P E R S B E R I C H T

Transcriptie

1 PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST DATUM: VANDAAG, DINSDAG 23 FEBRUARI 2016 TIJD: uur LOCATIE: Hotel Casa 400 (Eerste Ringdijk 4, AMSTERDAM) P E R S B E R I C H T NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. J A A R C I J F E R S 2015 Transitiejaar voor Neways Verbeterprogramma Up to the next level groepsbreed geïntroduceerd Aantal pagina s: 10 SON, 23 FEBRUARI 2016 NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (Euronext: NEWAY) heeft in 2015 een netto-omzet gerealiseerd van 374,1 miljoen, een stijging van 21% ten opzichte van 2014 ( 308,6 miljoen). Het genormaliseerde bedrijfsresultaat bedroeg 10,1 miljoen in vergelijking met 9,0 miljoen in De genormaliseerde nettowinst kwam in 2015 uit op 6,2 miljoen in vergelijking met 5,3 miljoen in De omzet van Neways is toegenomen in 2015 met 21%. In de eerste helft van het jaar was deze groei volledig het resultaat van de consolidatie van BuS Groep. In de tweede helft van het jaar is de omzet ten opzichte van de 1 e helft gestabiliseerd. Een stringenter voorraadbeheer bij sommige van onze klanten was de voornaamste reden van deze stabilisatie. Kerncijfers mln (tenzij anders vermeld) Netto-omzet 374,1 308,6 Genormaliseerde Bruto marge 147,9 124,9 Genormaliseerd Bedrijfsresultaat 1 10,1 9,0 Genormaliseerd Nettoresultaat 2 6,2 5,3 Nettoresultaat 3,2 7,0 Nettoresultaat per aandeel (als basis voor dividend, in ) 0,28 0,63 Dividend per aandeel (in ) 0,11 0,25 1 Exclusief bijzondere baten en lasten van per saldo 4,1 miljoen (bruto) in 2015 en - 2,4 miljoen (bruto) in Exclusief bijzondere baten en lasten van per saldo 3,0 miljoen (netto) in 2015 en + 1,7 miljoen (netto) in 2014 Huub van der Vrande, CEO: 2015 was voor Neways een belangrijk transitiejaar. De betere spreiding over de verschillende marktsectoren mede als gevolg van de overname van BuS heeft het fundament van Neways structureel versterkt. In 2015 hebben we ook ons verbeterprogramma Up tot he Next Level geïntroduceerd. Dit is een programma dat er op gericht is om de organisatie optimaal af te stemmen op de toegenomen dynamiek in de markt. Daarnaast brengt dit programma een verdere efficiency verbetering in de organisatie alsmede een verdere optimalisatie van de capaciteitsbezetting. Hiervan beginnen de eerste effecten, in de vorm van een meer stabiele performance van de diverse werkmaatschappijen al zichtbaar te worden. In het verlengde van dit verbeterprogramma hebben we in december 2015 aangekondigd een wijziging door te voeren in de organisatie van de werkmaatschappij Neways Cable & Wire 1

2 Solutions en een herallocatie van de Neways Micro Electronics activiteiten in China. In Nederland zullen in totaal zo n 15 arbeidsplaatsen komen te vervallen. De Neways organisatie is met de introductie en implementatie van het verbeterprogramma, nog meer toegerust om op een efficiëntere, meer productieve en slimme manier klanten te supporten en onze dienstverlening en productiecapaciteit op continue basis naar een hoger niveau te brengen. Groepsresultaten Omzet en orderportefeuille In 2015 steeg de omzet met 21% van 308,6 miljoen naar 374,1 miljoen. De omzetontwikkeling in 2015 vertoonde een stabieler beeld dan in Verkopen in de tweede helft van 2015 lagen nagenoeg op hetzelfde niveau als in de eerste helft van het jaar en 6% boven het niveau van de tweede helft van Terwijl de groei in het eerste halfjaar geheel voor rekening kwam van het voormalige BuS, werd de groei in de tweede helft - ten opzichte van de tweede helft van 2014 gerealiseerd door een combinatie van de Newayswerkmaatschappijen en het voormalige BuS. Netto-omzet per marktsector mln 2015 % 2014 % Industrieel Halfgeleider Medisch Automotive Defensie Telecom Overige Totaal Ultimo 2015 kwam de orderportefeuille uit op 167,6 miljoen, in vergelijking met 155,9 miljoen ultimo Mede door de overname van BuS Groep kent de orderportefeuille een gelijkmatigere en bredere spreiding over de verschillende sectoren. Gedurende het jaar was de omzet dan ook relatief stabiel, alleen in de loop van het vierde kwartaal werden sterkere fluctuaties waargenomen als gevolg van voorraadaanpassingen bij onze klanten. Brutomarge De brutomarge is in 2015, inclusief bijzondere post van 0.5 miljoen, toegenomen met 18,1% tot 147,5 miljoen (2014: 124,9 miljoen), grotendeels gerealiseerd door de acquisitie van de voormalige BuS Groep. Exclusief bijzondere posten is de marge als percentage van de omzet in 2015 met 39,6% lager dan in 2014 (40,5%). De marge stond in de tweede helft van het jaar met name onder druk van bezettingsfluctuaties veroorzaakt door voorraad aanpassingen bij onze klanten. Operationele kosten De operationele kosten bestaan voor het grootste deel uit personeelskosten. De personeelskosten stegen met 16,4% naar 102,4 miljoen door de consolidatie van de voormalige BuS Groep. Als percentage van de netto-omzet zijn de genormaliseerde personeelskosten met 27,4% lager dan in 2014 (28,5%). Het aantal Fte s per ultimo nam ten opzichte van 2014 af met 3,1% tot

3 Afschrijvingen en amortisatie Het afschrijvingsniveau kwam in 2015 uit op 8,3 miljoen ten opzichte van 6,3 miljoen in Deze toename was met name het gevolg van de consolidatie van de voormalige BuS Groep. Exclusief PPA amortisatie was de afschrijving in ,9 miljoen ten opzichte van 4,8 miljoen in Bijzondere baten en lasten In het voorgaande jaar, 2014, was er sprake van een aantal bijzondere baten en lasten die per saldo een gunstig effect hadden op het bedrijfsresultaat van 2,4 miljoen (bruto). In 2015 bedroegen de bijzondere lasten voor belasting 4,1 miljoen, deze bestonden uit de reorganisatie kosten voor NME en NCWS ( 2.7 miljoen) en de PPA last van 1.4 miljoen. Bedrijfsresultaat en operationele marge Het bedrijfsresultaat bedroeg in ,9 miljoen ten opzichte van 6,6 miljoen in Exclusief bijzondere baten en lasten steeg het bedrijfsresultaat van 9,0 miljoen in 2014 naar 10,1 miljoen in Op basis van het genormaliseerde bedrijfsresultaat kwam de operationele marge in 2015 uit op 2,7% (2014: 2,9%). Financieringskosten De financieringskosten namen toe tot 2,1 miljoen ten opzichte van 1,1 miljoen in Dit was in belangrijke mate het gevolg van de financiering van de overname van de voormalige BuS Groep. Nettoresultaat Het nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening kwam uit op 6,2 miljoen ten opzichte van 5,3 miljoen in Inclusief bijzondere baten en lasten werd in 2015 een nettoresultaat gerealiseerd van 3,2 miljoen in vergelijking met 7,0 miljoen in Winst per aandeel en dividend Het primaire uitgangspunt van ons dividendbeleid is dat 40% van de nettowinst wordt uitgekeerd. Dit onder voorwaarde van een solide financiële positie waaronder een solvabiliteit van ten minste 35%. Conform dit dividendbeleid zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders worden voorgesteld om een dividend uit te keren van 0,11 per aandeel in contanten. Dit vertegenwoordigt een pay-out ratio van 40%. Financiële positie Eigen vermogen en solvabiliteit Het eigen vermogen is toegenomen van 66,0 miljoen in 2014 tot 70,6 miljoen in De solvabiliteit (garantievermogen als % van totaalvermogen) kwam ultimo 2015 uit op 42,6%. Gecorrigeerd voor de actieve belastinglatentie en immateriële activa bedroeg de solvabiliteit 35,9%. Dit ten opzichte van een solvabiliteitsvereiste van 32,5%, als afgesproken met de banken. Netto schuld De netto schuld is in 2015 verbeterd tot 31,5 miljoen ten opzichte van 34,8 miljoen ultimo Gedurende 2015 is voor een bedrag van 8,3 miljoen aan leningen afgelost. Deze aflossing is voor 3,6 miljoen gerealiseerd uit de operationele kasstroom, de resterende 4,7 miljoen is gefinancierd uit de bestaande rekening courant faciliteit. Van de rekening courant faciliteit van 35,0 miljoen was ultimo ,4 miljoen gebruikt. De rentedragende kortlopende schulden inclusief lopende (rekening courant) kredietfaciliteit is per ultimo ,9 miljoen. 3

4 Werkkapitaal en netto kasstroom In het afgelopen boekjaar steeg het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige te betalen posten) van 53,3 miljoen naar 59,4 miljoen, met name als gevolg van een stijging van de voorraden en debiteuren, veroorzaakt door uitstel van leveringen door klanten en een hoger activiteitenniveau naar het einde van het jaar toe. De voorraad, gemeten in dagen van de omzet, kwam eind 2015 uit op 81 dagen (2014: 76 dagen). De relatief lage omloopsnelheid van BuS Groep wordt specifiek gemonitord om door middel van strakker voorraadmanagement de omloopsnelheid te verbeteren. Het aantal uitstaande debiteurendagen kwam ultimo 2015 uit op 36 dagen (2014: 36 dagen). Bij Neways wordt een strikt debiteurenbeheer gevoerd waarbij voor enkele grote klanten gebruik wordt gemaakt van een supplier finance programma wat snelle betaling bevordert. De totale voorziening voor debiteuren bedraagt per eind ,8 miljoen (2014: 1,1 miljoen). De netto kasstroom bedroeg in ,9 miljoen (2014: - 32,5 miljoen). De negatieve kasstroom in 2014 was het gevolg van de overname van BuS Groep en aanwending van de in 2014 gevormde reorganisatievoorziening voor de sluiting van de productiefaciliteit van NEK in Kassel. De kasstroom is in 2015 teruggekeerd naar een normaal niveau. Investeringen en rendement op investeringen De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen 4,5 miljoen ten opzichte van 8,7 miljoen in In 2015 zijn er verdere investeringen gedaan in ERP-LN, het nieuwe ERP-platform voor Neways. Belangrijke operationele ontwikkelingen Een nieuw fundament In 2015 is het verbeterprogramma Up to the next level geïntroduceerd. De continu veranderende omgeving vereist flexibiliteit en aanpassingsvermogen en is bovendien essentieel voor Neways om op langere termijn een goede marktpositie te behouden. Verbetering operationele performance werkmaatschappijen In de afgelopen jaren is de samenwerking tussen de werkmaatschappijen, in alle regio s waarin Neways actief is, geïntensiveerd. Hierbij is de focus vooral gericht op verbetering van de kwaliteit en versterking van de innovatiekracht door middel van intensievere samenwerking en het delen van opgedane kennis en ervaringen. Met ondersteuning van goed afgestemde en standaardprocessen en een efficiënte supply chain zal de gezamenlijke operationele performance verder kunnen worden verbeterd. Lean Leadership Modelmethodieken zijn hiertoe uitgerold in de verschillende werkmaatschappijen. Neways heeft in december 2015 aangekondigd dat verregaande maatregelen worden getroffen in de werkmaatschappijen NME en NCWS. Het doel is de operationele performance en klantgerichtheid van speciaal deze entiteiten een snelle verbetering te laten zien. Verbetering capaciteitsbezetting Verbetering van de capaciteitsbezetting door de gehele groep was binnen Neways ook in 2015 een belangrijk speerpunt. De korte termijn pieken en dalen in de vraag van klanten die de EMSmarkt sinds enkele jaren kenmerken, stellen Neways voor een extra uitdaging. Neways wist hier in het afgelopen jaar beter mee om te gaan door meer spreiding in diverse sectoren, samenwerking tussen de werkmaatschappijen en een lagere inhuur van tijdelijke krachten. 4

5 Activiteiten Azië In Azië is Neways voornamelijk actief op het gebied van serieproducties in opdracht van West- Europese vestigingen van OEM s. In 2015 was opnieuw een duidelijke toename van Local for Local opdrachten waar te nemen. Eind 2015 heeft Neways besloten de bedrijfsactiviteiten van een van de twee werkmaatschappijen in China te verplaatsen omdat de omzetontwikkeling van de NME-activiteiten niet voldeed aan de verwachtingen. Na een automatiseringsslag worden de activiteiten grotendeels overgeheveld naar de vestiging van Neways Micro Electronics in Echt. De overige activiteiten worden door Neways Wuxi Electronics in China overgenomen. Samenstelling Raad van Commissarissen Op 16 april 2015 liep de zittingsduur van de heer Dick Boers als voorzitter en lid van de RVC af. De heer Peter van Bommel heeft de heer Boers opgevolgd als lid van de RVC. De heer Van Bommel is CFO en lid van de Raad van Bestuur van ASMI. Tevens is hij lid van de Raad van Commissarissen van KPN en een non-executive director van ASM-PT (Hong Kong). De heer Van Bommel heeft eerder CFO functies bekleed bij o.a. NXP en bij verschillende divisies binnen Philips. In de nieuwe samenstelling is de heer Henk Scheepers voorzitter geworden van de Raad van Commissarissen en de heer René Penning de Vries vicevoorzitter. De heer Scheepers sluit zijn eerste termijn van vier jaar af en kan volgens het rooster tijdens de AVA op 12 april 2016 worden herbenoemd voor een termijn van vier jaar. De heer Scheepers heeft zich beschikbaar gesteld voor herbenoeming. Samenstelling Raad van Bestuur Per 1 januari 2015 is de heer Adrie van Bragt benoemd als COO en lid van de RVB van Neways. De heer Van Bragt is sinds 1992 werkzaam bij Neways en is als COO verantwoordelijk voor de operationele gang van zaken. Per 1 april 2015 is de heer Paul de Koning als lid van de RVB en CFO van Neways benoemd. De heer De Koning was tot voor kort CFO bij Scheuten Glas en is de opvolger van de heer Vincent de Bok, die op eigen verzoek zijn functie als lid van de RVB heeft neergelegd. De heer Huub van der Vrande is als CEO verantwoordelijk gebleven voor de algemene leiding en commercie. Vooruitzichten Neways heeft te maken met relatief hoge volatiliteit die kenmerkend is voor de EMS-markt. Dit maakt het dan ook lastig om concrete vooruitzichten op de korte en middellange termijn te geven. De structurele lange termijn vooruitzichten in de EMS-markt zijn overwegend positief voor specialistische bedrijven als Neways, die zich kunnen onderscheiden op kwaliteit, flexibiliteit en toegevoegde waarde. Neways is 2016 begonnen met een sterk gevulde orderportefeuille. De financiële uitgangspositie voor dit jaar is gezond en biedt ruimte voor investeringen en verdere groei. PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST De gecombineerde persconferentie / analistenbijeenkomst over de jaarcijfers 2015 wordt vandaag om uur gehouden in Hotel Casa 400 (Eerste Ringdijk 4, AMSTERDAM). Voor meer informatie: Huub van der Vrande (CEO) / Paul de Koning (CFO) Tel: Neways Electronics International N.V. Postbus 69, 5690 AB SON 5

6 Neways Electronics International N.V. (Neways) is een internationale onderneming actief op de EMS (Electronic Manufacturing Services)-markt. Neways biedt haar klanten maatwerkoplossingen voor de complete productlevenscyclus (van productontwikkeling tot after-sales service) van zowel elektronische componenten als complete (box-built) elektronische besturingssystemen. Neways opereert in een niche van de EMS-markt en richt zich daarbij met name op kleine tot middelgrote specialistische series waarbij kwaliteit, flexibiliteit en time-to-market een cruciale rol spelen. Producten van Neways worden onder meer toegepast in de halfgeleider-, medische, automotive, telecom en defensie-industrie. De onderneming heeft werkmaatschappijen in Nederland, Duitsland, Tsjechië, Slowakije en China met per ultimo 2015 in totaal medewerkers. In 2015 werd een netto-omzet gerealiseerd van 374 miljoen. Neways heeft een notering aan Euronext Amsterdam (symbool: NEWAY). Bijlagen: - Geconsolideerde winst- en verliesrekening - Geconsolideerde balans - Geconsolideerd kasstroomoverzicht - Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij - Aanvullende gegevens 6

7 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerde winst- en verliesrekening Bedragen x mln Netto-omzet Kosten van grond- en hulpstoffen Mutatie voorraad halffabricaten en gereed product Brutomarge Bedrijfslasten Personeelskosten Afschrijvingen en amortisatie op immateriële en materiële vaste activa Overige lasten Som bedrijfslasten Genormaliseerd bedrijfsresultaat Financiële lasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen Bijzondere lasten Belastingen over bijzonder resultaat Waardering belastingvordering over verliescompensatie Duitsland Nettoresultaat

8 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerde balans Bedragen x mln. per 31 december Activa Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Vlottende activa Voorraden Vorderingen Vennootschapsbelasting Geldmiddelen Totaal activa Passiva Eigen vermogen Langlopende verplichtingen Rentedragende leningen Uitgestelde belastingverplichtingen Voorzieningen Pensioenverplichtingen Kortlopende verplichtingen Rekening courant kredieten Rentedragende leningen Handelsschulden en overige te betalen posten Voorzieningen Vennootschapsbelasting Overige Totaal passiva

9 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerd kasstroomoverzicht Bedragen x mln Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat voor belastingen Aanpassingen voor: Winst uit voordelige koop Afschrijvingen en amortisatie Kosten toegekende personeelsopties Financieringskosten Betaalde rente Mutatie voorzieningen Ontvangen (betaalde) vennootschapsbelasting Mutaties in het werkkapitaal *) Totaal **) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa Acquisitie dochteronderneming, verminderd met verworven kasmiddelen Totaal **) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten uit rentedragende leningen Aflossingen van rentedragende leningen Meer (-minder) gebruik van rekening courant kredieten Ontvangsten uit uitoefening van opties Dividenden betaald aan aandeelhouders Totaal Mutatie in geldmiddelen Netto-omrekeningsverschil vreemde valuta Geldmiddelen per 1 januari Geldmiddelen per 31 december *) Mutaties in het werkkapitaal Voorraden Vorderingen Handelsschulden en overige te betalen posten **) Netto cashflow

10 Neways Electronics International N.V. Overzicht mutaties Eigen Vermogen moedermaatschappij Bedragen x mln Saldo per 1 januari Niet-gerealiseerde resultaten Nettoresultaat Uitoefening opties Uitgifte aandelen Uitgifte aandelenopties Call-optie converteerbare leningen Dividenden Saldo per 31 december Aanvullende gegevens Bedragen x mln. 31/12/ /12/2014 Bedrijfsresultaat in % van de omzet *) Nettoresultaat in % van de omzet *) Garantievermogen in % van balanstotaal Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel in Bedrijfsresultaat Nettoresultaat Eigen vermogen Dividend Aantal uitstaande aandelen x ,401 10,986 *) Exclusief bijzondere lasten 10