dossier tegen hem werden ingediend. COMPLIANCE Het jaar 2005 werd in eerste instantie gekenmerkt door de verdere uitwerking van de modaliteiten en/of verplichtingen voortvloeiend uit de wetswijziging inzake de strijd tegen het witwassen en de financiering van terrorisme. In deze context vormde het implementeren en testen van de geautomatiseerde monitoringtool voor de detectie van mogelijke verdachte verrichtingen één van de voornaamste aandachtspunten. Voor het overige werd een belangrijke vooruitgang geboekt in enkele andere domeinen waarvoor de Compliance-functie bevoegd is volgens de betreffende circulaire van de CBFA: - inzake misbruik van voorkennis werd in aanvulling op het bestaande toezicht op de handel in Dexia-waarden ook een procedure uitgewerkt ter beheersing van het risico inherent aan verrichtingen in niet-dexia-waarden; - op het vlak van de privacywetgeving, werd een actieplan opgesteld voor de verwerking van persoonsgegevens ingezameld bij een commerciële demarchage, inclusief de onderlinge verwerking ervan door Dexia Bank en/of haar filialen; - er werden tevens deontologische regels opgesteld met betrekking tot enerzijds de onafhankelijkheid van de commissarissen, en anderzijds het geven en ontvangen van geschenken, voordelen en uitnodigingen. Voorts werd er via overleg op groepsniveau blijvend gestreefd naar een maximale harmonisatie en standaardisering van de Compliance-problematieken en/of -procedures. 18

19 B. EVOLUTIE VAN DE GECONSOLIDEERDE BALANS EN RESULTATEN- REKENING DE ECONOMISCHE EN FINANCIËLE OMGEVING IN 2005 In de Verenigde Staten liet de economie het voorbije jaar opnieuw forse groeicijfers optekenen, vooral onder invloed van de verdere toename van de bedrijfsinvesteringen, dankzij de gezondere financiële toestand van vele bedrijven. In de Eurozone zou de BBP-groei beperkt blijven tot 1,3 % na de 1,8 % in Onder meer de stijgende olieprijzen stonden een beduidend herstel van de Europese economie in de weg. Vanaf de zomer herstelden evenwel de vertrouwensindicatoren, brokkelde de werkloosheid af en vertoonden de bedrijfsinvesteringen een hernieuwde dynamiek. Hoewel de economische groei in België voor het vierde jaar op rij hoger uitkomt dan die van de eurozone, is de voorsprong serieus geslonken tot amper 0,2 %. België heeft ook een zeer ontgoochelend eerste halfjaar gekend en de heropleving nadien leverde uiteindelijk een 1,5 % hoger BBP op (in 2004 nog +2,4 %). De buitenlandse handel boette aan dynamiek in. De consumenten bleven aan de zijlijn omwille van onder meer de hoge werkloosheid. Toch kende de vastgoedmarkt een uitstekend jaar omwille van de dalende langetermijnrente en enkele fiscale stimuli voor jonge kopers van vastgoed. De bedrijven toonden zich dynamischer qua investeringen. De overheid sloot het jaar opnieuw af met een begroting in evenwicht maar er was eens te meer heel wat creativiteit met eenmalige maatregelen nodig. De inflatie liep op tot 2,8 %, het hoogste peil sinds Het debat over het generatiepact overschaduwde de economische politiek, maar legde toch de basis voor enkele structurele ingrepen. De Federal Reserve (Fed) en de Europese Centrale Bank (ECB) voerden een uiteenlopend monetair beleid. De Fed voerde een politiek van geleidelijke verstrakking en trok vanaf de zomer 2004 haar centraal tarief geleidelijk op tot 4 %. In de Eurozone heeft de ECB pas begin december een eerste verhoging van haar basisrente doorgevoerd om de inflatievoet die tot 2,5 % was opgelopen af te remmen. De langetermijnrente, die in de Verenigde Staten haar dieptepunt in juni 2003 had bereikt, zette haar stijging voort op een zeer onregelmatige wijze. Door de aanhoudende zwakke economische conjunctuur liepen de rendementen op lange termijn in de Eurozone sterk terug om een na-oorlogs dieptepunt van circa 3,1 % te bereiken. Zowel in de Verenigde Staten als in de Eurozone hebben de renteontwikkelingen de rentecurve sterk afgevlakt. De euro verloor weliswaar terrein tegenover de VS-dollar maar kon zich handhaven rond 1,20 USD, min of meer het peil waarop de euro op 1 januari 1999 werd gelanceerd. De betere economische prestaties en de hogere rendementen in de Verenigde Staten ondersteunden het herstel van de dollar ondanks het feit dat de structurele factoren, met name het grote handels- en begrotingstekort in de Verenigde Staten, die de depreciatie van de dollar in de hand hadden gewerkt, overeind bleven. Dalende obligatierendementen en de goede bedrijfsresultaten ondersteunden de beurzen was uitstekend voor de Europese beurzen met stijgingen van +16,6 % (Londen) tot +27,1 % (Frankfurt), terwijl de Amerikaanse beurzen ter plaatse trappelden met amper +2,8 % (S&P 500) en -0,7 % (Dow Jones). De BEL20 steeg met +21,0 %, maar dat was toch minder riant dan de +30,7 % in Vooral de financiële waarden stuwden de Brusselse index flink hogerop. De economische heropleving vanaf het derde kwartaal stimuleerde de beurs verder om hogere regionen op te zoeken. DE ONTWIKKELING VAN DE ACTIVITEITEN VAN DEXIA BANK IN 2005 PUBLIC FINANCE Openbare en sociale sector Eind 2005 lag de totale productie van langetermijnkredieten die Dexia Bank en haar dochterondernemingen toekenden aan de openbare en sociale sector 46 % hoger dan in De stijging kwam er voornamelijk op het einde van het jaar in december, een maand met een recordactiviteit. De gemeenten, provincies en intercommunales zagen hun productie voor 2005 dan ook stijgen met 35 %; de andere lokale actoren stegen 27 %. Het segment Social Profit evolueerde niet zo gunstig. De productie van langetermijnkredieten zakte in 2005 met 8 %. De gunstige productie in het laatste kwartaal van 2005 kwam in diverse mate tot uiting in een verhoging van de uitstaande bedragen in de meeste segmenten van de openbare sector. Op 31 december 2005 beliepen de uitstaande langetermijnkredieten van Dexia Bank en haar dochters aan de openbare en sociale sector 28,5 miljard EUR. Een stijging van 3,1 miljard EUR ten opzichte van 2004 of 12 % hoger op een jaar tijd. Deze bevredigende groei 19

20 steunt voor een deel op het historisch overwicht van Dexia Bank op deze markt en, meer bepaald in 2005, op de toegenomen activiteiten met de energie-intercommunales. Daarnaast was ook de scherpe toename van de portefeuille met internationale tegenpartijen van groot belang. De uitstaande kortetermijnkredieten van de openbare en sociale sector kwamen eind 2005 uit op 2,9 miljard EUR, een daling met 3,2 miljard EUR ten opzichte van Zowel balans- als buitenbalansproducten liggen aan de basis van deze daling. De uitstaande deposito s en beheerde activa van de openbare en sociale sector liepen eind 2005 op tot 10,2 miljard EUR, een stijging met 307 miljoen EUR (+3 %) in vergelijking met Het gaat hierbij om zowel balans- als buitenbalansproducten. De stijging valt ook te verklaren door de cashinstroom die het gevolg was van het overnamebod van Suez op Electrabel. Corporate-sector De totale productie van Dexia Bank en haar dochterondernemingen op het vlak van langetermijnkredieten aan de corporate-sector nam in 2005 toe met 84 %. De stijging van hun uitstaande bedragen is met 18,6 % ietwat bescheidener. De uitstaande kortetermijnkredieten, daarentegen, zijn in 2005 met 23 % gestegen. De uitstaande beleggingen binnen het corporate segment klommen in 2005 met 21 %. FINANCIËLE DIENSTEN AAN PARTICULIEREN De blijvend lage rentevergoedingen en de gunstige evolutie van de beurzen bleven ook in 2005 het gedrag van de particuliere belegger en kredietnemer beïnvloeden. Daarnaast had de aankondiging van een aantal nieuwe maatregelen op het vlak van belastingen en taksen op spaar- en beleggingsproducten een niet onbelangrijke invloed op de ontwikkeling van spaar- en kredietproducten. Met een aantal doelgerichte commerciële acties trachtte de bank haar strategische posities in de onderscheiden product- en klantsegmenten te ondersteunen en de druk van de concurrentie te neutraliseren. De afwachtende houding van de particuliere spaarder verklaart de vrij hoge inlagen op de zichtrekeningen en het blijvende succes van de spaarrekening. De omloop van de spaarrekeningen groeide in 2005 uiteindelijk nog met goed 3 %, wat heel wat bescheidener is dan de 16 % groei in De verlaging van de basisrentevergoeding op de spaarrekening van 1,50 naar 1,25 % op 1 augustus en de stimulerende acties van de bank op het vlak van alternatieve beleggingsproducten zijn hier zeker niet vreemd aan. In een context van scherpe concurrentie slaagde de bank erin haar marktaandeel op het vlak van spaarrekeningen te behouden op 16 %. De kasbonbeleggingen en de inlagen op termijnrekeningen konden ook in 2005 de particuliere belegger niet bekoren, hoewel het ritme van terugloop van hun omloop enigszins vertraagde ten gevolge van een lichte verhoging van de rentevergoeding in oktober en november. De verkoop van beleggingsfondsen daarentegen verliep succesvol met een toename van de uitstaande netto-activa van bijna 23 % tegenover 14 % een jaar eerder. Hoewel de gunstige evolutie van de beurzen de appetijt van de belegger voor meer risicovolle beleggingen aanscherpte, genoten de fondsen met kapitaalgarantie nog steeds het grootste vertrouwen. Met de lancering van de Total Return Bond II, na een succesvolle eerste emissie in 2004, kwam de bank ook in 2005 tegemoet aan het streven van de particuliere belegger naar een veilige belegging met een aanvaardbare opbrengst. De verhoging van het fiscaal aftrekbare plafond stimuleerde in belangrijke mate de pensioenspaarrekeningen. Dezelfde beweegredenen liggen aan de basis van de gunstige ontwikkeling van de verzekeringsbeleggingsproducten Tak 21 & 23 waarvan de inlagen groeiden met 18 %. Ook hier kende de zekere Tak 21 een sterkere toename dan de aan aandelen gekoppelde Tak 23, ondanks de verlaging van het gegarandeerde rendement. Met de regelmatige uitgifte van gestructureerde producten vult de bank haar beleggingsgamma aan voor deze beleggers die in de klassieke beleggingsgamma onvoldoende hun specifieke behoeften betreffende termijnen en rendementen kunnen realiseren. Bij de succesvolle beursintroducties van Elia, Telenet en Zetes slaagde Dexia Bank er in meer dan 110 miljoen EUR van de particuliere beleggers naar deze investeringen te leiden. Op het vlak van de kredietverlening was 2005 vooral erg succesvol op het vlak van woonkredieten. De lage marktrentes in een uiterst scherpe concurrentiele context deden de productie van hypothecaire kredieten bij Dexia Bank verdubbelen in vergelijking met vorig jaar, waardoor de omloop eind % hoger lag dan een jaar eerder. De omlopen van de consumptie- en van de professionele kredieten lagen eind 2005 respectievelijk 5,4 % en 3,3 % hoger dan eind

21 Commerciële acties voor de promotie van Net Banking resulteerden in meer dan nieuwe aansluitingen, terwijl de Axion-jongerenactie de opening van meer dan jongerenrekeningen opleverde. Met zijn campagne Dexia Home & Family in het najaar van 2005 beoogde Dexia Bank bij het brede publiek zijn imago van volwaardige bankverzekeraar in het licht te stellen. Op het einde van het jaar startte Dexia Bank met zijn nieuwe imagocampagne die onder de noemer Een goede relatie groeit met de tijd naadloos wil aansluiten op de Europese campagne van de groep Dexia. Deze laatste campagne werd in november gelanceerd met als centraal uitgangspunt tijd nemen om te bouwen. Met haar campagne wil de bank op een eigentijdse en alerte manier het belang onderstrepen van een duurzame relatie waar de klant én de bank op termijn beter moeten van worden. Omdat het netwerk van Eural Spaarbank niet echt past in de strategie van de Groep op de Belgische retailmarkt, besliste de bank haar dochter te verkopen aan ING België. De complementariteit van de Eural agentschappen bleek te beperkt, zowel wat de cliënten betreft als qua geografische spreiding. Ondertussen zette de bank de integratie verder van het kantorennet en het net van zelfstandige agenten, wat resulteerde in de sluiting van 118 agentschappen tot in het totaal agentschappen eind WIJZIGINGEN IN DE CONSOLIDATIEKRING De belangrijkste wijzigingen in de perimeter van de groep Dexia Bank in 2005 hadden betrekking op de verzekeringsactiviteit. Zo fusioneerden Dexia Insurance NV en DVV Verzekeringen tot Dexia Insurance Belgium. Daarnaast werd Eural Spaarbank verkocht en werd Parfibank gefusioneerd met Dexia Bank. De participatie in Dexia Bank Nederland werd in 2005 volledig ondergebracht onder Dexia NV. Een gedetailleerd overzicht van de veranderingen in de consolidatiekring van de groep Dexia Bank, is opgenomen in de Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening van Dexia Bank. EVOLUTIE VAN DE GECONSOLIDEERDE BALANS (Dexia GAAP 1 ) Het geconsolideerde balanstotaal bedroeg 219 miljard EUR op 31 december 2005, wat neerkomt op een stijging met 28,5 %. Deze toename is in belangrijke mate een gevolg van de toename van de interbancaire verrichtingen zowel langs de kant van de werkmiddelen als van de uitzettingen. Evolutie van het passief De schulden aan cliënten (niet bancaire) groeiden in 2005 tot miljoen EUR. Deze toename werd hoofdzakelijk gerealiseerd in de schulden op termijn of met opzegging die stegen met miljoen EUR tot miljoen. De spaardeposito s daalden licht met 2,5 % of met 641 miljoen EUR, een gevolg van de verkoop van Eural Spaarbank. Indien de omloop bij Eural buiten beschouwing gelaten wordt, nam het uitstaand bedrag op de spaarrekeningen toe met 2,2 % in De uitstaande schuldbewijzen (kasbons, obligaties, certificaten en andere schuldbewijzen) daalden met 23,6 % tot miljoen EUR. Zonder rekening te houden met de uitstaande bedragen bij Eural Spaarbank bedroeg de achteruitgang 18,1 %. De omloop kasbons volgde met een terugloop van 3,5 miljard EUR de dalende trend van de voorbije jaren omwille van de blijvend lage rentevergoeding op deze beleggingen. Ook de andere vormen van schuldtitels daalden licht in de loop van De schulden aan kredietinstellingen van hun kant groeiden fors met 92 % tot miljoen EUR, als gevolg van de toename van de mobiliseringschulden op effecten en van leningen op termijn. Het geconsolideerde eigen vermogen, voor winstverdeling, bedroeg miljoen EUR eind Dit is een daling met 7,6 % in vergelijking met het voorgaande jaar. De afname wordt verklaard door een vermindering van de reserves tengevolge van een belangrijke dividenduitkering. Zowel de Tier-one-kapitaalratio van 9,3 % als de totale kapitaalratio (RAR) van 11,6 % overstijgen ruim de internationale normen en duiden op een solide financiële basis 2. Evolutie van het actief De uitstaande vorderingen op cliënten bedroegen miljoen EUR. Dit is 15,9 % hoger dan een jaar eerder. Zonder rekening te houden met de cliëntenvorderingen van Eural lag de kredietportefeuille eind ,3 % hoger. Net zoals de interbancaire deposito s groeiden ook de vorderingen op kredietinstellingen fors met 67,1 % tot miljoen EUR eind De effectenportefeuille (obligaties en andere vastrentende effecten, aandelen en andere niet-vastrentende effecten en bij de centrale bank herfinancierbaar overheidspapier) steeg met 16,7 % 1 GAAP: Generally Accepted Accounting Principles. 2 Bij de berekening van de kapitaalratio s is de winst voor het boekjaar min het voorgestelde dividend bij het eigen vermogen inbegrepen. 21

22 Dexia Bank Belangrijkste rubrieken van de geconsolideerde balans vóór winstverdeling Aandeel (in %) 31/12/04 31/12/05 Evolutie van het in % balanstotaal (in miljoenen EUR) 2005 Balanstotaal ,5 Eigen vermogen ,6 2,6 Schulden aan kredietinstellingen ,0 45,3 Schulden aan cliënten ,4 28,1 Schuldbewijzen ,5 8,1 Vorderingen op kredietinstellingen ,1 32,1 Vorderingen op cliënten ,9 31,7 Obligaties, aandelen en andere effecten ,7 26,7 1 Kapitaal + reserves + overgedragen resultaat + belangen van derden + FAB. tot miljoen EUR eind Indien de obligatieportefeuille van Eural Spaarbank buiten beschouwing wordt gelaten, bedroeg het stijgingspercentage 19,5 %. EVOLUTIE VAN DE GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (Dexia GAAP) Eind 2005 bedroegen de totale opbrengsten miljoen EUR tegenover miljoen EUR een jaar eerder, hetzij een daling van 2 %. De nettorenteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten daalden met 8,5 % tot miljoen EUR: - de intrestmarge verminderde met 9,5 % tot miljoen euro, waarbij de rentekosten met 37 % stegen en de rente-inkomsten met 21 %. Het relatieve aandeel van de nettorente-inkomsten in het totaal van de opbrengsten van de bank bedraagt 56 %; - de dividenden bedroegen 205 miljoen EUR in 2005; - de resultaten uit financiële transacties vallen in 2005 terug tot 16 miljoen EUR. De nettocommissielonen en overige opbrengsten stegen tot 522 miljoen EUR of met 11,8 %: - de nettocommissielonen stegen met 12,6 % tot 380 miljoen EUR, vooral onder invloed van de forse groei van de commissies op de verkoop en het beheer van beleggingsfondsen; - de overige nettobedrijfsopbrengsten stegen in 2005 met 10,2 %. De technische en financiële marge uit de verzekeringsactiviteiten steeg met 13,8 % tot 374 miljoen EUR. De bedrijfskosten namen in 2005 met amper 1,6 % toe: - de personeelskosten stegen met 2,6 % of 20 miljoen EUR tot 783 miljoen EUR. Het aandeel van deze kosten in de totale kosten bleef stabiel op 43 %; - de vergoedingen van het net of de commissies die toegekend werden aan de zelfstandige agenten bleven met 356 miljoen EUR nagenoeg constant; - de overige beheerskosten stegen met 10,4 % tot 486 miljoen EUR. Dit is in belangrijke mate toe te schrijven aan een beperktere aanwending in 2005 van een voorziening voor herstructureringskosten; - de waardecorrecties op immateriële en materiële vaste activa daalden met 39 miljoen EUR of 19,2 %. Vooral de terugloop van afschrijvingen op herstructureringskosten in het kader van eindemandaatsvergoedingen ligt aan de basis hiervan. De OER of operationele efficiëntieratio (de verhouding tussen kosten en inkomsten) bedroeg 69,8 % eind De risicokost daalde met 18,2 % tot 22 miljoen EUR. Dit is 5 miljoen EUR minder dan in De nettowaardecorrecties op financiële vaste activa bedroegen in miljoen EUR, wat een toename met 45 miljoen betekent tegenover 2004; hierbij noteren wij vooral de meerwaarde gerealiseerd bij de verkoop van Eural. De belastingen vallen terug op 141 miljoen EUR. De stijging van het resultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast, komt volledig op rekening van negatieve niet recurrente bewegingen in 2004; hieronder noteert men de waardering in de geconsolideerde rekeningen van Dexia 22

23 Bank op 31 december 2004 van de groep Dexia Nederland Holding, wat aanleiding gaf tot een tenlasteneming van 93 miljoen EUR in de geconsolideerde resultatenrekening. Het nettoresultaat van het boekjaar steeg met 138 miljoen EUR tot 837 miljoen EUR. Dexia Bank Geconsolideerde resultatenrekening 31/12/04 31/12/05 Evolutie (in miljoenen EUR) in % Opbrengsten ,0 Nettorenteopbrengsten en soortgelijke opbrengsten ,5 - intrestmarge ,5 - dividenden n.s. - resultaten uit financiële transacties ,0 Nettocommissielonen en overige opbrengsten ,8 - nettocommissielonen ,6 - overige nettobedrijfsinkomsten ,2 Technische en financiële marge verzekeringen ,8 Kosten (1 760) (1 789) +1,6 Personeelskosten (763) (783) +2,6 Overige beheerskosten (440) (486) +10,4 Vergoedingen van het net (355) (356) +0,4 Waardecorrecties op immateriële en materiële vaste activa (202) (163) -19,2 Brutobedrijfsresultaat ,6 Risicokosten (27) (22) -18,2 Bedrijfsresultaat ,3 Nettowaardecorrecties op financiële vaste activa ,6 Toevoeging aan het FAB Waardecorrecties op consolidatieverschillen (11) (9) -22,7 Belastingen (236) (141) -40,3 Nettoresultaat van de ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast n.s. Nettoresultaat ,8 Aandeel van derden (8) (7) -8,3 Nettoresultaat aandeel van de Groep ,1 23