TUSSENTIJDSE VERKLARING VAN DE ZAAKVOERDER OVER DE PERIODE

Transcriptie

1 1 / 14 Persbericht Gereglementeerde informatie Donderdag 8 november 2012, 07u00 TUSSENTIJDSE VERKLARING VAN DE ZAAKVOERDER OVER DE PERIODE NETTO COURANTE WINST 1 OVER 9M 2012 BEDRAAGT 38,8 MILJOEN EURO, WAT EEN STIJGING PER AANDEEL INHOUDT VAN 7,0% TOT 2,79 EURO BEVESTIGING VERWACHTE NETTO COURANTE WINST VOOR 2012 VAN MINIMUM 3,60 EURO PER AANDEEL 1. SAMENVATTING Netto courante winst over 9M 2012 van 38,8 miljoen euro, een stijging met 16,1% in vergelijking met 9M 2011 (33,4 miljoen euro). De netto courante winst per aandeel 2 over 9M 2012 stijgt met 7,0% tot 2,79 euro tegenover 2,61 euro in 9M Hiermee zit WDP op schema om de beoogde cumulatieve winstgroei van 20% per aandeel over de periode te realiseren. De robuuste winststijging ondersteunt de vooruitzichten voor 2012 van een netto courante winst per aandeel van minimaal 3,60 euro en een dividendstijging met 5% tot 3,10 euro bruto per aandeel (betaalbaar in 2013). De bezettingsgraad 3 bedraagt 97,2% op 30 september 2012, tegenover 96,7% per einde De gemiddelde looptijd (tot aan de eerste opzegmogelijkheid) van de huurcontracten van de WDP portefeuille bedraagt 6,9 jaar (inclusief zonnepanelen). 1 Netto courant resultaat is het resultaat exclusief het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat. 2 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van gedurende de eerste 9 maanden van De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten.

2 2 / 14 Op 30 september 2012 bedraagt de schuldgraad 57,7% tegenover 55,1% per 31 december De reële waarde van de portefeuille 4 bedraagt 1.109,9 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind De intrinsieke waarde 5 van het aandeel WDP op 30 september 2012 bedraagt 33,05 euro, tegenover 33,24 euro op 31 december In oktober realiseerde WDP via de aankoop van een pand te Veghel voor circa 9 miljoen euro een uitbreiding van de Lake Side Portfolio. De resterende drie sites binnen deze portefeuille werden vervolgens verworven via een (indirecte) inbreng in natura waarbij het eigen vermogen van WDP werd versterkt met 30 miljoen euro. Tevens werd op een strategische locatie in de haven van Antwerpen een site verworven voor 8,5 miljoen euro. 2. OPERATIONELE & FINANCIËLE ACTIVITEITEN TIJDENS Q Bezettingsgraad en verhuringen Op 30 september 2012 bereikt de WDP portefeuille een bezettingsgraad van 97,2%, een stijging tegenover de bezettingsgraad van 96,7% op 31 december Deze positieve evolutie is voornamelijk het gevolg van verhuringen in de bestaande portefeuille in Venlo, Zele en Londerzeel. Wat betreft de vervaldagen van de bestaande huurcontracten, kon van de 10% van de huurcontracten die in 2012 op eerstvolgende vervaldatum komen, intussen reeds 90% verlengd worden (tegenover de helft bij aanvang van het jaar). Voor wat betreft de site te Venlo, kondigde WDP eerder een nieuw huurcontract aan met International Road Ferry (I.R.F) B.V., een logistieke dienstverlener. De oppervlaktes zijn momenteel op flexibele basis volledig verhuurd aan DHL Supply Chain 6 die haar oppervlaktes wenste uit te breiden en deze van I.R.F. heeft overgenomen, met wie het huurcontract werd verbroken. 4 De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en de fair value van de zonnepanelen. Indien de zonnepanelen buiten beschouwing gelaten worden, bedraagt de portefeuillewaarde 1.040,0 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro eind De intrinsieke waarde (exclusief IAS 39-resultaat en voor winstuitkering van het lopende boekjaar) is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 6 Zie persbericht van 22 augustus 2012.

3 2.2. Acquisities-desinvesteringen 3 / 14 Op 21 september 2012 verwierf WDP via partiële splitsing een site te Londerzeel voor 3,4 miljoen euro tegen betaling via de uitgifte van nieuwe aandelen WDP. Dit heeft geleid tot een kapitaalverhoging van 3,4 miljoen euro en de uitgifte van nieuwe aandelen WDP. Het voorwerp van de transactie betrof een oude industriële site met een bebouwde oppervlakte van circa m² op een grondoppervlakte van circa m². De site is vandaag verhuurd aan het bedrijf Crown-Baele nv, een producent van bottelmachines, voor een resterende termijn van 9 maanden, waarna deze verhuisd wordt binnen de bestaande portefeuille. Daarna beoogt WDP de oude gebouwen af te breken en de site volledig te laten saneren, ter voorbereiding van de herontwikkeling van de site via de bouw van een modern logistiek complex dit in functie van de verhuuropportuniteiten 7. WDP kondigde eerder aan in onderhandeling te zijn voor de verkoop van 7 kleinere, nietstrategische sites binnen de Belgische portefeuille voor een totaal bedrag van 20,1 miljoen euro wat in lijn ligt met de laatste fair value. Ondertussen werd in september een eerste site te Doornik verkocht voor een bedrag van 4,7 miljoen euro Projecten Het project te Schiphol werd in het derde kwartaal van 2012 opgeleverd. Rapid Logistics, een onderneming gespecialiseerd in luchthavengebonden logistiek in de regio Schiphol, wordt huurder van de nieuwe site, met een huurovereenkomst van 10 jaar vast. Deze toegang tot een absolute topregio als Schiphol, een strategische nichemarkt, bevestigt de positie van WDP als referentiespeler in de sector van logistiek vastgoed in Nederland. Ondertussen werd voor dit project tevens een BREEAM Very Good certificaat ontvangen Duurzaamheid In de loop van het derde kwartaal van 2012 werden zonnepaneleninstallaties geïnstalleerd op de daken van de 2 recent opgeleverde nieuwbouwprojecten in Oarja in Roemenië voor een totaal vermogen van 0,3MWp ( megawattpiek ) en een totale investering van 0,6 miljoen euro Beheer van de financiële middelen In het kader van zijn groeiplannen en continue focus op duurzaamheid, sloot WDP in augustus een nieuwe financieringsovereenkomst met Triodos Bank, die specifiek financieringen verschaft voor duurzame projecten. Het bilaterale bullet investeringskrediet van 15 miljoen euro op 6 jaar werd aangewend ter financiering van het BREEAM project te Schiphol 9. De samenwerking met KBC Bank werd in het kader van de expansie van WDP verstevigd via een uitbreiding van het bestaande kredietpakket met 10 miljoen euro. 7 Zie persberichten van 23 juli 2012 en 21 september Aandeel WDP binnen de 51/49 joint operation WDP Development RO. 9 Zie persbericht van 22 augustus 2012.

4 2.6. Feiten na balansdatum 4 / 14 Op 3 oktober 2012 ondertekende WDP een koopovereenkomst voor de aankoop van een logistiek pand te Veghel (Nederland) voor een bedrag van ongeveer 9 miljoen euro. Deze site is aanpalend aan de bestaande site van WDP te Veghel en is eveneens verhuurd aan Kuehne + Nagel waardoor op deze locatie een strategische site ontstaat van circa m². Dit pand vormde een uitbreiding op de aankoop van de Lake Side Portfolio die gefaseerd plaatsvindt gedurende de loop van Vervolgens verwezenlijkte WDP op 9 oktober 2012 de verwerving van de 3 resterende sites binnen de Lake Side Portfolio via de Lake Side bis -transactie 11. De transactie heeft geleid tot de verwerving van de 3 resterende panden binnen de Lake Side Portfolio (met name de sites te Roosendaal, Beek en de extra aankoop te Veghel). De verrichting gebeurde via een (indirecte) inbreng in natura en de betaling via de uitgifte van nieuwe aandelen WDP. De nieuwe aandelen werden uitgegeven ten gevolge van een kapitaalverhoging, door een beslissing van de Raad van Bestuur met gebruikmaking van het toegestaan kapitaal. De transactie heeft geleid tot een versterking van het eigen vermogen met 30,0 miljoen euro via de uitgifte van nieuwe aandelen WDP aan een prijs van 40,75 euro per aandeel. Eind oktober 2012 finaliseerde WDP het aankoopproces voor de verwerving van de controle over de vennootschap Aedess bvba, eigenaar van een logistiek pand van m² op een strategische locatie te Zwijndrecht in de haven van Antwerpen, tussen de Kennedytunnel en de Liefkenshoektunnel. De grond wordt gehuurd via een lange termijn concessieovereenkomst en biedt potentieel voor uitbreiding met circa m². Vandaag is de bebouwde oppervlakte op korte termijn verhuurd aan Van Moer Group, een internationaal transportbedrijf. WDP bekijkt momenteel de expansiemogelijkheden en lange termijn verhuring van de volledige site. De site werd via deze transactie verworven voor een bedrag van 8,5 miljoen euro. Jones Lang LaSalle trad op als adviseur in deze deal. In het kader van de behoefte aan operationele en administratieve vereenvoudiging, en het nastreven van synergie-effecten binnen de WDP groep, plant WDP voor jaareinde te fuseren met haar 100% dochtervennootschap Aedess bvba. Begin november 2012 ondertekende WDP een nieuwe financieringsovereenkomst met Banque LBLux. Deze kredietlijn betreft een bullet lening van 25 miljoen euro met een looptijd van 5 jaar. Hierdoor kan WDP de financieringsbasis verbreden ter ondersteuning van de verdere groei. 10 Zie persbericht van 3 oktober Zie persberichten van 3 oktober 2012, 4 oktober 2012 en 9 oktober 2012.

5 3. FINANCIËLE RESULTATEN 5 / Samenvatting Het netto courant resultaat van WDP over de eerste negen maanden van 2012 bedraagt 38,8 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 16,1% tegenover het resultaat van 33,4 miljoen euro over dezelfde periode in Met dit resultaat presteert WDP boven de initieel gestelde verwachtingen voor Deze sterke stijging van het netto courant resultaat komt tot stand door de verdere groei van de WDP portefeuille in 2011 en 2012 voornamelijk door de strategische acquisities in Nederland van respectievelijk de Wereldhave NL portefeuille en de Lake Side Portfolio en verder door de oplevering van voorverhuurde projecten. Daarnaast werden ook de operationele en financiële kosten actief beheerd en onder controle gehouden. De netto courante winst per aandeel bedraagt 2,79 euro, tegenover 2,61 euro over dezelfde periode vorig jaar, rekening houdend met het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen over de periode 13. Deze stijging van 7,0% leidt ertoe dat WDP op schema zit om de vooropgestelde cumulatieve winstgroei van 20% over de periode te realiseren. Wanneer rekening gehouden wordt met de verwatering door de nieuw uitgegeven aandelen in het kader van de kapitaalverhoging naar aanleiding van het keuzedividend en de verwerving via partiële splitsing van de site te Londerzeel 14, komt de netto courante winst over de eerste 9 maanden van 2012 op 2,71 euro per aandeel (een stijging met 6,7% tegenover 2,54 euro in dezelfde periode vorig jaar). Dankzij deze robuuste stijging van de netto courante winst per aandeel kan tevens de vooropgestelde dividendstijging van 5,4% tot 3,10 euro bruto per aandeel over het boekjaar 2012 (betaalbaar in 2013) onderschreven worden. 12 Zie persbericht van 15 februari 2012 alsook Jaarlijks Financieel Verslag Het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen over de eerste 9 maanden van 2012 bedraagt 13,920, Het totaal aantal dividendgerechtigde aandelen over de eerste 9 maanden van 2012 bedraagt 14,344,800.

6 6 / Kerncijfers KERNCIJFERS Operationeel Fair value van de vastgoedbeleggingen (inclusief zonnepanelen) (EUR mio) 1.109,9 989,4 Brutohuurrendement (incl. leegstand) (%) 1 8,23% 8,27% Nettohuurrendement (EPRA) (%) 2 7,41% 7,53% Gemiddelde looptijd huurcontracten (tem eerste vervaldag) (j) 3 6,9 7,2 Bezettingsgraad (%) 4 97,2% 96,7% Like-for-like huurgroei (%) 5 2,5% 2,8% Operationele marge (%) 6 91,4% 91,7% Financieel Schuldgraad (%) 7 57,7% 55,1% Interest Coverage Ratio (x) 8 3,4x 3,1x Gemiddelde kost van de schulden (%) 3,65% 3,95% Gemiddelde resterende looptijd uitstaande kredieten (j) 2,7 3,5 Gemiddelde resterende looptijd lange termijn kredietfaciliteiten (j) 3,3 4,1 Hedge ratio (%) 9 80% 76% Gemiddelde resterende looptijd indekkingen (j) 10 6,0 6,3 Resultaat (EUR mio) Vastgoedresultaat 60,2 52,3 Operationeel resultaat (voor resultaat op de portefeuille) 54,5 47,8 Financieel resultaat (excl. IAS 39-resultaat) -15,7-14,4 Netto courant resultaat 38,8 33,4 Resultaat op de portefeuille 1,2 1,5 IAS 39-resultaat -16,9-13,5 Netto resultaat 23,1 21,5 Gegevens per aandeel (EUR) Netto courant resultaat (EPRA) 2, 11 2,79 2,61 Resultaat op de portefeuille 0,09 0,12 IAS 39-resultaat -1,22-1,05 Netto resultaat 1,66 1,67 NAV (IFRS) 11 28,60 28,74 NAV (EPRA) 2, 11 33,52 32,54 NNNAV (EPRA) 2, 11 28,60 28,74 1 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). 2 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 3 Inclusief de zonnepanelen die worden meegenomen aan de resterende gewogen gemiddelde looptijd van de groene stroomcertificaten. 4 Berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten. 5 De evolutie van de nettohuurinkomsten bij een ongewijzigde portfefeuille. Berekend volgens de EPRA Best Practices Recommendations. Zie ook 6 De bedrijfsmarge of operationele marge, bekomt men door het nettovastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat. Er werden vergelijkende cijfers gegeven voor 9M 2012 tegenover 9M Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 met betrekking tot de vastgoedbevaks. 8 Gedefinieerd als 'operationeel resultaat voor door het resultaat op de portefeuille' gedeeld door 'intrestkosten - geïnde intresten & dividenden - vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke'. 9 Percentage van de schulden aan vaste intrestkost of ingedekt tegen schommelingen in de rente door afgeleide financiële producten. 10 Resterende looptijd van de rente-indekkingen die werden aangegaan om de schuld in te dekken tegen renteschommelingen. 11 NAV = Net Asset Value of intrinsieke waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar.

7 7 / Toelichting bij de resultatenrekening van 30 september 2012 Vastgoedresultaat Het vastgoedresultaat bedraagt over de eerste 9 maanden van ,2 miljoen euro, een stijging met 15,2% tegenover dezelfde periode vorig jaar (52,3 miljoen euro). De stijging komt enerzijds tot stand door de verdere groei van de portefeuille in voornamelijk België en Nederland door de acquisitie van de Lake Side Portfolio, de overname van de portefeuille van Wereldhave NL, de verwerving van het distributiecentrum van Betafence en de afwerking van voorverhuurde projecten te Mollem (Asse), Flémalle (Luik) en Merchtem. Anderzijds is deze stijging ook het gevolg van interne groei door de verhoging van de bezettingsgraad en de indexatie van de huurinkomsten. Bij een ongewijzigde portefeuille is het niveau van de huurinkomsten jaar op jaar gestegen met 2,5%. Dit resultaat omvat tevens 5,6 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen (tegenover 5,5 miljoen euro dezelfde periode vorig jaar). Netto vastgoedresultaat Het netto vastgoedresultaat bedraagt 55,0 miljoen euro over de eerste 9 maanden van 2012, een stijging met 14,4% tegenover dezelfde periode vorig jaar (48,1 miljoen euro). De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 5,2 miljoen euro over het eerste 9 maanden, een stijging met 1,0 miljoen euro in vergelijking met de kosten over dezelfde periode in WDP slaagt erin de kosten verder onder controle te houden waarbij de bedrijfsmarge 15 over de eerste 9 maanden van ,4% bedraagt een lichte daling tegenover dezelfde periode in 2011 (92,1%). Financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) Het financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) bedraagt -15,7 miljoen euro over de eerste 9 maanden van 2012, een toename tegenover vorig jaar (-14,4 miljoen euro) met inbegrip van een stijging van de totale financiële schulden tot 641 miljoen euro ten opzichte van 549 miljoen euro bij de start van het jaar gerelateerd aan de aankoop van de Lake Side Portfolio. De gemiddelde intrestkost bedraagt 3,6% gedurende de eerste 9 maanden van 2012 tegenover 4,0% over dezelfde periode in Deze daling is het gevolg van enerzijds het actief beheer van de rente-indekkingen en anderzijds de daling van de intrestvoeten op de internationale financiële markten. Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het eerste 9 maanden van 2012 bedraagt +1,2 miljoen euro of +0,09 euro per aandeel 16. Voor dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat +1,5 miljoen euro of +0,12 euro per aandeel. Per land geeft dit de volgende resultaten voor de eerste 9 maanden van 2012: België +2,3 miljoen euro), Nederland (+0,0 miljoen euro), Frankrijk (-0,8 miljoen euro), Tsjechië (-0,4 miljoen euro) en Roemenië (+0,1 miljoen euro). 15 De bedrijfsmarge, of operationele marge, bekomt men door het netto vastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat. 16 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van 13,920,514 gedurende de eerste 9 maanden van 2012.

8 8 / 14 IAS 39-resultaat 17 De impact van het IAS 39-resultaat bedraagt -16,9 miljoen euro of -1,22 per aandeel in de loop van de eerste 9 maanden van 2012 (tegenover -13,5 miljoen euro of -1,05 per aandeel in 2011). Deze negatieve impact komt voort uit de variatie van de reële waarde van de afgesloten renteindekkingen (voornamelijk Interest Rate Swaps) per 30 september 2012 als gevolg van de verdere daling van de langetermijn intrestvoeten in de loop van De variatie van de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een noncash en niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening. Nettoresultaat De netto courante winst van 38,8 miljoen euro samen met het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat, leiden tot het nettoresultaat in de eerste 9 maanden van 2012 van 23,1 miljoen euro (in vergelijking met de eerste 9 maanden van 2011 waar dit 21,5 miljoen euro bedroeg). Het verschil tussen het nettoresultaat van 23,1 miljoen euro en het netto courant resultaat van 38,8 miljoen euro, is in hoofdzaak toe te schrijven aan de negatieve variatie van de reële waarde van de rente-indekkingsinstrumenten (IAS 39-resultaat) Balans Verdere toelichting bij de balans van 30 september 2012: Vastgoedportefeuille Volgens onafhankelijk vastgoedexperten Stadim, Cushman & Wakefield, DTZ Zadelhoff en BNP Paribas Real Estate bedraagt de reële waarde (fair value 18 ) van de vastgoedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 30 september ,0 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro aan de start van het boekjaar (inclusief de rubriek activa bestemd voor verkoop ). Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in zonnepanelen 19, stijgt de totale portefeuillewaarde tot 1.109,9 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind Deze waarde van 1.109,9 miljoen euro omvat voor 966,4 miljoen euro afgewerkte panden (standing portfolio). Deze stijging is grotendeels toe te schrijven aan de acquisitie van de Lake Side Portfolio, en in mindere mate aan de uitvoering van de (100% voor verhuurde) projecten. De projecten in uitvoering vertegenwoordigen een waarde van 31,2 miljoen euro met onder meer projecten op de sites te Ternat, Anderlecht, Willebroek in België, en Ridderkerk in Nederland. 17 De impact van IAS 39 (non-cash item) wordt berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen. 18 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: 19 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het herwaarderingsmodel.

9 9 / 14 Daarnaast zijn er tevens de grondreserves onder andere te Sint-Niklaas, Nijvel, Courcelles, Heppignies, Libercourt en de landbank in Roemenië voor een reële waarde van 42,4 miljoen euro. De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen werden per 30 september 2012 gewaardeerd tegen een fair value van 69,9 miljoen euro. De zonnepanelen worden in de balans opgenomen onder de rubriek andere materiële vaste activa. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield) van 8,0% 20. Het bruto huurrendement na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de niet-verhuurde gedeelten bedraagt 8,2%. Statistieken portefeuille per land België Nederland Frankrijk Tsjechië Roemenië Totaal Aantal verhuurbare sites (#) Bruto verhuurbare oppervlakte (m²) Land (m²) Fair value (EUR m) 597,8 310,1 81,9 24,9 25, % van de totale fair value 57% 30% 8% 2% 2% 100% % variatie in de fair value gedurende 9M ,4% 0,0% -1,0% -1,5% 0,5% 0,1% Leegstand (EPRA) 1,2 3,3% 1,5% 8,4% 0,0% 0,0% 3,0% Gemiddelde looptijd tem de eerste vervaldag (j) 2 4,9 8,6 3,4 3,4 9,1 6,1 WDP bruto huurrendement 3 7,8% 8,7% 0,9% 10,5% 9,0% 8,2% Effect leegstand -0,3% -0,1% -0,7% 0,0% 0,0% -0,2% Aanpassingen bruto naar nettohuurinkomsten (EPRA) -0,4% -0,2% -0,5% -0,5% 0,0% -0,3% Aanpassingen voor overdrachtskosten -0,2% -0,5% -0,2% -0,2% -0,3% -0,3% EPRA netto initieel huurrendement 1 7,0% 7,9% 7,2% 9,8% 8,7% 7,4% 1 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 2 Exclusief zonnepanelen. 3 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel (exclusief het IAS 39-resultaat) bedraagt 33,05 euro per 30 september Dit betekent een daling van 0,19 euro tegenover de intrinsieke waarde op 31 december 2011 van 33,24 euro als gevolg van de dividenduitkering over het boekjaar Inclusief het IAS 39-resultaat bedraagt de intrinsieke waarde 28,60 euro per aandeel op 30 september 2012 tegenover 29,43 euro op 31 december Financiële positie De totale (langlopende en kortlopende) financiële schulden zijn in de eerste 9 maanden van 2012 gestegen van 548,7 miljoen euro per 31 december 2011 tot 641,1 miljoen euro per 30 september 2012 voornamelijk gedreven door de aankoop van de Lake Side Portfolio. De schulden en verplichtingen zoals deze worden opgenomen in de berekening van de schuldgraad conform het KB van 7 december 2010, stegen van 561,3 miljoen naar 662,3 miljoen euro. Tegelijk steeg het 20 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).

10 10 / 14 balanstotaal van 1.018,9 miljoen tot 1.148,3 miljoen euro. De schuldgraad steeg tijdens de loop van de eerste 9 maanden van 2012, mede als gevolg van de dividenduitkering, tot 57,7% per 30 september 2012, in vergelijking met de 55,1% per eind december De gewogen gemiddelde looptijd van de uitstaande financiële schulden van WDP per 30 september 2012 bedraagt 2,7 jaar 21. Indien enkel rekening gehouden wordt met de totale opgenomen en nietopgenomen lange termijn kredieten bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd 3,3 jaar 22. Op 30 september 2012 bedroeg het totaal aan niet-opgenomen en bevestigde kredietlijnen op lange termijn 75 miljoen euro 23. Daarnaast kan WDP beschikken over een korte termijn kredietfaciliteit ter prefinanciering van projecten in Nederland alsook korte termijnlijnen ter financiering van het dividend, het werkkapitaal en ter afdekking van het commercial paper programma. De gemiddelde kost van de schulden bedroeg 3,6% in de eerste 9 maanden van De interest coverage ratio 24 was gelijk aan 3,4x voor dezelfde periode tegenover 3,1x in De financiële schulden zijn voor 513 miljoen euro ingedekt, voornamelijk via Interest Rate Swaps (IRS en) met een gewogen gemiddelde looptijd van 6,0 jaar, wat een indekkingsgraad impliceert van 80%. 21 Inclusief de korte termijn schulden: deze omvatten voornamelijk het commercial paper programma dat volledig gedekt is door jaarlijks revolverende backup faciliteiten. 22 Voor sommige kredieten kan de kredietverstrekker beslissen het krediet te verlengen via een verlengingsoptie. Indien deze telkens zouden uitgeoefend worden bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd van de lange termijn kredieten 4,2 jaar. 23 Exclusief de kredietfaciliteit bij de Europese Investeringsbank ter financiering van voorverhuurde projecten in Roemenië. 24 Gedefinieerd als operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille gedeeld door intrestkosten geïnde intresten & dividenden vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke.

11 11 / VOORUITZICHTEN 2012: WDP bevestigt de vooruitzichten voor het jaar 2012 van het netto courant resultaat van minimaal 3,60 euro per aandeel en dividend van 3,10 euro per aandeel Op basis van het gerealiseerd netto courant resultaat in de eerste 9 maanden van 2012 van 38,8 miljoen euro, en rekening houdend met de huidige vooruitzichten, bevestigt WDP zijn winstprognose van een netto courante winst van minstens 51 miljoen euro 25. Op basis hiervan verwacht WDP een stijging van de winst per aandeel te realiseren van minstens 5% tot 3,60 euro. Na de gerealiseerde winststijging van 10% in 2011 zit WDP hiermee op schema om de beoogde cumulatieve winststijging van 20% over de periode te realiseren. Deze voorziene winststijging onderschrijft tevens de verwachte stijging van het dividend per aandeel over 2012 (betaalbaar in 2013) met 5% tot 3,10 euro bruto. Voor wat betreft de evolutie van de schuldgraad, verwacht WDP dat deze na de verwerking van de Lake Side bis -transactie, de uitvoering van de lopende projecten, geplande investeringen en verkopen, en de realisatie van de winst in het vierde kwartaal, zal evolueren naar 55% per eind Verder werd het grootste deel van de huurcontracten met vervaldag in 2012 intussen reeds verlengd. Er kan, behoudens eventuele faillissementen van huurders, momenteel nog slechts maximaal 1,0% van de portefeuille vrijkomen, aangezien reeds circa 90% van de 10% contracten die in 2012 op vervaldag kwamen werd verlengd. Op basis van de huidige beschikbare informatie en de bestaande huurmarktsituatie, gaat WDP uit van een minimale bezettingsgraad van 96% eind Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0) ; joost.uwents@wdp.be of Nathalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0) ; nverbeeck@citigate.be Meer info over WDP vindt u op de website: Vastgoedbevak WDP ontwikkelt en investeert in semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft ruim 1,5 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi-industriële en logistieke gebouwen is verdeeld over ongeveer 100 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, Nederland, Tsjechië & Roemenië. Meer info over WDP kan u vinden op WDP Comm.VA - Vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht Blakebergen 15, 1861 Wolvertem België Ondernemingsnummer (RPR Brussel) 25 Deze winstverwachting is gebaseerd op de huidige situatie en behoudens vandaag onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld een verdere verslechtering van het economische en financiële klimaat) en een normaal aantal uren zonneschijn.

12 12 / 14 FINANCIËLE OVERZICHTEN Niet-geauditeerde resultaten Q analytisch schema Geconsolideerde resultaten (in duizenden EURO) Q3/2012 Q3/2011 Q3/2010 Netto courant resultaat Netto huurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op het netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39 resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39 impact) IAS 39 resultaat NETTO RESULTAAT In EUR Kernratio's Courant resultaat / aandeel * 0,96 0,91 0,80 Courant resultaat / aandeel ** 0,96 0,91 0,80 Resultaat op de portefeuille / aandeel ** 0,05 0,22 0,02 Aantal aandelen per einde periode Gewogen gemiddeld aantal aandelen * Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen. ** Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen.

13 13 / 14 Niet-geauditeerde kerncijfers 9M 2012 (resultaten & balans) - analytisch schema Geconsolideerde resultaten (in EUR x 1.000) 2012.SEP 2011.DEC 2011.SEP Netto courant resultaat Nettohuurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / -kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille * Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39-resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39-impact) IAS 39-resultaat NETTORESULTAAT In EUR Kernratio's Netto courant resultaat / aandeel** 2,71 3,25 2,54 Netto courant resultaat / aandeel*** 2,79 3,42 2,61 Resultaat op de portefeuille / aandeel *** 0,09 0,21 0,12 Nettoresultaat / aandeel *** 1,66 2,29 1,67 Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (t.o.v. netto courant resultaat) **** 90,48% Brutodividend / aandeel 2,94 Nettodividend / aandeel 2,32 Aantal aandelen in omloop per einde periode Gewogen gemiddeld aantal aandelen * Resultaat op de portefeuille is exclusief de variaties in de reële waarde op de zonnepanelen. Deze worden gewaardeerd conform IAS 16 waarbij voorvermelde variaties rechtstreeks onder het eigen vermogen worden geboekt. ** Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen. *** Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen. **** Het uitkeringspercentage is berekend op basis van het geconsolideerd resultaat. De effectieve uitkering van het dividend gebeurt op statutaire basis van WDP Comm. VA.

14 14 / 14 Geconsolideerde balans (in EUR x 1.000) 2012.SEP 2011.DEC 2011.SEP Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing 64 Handelsvorderingen en andere vaste activa Vaste activa Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing 64 Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Langlopende financiële schulden Andere langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Andere kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL PASSIVA Kernratio's In EUR 2012.SEP 2011.DEC 2011.SEP NAV*/aandeel 28,60 29,43 28,74 NAV* (excl. IAS 39-resultaat) /aandeel 33,05 33,24 32,40 Koers van het aandeel 40,71 37,06 37,05 Agio/Disagio van de koers tov NAV* (excl. IAS 39-resultaat) 23,17% 11,49% 14,36% In EUR x 1000 Reële waarde van de portefeuille (inclusief zonnepanelen) Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad Balanstotaal Schuldgraad** 57,68% 55,09% 56,46% * NAV = Net Asset Value of Intrinsieke Waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar. ** Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 m.b.t. vastgoedbevaks.