HALFJAARLIJKSE RESULTATEN OVER DE PERIODE 01/01/ /06/2012

Transcriptie

1 1 / 14 Persbericht Gereglementeerde informatie Woensdag 22 augustus 2012, 07u00 HALFJAARLIJKSE RESULTATEN OVER DE PERIODE 01/01/ /06/2012 NETTO COURANTE WINST 1 OVER H BEDRAAGT 25,1 MILJOEN EURO, WAT EEN STIJGING PER AANDEEL INHOUDT VAN 7,5% TOT 1,82 EURO VERWACHTE NETTO COURANTE WINST VOOR 2012 VAN MINIMUM 51 MILJOEN EURO Onderstaand persbericht geeft een aantal kernpunten weer van de publicatie van het halfjaarverslag van vastgoedbevak WDP. Dit bericht dient samen gelezen te worden met dit halfjaarverslag dat werd opgesteld conform IAS 34 volgens het KB van 14 november 2007 en dat werd gepubliceerd op 1. SAMENVATTING Netto courante winst over H van 25,1 miljoen euro, een stijging met 16,8% in vergelijking met H (21,5 miljoen euro). De netto courante winst per aandeel 2 over H stijgt met 7,5% tot 1,82 euro tegenover 1,70 euro in H Hiermee zit WDP op schema om de beoogde cumulatieve winstgroei van 20% per aandeel over de periode te realiseren. De robuuste winststijging ondersteunt de in het vooruitzicht gestelde dividendstijging in 2012 met 5,4% tot 3,10 euro bruto per aandeel (betaalbaar in 2013). 1 Netto courant resultaat is het resultaat exclusief het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat. 2 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van gedurende de eerste jaarhelft van 2012.

2 2 / 14 De bezettingsgraad 3 bedraagt 97,3% op 30 juni 2012, tegenover 96,7% per einde De gemiddelde looptijd (tot aan de eerste opzegmogelijkheid) van de huurcontracten van de WDP portefeuille bedraagt 7,2 jaar (inclusief zonnepanelen). Op 30 juni 2012 bedraagt de schuldgraad 58,7% tegenover 55,1% per 31 december De reële waarde van de portefeuille 4 bedraagt 1.098,6 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind De intrinsieke waarde 5 tegenover 33,24 euro op 31 december van het aandeel WDP op 30 juni 2012 bedraagt 32,45 euro, Tijdens de eerste zes maanden van 2012 voerde WDP haar groeistrategie verder uit dankzij het realiseren van enkele nieuwe aankopen, het uitvoeren van de lopende voorverhuurde projecten en het verhuren van de leegstand in Nederland. Hierdoor verhoogt WDP de winstverwachting voor 2012 tot een netto courante winst van minimaal 51 miljoen euro OPERATIONELE & FINANCIELE ACTIVITEITEN 2.1. Bezettingsgraad en verhuringen Op 30 juni 2012 bereikt de WDP portefeuille een bezettingsgraad van 97,3%, een stijging tegenover de bezettingsgraad van 96,7% op 31 december Deze positieve evolutie is voornamelijk het gevolg van verhuringen in de bestaande portefeuille in Venlo en in Zele. Wat betreft de vervaldagen van de bestaande huurcontracten, kon van de 10% van de huurcontracten die in 2012 op eerstvolgende vervaldatum komen, intussen reeds ongeveer 80% verlengd worden (tegenover de helft bij aanvang van het jaar). 3 De bezettingsgraad wordt berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten. 4 De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen, vastgoedbeleggingen in ontwikkeling voor eigen rekening met het oog op verhuring, activa bestemd voor verkoop en de fair value van de zonnepanelen. Indien de zonnepanelen buiten beschouwing gelaten worden, bedraagt de portefeuillewaarde 1.028,8 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro eind De intrinsieke waarde (exclusief IAS 39-resultaat en voor winstuitkering van het lopende boekjaar) is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 6 Zie ook persbericht van 15 februari 2012 en persbericht van 25 april 2012.

3 3 / 14 Voor wat betreft de site in Venlo hebben WDP en International Road Ferry (I.R.F) B.V., een logistieke dienstverlener, een nieuwe huurovereenkomst afgesloten voor een periode van ruim 6 jaar met een breakoptie na 3 jaar voor de huur van m² magazijn (incl. bijbehorende kantoren) plus een mogelijke uitbreiding van 2.000m² opslagruimte waarvan de oplevering voorzien wordt begin De overeenkomst omvat een marktconforme huur met een ingroeiscenario voor de eerste 16 maanden die aanvang nemen op 1 september De oppervlaktes die tijdens deze periode niet worden bezet door International Road Ferry (I.R.F) B.V. zullen ondertussen flexibel worden verhuurd aan DHL Supply Chain. Aldus is de gehele beschikbare oppervlakte onmiddellijk 100% verhuurd bij de start van de nieuwe huurovereenkomst. Via deze transactie kan WDP een creatieve win-win oplossing realiseren dankzij het verwelkomen van een nieuwe huurder en een flexibele verhuring aan een belangrijke bestaande klant in de portefeuille. Tevens zal de Nederlandse portefeuille hierdoor volledig verhuurd zijn. Na de versnelde afwerking van een ander deel van de Venlo site voor m² huurt Arrow Electronics 7 vanaf 1 juni 2012 aan marktconforme voorwaarden eveneens op basis van een ingroeiscenario in het eerste jaar voor een termijn van 6 jaar met een verbrekingsoptie na 4 jaar, en vervolgens telkens met een verlenging van 5 jaar. Als dusdanig bezit WDP vandaag op de logistieke toplocatie van Venlo in Nederland een logistieke site van in totaal m² die volledig verhuurd wordt aan Belden Wire & Cable, Arrow Electronics, International Road Ferry en DHL Supply Chain Acquisities-desinvesteringen Eind april tekende WDP een koopovereenkomst voor de overname van een vastgoedportefeuille van een Nederlands bouwbedrijf, bekend als de Lake Side Portfolio. Hierdoor verwierf WDP een portefeuille met 8 gloednieuwe sites van superieure kwaliteit, met een totale verhuurbare oppervlakte van m², telkens verhuurd op lange termijn met een gemiddelde looptijd 8 van 12,5 jaar. Het investeringsbedrag bedraagt 105 miljoen euro 9 wat een initieel huurrendement oplevert van 7,8%. De overname kadert binnen de groeistrategie van WDP en betekent een substantiële expansie van de Nederlandse portefeuille, waarvan de investeringswaarde groeit tot circa 350 miljoen euro tegen eind Hiermee bevestigt WDP tevens zijn marktleiderschap in de Benelux. De overdracht van de gebouwen zal gefaseerd plaatsvinden gedurende De 6 verhuurde panden die momenteel reeds zijn afgewerkt werden op 27 april 2012 overgedragen voor een bedrag van circa 83 miljoen euro 11. De 2 volledig voorverhuurde projecten in aanbouw met een 7 Zie persbericht van 23 maart Er wordt verwezen naar de gemiddelde looptijd van de huurcontracten tot aan de eerste opzegmogelijkheid. 9 Inclusief transactiekosten en in lijn met de schattingen van de onafhankelijke vastgoeddeskundige. 10 Inclusief het in afwerking zijnde project te Schiphol. 11 De economische overdracht van de 3 panden die reeds huurinkomsten genereerden bij de start van het huidige kalenderjaar loopt vanaf 1 januari Deze inkomsten zijn verwerkt in de H resultaten. De totale bijdrage van de Lake Side Portfolio aan de huurinkomsten in H bedraagt 1,8 miljoen euro. De volledige Lake Side Portfolio zal bij volledige verwerving een huurinkomen genereren van 8,2 miljoen euro op jaarbasis.

4 4 / 14 investeringsbudget van respectievelijk circa 10 miljoen euro en circa 12 miljoen euro worden naar verwachting opgeleverd en overgedragen respectievelijk begin september 2012 en begin december De verkoper is een gereputeerd Nederlands bouwbedrijf, voornamelijk actief in de bouw van industriële sites. WDP is in onderhandeling voor de verkoop van 7 kleinere, niet-strategische sites binnen de Belgische portefeuille voor een totaal bedrag van 20,1 miljoen euro wat in lijn ligt met de laatste fair value. Voor 4 sites werd er reeds een finale, bindende verkoopovereenkomst getekend. Deze 7 sites werden in de gepubliceerde rekeningen per 30 juni 2012 geclassificeerd onder de rubriek activa bestemd voor verkoop Projecten Begin januari 2012 concretiseerde WDP het geplande project op Schiphol, waarbij de bevak medeontwikkelaar wordt, en tevens 100% eindinvesteerder, van een pand van m² opslag en 1.600m² kantoren op de gloednieuwe logistieke hotspot Schiphol Logistics Park van SADC (Schiphol Area Development Company) voor een totaal investeringsbudget van 14 miljoen euro. De bouw van het project dient gefaseerd te worden opgeleverd in de loop van het derde kwartaal van Rapid Logistics, een onderneming gespecialiseerd in luchthavengebonden logistiek in de regio Schiphol, wordt huurder van de nieuwe site, met een huurovereenkomst van 10 jaar vast. Deze toegang tot een absolute topregio als Schiphol, een strategische nichemarkt, bevestigt de positie van WDP als referentiespeler in de sector van logistiek vastgoed in Nederland. In februari 2012 werd in Mollem (Asse) een gekoeld magazijn van 3.200m² opgeleverd en in gebruik genomen door de internationale zuivelgroep Lactalis SA. Dit is het eerste full led - magazijn in België, waarbij zowel de binnen- als de buitenverlichting uitsluitend met ledlampen gebeurt. WDP verstevigt met dit proefproject zijn leidinggevende rol op het vlak van duurzaam ondernemen. In Ternat werd gestart met de herontwikkeling van de site na het afsluiten van verschillende huurcontracten met onder andere ATS en bpost dat hier een regionaal verdeelcentrum van 2.500m² wil vestigen. Hiermee is 90% van de beschikbare oppervlaktes verhuurd en zal de site volledig gerenoveerd worden met oplevering voorzien in het vierde kwartaal van Duurzaamheid In de loop van het eerste semester van 2012 werden nieuwe projecten voor zonnepaneleninstallaties gelanceerd op de daken van 4 sites in België voor een totaal vermogen van 1,2MWp ( megawattpiek ) en een totale investering van 2,4 miljoen euro (inclusief dakrenovaties). Op dit ogenblik beschikt WDP reeds over installaties met een totaal vermogen van zo n 16MWp. De bevak wil zijn voortrekkersrol op het vlak van duurzame bouw in de sector van het logistiek vastgoed verder consolideren, en blijft CO 2 -neutraliteit voor de portefeuille nastreven. WDP

5 5 / 14 bestudeert diverse mogelijkheden om dit verder uit te bouwen, waarbij niet alleen zonne-energie maar ook wind en andere energiebronnen in overweging worden genomen zoals de WKOinstallaties binnen de Lake Side Portfolio Beheer van de financiële middelen Gedurende de eerste jaarhelft van 2012 verstevigde de onderneming haar financiële positie achtereenvolgens als volgt: De in 2011 opgestarte samenwerking met ABN AMRO, ter ondersteuning van de verdere groei van WDP in Nederland, werd in april versterkt met een verhoging van het kredietpakket met 20 miljoen euro tot 125 miljoen euro (100+25). De aandeelhouders van WDP opteerden voor ongeveer 73% van hun aandelen voor een inbreng van dividendrechten in ruil voor nieuwe aandelen in plaats van de uitbetaling van het dividend in cash. Dit resultaat leidde tot een kapitaalverhoging van 22,4 miljoen euro door middel van de creatie van nieuwe aandelen rekening houdende met een emissieprijs van 36,0 euro. Deze fondsen werden onmiddellijk ingezet ter financiering van de aankoop van de Lake Side Portfolio waarvan de overdracht plaatsvond eind april In het kader van zijn groeiplannen en continue focus op duurzaamheid, sloot WDP in augustus een nieuwe financieringsovereenkomst met Triodos Bank, die specifiek financieringen verschaft voor duurzame projecten. Het bilaterale bullet investeringskrediet van 15 miljoen euro op 6 jaar zal aangewend worden ter financiering van het BREEAM project te Schiphol. Daarnaast sloot WDP tevens nieuwe Interest Rate Swaps (IRS en) af om de kost van de schulden, naar aanleiding van de aankoop van de Lake Side Portfolio, in te dekken. Deze rente-indekkingen werden afgesloten op lange termijn (in lijn met de looptijd van de huurcontracten van de aangekochte portefeuille), waardoor WDP de visibiliteit op de cash flow wil verzekeren. Tevens wordt gegeven de historisch lage rentestand de gemiddelde kost van de schulden verder geoptimaliseerd met een gemiddelde kost van de schulden die evolueerde naar 3,7% over de eerste jaarhelft 2012 (tegenover 4,0% in dezelfde periode vorig jaar) Feiten na balansdatum Op 23 juli 2012 heeft WDP een overeenkomst afgesloten met Immo Weversstraat nv, met een aantal gebruikelijke opschortende voorwaarden, voor de verwerving van een site te Londerzeel voor 3,4 miljoen euro. De verwerving gebeurt via een partiële splitsing en de betaling via de uitgifte van nieuwe WDP aandelen. Het betreft een strategische site van m² met een directe toegang tot de A12 en een mooi herontwikkelingspotentieel De BREEAM gecertificeerde gebouwen in Nieuwegein en Helmond onderscheiden zich door het feit dat zij als eerste binnen de WDP-portefeuille beschikken over wamte-koude opslag (WKO), een techniek om warmte of koude op te slaan in de bodem, en zo gebouwen te verwarmen en/of te koelen in de verschillende seizoenen. 13 Zie persbericht van 23 juli 2012.

6 6 / FINANCIËLE RESULTATEN 3.1. Samenvatting Het netto courant resultaat van WDP over de eerste jaarhelft 2012 bedraagt 25,1 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 16,8% tegenover het resultaat van 21,5 miljoen euro over dezelfde periode in Met dit resultaat presteert WDP boven de initieel gestelde verwachtingen voor Deze sterke stijging van het netto courant resultaat komt tot stand door de verdere groei van de WDP portefeuille in 2011 en 2012 voornamelijk door de strategische acquisities in Nederland van respectievelijk de Wereldhave NL portefeuille en de Lake Side Portfolio en verder door de oplevering van voorverhuurde projecten. Daarnaast werden ook de operationele en financiële kosten actief beheerd en onder controle gehouden. De netto courante winst per aandeel bedraagt 1,82 euro, tegenover 1,70 euro over dezelfde periode vorig jaar, rekening houdend met het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen over de periode 15. Deze stijging van 7,5% leidt ertoe dat WDP op schema zit om de vooropgestelde cumulatieve winstgroei van 20% over de periode te realiseren. Wanneer rekening gehouden wordt met de verwatering door de nieuw uitgegeven aandelen in het kader van de kapitaalverhoging naar aanleiding van het keuzedividend 16, komt de netto courante winst over de eerste jaarhelft van 2012 op 1,76 euro per aandeel (een stijging met 8,0% tegenover 1,63 euro in dezelfde periode vorig jaar). Dankzij deze robuuste stijging van de netto courante winst per aandeel kan tevens de vooropgestelde dividendstijging van 5,4% tot 3,10 euro bruto per aandeel over het boekjaar 2012 (betaalbaar in 2013) onderschreven worden. 14 Zie persbericht van 15 februari 2012 alsook Jaarlijks Financieel Verslag Het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen over de eerste jaarhelft van 2012 bedraagt rekening houdende met de creatie van nieuwe aandelen op 30 mei 2012 naar aanleiding van het keuzedividend. 16 Het totaal aantal dividendgerechtigde aandelen over de eerste jaarhelft van 2012 bedraagt

7 3.2. Kerncijfers 7 / 14 KERNCIJFERS Operationeel Fair value van de vastgoedbeleggingen (inclusief zonnepanelen) (EUR mio) 1.098,6 989,4 Brutohuurrendement (incl. leegstand) (%) 1 8,16% 8,27% Nettohuurrendement (EPRA) (%) 2 7,50% 7,53% Gemiddelde looptijd huurcontracten (tem eerste vervaldag) (j) 3 7,2 7,2 Bezettingsgraad (%) 4 97,3% 96,7% Like-for-like huurgroei (%) 5 2,9% 2,8% Operationele marge (%) 6 91,1% 91,8% Financieel Schuldgraad (%) 7 58,7% 55,1% Interest Coverage Ratio (x) 8 3,3x 3,1x Gemiddelde kost van de schulden (%) 3,74% 3,95% Gemiddelde resterende looptijd uitstaande kredieten (j) 2,8 3,5 Gemiddelde resterende looptijd lange termijn kredietfaciliteiten (j) 3,6 4,1 Hedge ratio (%) 9 79% 76% Gemiddelde resterende looptijd indekkingen (j) 10 6,3 6,3 Resultaat (EUR mio) Vastgoedresultaat 38,8 33,6 Operationeel resultaat (voor resultaat op de portefeuille) 35,4 30,9 Financieel resultaat (excl. IAS 39-resultaat) -10,1-9,2 Netto courant resultaat 25,1 21,5 Resultaat op de portefeuille 0,6-1,4 IAS 39-resultaat -11,9 6,7 Netto resultaat 13,7 26,8 Gegevens per aandeel (EUR) Netto courant resultaat (EPRA) 2, 11 1,82 1,70 Resultaat op de portefeuille 0,04-0,11 IAS 39-resultaat -0,86 0,53 Netto resultaat 1,00 2,12 NAV (IFRS) 11 27,93 29,09 NAV (EPRA) 2, 11 32,52 31,32 NNNAV (EPRA) 2, 11 27,93 29,09 1 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). 2 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 3 Inclusief de zonnepanelen die worden meegenomen aan de resterende gewogen gemiddelde looptijd van de groene stroomcertificaten. 4 Berekend in functie van de huurwaarden voor de verhuurde gebouwen en de niet-verhuurde oppervlaktes en inclusief de inkomsten van de zonnepanelen. Projecten in aanbouw en/of renovatie worden buiten beschouwing gelaten. 5 De evolutie van de nettohuurinkomsten bij een ongewijzigde portfefeuille. Berekend volgens de EPRA Best Practices Recommendations. Zie ook 6 De bedrijfsmarge of operationele marge, bekomt men door het nettovastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat. Er werden vergelijkende cijfers gegeven voor H tegenover H Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 met betrekking tot de vastgoedbevaks. 8 Gedefinieerd als 'operationeel resultaat voor door het resultaat op de portefeuille' gedeeld door 'intrestkosten - geïnde intresten & dividenden - vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke'. 9 Percentage van de schulden aan vaste intrestkost of ingedekt tegen schommelingen in de rente door afgeleide financiële producten. 10 Resterende looptijd van de rente-indekkingen die werden aangegaan om de schuld in te dekken tegen renteschommelingen. 11 NAV = Net Asset Value of intrinsieke waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar.

8 3.3. Toelichting bij de resultatenrekening van 30 juni / 14 Vastgoedresultaat Het vastgoedresultaat bedraagt over de eerste jaarhelft van ,8 miljoen euro, een stijging met 15,5% tegenover dezelfde periode vorig jaar (33,6 miljoen euro). De stijging komt enerzijds tot stand door de verdere groei van de portefeuille in voornamelijk België en Nederland door de acquisitie van de Lake Side Portfolio, de overname van de portefeuille van Wereldhave NL, de verwerving van het distributiecentrum van Betafence en de afwerking van voorverhuurde projecten te Mollem (Asse), Flémalle (Luik) en Merchtem. Anderzijds is deze stijging ook het gevolg van interne groei door de verhoging van de bezettingsgraad en de indexatie van de huurinkomsten. Bij een ongewijzigde portefeuille is het niveau van de huurinkomsten jaar op jaar gestegen met 2,9%. Dit resultaat omvat tevens 3,2 miljoen euro aan inkomsten uit zonnepanelen, een daling tegenover dezelfde periode vorig jaar (3,4 miljoen euro) te wijten aan een lager niveau van lichtinval dan normaal door de slechtere weersomstandigheden. Netto vastgoedresultaat Het netto vastgoedresultaat bedraagt 35,4 miljoen euro over de eerste jaarhelft van 2012, een stijging met 14,7% tegenover dezelfde periode vorig jaar (30,9 miljoen euro). De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 3,4 miljoen euro over het eerste semester, een stijging met 0,7 miljoen euro in vergelijking met de kosten over dezelfde periode in WDP slaagt erin de kosten verder onder controle te houden waarbij de bedrijfsmarge 17 over het eerste semester van ,1% bedraagt een lichte daling tegenover dezelfde periode in 2011 (91,8%). Financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) Het financieel resultaat (exclusief IAS 39-resultaat) bedraagt -10,1 miljoen euro over de eerste jaarhelft van 2012, een toename tegenover vorig jaar (-9,2 miljoen euro) met inbegrip van een stijging van de totale financiële schulden tot 646 miljoen euro ten opzichte van 549 miljoen euro bij de start van het jaar gerelateerd aan de aankoop van de Lake Side Portfolio. De gemiddelde intrestkost bedraagt 3,7% in het eerste semester van 2012 tegenover 4,0% over dezelfde periode in Deze daling is het gevolg van enerzijds het actief beheer van de rente-indekkingen en anderzijds de daling van de intrestvoeten op de internationale financiële markten. Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het eerste semester van 2012 bedraagt +0,6 miljoen euro of +0,04 euro per aandeel 18. Voor dezelfde periode vorig jaar bedroeg dit resultaat -1,4 miljoen euro of -0,11 euro per aandeel. Per land geeft dit de volgende resultaten voor het eerste semester van 2012: België (+0,7 miljoen euro), Nederland (+0,0 miljoen euro), Frankrijk (+0,3 miljoen euro), Tsjechië (-0,4 miljoen euro) en Roemenië (-0,1 miljoen euro). 17 De bedrijfsmarge, of operationele marge, bekomt men door het netto vastgoedresultaat te delen door het vastgoedresultaat. 18 Op basis van het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen van gedurende de eerste jaarhelft van 2012.

9 9 / 14 IAS 39-resultaat 19 De impact van het IAS 39-resultaat bedraagt -11,9 miljoen euro of -0,86 per aandeel in de loop van het eerste semester van 2012 (tegenover +6,7 miljoen euro of +0,53 per aandeel in 2011). Deze negatieve impact komt voort uit de variatie van de reële waarde van de afgesloten renteindekkingen (voornamelijk Interest Rate Swaps) per 30 juni 2012 als gevolg van de verdere daling van de langetermijn intrestvoeten in de loop van De variatie van de reële waarde van deze rente-indekkingen wordt integraal via de resultatenrekening verwerkt en niet via het eigen vermogen. Omdat deze impact een noncash en niet-gerealiseerd item betreft, wordt deze in de analytische voorstelling van de resultaten uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven in de resultatenrekening. Nettoresultaat De netto courante winst van 25,1 miljoen euro samen met het resultaat op de portefeuille en het IAS 39-resultaat, leiden tot het nettoresultaat in de eerste jaarhelft van 2012 van 13,7 miljoen euro (in vergelijking met de eerste jaarhelft van 2011 waar dit 26,8 miljoen euro bedroeg). Het verschil tussen het nettoresultaat van 13,7 miljoen euro en het netto courant resultaat van 25,1 miljoen euro, is in hoofdzaak toe te schrijven aan de negatieve variatie van de reële waarde van de rente-indekkingsinstrumenten (IAS 39-resultaat) Balans Verdere toelichting bij de balans van 30 juni 2012: Vastgoedportefeuille Volgens onafhankelijk vastgoedexperten Stadim, Cushman & Wakefield, DTZ Zadelhoff en BNP Paribas Real Estate bedraagt de reële waarde (fair value 20 ) van de vastgoedportefeuille van WDP conform IAS 40, op 30 juni ,8 miljoen euro tegenover 922,4 miljoen euro aan de start van het boekjaar (inclusief de rubriek activa bestemd voor verkoop ). Samen met de waardering aan fair value van de investeringen in zonnepanelen 21, stijgt de totale portefeuillewaarde tot 1.098,6 miljoen euro in vergelijking met 989,4 miljoen euro eind Deze waarde van 1.098,6 miljoen euro omvat voor 947,4 miljoen euro afgewerkte panden (standing portfolio). Deze stijging is grotendeels toe te schrijven aan de acquisitie van de Lake Side Portfolio, en in mindere mate aan de uitvoering van de (100% voor verhuurde) projecten. De projecten in uitvoering vertegenwoordigen een waarde van 39,5 miljoen euro met onder meer 19 De impact van IAS 39 (non-cash item) wordt berekend op basis van de mark-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten rente-indekkingen. 20 Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: 21 De investeringen in zonnepanelen worden gewaardeerd conform IAS 16 onder toepassing van het herwaarderingsmodel.

10 10 / 14 projecten op de sites te Ternat, Anderlecht, Willebroek in België, Ridderkerk en Schiphol in Nederland. Daarnaast zijn er tevens de grondreserves onder andere te Sint-Niklaas, Nijvel, Courcelles, Heppignies, Libercourt en de landbank in Roemenië voor een reële waarde van 41,8 miljoen euro. De uitgevoerde investeringen in zonnepanelen werden per 30 juni 2012 gewaardeerd tegen een fair value van 69,9 miljoen euro. De zonnepanelen worden in de balans opgenomen onder de rubriek andere materiële vaste activa. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield) van 8,0% 22. Het bruto huurrendement na toevoeging van de geschatte markthuurwaarde voor de niet-verhuurde gedeelten bedraagt 8,2%. Statistieken portefeuille per land België Nederland Frankrijk Tsjechië Roemenië Totaal Aantal verhuurbare sites (#) Bruto verhuurbare oppervlakte (m²) Land (m²) Fair value (EUR m) 586,1 309,5 83,0 24,9 25, ,8 % van de totale fair value 57% 30% 8% 2% 2% 100% % variatie in de fair value gedurende H ,1% 0,0% 0,4% -1,5% -0,6% 0,1% Leegstand (EPRA) 1,2 3,1% 1,6% 8,3% 0,0% 0,0% 2,9% Gemiddelde looptijd tem de eerste vervaldag (j) 2 5,2 9,2 3,3 3,4 9,4 6,4 WDP bruto huurrendement 3 7,6% 9,0% 8,4% 10,5% 9,4% 8,2% Effect leegstand -0,1% -0,1% -0,7% 0,0% 0,0% -0,2% Aanpassingen bruto naar nettohuurinkomsten (EPRA) -0,2% -0,2% 0,0% -0,5% 0,0% -0,2% Aanpassingen voor overdrachtskosten -0,2% -0,5% -0,4% -0,2% -0,3% -0,3% EPRA netto initieel huurrendement 1 7,0% 8,2% 7,3% 9,8% 9,1% 7,5% 1 Financiële prestatie-indicator berekend volgens de Best Practices Recommendations van EPRA (European Public Real Estate Association). Zie ook 2 Exclusief zonnepanelen. 3 Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting). Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel (exclusief het IAS 39-resultaat) bedraagt 32,40 euro per 30 juni Dit betekent een daling van 0,84 euro tegenover de intrinsieke waarde op 31 december 2011 van 33,24 euro als gevolg van de dividenduitkering over het boekjaar Inclusief het IAS 39- resultaat bedraagt de intrinsieke waarde 27,93 euro per aandeel op 30 juni 2012 tegenover 29,43 euro op 31 december Berekend door de geannualiseerde contractuele bruto (cash) huren te delen door de fair value. De fair value is de waarde van de vastgoedbeleggingen na aftrek van transactiekosten (voornamelijk overdrachtsbelasting).

11 3.5. Financiële positie 11 / 14 De totale (langlopende en kortlopende) financiële schulden zijn in de eerste jaarhelft van 2012 gestegen van 548,7 miljoen euro per 31 december 2012 tot 646,2 miljoen euro per 30 juni 2012 voornamelijk gedreven door de aankoop van de Lake Side Portfolio. De schulden en verplichtingen zoals deze worden opgenomen in de berekening van de schuldgraad conform het KB van 7 december 2010, stegen van 561,3 miljoen naar 665,9 miljoen euro. Tegelijk steeg het balanstotaal van 1.018,9 miljoen tot 1.134,9 miljoen euro. De schuldgraad steeg tijdens de loop van het eerste semester van 2012, mede als gevolg van de dividenduitkering, tot 58,7% per 30 juni 2012, in vergelijking met de 55,1% per eind december De gewogen gemiddelde looptijd van de uitstaande financiële schulden van WDP per 30 juni 2012 bedraagt 2,8 jaar 23. Indien enkel rekening gehouden wordt met de totale opgenomen en nietopgenomen lange termijn kredieten bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd 3,6 jaar 24. Op 30 juni 2012 bedroeg het totaal aan niet-opgenomen en bevestigde kredietlijnen op lange termijn 55 miljoen euro 25. Daarnaast kan WDP beschikken over een korte termijn kredietfaciliteit ter prefinanciering van projecten in Nederland alsook korte termijnlijnen ter financiering van het dividend, het werkkapitaal en ter afdekking van het commercial paper programma. De gemiddelde kost van de schulden bedroeg 3,7% in het eerste semester van De interest coverage ratio 26 was gelijk aan 3,3x voor dezelfde periode tegenover 3,1x in De financiële schulden zijn voor 513 miljoen euro ingedekt, voornamelijk via Interest Rate Swaps (IRS en) met een gewogen gemiddelde looptijd van 6,3 jaar, wat een indekkingsgraad impliceert van 79%. 23 Inclusief de korte termijn schulden: deze omvatten voornamelijk het commercial paper programma dat volledig gedekt is door jaarlijks revolverende backup faciliteiten. 24 Voor sommige kredieten kan de kredietverstrekker beslissen het krediet te verlengen via een verlengingsoptie. Indien deze telkens zouden uitgeoefend worden bedraagt de gewogen gemiddelde looptijd van de lange termijn kredieten 4,4 jaar. 25 Exclusief de kredietfaciliteit bij de Europese Investeringsbank ter financiering van voorverhuurde projecten in Roemenië. 26 Gedefinieerd als operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille gedeeld door intrestkosten geïnde intresten & dividenden vergoeding voor financiële leasings & soortgelijke.

12 12 / VOORUITZICHTEN 2012: WDP verwacht stijging netto courant resultaat tot minimaal 51 miljoen euro en bevestigt verwachte dividendstijging voor 2012 met 5% tot 3,10 euro bruto per aandeel Op basis van het gerealiseerd netto courant resultaat in het eerste semester van 2012 van 25,1 miljoen euro, rekening houdende met de nieuwe verhuringen in Venlo, de geplande verwerving van een site te Londerzeel via partiële splitsing en de voorverhuurde projecten in uitvoering ten belope van 43 miljoen euro (inclusief een nog te realiseren cash-out van 33 miljoen euro), verhoogt WDP zijn winstverwachting zoals deze werd geactualiseerd bij de aankoop van de Lake Side Portfolio 27 van minimaal 50 miljoen euro naar minimaal 51 miljoen euro 28. Op basis hiervan verwacht WDP een stijging van de winst per aandeel te realiseren van minstens 5% tot 3,60 euro. Na de gerealiseerde winststijging van 10% in 2011 zit WDP hiermee op schema om de beoogde cumulatieve winststijging van 20% over de periode te realiseren. Deze voorziene winststijging onderschrijft tevens de verwachte stijging van het dividend per aandeel over 2012 (betaalbaar in 2013) met 5% tot 3,10 euro bruto. Voor wat betreft de evolutie van de schuldgraad, verwacht WDP dat deze na de uitvoering van de lopende projecten, de concretisering van de aangekondigde nieuwe investeringen, de beoogde verkoop van enkele kleinere, niet-strategische sites 29 en de realisatie van de winst in het tweede semester, zal evolueren naar 56,8% per eind Verder werd het grootste deel van de huurcontracten met vervaldag in 2012 intussen reeds verlengd. Er kan, behoudens eventuele faillissementen van huurders, momenteel nog slechts maximaal 2,2% van de portefeuille vrijkomen, aangezien reeds circa 80% van de 10% contracten die in 2012 op vervaldag kwamen werd verlengd. Op basis van de huidige beschikbare informatie en de bestaande huurmarktsituatie, gaat WDP uit van een minimale bezettingsgraad van 95% eind Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0) ; joost.uwents@wdp.be of Nathalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0) ; nverbeeck@citigate.be Meer info over WDP vindt u op de website: Vastgoedbevak WDP ontwikkelt en belegt in semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft ruim 1,5 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semi-industriële en logistieke gebouwen is verdeeld over ongeveer 100 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, Nederland, Tsjechië & Roemenië. Meer info over WDP kan u vinden op WDP Comm.VA - Vastgoedbeleggingsvennootschap met vast kapitaal naar Belgisch recht Blakebergen 15, 1861 Wolvertem België Ondernemingsnummer (RPR Brussel) 27 Zie persbericht van 25 april Deze winstverwachting is gebaseerd op de huidige situatie en behoudens vandaag onvoorziene omstandigheden (zoals bijvoorbeeld een verdere verslechtering van het economische en financiële klimaat) en een normaal aantal uren zonneschijn. 29 In de geconsolideerde jaarrekening per 30 juni 2012 werden voor een bedrag van 20,1 miljoen euro panden geclassificeerd onder activa bestemd voor verkoop.

13 13 / 14 FINANCIËLE OVERZICHTEN Geauditeerde 30 kerncijfers 30 juni analytisch (resultaten en balans) Geconsolideerde kerncijfers WDP Geconsolideerde resultaten (in EUR x 1.000) 2012.JUN 2011.DEC 2011.JUN Netto courant resultaat Nettohuurresultaten Opbrengsten van zonne-energie Andere bedrijfsopbrengsten / -kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39-resultaat Belastingen op netto courant resultaat Latente belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille * Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen op portefeuilleresultaat Resultaat op de portefeuille IAS 39-resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39-impact) IAS 39-resultaat NETTORESULTAAT In EUR Kernratio's Netto courant resultaat / aandeel** 1,76 3,25 1,63 Netto courant resultaat / aandeel*** 1,82 3,42 1,70 Resultaat op de portefeuille / aandeel *** 0,04 0,21-0,11 Nettoresultaat / aandeel *** 1,00 2,29 2,12 Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (t.o.v. netto courant resultaat) **** 90,48% Brutodividend / aandeel 2,94 Nettodividend / aandeel 2,32 Aantal aandelen in omloop per einde periode Gewogen gemiddeld aantal aandelen * Resultaat op de portefeuille is exclusief de variaties in de reële waarde op de zonnepanelen. Deze worden gewaardeerd conform IAS 16 waarbij voorvermelde variaties rechtstreeks onder het eigen vermogen worden geboekt. ** Berekening op basis van het aantal dividendgerechtigde aandelen *** Berekening op basis van het gewogen gemiddeld aantal aandelen. Tot 27 mei 2011: aandelen, van 27 mei 2011 tot 2 december 2011: aandelen en na 2 december 2011: aandelen. Vanaf 30 mei 2012: aandelen. **** Het uitkeringspercentage is berekend op basis van het geconsolideerd resultaat. De effectieve uitkering van het dividend gebeurt op statutaire basis van WDP Comm. VA. 30 De halfjaarcijfers werden onderworpen aan een beperkt nazicht door de commissaris van de vennootschap, Deloitte Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Rik Neckebroeck, die in zijn verklaring geen opmerkingen heeft geformuleerd.

14 14 / 14 Geconsolideerde balans (in EUR x 1.000) 2012.JUN 2011.DEC 2011.JUN Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Andere materiële vaste activa (incl. zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing 74 Handelsvorderingen en andere vaste activa Vaste activa Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing 77 Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Kapitaal Uitgiftepremies Reserves Nettoresultaat van het boekjaar Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Langlopende financiële schulden Andere langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Andere kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL PASSIVA Kernratio's In EUR 2012.JUN 2011.DEC 2011.JUN NAV*/aandeel 27,93 29,43 29,09 NAV* (excl. IAS 39-resultaat) /aandeel 32,40 33,35 31,40 Koers van het aandeel 42,06 37,06 38,41 Agio/Disagio van de koers tov NAV* (excl. IAS 39-resultaat) 29,80% 11,12% 22,32% In EUR x 1000 Reële waarde van de portefeuille (inclusief zonnepanelen) Schulden en verplichtingen opgenomen in de schuldgraad Balanstotaal Schuldgraad** 58,67% 55,09% 57,28% * NAV = Net Asset Value of Intrinsieke Waarde voor winstuitkering van het lopende boekjaar ** Voor de berekeningsmethode van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 7 december 2010 m.b.t. vastgoedbevaks.