TUSSENTIJDSE VERKLARING VAN DE ZAAKVOERDER OVER DE PERIODE 01/01/ /03/2012

Transcriptie

1 1 / 15 Persbericht Gereglementeerde informatie Dinsdag 15 mei 2012, 07u00 TUSSENTIJDSE VERKLARING VAN DE ZAAKVOERDER OVER DE PERIODE 01/01/ /03/2012 NETTO COURANTE WINST 1 OVER Q BEDRAAGT 11,1 MILJOEN EURO OF BIJNA 15% MEER DAN OVER Q VERWACHTE NETTO COURANTE WINST VOOR 2012 VAN MINIMUM 50 MILJOEN EURO NA AFRONDEN AANKOOP LAKE SIDE PORTFOLIO 1. SAMENVATTING Netto courante winst over Q van 11,1 miljoen euro, een stijging met 14,5% in vergelijking met Q (9,7 miljoen euro). De netto courante winst per aandeel 2 over Q stijgt met 5,3% tot 0,82 euro tegenover 0,78 euro in Q Hiermee zit WDP op schema om de beoogde dividendstijging met 5,4% tot 3,10 euro per aandeel over 2012 te realiseren. De bezettingsgraad 3 bedraagt op 31 maart ,0%, tegenover 96,7% per einde De gemiddelde looptijd (tot aan de eerste opzegmogelijkheid) van de huurcontracten van de WDP portefeuille bedraagt 7,0 jaar (inclusief zonnepanelen). Op 31 maart 2012 bedraagt de schuldgraad 54,5% tegenover 55,1% per 31 december De reële waarde van de portefeuille 4 bedraagt 1.000,2 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind Netto courant resultaat is het resultaat exclusief het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat. 2 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen. 3 De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten. 4 De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en de fair value van de zonnepanelen. Indien de zonnepanelen buiten beschouwing gelaten worden, bedraagt de portefeuillewaarde 933,2 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro eind 2011.

2 2 / 15 De intrinsieke waarde 5 van het aandeel WDP op 31 maart 2012 bedraagt 34,05 euro, tegenover 33,24 euro op 31 december De Raad van Bestuur van de zaakvoerder van WDP opteerde er in april 2012 voor om opnieuw de mogelijkheid van een keuzedividend aan te bieden. De aandeelhouders kunnen tot en met 23 mei hun keuze bekend maken bij hun financiële instelling. Na afronding van de aankoop van de Lake Side Portfolio in Nederland verwacht WDP voor het boekjaar 2012 een verdere stijging van de netto courante winst te realiseren tot minimaal 50 miljoen euro OPERATIONELE & FINANCIELE ACTIVITEITEN 2.1. Bezettingsgraad en verhuringen Op 31 maart 2012 bereikt de WDP portefeuille een bezettingsgraad van 97,0%, een lichte stijging tegenover de bezettingsgraad van 96,7% op 31 december Deze positieve evolutie is voornamelijk het gevolg van een verhuring in de bestaande portefeuille in Zele (6.300m²). Wat betreft de vervaldagen van de bestaande huurcontracten, kon van de 10% van de huurcontracten die in 2012 op eerstvolgende vervaldatum komen, intussen reeds twee derde verlengd worden (tegenover de helft bij aanvang van het jaar). WDP sloot tevens een huurcontract met Arrow Electronics bv 7, wereldwijd distributeur van elektronische componenten, voor m² op de site te Venlo. De overeenkomst zal ingaan vanaf 1 juni 2012 na een versnelde afwerking van de site (met in acht name van een beperkte cash-out). De overeenkomst omvat een marktconforme huur met een ingroeiscenario in het eerste jaar. De huurtermijn is 6 jaar met een verbrekingsoptie na 4 jaar, en vervolgens telkens met een verlenging van 5 jaar. De verhuring in Venlo heeft geen impact op de bezettingsgraad van WDP aangezien dit gedeelte van de site een project betreft dat on hold werd gezet tot het vinden van een huurder. Zo kon de balans verder geoptimaliseerd worden via het omvormen van een niet-rendabele asset. 5 De intrinsieke waarde (exclusief IAS 39-resultaat en voor winstuitkering van het lopende boekjaar) is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 6 Deze winstverwachting is gebaseerd op de huidige situatie en behoudens vandaag onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld een verdere verslechtering van het economische en financiële klimaat) en bij een normaal aantal uren zonneschijn. Zie ook persbericht van 25 april Zie persbericht van 26 maart 2012.

3 3 / Acquisities-desinvesteringen In het eerste kwartaal van 2012 sloot WDP een akkoord af voor de overname van een vastgoedportefeuille van een Nederlands bouwbedrijf, bekend als de Lake Side Portfolio. Eind april tekende WDP de finale koopovereenkomst en verwierf hierdoor een portefeuille met 8 gloednieuwe sites van superieure kwaliteit, met een totale verhuurbare oppervlakte van m², telkens verhuurd op lange termijn met een gemiddelde looptijd 8 van 12,5 jaar. Het investeringsbedrag bedraagt 105 miljoen euro 9 wat een initieel huurrendement oplevert van 7,8%. De overname kadert binnen de groeistrategie van WDP en betekent een substantiële expansie van de Nederlandse portefeuille, waarvan de investeringswaarde zal groeien tot boven 300 miljoen euro. Hiermee bevestigt WDP tevens zijn marktleiderschap in de Benelux. De overdracht van de gebouwen zal gefaseerd plaatsvinden gedurende De 6 verhuurde panden die momenteel reeds zijn afgewerkt werden op 27 april 2012 overgedragen voor een bedrag van circa 83 miljoen euro 10. De 2 volledig voorverhuurde projecten in aanbouw met een investeringsbudget van respectievelijk circa 10 miljoen euro en circa 12 miljoen euro worden naar verwachting opgeleverd en overgedragen respectievelijk begin september 2012 en begin december De verkoper is een gereputeerd Nederlands bouwbedrijf, voornamelijk actief in de bouw van industriële sites, en is in privéhanden Projecten Begin januari 2012 concretiseerde WDP het geplande project op Schiphol, waarbij de bevak medeontwikkelaar wordt, en tevens 100% eindinvesteerder, van een pand van m² opslag en 1.600m² kantoren op de gloednieuwe logistieke hotspot Schiphol Logistics Park van SADC (Schiphol Area Development Company) voor een totaal investeringsbudget van 14 miljoen euro. De bouw van het project dient gefaseerd te worden opgeleverd in de loop van het derde kwartaal van Rapid Logistics, een onderneming gespecialiseerd in luchthavengebonden logistiek in de regio Schiphol, wordt huurder van de nieuwe site, met een huurovereenkomst van 10 jaar vast. Deze toegang tot een absolute topregio als Schiphol, een strategische nichemarkt, bevestigt de positie van WDP als referentiespeler in de sector van logistiek vastgoed in Nederland. In februari 2012 werd in Mollem (Asse) een gekoeld magazijn van 3.200m² opgeleverd en in gebruik genomen door de internationale zuivelgroep Lactalis SA. Dit is het eerste full led - magazijn in België, waarbij zowel de binnen- als de buitenverlichting uitsluitend met ledlampen gebeurt. WDP verstevigt met dit proefproject zijn leidinggevende rol op het vlak van duurzaam ondernemen. 8 Er wordt verwezen naar de gemiddelde looptijd van de huurcontracten tot aan de eerste opzegmogelijkheid. 9 Inclusief transactiekosten en in lijn met de schattingen van de onafhankelijke vastgoeddeskundige. 10 De economische overdracht van de 3 panden die reeds huurinkomsten genereerden bij de start van het huidige kalenderjaar loopt vanaf 1 januari Deze inkomsten zullen verwerkt worden met de H resultaten aangezien de portefeuille werd overgenomen na balansdatum.

4 4 / 15 In Ternat werd gestart met de herontwikkeling van de site na het afsluiten van verschillende huurcontracten met onder andere ATS en bpost dat hier een regionaal verdeelcentrum van 2.500m² wil vestigen. Hiermee is 75% van de beschikbare oppervlaktes verhuurd en zal de site volledig gerenoveerd worden Duurzaamheid In de loop van het eerste kwartaal van 2012 werden nieuwe projecten voor zonnepaneleninstallaties gelanceerd op de daken van 2 sites in België voor een totaal vermogen van 0,6MWp ( megawattpiek ) en een totale investering van 1,2 miljoen euro (inclusief dakrenovaties). Op dit ogenblik beschikt WDP reeds over installaties met een totaal vermogen van zo n 15MWp. De bevak wil zijn voortrekkersrol op het vlak van duurzame bouw in de sector van het logistiek vastgoed verder consolideren, en blijft CO 2 -neutraliteit voor de portefeuille nastreven. WDP bestudeert diverse mogelijkheden om deze tweede fase te realiseren, waarbij niet alleen zonneenergie maar ook wind en andere energiebronnen in overweging worden genomen Beheer van de financiële middelen De in 2011 opgestarte samenwerking met ABN AMRO, ter ondersteuning van de verdere groei van WDP in Nederland, werd in april versterkt met een verhoging van het kredietpakket met 20 miljoen euro tot 125 miljoen euro (100+25). Daarnaast sloot WDP tevens nieuwe Interest Rate Swaps (IRS en) af om de kost van de schulden, naar aanleiding van de aankoop van de Lake Side Portfolio, in te dekken. Deze rente-indekkingen werden afgesloten op lange termijn (in lijn met de looptijd van de huurcontracten van de aangekochte portefeuille), waardoor WDP de visibiliteit op de cash flow wil verzekeren. Tevens wordt gegeven de historisch lage rentestand de gemiddelde kost van de schulden verder geoptimaliseerd.

5 5 / Feiten na balansdatum De Raad van Bestuur van de zaakvoerder van WDP heeft beslist om dit jaar aan de aandeelhouders opnieuw de mogelijkheid van een keuzedividend aan te bieden 11. De aandeelhouders werden op de Algemene Vergadering, die plaatsvond op 25 april 2012, geïnformeerd over de concrete modaliteiten van dit keuzedividend. De aandeelhouders hebben voor wat betreft de uitbetaling van het dividend over 2011 van 2,94 bruto per aandeel (2,32 euro netto) aldus de keuze tussen: Uitkering van het dividend in cash: Coupon nr. 21 geeft recht op een dividend van (afgerond) 2,94 euro bruto of 2,32 euro netto per aandeel (na aftrek van 21% roerende voorheffing). Inbreng van het dividend tegen nieuwe aandelen WDP: Op één nieuw aandeel kan worden ingeschreven door inbreng van 16 coupons nr. 21 (elk ten bedrage van het netto-dividend van 2,32 euro, of in totaal 37,12 euro). Per 16 coupons (en dus per nieuw aandeel) zal de onderneming tevens 1,10 euro betalen in cash. Dit komt globaal neer op een uitgifteprijs van 36,02 euro per aandeel (zijnde 16 x 2,32 euro (37,12 euro) 1,10 euro = 36,02 euro). Deze modaliteiten werden bepaald op basis van de volume-gewogen gemiddelde beurskoers ( VWAP of Volume Weighted Average Price ) van het aandeel WDP gedurende de laatste 5 beursdagen op Euronext Brussels voorafgaandelijke aan de beslissing van de zaakvoerder, gecorrigeerd voor het bruto-dividend aangezien de nieuwe aandelen dividendgerechtigd zijn vanaf 1 januari De uiteindelijke uitgifteprijs van 36,02 euro per aandeel houdt aldus een korting in van 5,6% ten opzichte van de gecorrigeerde gemiddelde beurskoers (berekend op basis van de VWAP). Tegenover de slotkoers (het aandeel noteert sinds 30 april 2012 ex-dividend) van maandag 14 mei bedraagt de korting 8,1% of 3,17 euro per aandeel. Combinatie van betalingsmodaliteiten: Een mix tussen een inbreng in natura van dividendrechten tegen de uitgifte van nieuwe aandelen, en een betaling van het dividend in cash. Alle bestaande aandeelhouders dienen in de periode die loopt tot en met 23 mei 2012 hun keuze bekend te maken aan hun financiële instelling om te kiezen voor een inbreng van hun dividendrechten in ruil voor nieuwe aandelen, een uitbetaling van het dividend in cash of een combinatie van beide voorgaande betalingsmodaliteiten. Op woensdag 30 mei zullen de resultaten van dit keuzedividend bekend gemaakt worden, en op donderdag 31 mei zal de effectieve dividenduitkering plaatsvinden en zullen tevens de nieuwe aandelen starten te noteren op Euronext Brussels. 11 Zie persbericht van 25 april 2012 en tevens het Informatiememorandum beschikbaar op de website van WDP.

6 6 / FINANCIËLE RESULTATEN 3.1. Samenvatting Het netto courant resultaat van WDP over Q bedraagt 11,1 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 14,5% tegenover het resultaat van 9,7 miljoen euro in Q Deze sterke stijging van het netto courant resultaat komt tot stand door de verdere groei van de WDP portefeuille in het afgelopen jaar door een combinatie van aankopen, voorverhuurde projecten en de ingebruikname van de zonne-energieprojecten, die een stijging van het vastgoedresultaat tot gevolg hebben. Daarnaast werden ook de operationele en financiële kosten actief beheerd en onder controle gehouden. De netto courante winst per aandeel bedraagt 0,82 euro, tegenover 0,78 euro over dezelfde periode vorig jaar, rekening houdend met het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen over de periode. Deze stijging van 5,3% leidt ertoe dat WDP op schema zit om de vooropgestelde groei van het dividend per aandeel met 5,4% tot 3,10 euro te realiseren.

7 7 / Kerncijfers KERNCIJFERS Operationeel Fair value van de vastgoedbeleggingen (inclusief zonnepanelen) (EUR mio) 1.000,2 989,4 Brutohuurrendement (incl. leegstand) (%) 1 8,26% 8,27% Nettohuurrendement (EPRA) (%) 2 7,53% 7,53% Gemiddelde looptijd huurcontracten (tem eerste vervaldag) (j) 3 7,0 7,2 Bezettingsgraad (%) 4 97,0% 96,7% Like-for-like huurgroei (%) 5 3,3% 2,8% Operationele marge (%) 6 90,6% 90,8% Financieel Schuldgraad (%) 7 54,5% 55,1% Interest Coverage Ratio (x) 8 3,1x 3,1x Gemiddelde kost van de schulden (%) 3,84% 3,95% Gemiddelde resterende looptijd uitstaande kredieten (j) 3,2 3,5 Gemiddelde resterende looptijd lange termijn kredietfaciliteiten (j) 3,7 4,1 Hedge ratio (%) 9 81% 76% Gemiddelde resterende looptijd indekkingen (j) 10 5,7 6,3 Resultaat (EUR mio) Vastgoedresultaat 17,9 15,7 Operationeel resultaat (voor resultaat op de portefeuille) 16,2 14,3 Financieel resultaat (excl. IAS 39-resultaat) -5,0-4,6 Netto courant resultaat 11,1 9,7 Resultaat op de portefeuille 0,3-2,5 IAS 39-resultaat -4,1 10,8 Netto resultaat 7,3 18,0 Gegevens per aandeel (EUR) Netto courant resultaat (EPRA) 2, 11 0,82 0,78 Resultaat op de portefeuille 0,02-0,20 IAS 39-resultaat -0,30 0,86 Netto resultaat 0,53 1,44 NAV (IFRS) 11 29,93 31,03 NAV (EPRA) 2, 11 34,05 33,13 NNNAV (EPRA) 2, 11 29,93 31,03 1 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). 2 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 3 Inclusief de zonnepanelen die worden meegenomen aan de resterende gewogen gemiddelde looptijd van de groene stroom certificaten. 4 Berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten. 5 De evolutie van de nettohuurinkomsten bij een ongewijzigde portfefeuille. Berekend volgens de EPRA Best Practices Recommendations. Zie ook 6 De bedrijfsmarge of operationele marge, bekomt men door het nettovastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat. Er werden vergelijkende cijfers gegeven voor het eerste kwartaal 2012 tegenover het eerste kwartaal Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 met betrekking tot de vastgoedbevaks. 8 Gedefinieerd als 'operationeel resultaat voor door het resultaat op de portefeuille' gedeeld door 'intrestkosten - geïnde intresten & dividenden - vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke'. 9 Percentage van de schulden aan vaste intrestkost of ingedekt tegen schommelingen in de rente door afgeleide financiële producten. 10 Resterende looptijd van de rente-indekkingen die werden aangegaan om de schuld in te dekken tegen renteschommelingen. 11 NAV = Net Asset Value of intrinsieke waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar.

8 8 / Toelichting bij de resultatenrekening van 31 maart 2012 Vastgoedresultaat Het vastgoedresultaat bedraagt in het eerste kwartaal van ,9 miljoen euro, een stijging met 14,0% tegenover dezelfde periode vorig jaar (15,7 miljoen euro). De stijging komt enerzijds tot stand door de verdere groei van de portefeuille in voornamelijk België en Nederland door de afwerking van voorverhuurde projecten te Mollem (Asse), Flémalle (Luik), Merchtem, door de acquisitie van het distributiecentrum van Betafence en door de overname van de portefeuille van Wereldhave NL. Anderzijds is deze stijging ook het gevolg van interne groei door de verhoging van de bezettingsgraad en de indexatie van de huurinkomsten. Bij een ongewijzigde portefeuille is het niveau van de huurinkomsten jaar op jaar gestegen met 3,3%. Dit resultaat omvat tevens 1 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen. Voor het volledige boekjaar 2012 worden deze inkomsten ingeschat op 6,5 miljoen euro. Netto vastgoedresultaat Het netto vastgoedresultaat bedraagt in het eerste kwartaal ,2 miljoen euro, een stijging met 13,6% tegenover dezelfde periode vorig jaar (14,3 miljoen euro). De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 1,7 miljoen euro over het eerste kwartaal, een stijging met 0,3 miljoen euro in vergelijking met de kosten over dezelfde periode vorig jaar. WDP slaagt erin de kosten verder onder controle te houden waarbij de bedrijfsmarge 12 over Q ,6% bedraagt quasi stabiel versus Q Financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) Het financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) bedraagt -5,0 miljoen euro over het eerste kwartaal 2012, een stijging tegenover vorig jaar (-4,6 miljoen euro) met inbegrip van een toename van de totale financiële schulden ter financiering van de groei tot 551 miljoen euro ten opzichte van 497 miljoen euro een jaar geleden. De gemiddelde intrestkost bedraagt 3,8% in het eerste kwartaal 2012 tegenover 4,0% in Deze daling is het gevolg van de daling van de intrestvoeten op de internationale financiële markten. Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het eerste kwartaal 2012 bedraagt +0,3 miljoen euro of +0,02 euro per aandeel. Voor dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat nog -2,6 miljoen euro of -0,20 euro per aandeel. Per land geeft dit de volgende resultaten voor het eerste kwartaal 2012: België (-0,5 miljoen euro), Nederland (+1,2 miljoen euro), Frankrijk (-0,1 miljoen euro), Tsjechië (- 0,3 miljoen euro) en Roemenië (0,0 miljoen euro). 12 De bedrijfsmarge, of operationele marge, bekomt men door het netto vastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat.

9 9 / 15 IAS 39-resultaat 13 De impact van het IAS 39-resultaat bedraagt -4,1 miljoen euro of -0,30 per aandeel in de loop van het eerste kwartaal 2012 (tegenover +10,8 miljoen euro of +0,86 per aandeel in dezelfde periode vorig jaar). Deze negatieve impact komt voort uit de variatie van de reële waarde van de afgesloten rente-indekkingen (voornamelijk Interest Rate Swaps) per 31 maart 2012 als gevolg van de verdere daling van de langetermijn intrestvoeten in de loop van het eerste kwartaal De variatie van de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een non-cash en niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening. Netto resultaat De netto courante winst samen met het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat, leiden tot een netto resultaat in het eerste kwartaal 2012 van 7,3 miljoen euro (in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar waar dit 18,0 miljoen euro bedroeg). Het verschil tussen het netto resultaat van 7,3 miljoen euro en het netto courant resultaat van 11,1 miljoen euro, is toe te schrijven aan de negatieve variatie van de reële waarde van de renteindekkingsinstrumenten (IAS 39-resultaat) deels gecompenseerd door de lichte positieve variatie van de reële waarde van de portefeuille (zie supra) Balans Verdere toelichting bij de balans van 31 maart 2012: Vastgoedportefeuille Volgens onafhankelijk vastgoedexperten Stadim, Cushman & Wakefield, DTZ en BNP Paribas Real Estate bedraagt de reële waarde (fair value 14 ) van de vastgoedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 31 maart ,2 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro aan de start van het boekjaar. Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in zonnepanelen 15, stijgt de totale portefeuillewaarde tot 1.000,2 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind Deze lichte stijging is het gevolg van de uitvoering van de voorverhuurde projecten. 13 De impact van IAS 39 (non-cash item) wordt berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen. 14 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: 15 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het herwaarderingsmodel.

10 10 / 15 Deze waarde van 1.000,2 miljoen euro omvat voor 849,5 miljoen euro afgewerkte panden (standing portfolio), stabiel tegenover de start van het boekjaar. De projecten in uitvoering vertegenwoordigen een waarde van 38,4 miljoen euro met onder meer projecten op de sites te Ternat, Anderlecht, Willebroek in België, Venlo en Ridderkerk in Nederland. Daarnaast zijn er tevens de grondreserves onder andere te Sint-Niklaas, Nijvel, Courcelles, Heppignies, Libercourt en de landbank in Roemenië voor een reële waarde van 45,4 miljoen euro. De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen werden per 31 maart 2012 gewaardeerd tegen een fair value waarde van 67,0 miljoen euro, inclusief de projecten in uitvoering met betrekking tot de zonnepanelen, die tot de oplevering worden gewaardeerd tegen kostprijs. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield) van 8,0% 16. Het bruto huurrendement na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de niet-verhuurde gedeelten bedraagt 8,3%. Statistieken portefeuille per land België Nederland Frankrijk Tsjechië Roemenië Totaal Aantal verhuurbare sites (#) Bruto verhuurbare oppervlakte (m²) Land (m²) Fair value (EUR m) 581,3 219,1 82,6 24,9 25,4 933,2 % van de totale fair value 62% 23% 9% 3% 3% 100% % variatie in de fair value gedurende Q ,1% 0,5% -0,1% -1,2% -0,2% 0,0% Leegstand (EPRA) 1,2 3,6% 4,2% 0,7% 0,0% 0,0% 3,3% Gemiddelde looptijd tem de eerste vervaldag (j) 2 5,4 8,7 3,4 2,7 9,6 6,0 WDP bruto huurrendement 3 7,7% 9,5% 8,1% 10,5% 9,4% 8,3% Effect leegstand -0,3% -0,3% -0,1% 0,0% 0,0% -0,3% Aanpassingen bruto naar nettohuurinkomsten (EPRA) -0,3% -0,2% -0,1% -0,4% 0,0% -0,3% Aanpassingen voor overdrachtskosten -0,2% -0,5% -0,2% -0,2% -0,3% -0,3% EPRA netto initieel huurrendement 1 7,0% 8,4% 7,7% 9,9% 9,1% 7,5% 1 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 2 Exclusief zonnepanelen. 3 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel (exclusief het IAS 39-resultaat) bedraagt 34,05 euro per 31 maart Dit betekent een stijging van 0,81 euro tegenover de intrinsieke waarde op 31 december 2011 van 33,24 euro. Inclusief het IAS 39-resultaat bedraagt de intrinsieke waarde op 31 maart ,93 euro per aandeel tegenover 29,43 euro op 31 december Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).

11 11 / Financiële positie De schulden en verplichtingen zoals deze worden opgenomen in de berekening van de schuldgraad conform het KB van 7 december 2010, stegen beperkt van 561,3 miljoen naar 563,9 miljoen euro. Tegelijk steeg het balanstotaal van 1.018,9 miljoen tot 1.034,4 miljoen euro. Hierdoor zakte de schuldgraad licht in de loop van het eerste kwartaal 2012, namelijk tot 54,5% per 31 maart 2012 in vergelijking met de 55,1% per 31 december De gewogen gemiddelde looptijd van de uitstaande financiële schulden van WDP per 31 maart 2012 bedraagt 3,2 jaar 17. Indien enkel rekening gehouden wordt met de totale opgenomen en nietopgenomen lange termijn kredieten bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd 3,7 jaar 18. Op 31 maart 2012 bedroeg het totaal aan niet-opgenomen en bevestigde kredietlijnen op lange termijn 90 miljoen euro 19. Daarnaast zijn er ook een korte termijn kredietfaciliteit ter prefinanciering van projecten in Nederland alsook de beschikbare korte termijnlijnen ter financiering van het dividend, het werkkapitaal en ter afdekking van het commercial paper programma. De gemiddelde kost van de schulden bedroeg 3,8% in het eerste kwartaal De interest coverage ratio 20 was gelijk aan 3,1x voor dezelfde periode, stabiel tegenover De financiële schulden zijn voor 446 miljoen euro ingedekt, voornamelijk via Interest Rate Swaps (IRS en) met een gewogen gemiddelde looptijd van 5,7 jaar, wat een indekkingsgraad impliceert van 81%. 17 Inclusief de korte termijn schulden: deze omvatten voornamelijk het commercial paper programma dat volledig gedekt is door jaarlijks revolverende backup faciliteiten. 18 Hierbij werd rekening houden met de nieuwe financieringsoperaties gerealiseerd na balansdatum (zie ook 2.6. Feiten na balansdatum). Voor sommige kredieten kan de kredietverstrekker beslissen het krediet te verlengen via een verlengingsoptie. Indien deze telkens zouden uitgeoefend worden bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd van de lange termijn kredieten 4,6 jaar. 19 Exclusief de kredietfaciliteit bij de Europese Investeringsbank ter financiering van voorverhuurde projecten in Roemenië. 20 Gedefinieerd als operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille gedeeld door intrestkosten geïnde intresten & dividenden vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke.

12 12 / VOORUITZICHTEN 2012: WDP verwacht stijging netto courant resultaat tot minimaal 50 miljoen euro en bevestigt verwachte dividendstijging voor 2012 met 5% tot 3,10 euro per aandeel WDP had eerder bij de jaarcijfers 21 een winstverwachting voor 2012 vooropgesteld van 49 miljoen euro, rekening houdend met een verdere groei, waarbij het investeringspotentieel, dat naar verwachting zal worden gecreëerd door het keuzedividend (en de recent afgesloten nieuwe kredietfaciliteiten), wordt aangewend voor nieuwe acquisities ten belope van circa 50 miljoen euro, rekening houdend met de lopende projecten te Schiphol en Willebroek voor 20 miljoen euro. Hierbij werd ook rekening gehouden met een constante kapitaalstructuur met een schuldratio van 55%, zoals in detail beschreven in de vooruitzichten in het Jaarlijks Financieel Verslag Naar aanleiding van de aankoop van de Lake Side Portfolio verhoogde WDP haar eerder aangekondigde investeringsvolume voor 2012 inzake acquisities met circa 50 miljoen euro, waardoor de verwachte stijging van het netto courant resultaat kon worden opgetrokken worden tot minimaal 50 miljoen euro 22. Op basis van de gerealiseerde winst over het eerste kwartaal 2012 en de vooruitzichten voor de rest van het boekjaar 2012, bevestigt WDP de verwachte stijging van het dividend per aandeel over 2012 met 5,4% tot 3,10 euro. Voor wat betreft de evolutie van de schuldgraad, zal WDP de overname van de Lake Side Portfolio initieel financieren vanuit de bestaande kredietfaciliteiten. Hierdoor zou de schuldgraad tijdelijk met 4% stijgen tot 59%. WDP is voornemens een deel van de transactie te financieren via het keuzedividend dat op de jaarvergadering aan de aandeelhouders werd toegelicht, de beoogde verkoop van enkele kleinere, niet-strategische panden 23 en de verwachte winstreservering van het huidige boekjaar. Door het aanwenden van deze verschillende financieringsbronnen verwacht WDP de schuldgraad op een zodanig niveau te houden dat er voldoende financiële slagkracht verzekerd blijft, namelijk 57% per jaareinde Verder werd een groot deel van de huurcontracten met vervaldag in 2012 intussen reeds verlengd. Er kan, behoudens eventuele faillissementen van huurders, momenteel nog slechts maximaal 3,3% van de portefeuille vrijkomen, aangezien reeds twee derde van de 10% contracten die in 2012 op vervaldag kwamen werd verlengd. Op basis van de huidige beschikbare informatie en de bestaande huurmarktsituatie, gaat WDP uit van een minimale bezettingsgraad van 95% in Zie persberichten van 15 februari 2012 en 25 april 2012, alsook het Jaarlijks Financieel Verslag Deze winstverwachting is gebaseerd op de huidige situatie en behoudens vandaag onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld een verdere verslechtering van het economische en financiële klimaat) en een normaal aantal uren zonneschijn. 23 Zie persbericht van 15 februari In de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2011 werden voor een bedrag van 14,3 miljoen euro panden geclassificeerd onder activa bestemd voor verkoop.

13 13 / 15 Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0) ; joost.uwents@wdp.be of Nathalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0) ; nverbeeck@citigate.be Meer info over WDP vindt u op de website: Vastgoedbevak WDP ontwikkelt en belegt in semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft ruim 1,5 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi-industriële en logistieke gebouwen is verdeeld over ongeveer 100 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, Nederland, Tsjechië & Roemenië. Meer info over WDP kan u vinden op WDP Comm.VA - Vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht Blakebergen 15, 1861 Wolvertem België Ondernemingsnummer (RPR Brussel)

14 FINANCIËLE OVERZICHTEN 14 / 15 Niet-geauditeerde kerncijfers 31 maart analytisch (resultaten en balans) Geconsolideerde resultaten (in EUR x 1.000) 2012.MAR 2011.DEC 2011.MAR Netto courant resultaat Nettohuurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / -kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille * Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39-resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39-impact) IAS 39-resultaat NETTORESULTAAT In EUR Kernratio's Netto courant resultaat / aandeel** 0,82 3,25 0,78 Netto courant resultaat / aandeel*** 0,82 3,42 0,78 Resultaat op de portefeuille / aandeel *** 0,02 0,21-0,20 Nettoresultaat / aandeel *** 0,53 2,29 1,44 Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (t.o.v. netto courant resultaat) **** 90,48% Brutodividend / aandeel 2,94 Nettodividend / aandeel 2,32 Aantal aandelen in omloop per einde periode Gewogen gemiddeld aantal aandelen * Resultaat op de portefeuille is exclusief de variaties in de reële waarde op de zonnepanelen. Deze worden gewaardeerd conform IAS 16 waarbij voorvermelde variaties rechtstreeks onder het eigen vermogen worden geboekt. ** Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen *** Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen. Tot 27 mei 2011: aandelen, van 27 mei 2011 tot 2 december 2011: aandelen en na 2 december 2011: aandelen. **** Het uitkeringspercentage is berekend op basis van het geconsolideerd resultaat. De effectieve uitkering van het dividend gebeurt op statutaire basis van WDP Comm. VA.

15 15 / 15 Geconsolideerde balans (in EUR x 1.000) 2012.MAR 2011.DEC 2011.MAR Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing 84 Handelsvorderingen en andere vaste activa Vaste activa Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing 89 Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Langlopende financiële schulden Andere langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Andere kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL PASSIVA In EUR Kernratio's NAV*/aandeel 29,93 29,43 31,03 NAV* (excl. IAS 39-resultaat) /aandeel 34,05 33,24 33,13 Koers van het aandeel 40,03 37,06 40,00 Agio/Disagio van de koers tov NAV* (excl. IAS 39-resultaat) 17,57% 11,50% 20,72% In EUR x 1000 Reële waarde van de portefeuille (inclusief zonnepanelen) Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad Balanstotaal Schuldgraad** 54,51% 55,09% 54,67% * NAV = Net Asset Value of Intrinsieke Waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar ** Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 m.b.t. vastgoedbevaks.