P E R S B E R I C H T

Transcriptie

1 PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST DATUM: VANDAAG, DINSDAG 3 MAART 2009 TIJD: uur LOCATIE: Citigate First Financial - Assumburg 152a - AMSTERDAM P E R S B E R I C H T NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. J A A R C I J F E R S 2008 Aantal pagina s: 9 Nettowinst exclusief bijzondere lasten daalt naar EUR 3,1 miljoen Financiële positie onverminderd sterk SON, 3 MAART 2009 NEWAYS ELECTRONICS INTERNATIONAL N.V. (Neways) (Euronext: NEWAY) heeft een nettowinst exclusief bijzondere lasten voor reorganisatie gerealiseerd van EUR 3,1 miljoen in De omzet en orderportefeuille daalden met respectievelijk 13,6% en 23,4% (per ultimo 2008) door de verslechterde economische omstandigheden die met name zorgden voor een forse daling van de vraag vanuit de halfgeleidersector. Inclusief de bijzondere last kwam het netto resultaat van Neways uit op EUR 0,5 miljoen negatief. Dit is in lijn met de in oktober uitgesproken verwachting. Kerncijfers EUR miljoen (tenzij anders vermeld) Mutatie Netto-omzet 242,8 281,0 (13,6%) Bruto marge 99,5 114,1 (13,0%) Bedrijfsresultaat (exclusief bijzondere lasten) 5,9 21,0 (72,0%) Bedrijfsresultaat 1,4 21,0 (93,0%) Nettoresultaat (exclusief bijzondere lasten) 3,1 14,5 (79,0%) Nettoresultaat (0,5) 14,5 NM Nettoresultaat per aandeel (in EUR) (0,05) 1,56 NM Solvabiliteit (in %) 45,3 43,9 - Netto kasstroom 6,5 4,0 62,5% Orderportefeuille per ultimo 57,3 74,8 (23,4%) Omzet en orderportefeuille De bruto-omzet daalde met 14% tot EUR 267,2 miljoen (2007: EUR 309,7 miljoen). De interne omzet daalde met 15%, maar bleef als aandeel van de omzet met 9% gelijk aan Op jaarbasis daalde de netto-omzet met 13,6% tot EUR 242,8 miljoen. De daling werd met name veroorzaakt door een sterke afname van de vraag vanuit de halfgeleidersector. Alhoewel de omzet in de automotive sector in 2008 steeg is deze eveneens zwaar getroffen door de huidige crisis. In de laatste maanden van het jaar was hier sprake van een duidelijk dalende trend. De ontwikkelingen in de high end telecom en defensiesector stemmen tot tevredenheid. Zo werd eind 2008 een eerste grote defensieorder verworven van RheinMetall Landsysteme voor de productie van bekabelingssystemen ten behoeve van 1

2 het nieuwe Groot Pantser Wielvoertuig (BOXER) van de Nederlandse en Duitse landmacht. Neways acht een relatieve stijging van omzet in de defensie- en medische sector van strategisch belang in het streven naar een meer evenwichtige omzetverdeling. Netto-omzet per marktsector EUR mln 2008 % 2007 % 2006 % Industrieel Medisch Halfgeleider Automotive Defensie Telecom Overige Totaal De orderportefeuille per ultimo 2008 bedraagt EUR 57,3 miljoen een daling van respectievelijk 23,4% ten opzichte van ultimo 2007 en 16,0% ten opzichte van ultimo juni Dit heeft voor een belangrijk deel te maken met een lagere orderintake vanuit de halfgeleider- en automotive sector, maar ook in andere marktsegmenten ontstond richting het einde van het jaar meer terughoudendheid. Brutomarge De brutomarge is in 2008 afgenomen met 13% tot EUR 99,5 miljoen (2007: EUR 114,1 miljoen). Als percentage van de omzet steeg deze van 40,6% naar 41,0%. De verschuiving in de productmix naar activiteiten met een hogere toegevoegde waarde, zoals ontwikkeling, prototyping en engineering, heeft zich in 2008 voortgezet. Daarnaast was er sprake van relatief meer projectwerk waarin de verschillende disciplines van Neways worden gecombineerd. Operationele kosten De operationele kosten bestaan voor een belangrijk deel uit de personeelslasten. Als percentage van de bruto-omzet stegen deze kosten over het hele jaar van 22,4% naar 25,8%. Dit is met name het gevolg van een aanzienlijk lagere bezetting en toegenomen loonkosten per medewerker. Door sterke afbouw van de flexibele schil lieten deze kosten met name vanaf de tweede helft van het jaar in absolute zin een daling zien. De overige kosten, waaronder huisvestingskosten, productiekosten, verkoopkosten en advieskosten zijn nagenoeg gelijk gebleven, maar lieten een stijging zien als percentage van de bruto-omzet van 6,5% naar 7,6%. In de overige kosten is een bijzondere last voor reorganisatiekosten van EUR 4,5 miljoen (bruto) opgenomen die met name betrekking heeft op de in oktober aangekondigde reorganisatie van Neways Electronic Assemblies in Son. Medio 2008 zijn door de hele groep heen kostenreductieprogramma s van start gegaan. In totaal heeft dit in de tweede helft van het jaar geleid tot kostenbesparingen van circa EUR 4 miljoen. Afschrijvingen Het afschrijvingsniveau is in het boekjaar is met EUR 4,4 miljoen toegenomen, een stijging van 18%. Deze toename is met name het gevolg van hogere investeringen in materiële vaste activa. Bedrijfsresultaat en operationele marge Het bedrijfsresultaat exclusief reorganisatiekosten kwam uit op EUR 5,9 miljoen ten opzichte van EUR 21,0 miljoen in Daarmee daalde de operationele marge van 7,5% in 2007 naar 2,4% in Inclusief de reorganisatielasten van EUR 4,5 miljoen kwam het bedrijfsresultaat uit op EUR 1,4 miljoen. Financieringskosten De financieringskosten stegen met 15% ten opzichte van 2007 naar EUR 1,8 miljoen, met name als gevolg van een hogere rentevoet. 2

3 Nettoresultaat en winst per aandeel Het nettoresultaat inclusief bijzondere lasten voor reorganisatie kwam uit op een verlies van EUR 0,5 miljoen terwijl in 2007 een nettowinst werd behaald van EUR 14,5 miljoen. De nettowinst per aandeel daalde over 2008 naar EUR - 0,05 ten opzichte van EUR 1,56 in Door uitoefening van opties en omzetting van de converteerbare lening in aandelen steeg het totaal aantal uitstaande gewone aandelen van per ultimo 2007 tot per ultimo Dividend Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders wordt, gelet op het gerealiseerde nettoresultaat, voorgesteld geen dividend uit te keren. Eigen vermogen, garantievermogen en solvabiliteit Ondanks de omzetting van de nog resterende achtergestelde converteerbare obligatielening in aandelen is het eigen vermogen met 6% licht afgenomen tot EUR 46,2 miljoen (2007: EUR 48,9 miljoen). Deze afname is volledig toe te schrijven aan het uitgekeerde dividend over 2007 en het gerealiseerde verlies. Het garantievermogen (eigen vermogen plus achtergesteld vermogen) nam af tot EUR 46,2 miljoen en is door de omzetting van de nog resterende achtergestelde converteerbare obligatielening gelijk aan het eigen vermogen. De solvabiliteit (garantievermogen/balanstotaal) steeg per ultimo 2008 naar 45,3% (eind 2007: 43,9%). Ook gecorrigeerd voor de uitgestelde belastingvorderingen en goodwill steeg de solvabiliteit van 42,8% naar 43,7%, ruim boven de minimale doelstelling van 35%. Netto schuldpositie De rentedragende langlopende schulden en kortlopende schulden zijn in totaal met EUR 3,2 miljoen teruggebracht tot respectievelijk EUR 1,2 miljoen en EUR 8,6 miljoen, het laagste niveau in meer dan 10 jaar. Na aftrek van geldmiddelen en kasequivalenten resulteert dit in een verder verlaagde en gezonde netto schuldpositie van EUR 9,4 miljoen (eind 2007: EUR 12,8 miljoen). De schuld/ebitda ratio, inclusief bijzondere lasten, kwam uit op 1,7 bij een maximale doelstelling van 3,0. Als logisch gevolg van het lagere bedrijfsresultaat (inclusief bijzondere lasten) is de rentedekking gedaald naar 0,8 bij een minimale doelstelling van 1,5. Hiervoor is door de banken ontheffing (waiver) verleend. In algemene zin merkt ook Neways op dat banken terughoudender zijn geworden, hetgeen voor 2009 heeft geleid tot een verlaging van de kredietfaciliteit naar 25 mln. De financiële positie blijft echter onverminderd sterk, waarmee de strategie verder kan worden ingevuld en de organisatie indien nodig kan worden aangepast als de markten verder verslechteren. Werkkapitaal Het werkkapitaal (voorraden plus vorderingen minus handelsschulden en overige te betalen posten) nam af met 17% tot EUR 40,0 miljoen (eind 2007: EUR 48,4 miljoen). De voorraadpositie en de uitstaande vorderingen daalden door een afname van de omzet en het aantal orders. De voorraad, gemeten in dagen van de omzet, kwam eind 2008 uit op 76 dagen (eind 2007: 64 dagen). De doelstelling is een omloopsnelheid van de voorraad van 60 dagen van de omzet. Het aantal uitstaande debiteurendagen kwam eind 2008 uit op 55 (eind 2007: 53 dagen). De totale voorziening voor dubieuze debiteuren bedraagt per eind 2008 EUR 0,4 miljoen (eind 2007: EUR 1,2 miljoen). Netto kasstroom en investeringen De netto kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen gecorrigeerd voor investeringen en mutaties in voorzieningen en werkkapitaal) was positief en is in 2008 uitgekomen op EUR 6,5 miljoen (2007: EUR 4,0 miljoen) positief, terwijl er in de eerste helft van 2008 nog sprake was van een negatieve netto kasstroom van EUR 6,2 miljoen. In navolging van 2007 is in 2008 met name in de eerste jaarhelft stevig geïnvesteerd. Het betreft hier met name vervanging en upgrading van testapparatuur en SMD-technologie. Daarnaast werd geïnvesteerd in nieuwe productiefaciliteiten van Neways Leeuwarden en Neways Kassel. De totale investeringen in materiële en immateriële vaste activa bedroegen EUR 6,5 miljoen (2007: EUR 5,5 miljoen). Het rendement op geïnvesteerd vermogen (bedrijfsresultaat als percentage van het geïnvesteerd vermogen) nam in 2008 af tot 12,0% (2007: 39,7%). Belangrijke operationele ontwikkelingen Om de positionering van Neways als one-stop-provider verder te versterken is aan het begin van het jaar de laatste werkmaatschappij overgegaan op de Neways naam. Evic Electronics is per 1 januari 2008 omgedoopt tot Neways Electronics Echt. 3

4 In de eerste helft van 2008 zijn de nieuwe productievestigingen van Neways Leeuwarden en Neways Kassel in gebruik genomen. Daarmee is het productie- en logistiek proces meer transparant en efficiënt geworden, waarmee de steeds hogere kwaliteitseisen beter kunnen worden gewaarborgd en bovendien op alle fronten beter kan worden ingespeeld op de toenemende eisen en wensen van klanten. In juli werd i-products overgenomen. Dit bedrijf is gespecialiseerd in de ontwikkeling en engineering van hoogwaardige elektronische componenten en systemen. De overname past in het streven van Neways om de ontwikkeltak te versterken. Het bedrijf telt 15 ontwikkelaars en engineers en is inmiddels geïntegreerd met het ontwikkelbedrijf Neways Technologies in Son. Om concurrerend te kunnen blijven opereren is in de tweede jaarhelft een herstructurering doorgevoerd bij Neways Electronic Assemblies in Son. De dochteronderneming opereerde al enkele jaren onder het gemiddelde rendement van de groep. In het kader hiervan zijn 70 arbeidsplaatsen komen te vervallen Door de reorganisatie is de kostenbasis structureel verlaagd. Een groot deel van de naar verwachting circa EUR 3,5 miljoen aan besparingen op jaarbasis zal reeds in 2009 worden gerealiseerd. In november is een intentieverklaring getekend voor de overname van een deel van de activiteiten van Bosch Security Systems, een onderdeel van de Bosch-groep. De transactie heeft betrekking op ongeveer 40 FTE s die gespecialiseerd zijn in ontwikkeling, engineering en productie van elektronische systemen op het gebied van communicatie. De overname betekent een substantiële uitbreiding van Neways bestaande laag cyclische activiteiten op het gebied van communicatie- en databeveiliging. Daarbij worden er in beperkte mate materiële vaste activa en voorraden overgenomen. Vanaf het moment van definitieve overname zullen de activiteiten direct positief bijdragen aan het netto resultaat van Neways. Goede voortgang is in 2008 gemaakt met het verder terugdringen van het aantal leveranciers. Neways werkt in toenemende mate met preferred suppliers. Hierdoor zijn het afgelopen jaar betere inkoopcondities verkregen. In 2008 is het aantal toeleveranciers met 15% verder teruggebracht tot ca. 850 en is ook de componenteninkoop in Azië verder uitgebreid. Het gemiddeld aantal medewerkers (FTE s) van Neways bedroeg in (2007: 2.247). Per ultimo is het aantal medewerkers met bijna 300 teruggebracht van naar Door aan de ene kant een toename van het aantal hoger opgeleide medewerkers, zoals ontwikkelaars en engineers en aan de andere kant een sterk verlaagde externe inhuur en de reorganisatie bij Neways Electronic Assemblies is het aantal medewerkers in West-Europa per saldo gedaald van naar per ultimo In Oost-Europa en China is het aantal medewerkers teruggebracht van 835 naar 769 per ultimo Ongeveer 40% van het totaal aantal Neways-medewerkers is actief in Oost-Europa en China. Ontwikkelingen na balansdatum Als gevolg van de in de afgelopen maanden snel verslechterde marktomstandigheden gaat Neways de dochterondernemingen Neways Electronic Assemblies en Neways Industrial Systems in Son samenvoegen. In dit kader zal in de eerste helft van 2009 een eenmalige last worden genomen van circa EUR 1,0 miljoen (bruto). Er vallen hierbij in principe geen gedwongen ontslagen. De ondernemingsraad is om advies gevraagd. De samenvoeging van de twee dochterondernemingen is een noodzakelijke stap, waarmee de kostenbasis met circa EUR 1,5 miljoen op jaarbasis structureel kan worden verlaagd. Vooruitzichten Net als in de afgelopen jaren heeft Neways in 2008 de financiële positie aanzienlijk versterkt en is veel aandacht besteed aan verbetering van de onderlinge samenwerking tussen de Newayswerkmaatschappijen en het naar de markt toe uitdragen van het one-stop-provider concept. Neways heeft haar klantenbasis uitgebreid en meerdere internationaal opererende opdrachtgevers aan zich weten te binden, waarbij ook de diversiteit in marktsegmenten duidelijk is toegenomen. Daarmee is het fundament van de onderneming verder verstevigd en de afhankelijkheid van de sterk cyclische halfgeleidersector teruggebracht. Op dit moment is het moeilijk om vooruit te kijken, maar de wereldwijde economische crisis zal ook in 2009 zeker niet aan Neways voorbijgaan. De totale orderportefeuille per ultimo 2008 is gedaald met 23,4% naar EUR 57,3 miljoen per ultimo Neways heeft in de eerste twee maanden dit orderniveau weten te handhaven. Wel komt de omzet in de eerste maanden van 2009 op een substantieel lager niveau uit dan in de vergelijkbare periode in 2008 en is deze verder gedaald ten opzichte van de laatste 4

5 maanden van 2008, met als gevolg dat in de eerste twee maanden van het jaar het resultaat negatief was. Middels ingezette extra kostenbesparingen, verdere afbouw van de flexibele schil, interne reorganisatie, onverminderd strikt werkkapitaalbeheer en een behoudend investeringsbeleid wordt de impact van de vraaguitval op de resultaten zoveel mogelijk gedempt. De kostenreductieprogramma s zoals die nu zijn ingezet en doorlopen zullen in 2009 het break-even niveau significant verlagen naar een netto-omzet van circa EUR 210 miljoen. Neways beschikt over een modern machinepark en heeft de middelen en financiële slagkracht om de organisatie indien nodig aan te passen aan een verdere verzwakking van de EMS-markt. Vanwege de kenmerkende wederzijdse afhankelijkheid tussen leveranciers, Neways en haar klanten wordt onder de huidige onzekere marktomstandigheden transparantie in de keten van nog groter belang om snel en adequaat te kunnen blijven reageren. Neways ziet geen aanleiding om de ingezette lange termijnstrategie aan te passen, aangezien deze mede gebaseerd is op een aantal duurzame trends in de EMS-markt. Implementatie van de strategie zal met in achtneming van de onzekere vooruitzichten in 2009 derhalve verder worden voortgezet. PERSCONFERENTIE / ANALISTENBIJEENKOMST De gecombineerde persconferentie / analistenbijeenkomst over de jaarcijfers 2008 wordt vandaag om uur gehouden op het kantoor van Citigate First Financial, Assumburg 152a in Amsterdam. Voor meer informatie: Drs. V.B.M. de Bok (CEO/CFO) Ing. H.W.T. van der Vrande (CEO/COO) Tel Tel: Mob: Mob: Neways Electronics International N.V. Adres hoofdkantoor: Postbus 69, 5690 AB SON Website: Neways Electronics International N.V. (Neways) is een internationale onderneming actief op de EMS (Electronic Manufacturing Services)-markt. Neways biedt haar klanten maatwerkoplossingen voor de complete productlevenscyclus (van productontwikkeling tot after-sales service) van zowel elektronische componenten als complete (box-build) elektronische besturingssystemen. Neways opereert in een niche van de EMS-markt en richt zich daarbij met name op kleine tot middelgrote specialistische series waarbij kwaliteit, flexibiliteit en time-to-market een cruciale rol spelen. Producten van Neways worden onder meer toegepast in de halfgeleider-, medische, automotive, telecom en defensie-industrie. De onderneming heeft werkmaatschappijen in Nederland, Duitsland, Slowakije en China met in totaal ongeveer medewerkers. In 2008 werd een netto-omzet gerealiseerd van EUR 243 miljoen. Neways heeft een notering aan Euronext Amsterdam (symbool: NEWAY). Bijlagen: - Geconsolideerde winst & verliesrekening - Geconsolideerde balans - Geconsolideerd kasstroomoverzicht - Overzicht mutaties eigen vermogen moedermaatschappij - Aanvullende gegevens 5

6 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerde winst- en verliesrekening Bedragen x mln Bruto-omzet 267,2 309,7 Interne omzet -24,4-28,7 Netto-omzet 242,8 281,0 Kosten van grond- en hulpstoffen -144,3-166,4 Mutatie voorraad halffabrikaten en gereed product 1,0-0,5 Brutomarge 99,5 114,1 Overige bedrijfsopbrengsten 0,0-0,4 Personeelslasten 68,8 69,5 Afschrijvingen op immateriële en materiële vaste activa 4,4 3,7 Andere kosten 24,9 20,3 Som bedrijfslasten 98,1 93,1 Bedrijfsresultaat 1,4 21,0 Financiële lasten -1,8-1,5 Resultaat voor belastingen -0,4 19,5 Belastingen -0,1-5,0 Nettoresultaat -0,5 14,5 Toe te rekenen aan: - Houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij -0,5 14,5 - Minderheidsbelangen 0 0-0,5 14,5 6

7 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerde balans Bedragen x mln. per 31 december Activa Vaste activa Materiële vaste activa 15,9 13,4 Immateriële vaste activa 1,8 1,7 Uitgestelde belastingvorderingen 2,1 1,9 Vlottende activa Voorraden 47,1 53,8 Vorderingen 34,9 48,3 Geldmiddelen en kasequivalenten 0,3 0,2 Totaal activa 102,1 119,3 Passiva Eigen Vermogen moedermaatschappij *) 46,2 48,9 Minderheidsbelangen 0,0 0,0 Eigen Vermogen 46,2 48,9 Langlopende verplichtingen Overige rentedragende leningen 1,2 2,2 Voorzieningen 0,6 0,0 Overige 3,5 3,7 Kortlopende verplichtingen Rekening courant kredieten 7,5 5,1 Achtergestelde leningen *) 0,0 3,4 Overige rentedragende leningen 1,1 2,2 Handelsschulden en overige te betalen posten 33,8 46,6 Voorzieningen 3,0 0,0 Overige 5,2 7,2 Totaal passiva 102,1 119,3 *) Garantievermogen 46,2 52,3 7

8 Neways Electronics International N.V. Geconsolideerd kasstroomoverzicht Bedragen x mln Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat voor belastingen -0, 4 19,5 Aanpassingen voor: Afschrijvingen 4, 4 3,7 Kosten toegekende personeelsopties 0, 1 0,1 Negatieve goodwill 0, 0-0,2 Financieringskosten 1, 8 1,5 Betaalde rente -1, 8-1,7 Mutatie voorzieningen 0, 5-0,5 Betaalde vennootschapsbelasting -0, 5-4,1 Mutaties in het werkkapitaal *) 8, 7-7,3 Totaal **) 12,8 11, 0 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Overgenomen activiteiten -0,1-1,6 Investeringen in immateriële vaste activa -0, 1-0,2 Investeringen in materiële vaste activa -6, 4-5,3 Desinvesteringen materiële vaste activa 0,3 0,1 Totaal **) -6,3-7,0 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangsten u.h.v. afgesloten lease- en huurkoopovereenkomsten 0, 0 2,3 Trekking op rekening courant kredieten 2, 4 1,2 Aflossingen langlopende verplichtingen -4, 3-4,6 Dividend uitgekeerd aan houders van gewone aandelen -4, 4-3,3 Opbrengst uit uitoefening van opties 0, 1 0,3 Totaal - 6,2-4,1 Mutatie in geldmiddelen en kasequivalenten 0,3-0,1 Netto-omrekeningsverschil vreemde valuta -0,2 0, 0 Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari 0,2 0, 3 Geldmiddelen en kasequivalenten per 31 december 0,3 0,2 *) Mutaties in het werkkapitaal Voorraden 6, 7-5,2 Vorderingen 13, 7-4,2 Handelsschulden en overige te betalen posten -11, 7 2,1 8, 7-7,3 **) Netto cashflow 6,5 4,0 8

9 Neways Electronics International N.V. Overzicht mutaties Eigen Vermogen moedermaatschappij Bedragen x mln Saldo per 1 januari 48,9 37,6 Koersverschillen 0,5-0,3 Nettoresultaat -0,5 14,5 Conversie obligatielening 1,5 0,0 Uitoefening van aandelenopties 0,1 0,3 Uitgifte van aandelenopties 0,1 0,1 Dividend op aandelen -4,4-3,3 Saldo per 31 december 46,2 48,9 Aanvullende gegevens Bedragen x mln Bedrijfsresultaat in % van de omzet *) 2,4 7,5 Nettoresultaat in % van de omzet *) 1,3 5,2 Garantievermogen in % van balanstotaal 45,3 43,9 Debt/EBITDA ratio 1,7 0,5 Gemiddeld aantal medewerkers Per gewoon aandeel in Bedrijfsresultaat 0,14 2,26 Nettoresultaat -0,05 1,56 Eigen vermogen 4,79 5,26 Dividend 0,00 0,47 Aantal uitstaande aandelen x *) Exclusief bijzondere lasten 9