Amsterdam, 26 februari 2008

Transcriptie

1 Toelichting Jaarcijfers 2007 Amsterdam, 26 februari 2008 Raad van Bestuur Vincent de Bok Huub van der Vrande

2 Hoofdpunten fantastisch jaar! * Omzet en winst naar nieuwe recordhoogte Omzet nagenoeg autonoom gegroeid met 18% naar EUR 281,0 miljoen Toegenomen vraag in alle marktsectoren Netto winst met 30% gestegen naar EUR 14,5 miljoen Orderportefeuille uitstekend gevuld met EUR 74,8 miljoen * Operationele marge verbeterd van 7,0% naar 7,5% en daarmee ruim boven doelstelling van minimaal 7% per jaar * Financiële slagkracht verder verstevigd Solvabiliteit gestegen naar 43,9% Positieve netto cash flow Debt / Ebitda gedaald naar 0,5

3 Kerncijfers 2007 (EUR m) Mutatie H Bruto-omzet 309,7 258,7 +20% 152,1 Netto-omzet 281,0 238,6 +18% 138,6 Bedrijfsresultaat 21,0 16,7 +26% 11,1 Netto winst 14,5 11,2 +30% 7, Bruto marge / netto omzet 40,6% 41,3% 41,3% Operationele marge 7,5% 7,0% 8,0% Netto marge 5,2% 4,7% 5,6% WPA (EUR)* 1,56 1,21 29% 0,84 * WPA is berekend op basis van het aantal uitstaande aandelen per ultimo periode

4 Positionering Neways Markt: - Kernmarkt Benelux / Duitsland - Bewuste focus op groeisectoren industrieel, halfgeleider, medisch, automotive, defensie en high-end telecom Klanten: - Industriële / professionele markt - B2B (OEM s: Original Equipment Manufacturers) Specialisatie: - Kleinere complexe, meer specialistische series - Ontwikkeling / productie van elektronische componenten tot complete box build systemen - Product life cycle management/ one-stop-provider Kerncompetentie: - Dichtbij de klant (Nederland / Duitsland) - Hoge toegevoegde waarde / expertise en service - Lage productiekosten (Oost-Europa, China)

5 Producten Neways

6 Producten Neways

7 Producten Neways

8 Producten Neways

9 Van capaciteit naar kennis provider Systemen Marketing R&D Verkoop S&R

10 Business Model Neways Klanten West-Europa Oost- Europa China A B C D C.P. T.R. ERP enz. Toeleveranciers. Dienstverleners afname flexibiliteit / toegevoegde waarde

11 Competenties West-Europa Oost-Europa Azië Toegevoegde waarde Hoog Mid Laag Mate re-engineering Vaak Minder vaak Stabiel product Serie-volume Laag-Mid Mid-Hoog Mid-Hoog Serie-complexiteit Hoog Mid Laag Mate Automatisering Hoog Mid Laag/veel handwerk Logistieke planning Complex/kortere Minder complex Eenvoudig levertijden Afzetmarkt West-Europa West-Europa West-Europa/Azië

12 Ontwikkeling omzet en backlog Netto-omzet (EUR m) Orderportefeuille (EUR m) per ultimo +18% +14% ,9 73,1 +2% 74, , H Meer orders bij bestaande klanten; meerdere nieuwe klanten (o.a. ThyssenKrupp) - Aandeel omzet one-stop-provider projecten nog relatief beperkt maar sterk groeiend; hoger omzetaandeel kennisintensieve activiteiten (ontwikkeling, engineering en systeembouw) - Toename orderintake in de meeste marktsectoren

13 Omzetsegmentatie EUR mln 2007 % H % 2006 % 2005 % Industrieel Halfgeleider Medisch Automotive Defensie Telecom Overige Totaal Forse groei defensiesector als gevolg van Hägglunds project en nieuwe orders

14 Resultaatontwikkeling Bedrijfsresultaat (EUR m) Nettoresultaat (EUR m) +26% +30% 21,0 14,5 16,7 11,2 6,7 9,9 9,8 9,0 9,6 4,7 5,1 6,5 7,4 2,4 4,3 4,7 7,1 11,1 3,7 1,0 2,5 2,6 4,7 7,

15 Ontwikkeling operationele marge Betere bezetting Betere inkoopcondities Toename ontwikkeling- en engineeringactiviteiten / prototyping, o.a. aanloop Hägglunds-project 5,2 7,0 7,5 One-stop-providership / interne samenwerking, toename onderlinge leveringen 4,3 Meer uitbesteding naar Slowakije / China Hogere efficiency Gewijzigde productmix

16 Verbeterpotentieel operationele marge Leveranciersreductie / preferred suppliership Uitbreiding componenteninkoop in Azië Capaciteitsuitbreiding Slowakije / China in mensen en middelen (SMD-capaciteit / testequipment) Groei ontwikkelings- en engineeringsactiviteiten en protobouw Toename onderlinge leveringen t.g.v. one-stop-providership / interne samenwerking Groei defensie-opdrachten hogere toegevoegde waarde en meer stabiliteit in omzet

17 Balans Solvabiliteit* Eigen vermogen sterk toegenomen Balansverlenging (+13%) met name door hoger activiteitenniveau (gestegen werkkapitaal / hoger investeringsniveau) 30,3% 40,0% 41,0% 43,9% Solvabiliteit gecorrigeerd voor belastinglatentie en goodwill 42,8% (ultimo 2006 : 39,6%) * garantievermogen / totaal vermogen

18 Werkkapitaal Voorraden Per ultimo (EUR m) 2007 H Stijging ordergebonden voorraden door hogere orderintake Lagere omloopsnelheid door ontwikkeling van relatief veel nieuwe producten en toename van one-stop-provider projecten Voorraden 53,8 60,4 47,9 Omloopsnelheid in dagen Debiteuren 46,2 47,9 41,6 Omloopsnelheid in dagen Werkkapitaal 48,4 54,8 41,5

19 Cashflow Netto cashflow (EUR m) Prachtig resultaat 11,5 Stijging werkkapitaal Hoger investeringsniveau 4,6 4, H ,5

20 (Bank)schulden EUR mln 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 38,7 23,6 19,5 18,5 9,7 8,2 9,6 12,6 12,9 9,1 10,7 11,4 5,7 3, achtergesteld overige

21 Financiële slagkracht Rentedekking 12.1 Rentedekking ruim boven de minimale doelstelling van 1,5 5,4 6,7 9,9 Schuld /EBITDA op gezond niveau en ruim onder maximale doelstelling van Schuld/EBITDA Meer dan voldoende flexibiliteit voor verdere financiering van groei 2,4 1,6 0,7 0,

22 Human resources Kenniscomponent steeds belangrijker Grotere behoefte aan hoogopgeleide medewerkers; aantal ontwikkelaars / engineers neemt toe Oost- Europa en China Gemiddeld aantal medewerkers Outsourcing belangrijk onderdeel van business model West- Europa * Rond 40% van totaal aantal medewerkers actief in Oost- Europa en Azië * waarvan inhuur

23 Gegevens per aandeel EUR Bedrijfsresultaat 2,26 1,81 1,06 Nettoresultaat 1,56 1,21 0,59 Dividend 0,47 0,36 0,10 Eigen vermogen 5,26 4,08 2,78 Aantal uitstaande aandelen (x ultimo)

24 EMS - markttrends Internationale ontwikkeling / Toename outsourcing OEM s Meer toegevoegde waarde bieden; vraag naar life cycle management en eerdere betrokkenheid bij ontwikkeling (one-stop-providership) Steeds kortere product levenscycli Flexibiliteit versus efficiency en kostenverlaging Toenemende productie in lage lonen landen (Oost-Europa en China) Toenemende transparantie door moderne communicatiemiddelen / globalisering Groeiende vraag naar SMOI (Supplier Managed Owned Inventory) Verdere intensivering van partnerships / klantrelaties slag zal worden gewonnen dicht bij de klant (in West-Europa)

25 Strategie Gericht op autonome groei, aangevuld met acquisities Uitbouw one-stop-provider concept / verhoging toegevoegde waarde Versterking ontwikkelingstak en systeembouw Uitbouw Electronic Mechanical Repair (EMR) activiteiten Meer evenwichtige spreiding activiteiten naar marktsectoren Medische sector Defensie markt Verbetering efficiency Terugdringen aantal leveranciers (preferred suppliers) / nauwere samenwerking / betere inkoopcondities Vergroten uitbesteding productie naar Oost-Europa en China (eigen faciliteiten) Continue nieuwe initiatieven voor kostenbeheersing

26 Verwachtingen 2008 Goede uitgangspositie: Orderportefeuille +14% ten opzichte van ultimo 2006 en +2% ten opzichte van ultimo juni 2007 Mede gelet op huidige onzekere economische klimaat wordt 2008 een uitdagend jaar