Halfjaarcijfers Amsterdam, 30 augustus Sharing our DNA

Transcriptie

1 Halfjaarcijfers 2016 Amsterdam, 30 augustus 2016 Sharing our DNA

2 Agenda Hoofdpunten Markt en Positionering Financieel Operationeel Prioriteiten en Vooruitzichten

3 Hoofdpunten

4 Hoofdpunten H Succesvol Sharing our DNA programma zorgt voor verbeterde capaciteitsbezetting Resultaten gedreven door betere uitnutting capaciteit en verbeterprogramma s Focus op optimalisatie samenwerking vergroot bewustwordingsproces One Neways Eerste resultaten organisatie-aanpassing zichtbaar Implementatie nieuwe sourcing initiatieven van start Infor LN succesvol geïmplementeerd Eerste substantiële orders in e-mobility Verdere groei ontwikkeltak technology, uitbreiding partnerships bij diverse klanten

5 Kerncijfers H m, tenzij anders vermeld H % H HYE 2016 % HYE 2015 Omzet 197,9 +4,7% Rentedekking 9,5 +190,0% Genormaliseerd bedrijfsresultaat 7,2 +22,0% Netto schuld / EBITDA 2,0-13,0% Netto resultaat 4,4 +29,4% Solvabiliteit (%) Eigen vermogen als % van het balanstotaal 39,2 +4,8% Netto cashflow -3,8 +30,9% # medewerkers (FTEs) ,9% Winst per aandeel ( ) 0,39 +30,4% Eigen vermogen 73,7 +4,8%

6 Markt en Positionering

7 EMS Marktsituatie Stabiele marktvraag in 1H16 Onzekere politieke omstandigheden kunnen situatie 2H16 beïnvloeden

8 EMS Markttrends Globalisering OEM s Toenemende vraag OEM s naar Life Cycle Management, vroege betrokkenheid en gedeelde participatie in ontwikkelproces van een product Toename van elektronica in Automotive en Medical Volatiliteit is een gegeven (The only constant is change) Verkorting product life cycles Investeringsniveaus nemen toe

9 EMS Markttrends Azië meer en meer local for local, productie terug naar thuismarkt Europa Hogere intensiteit in samenwerking in de keten door transparantie en moderne communicatiemiddelen Consolidatie vanuit onderkant markt Transitie naar meer regelgeving Design voor beste productiemethode met meer gecontroleerde overdrachtsmomenten Product traceability

10 Positionering in EMS markt Dichtbij onze klant High added value / expertise & service Van EMS naar Product Life Cycle management Groei sectoren: Industrieel, Halfgeleider, Medisch, Automotive en Defensie Ontwikkeling & productie van elektronische componenten tot complete box build systemen Totale klantontzorging; one stop providership Industrie / professionele markt B2B-OEM & first tier

11 Strategische richting Customer intimacy staat centraal, ondersteunt door de juiste balans in kost- en technologisch leiderschap Neways Customer Values Life Cycle Management ANCHOR DISCRIMINATOR BENCHMARK Product Ownership Neways a Tech Company Neways Business Model Lean Approach CONTEXT Behaviour, One Neways Lean Leadership Value discipline model Treacy en Wiersema

12 Product life cycle management Neways is betrokken bij vrijwel elke fase van het life cycle management process Product roadmap Responsibility Customer Shared responsibility, Neways leads Responsibility Neways Field data Best total cost of ownership (TCO) door de complete productlevenscyclus heen

13 Wat maakt Neways de TCO partner? CULTUUR TECHNOLOGIE INTEGRATIE We nurture a customer intimacy culture We are a technology company We embrace integrated thinking

14 ONE OFFS SOLUTIONS Neways geeft outsourcing een diepere dimensie MUTUAL BENEFITS We are at the stage that responsibility needs to be outsourced based upon a sustainable partnership TRANSACTIONAL PARTNERSHIP

15 Financieel

16 Groepsomzet / Orderontwikkeling Netto-omzet en orderboek* ( m) Netto-omzet Orderboek Netto-omzet - 1H16 vs 1H15 Netto-omzet stijgt volledig autonoom met 4,7% Sterke bijdrage Automotive en Defensie Ontwikkelactiviteit verder gestegen Orders - 1H16 vs 1H15 Orderboek stijgt met 13,1%; 11,3% hogere orderintake door orders in Halfgeleider, Automotive (e-mobility); combinatie van ontwikkeling en productie Stijging orderboek weerspiegelt verbeterde long term visibility Book-to-bill stijgt naar 1,1 vs 1,0 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16 * Orderboek per ultimo periode; Nieuwe definitie per ultimo 2014; harde orders (maximaal 1 jaar) plus forecast eerste 3 maanden

17 Omzet per marktsector 1H16 Medisch 14% Defensie 3% Overig 3% 1H16 vs 1H15 Gezondere spreiding omzet per marktsector ingezet Halfgeleider 18% Industrieel 37% Groei breed gedragen door sectoren Automotive, Industrieel, Halfgeleider en Defensie Stijging Automotive mede door e-mobility projecten Automotive 25% m 1H16 1H15 (%) Industrieel Automotive Halfgeleider Medisch Defensie Overig Totaal

18 Bruto marge ontwikkeling Bruto marge ( m) 1H16 vs 1H15 55,1 69,8 75,6 72,3 77,6 Bruto marge stijgt met 2,6% door hogere netto-omzet Lichte daling relatieve bruto marge van 40,0% naar 39,2% door toenemende materiaal component als gevolg meer complexe box built systemen, deels gecompenseerd door gerealiseerde inkoopvoordelen Eerste resultaten van implementatie nieuwe sourcing initiatieven zichtbaar 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16 Brutomarge / netto-omzet 41,2% 39,9% 40,0% 38,9% 39,2%

19 Resultaat ontwikkeling Bedrijfsresultaat* ( m) 7,2 4,8 5,9 4,2 4,2 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16 Operationele marge* 3,1% 2,7% 3,1% 2,7% 3,6% * Exclusief PPA en eenmalige baten en lasten Netto resultaat ( m) 4,0 3,4 3,0 4,4 Bedrijfsresultaat - 1H16 vs 1H15 Bedrijfsresultaat stijgt 22,0% door hogere brutomarge, betere capaciteitsbezetting en kostenbeheersing; operationele marge van 3,1% naar 3,6% Operationele kostenbasis stijgt 1,0%, maar daalt relatief van 36,9% naar 35,6%; met name door betere operationele executie en eerste effecten organisatie-aanpassingen Amortisatie PPA: 0,5 miljoen in 1H16 vs 0,7 miljoen in 1H15 Nettoresultaat - 1H16 vs 1H15 Nettoresultaat stijgt 29,4%, primair door hoger bedrijfsresultaat Lagere financiële lasten door daling gemiddeld rentepercentage van 5,6% naar 3,2% als gevolg van aflossing leningen met relatief hoge rente Belastingdruk stijgt naar 23,8% vs 17,0% in 1H15. Laatste positief beïnvloed als gevolg van opwaardering belastinglatentie -0,2 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

20 Financiële conditie Netto schuld / EBITDA (ratio) 2,3 1,9 2,0 1,7 YE14 HYE15 YE15 HYE16 Solvabiliteit (%) 40,5 40,0 42,6 41,8 HYE16 vs HYE15 Gezonde en stabiele financiële basis met balanstotaal van 188,0 miljoen vs 187,8 miljoen (ultimo 2015: 177,1 miljoen) Eigen vermogen stijgt met 4,7% naar 73,7 miljoen vs 70,3 miljoen met name door toevoeging gerealiseerde winst Netto schuld daalt met 8,2% naar 36,8 miljoen vs 40,1 miljoen, primair door aflossing leningen; 7%-stijging LTM EBITDA naar 18,3 miljoen vs 17,1 miljoen Garantievermogen stijgt naar 41,8% vs 40,0% (ultimo 2015: 42,6%) Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en immateriële activa op 35,4% vs 33,6% (ultimo 2015: 35,9%) YE14 HYE15 YE15 HYE16

21 Werkkapitaal Netto werkkapitaal ( m) HYE16 vs HYE15 53,3 63,8 59,4 69,5 Stijging werkkapitaal veroorzaakt door: Hoger activiteitenniveau Opgelopen voorraden Sneller betalen van leveranciers YE14 HYE15 YE15 HYE16 m, unless otherwise stated YE14 HYE15 YE15 HYE16 Voorraden 79,4 83,7 81,6 85,9 Omloopsnelheid in dagen Debiteuren 35,0 45,8 38,1 46,7 Omloopsnelheid in dagen Crediteuren 43,2 45,7 40,4 40,8 Omloopsnelheid in dagen Omloopsnelheid voorraden blijft nog op relatief hoog niveau; acties in implementatiefase (SMOI, leveranciersreductie). Planning om te komen tot verdere structurele reductie in voorbereiding. Effecten verwacht in 2017 Omloopsnelheid debiteuren stabiel op goed niveau; crediteuren verder gereduceerd

22 Cash flow Operationele cash flow en netto cash flow ( m) Operationele cash flow Netto cash flow 17,6 10,6 8,4-1,6-3,2-5,5-14,0-15,7-18,5-3,8 1H16 vs 1H15 Operationeel Stijging operationeel resultaat en lagere financiële lasten leiden tot verbetering operationele cashflow naar -1,6 miljoen Investeringen Capex van 2,2 miljoen in lijn met 1H15, maar nog beneden afschrijvingsniveau van 3,4 miljoen; investeringen voornamelijk gerelateerd aan vervanging van machines en tooling Investeringen immateriële activa gerelateerd aan implementatie nieuwe ERP-systeem voor de groep Financiering Aflossing leningen van 5,3 miljoen met relatief hoge rente; per saldo schuldverlaging met 2,7 miljoen 1H14 2H14 1H15 2H15 1H16

23 Personeel Gemiddeld aantal medewerkers H Kenniscomponent binnen human resource-mix steeds belangrijker Aantal technische engineers neemt gestaag toe, ca 8% van het totaal aantal medewerkers Verbeterde productiviteit draagt bij aan FTE-reductie Totaal aantal medewerkers actief in Oost-Europa en Azië circa 26% FTE-reductie Nederland door organisatie-aanpassing gerealiseerd Reductie FTE s in China naar verwachting doorgevoerd in derde kwartaal (ca. 50 FTE) Oost-Europa & China West Europa Inhuur

24 Operationeel

25 Up to the next level Van EMS naar Life Cycle Manager IT-inrichting Optimalisatie inkoop en supply chain Opco organisatie-aanpassingen

26 Van EMS naar Life Cycle Manager Ingezette strategie Customer Intimacy krijgt onverminderd aandacht Neways DNA & Leadership model is fundament strategie Voorbereiding uitrol Slowakije en Tsjechië start in 2H16 Daadwerkelijke uitrol Slowakije, Tsjechië in 2017 Focus aangebracht tussen Sales & Account management In volgende fase wordt in 2H16 gestart met betrekken van geselecteerde leveranciers bij Life Cycle Proces op het gebied van technologie support

27 IT-inrichting Infor LN Next Generation Processen Systeem live sinds mei bij Neways Advanced Applications Transitie naar regulier verbeterproces in 2H16 Actieplan incl. resources voor voorbereidende aanpassing uit te voeren in alle operating companies om verdere uitrol Infor LN te faciliteren Daadwerkelijke uitrol vanaf 3Q17 in stappen Faciliteren Wuxi ready voor Automotive Traceability geïmplementeerd in China Productie en kwaliteitssysteem 2H16

28 Optimalisatie inkoop / supply chain Resultaten leveranciersreductieprogramma Categorie Passiv; 150 -> Supp. 19% 10 Supp. 75% 109 Supp. 6% 2 Supp. 80% 15 Supp. 20% Categorie PCB; 71 -> 10 Categorie Semicon start 2H16

29 Optimalisatie inkoop en supply chain Vendor Managed Inventory met leveranciers, uitrol volgens plan Alle huidige logistieke werkwijzen binnen de groep zijn in kaart gebracht (IST situatie) Logistieke processen van Next Generation zullen als basis dienen als standaard voor de toekomst (SOLL situatie). One Neways and One WoW zullen leidend zijn Transitie naar een uniforme werkwijze zal komende jaren stap voor stap worden doorgevoerd wat moet leiden tot een control proces met structurele werkkapitaalreductie

30 Opco ontwikkelingen NCWS Organisatieaanpassing afgerond NME Transfer stock is gemaakt Wuxi organisatieaanpassing in afrondende fase Neways China Fabriek is klaar om lokaal voor lokaal Automotive klanten te bedienen Eerst start van productie gepland voor 4Q16 Neways Slowakije Investering gepland voor de uitbereiding productie capaciteit t.b.v. klant met energietoepassing

31 Opco ontwikkelingen Organisatieverbetering Organisatieaanpassingen voor One way Of Working in volle gang Riesa Inkoop geïntegreerd in virtuele inkooporganisatie binnen Neways-Groep VMI concept van Neways ingevoerd IT en engineering werken nauw samen Samenwerking Wuxi & Riesa (automotive) Technologie innovaties Onderzoek en investering in nieuwste reflowsoldeertechnologie om voids te minimaliseren gepland voor 4Q16 Onderzoek om dikke film met andere technieken te combineren; eerste resultaten 4Q16 Nieuw concept sensor ontwikkeld toepasbaar bij diverse klanten

32 Prioriteiten en vooruitzichten

33 Prioriteiten H Verdere uitrol van DNA Leadership model om customer intimacy te verhogen in gehele organisatie Margeverbetering via toepassing procesinnovatie, productiviteitacties en uitbreiding productie in Oost-Europa / China Voorraad reductie / balansverkorting door implementatie van logistiek model Uitrol van nieuwe ERP LN Infor systeem Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan OEM s in de regio en uitbouw (centrale) inkoopmaterialen in Azië Afronding organisatieaanpassing NME Wuxi Onverminderde aandacht voor cash flow management

34 Vooruitzichten H Orderportefeuille in 1H16 verder toegenomen Meer stabiele basis met meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren Afronding organisatie aanpassingen NME Wuxi Neways ziet 2016 met vertrouwen tegemoet; verwacht hogere netto-omzet en bedrijfsresultaat in vergelijking met 2015

35 Meten van 0,0001 oc Vraagstelling Een nauwkeurige machine heeft een stabiele omgeving nodig om optimaal te functioneren. Temperatuur is daarbij meestal de belangrijkste parameter. Op dit moment worden de prestaties van machines van onze klanten begrensd door de onnauwkeurigheid bij het bepalen van de temperatuur in de machine Oplossing Een compleet nieuw sensor concept om 10x nauwkeuriger dan voorheen de temperatuur te meten Voordelen voor onze klanten Verbeterde nauwkeurigheid Betere stabiliteit en daardoor minder uitval Lagere ontwikkelkosten door gedeelde investering

36

37

38

39 Dank U